公允價值對可靠性和相關(guān)性的影響

□文/王君明

一、引言

我國新會計準則明確指出“企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或預(yù)測”，可見，我國的會計目標(biāo)趨向于決策有用觀。在決策有用會計目標(biāo)的總要求下，更應(yīng)關(guān)注信息的相關(guān)性。評價會計信息質(zhì)量的標(biāo)準應(yīng)該包括可靠性、相關(guān)性、完整性、可理解性、可比性、配比性、實質(zhì)重于形式、重要性、穩(wěn)健性和及時性。其中，可靠性和相關(guān)性是最重要質(zhì)量特征，其他屬于次要的質(zhì)量特征。會計信息形成必須借助計量屬性，計量屬性是影響會計信