支付體系對商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響

□文/劉 嵐 饒 磊

支付體系對商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響

□文/劉 嵐1饒 磊2

在我國，銀行體系是整個(gè)金融體系的核心，無論資產(chǎn)規(guī)模還是業(yè)務(wù)交易總量都占有絕對的比重。研究支付體系對商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響，找出流動(dòng)性變動(dòng)規(guī)律，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性具有一定的借鑒意義。

商業(yè)銀行；流動(dòng)性；支付系統(tǒng)

近年來，我國支付體系建設(shè)突飛猛進(jìn)，電子支付方式極大減少了現(xiàn)金、支票等紙基支付方式的時(shí)間和成本，非現(xiàn)金支付工具蓬勃發(fā)展。支付體系變革已經(jīng)滲透到“流動(dòng)性”的每個(gè)角落，這種滲透不僅表現(xiàn)在微觀經(jīng)濟(jì)單位，對銀行體系流動(dòng)性管理也產(chǎn)生了重要影響。

一、支付體系對商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響

（一）內(nèi)在影響

1、支付系統(tǒng)全額清算模式使銀行流動(dòng)性持有增加。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)作為當(dāng)前我國跨行清算的主渠道，其最具創(chuàng)新性的特征，就是實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)（RTGS系統(tǒng)）被引入大額支付系統(tǒng)，替代了此前占主導(dǎo)地位的軋差凈額清算系統(tǒng)（DNS系統(tǒng)），系統(tǒng)收到每一單筆支付指令后即按要求即時(shí)完成轉(zhuǎn)賬處理。而DNS系統(tǒng)在一定的時(shí)點(diǎn)對支付指令進(jìn)行軋差，只對軋差后的應(yīng)收應(yīng)付凈額進(jìn)行最終結(jié)算?？梢姡琑TGS系統(tǒng)對商業(yè)銀行的流動(dòng)性要求比DNS系統(tǒng)更高。其全額清算資金的模式?jīng)Q定了直接參與銀行必須持有充足的資金以便保障日間資金流動(dòng)性暢通，增加了系統(tǒng)參與者的資金持有成本。由于大額支付系統(tǒng)清算資金是跨行支付的主要部分，在支付體系內(nèi)引入RTGS系統(tǒng)后，存款銀行超額準(zhǔn)備金余額增勢明顯。隨著資金清算量的增大，商業(yè)銀行為完成支付交易，保持充足的流動(dòng)性，超額準(zhǔn)備金余額必然進(jìn)一步增加。但是，商業(yè)銀行的逐利性使其有動(dòng)力減少超額準(zhǔn)備金，導(dǎo)致清算賬戶頭寸不足，延遲清算。同時(shí)，如果支付體系內(nèi)多個(gè)參與者賬戶資金頭寸都不足以支付應(yīng)付款項(xiàng)，則可能造成整個(gè)系統(tǒng)的流動(dòng)性僵局。因此，將實(shí)時(shí)全額清算模式引入支付體系使得其流動(dòng)性管理問題更為突出，管理和監(jiān)督銀行清算賬戶頭寸的任務(wù)也更加艱巨。

2、支付系統(tǒng)清算賬戶籌措資金渠道不暢。從業(yè)務(wù)操作上看，大額支付系統(tǒng)實(shí)行實(shí)時(shí)清算，禁止隔夜透支，資金調(diào)度機(jī)制不靈活，頭寸調(diào)劑能力不強(qiáng)，就會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行機(jī)構(gòu)出現(xiàn)清算賬戶頭寸不足的情況，按《大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理辦法》規(guī)定的途徑籌措資金，在實(shí)際操作中會(huì)受到一些限制。一是各銀行機(jī)構(gòu)上級行對下級行在頭寸匡算、資金調(diào)度等方面都有具體要求。迫于這種壓力，參與者往往采取同業(yè)拆借方式，而不是選擇從上級行調(diào)撥資金，增加了流動(dòng)性管理成本；二是自下而上調(diào)撥資金的渠道，往往不能滿足金融機(jī)構(gòu)的需要。由于下級行備付金額度不會(huì)很大，又要保證同城清算的正常進(jìn)行，可調(diào)度的頭寸實(shí)際上很?。蝗侨嗣胥y行貨幣信貸部門對金融機(jī)構(gòu)從事資金拆借的資格和拆借規(guī)模都有嚴(yán)格要求，參加同業(yè)拆借市場的銀行機(jī)構(gòu)必須具有法人身份，這就將大部分銀行分支機(jī)構(gòu)排斥在外。即使具備資格的銀行，在清算窗口開啟時(shí)，也會(huì)因?yàn)橥瑯I(yè)拆借市場的關(guān)閉而無法籌措到資金；四是通過再貼現(xiàn)或再貸款方式籌措資金的門檻較高，耗時(shí)較長。人民銀行信貸部門執(zhí)行嚴(yán)格的審批程序，手續(xù)復(fù)雜，在清算窗口關(guān)閉之前很難辦理到位。

（二）外在影響。上世紀(jì)三十年代，為阻止美國財(cái)政信貸體系的徹底崩潰，一系列旨在促進(jìn)銀行業(yè)安全性和穩(wěn)健性的法律被國會(huì)通過。其中，《Q條例》禁止銀行對活期存款支付利息，對銀行儲(chǔ)蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限。這一限制直接導(dǎo)致了銀行存款額的減少，流動(dòng)性不足，商業(yè)銀行在金融服務(wù)市場中的份額下降。為阻止這一趨勢發(fā)展，1962年紐約的第一國民城市銀行（花期銀行）推出可轉(zhuǎn)讓定期存單（NCD）。這是一種有固定面額、固定期限和規(guī)定利率的可轉(zhuǎn)讓的存單，期限從14天到1年期都有。為方便存單流通交易，推出方為NCD提供了二級市場。作為一種定期存單，持有者可以得到利息收入，又享有資金的高流動(dòng)性，同時(shí)還滿足了銀行對有確定到期日資金的需要。NCD的推出，立即吸引了銀行中的大量無息存款，花期銀行的流動(dòng)性大幅上升。

這一事實(shí)說明，金融工具對商業(yè)銀行流動(dòng)性有著重要影響。新型金融工具的使用，使銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下負(fù)債融資變得容易，遠(yuǎn)離流動(dòng)性不足給銀行帶來的窘境。當(dāng)然，我國國情和美國有很大不同，我國活期存款一直以來都是付息的，并且很長一段時(shí)間利息還很高，這固然使銀行不缺流動(dòng)性，但同時(shí)也提高了其經(jīng)營成本，使得企業(yè)間接的融資成本很高，加重了企業(yè)生產(chǎn)負(fù)擔(dān)。近年來，隨著我國金融體系的進(jìn)一步完善，活期存款利率有了大幅下降，銀行流動(dòng)性并未因此下降，反而由于經(jīng)濟(jì)降溫有了過剩。但是，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級，長遠(yuǎn)來看，銀行流動(dòng)性管理不容小覷。

二、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理有關(guān)對策

（一）立足支付系統(tǒng)，解決清算賬戶流動(dòng)性管理問題

一是提供融資便利，降低銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理成本。央行應(yīng)借鑒國外中央銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善支付系統(tǒng)流動(dòng)性管理機(jī)制，為銀行機(jī)構(gòu)提供更多的融資便利。目前，應(yīng)大力推動(dòng)自動(dòng)質(zhì)押融資和小額支付系統(tǒng)質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展，開放銀行機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)的融資權(quán)限，適當(dāng)降低自動(dòng)質(zhì)押日間融資業(yè)務(wù)利率，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)主動(dòng)啟用自動(dòng)質(zhì)押融資和小額支付系統(tǒng)質(zhì)押業(yè)務(wù)，防范支付清算風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)處理效率，以降低資金運(yùn)營成本。

二是嚴(yán)密監(jiān)測流動(dòng)性變化情況，及時(shí)補(bǔ)足頭寸。各銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)清算賬戶資金監(jiān)測，設(shè)置專人專崗，實(shí)時(shí)監(jiān)控清算頭寸，凈借記可用額度變動(dòng)情況，合理運(yùn)用系統(tǒng)提供的功能，建立清算頭寸預(yù)警制度，設(shè)定清算預(yù)警線和凈借記可用額度預(yù)警線，加大銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性監(jiān)測力度。有針對性地加強(qiáng)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的監(jiān)測，提高資金監(jiān)測效率。

三是建立完善的資金管理制度，防止發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。各銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視流動(dòng)性管理工作，樹立大局意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立健全資金管理制度。要嚴(yán)格落實(shí)大額支付報(bào)備制度，對于在標(biāo)準(zhǔn)以上的大額支付，應(yīng)由基層行逐級上報(bào)清算行，以便清算行匡算頭寸。要建立良好的資金管理協(xié)調(diào)機(jī)制和資金調(diào)度溝通聯(lián)系制度，各銀行上下級資金管理、調(diào)度及相關(guān)會(huì)計(jì)人員應(yīng)建立溝通聯(lián)系制度，充分溝通、及時(shí)反饋資金使用情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)頭寸不足現(xiàn)象，提早做好資金調(diào)度的準(zhǔn)備工作。

（二）完善有利于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的外部環(huán)境

第一，嚴(yán)格落實(shí)有關(guān)現(xiàn)金管理制度規(guī)定，積極規(guī)范、創(chuàng)新非現(xiàn)金支付工具。企業(yè)單位要落實(shí)對現(xiàn)金使用的計(jì)劃控制，金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格落實(shí)柜面結(jié)算監(jiān)督工作，人民銀行要切實(shí)強(qiáng)化現(xiàn)金管理和支付結(jié)算管理工作。積極優(yōu)化并大力推廣商業(yè)匯票、銀行本票、信用卡等結(jié)算工具的應(yīng)用，改善信用卡的用卡環(huán)境，鼓勵(lì)刷卡消費(fèi)，規(guī)范網(wǎng)上支付和銀行卡等電子支付工具的業(yè)務(wù)規(guī)則。積極鼓勵(lì)支付工具和結(jié)算方式的創(chuàng)新。通過深入研究，以電子貨幣為發(fā)展方向，不斷創(chuàng)新和規(guī)范支付工具，為市場提供更多方便快捷的支付結(jié)算工具和服務(wù)。充分發(fā)揮個(gè)人結(jié)算賬戶的功能效用。鼓勵(lì)和引導(dǎo)個(gè)人通過結(jié)算賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算、辦理匯款、代發(fā)工資等轉(zhuǎn)賬結(jié)算服務(wù)。

第二，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，營造有序的支付清算環(huán)境。近年來，不少企業(yè)信用觀念薄弱，逃廢金融債務(wù)情況比較嚴(yán)重，特別是有些企業(yè)利用合并、承包、租賃等改制方式逃廢金融債務(wù)，使銀行防不勝防，金融信用體系建設(shè)亟須完善。首先，在建設(shè)完備的金融信用體系過程中，相關(guān)的法律法規(guī)和國家標(biāo)準(zhǔn)體系，將是整個(gè)社會(huì)信用行業(yè)健康發(fā)展的保障，按照信息共享、公平競爭、有利于公共服務(wù)和監(jiān)管、維護(hù)國家信息安全的要求，制定相關(guān)的法律法規(guī)，是依法維護(hù)金融信用體系的重要保證；其次，人民銀行要牽頭建設(shè)和完善企業(yè)和個(gè)人征信體系。企業(yè)和個(gè)人征信體系是社會(huì)信用體系的主體，是現(xiàn)代金融體系運(yùn)行的基石，要不斷強(qiáng)化全國統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)，集中整合企業(yè)信用報(bào)告，以備金融機(jī)構(gòu)、特定單位和組織查詢和使用；再次，金融機(jī)構(gòu)要不斷完善各自的企業(yè)信用評級制度。地方商業(yè)銀行要按照上級行的要求建立獨(dú)立的企業(yè)信用評級制度，根據(jù)企業(yè)信用等級確定不同的授信額度和貸款金額。此外，要積極推廣創(chuàng)建信用鎮(zhèn)，完善農(nóng)村信用體系，引導(dǎo)農(nóng)民樹立講信用的觀念；中介機(jī)構(gòu)也要提高信用觀念，特別是近年興起的第三方支付服務(wù)組織更要以信用為本，做好金融服務(wù)。

第三，筑牢支付清算監(jiān)管體系，切實(shí)防范資金清算風(fēng)險(xiǎn)。支付系統(tǒng)是現(xiàn)代金融運(yùn)行的大動(dòng)脈，是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在為金融機(jī)構(gòu)之間提供資金轉(zhuǎn)移通道的同時(shí)，也存在著引發(fā)金融市場風(fēng)險(xiǎn)的因素。由于支付系統(tǒng)的參與者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系十分復(fù)雜，任何一個(gè)參與者發(fā)生支付危機(jī)都有可能引發(fā)系統(tǒng)的危機(jī)。加強(qiáng)對支付系統(tǒng)參與者清算賬戶的監(jiān)控是十分重要的。如果參與者的清算賬戶不能及時(shí)籌措解決排隊(duì)業(yè)務(wù)的資金或非清算賬戶不能及時(shí)籌措到同城清算的軋差資金，就有可能連累到其他參與者的清算，從而影響到整個(gè)支付系統(tǒng)的清算。因此，作為現(xiàn)代化支付體系的組織者，人民銀行應(yīng)不斷完善現(xiàn)代化的金融監(jiān)管體系和預(yù)警體系，充分發(fā)揮市場配置資源作用的同時(shí)，加強(qiáng)支付體系系統(tǒng)運(yùn)行的管理，切實(shí)防范資金清算風(fēng)險(xiǎn)，建立以“安全、高效”為政策目標(biāo)的支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，確保支付系統(tǒng)高效、安全、穩(wěn)定地運(yùn)行，以保證貨幣政策的有效實(shí)施。要建立嚴(yán)密的支付制度體系，為銀行體系的流動(dòng)性管理提供有力的制度依據(jù)，增強(qiáng)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，促使金融機(jī)構(gòu)切實(shí)強(qiáng)化流動(dòng)性管理工作。

（作者單位：1.安徽財(cái)貿(mào)職業(yè)學(xué)院；2.安徽省經(jīng)濟(jì)研究院）

[1]中國人民銀行.中國支付體系發(fā)展報(bào)告,2009.

[2]歐陽衛(wèi)民.現(xiàn)代支付論.中國長安出版社，2010.1.1.

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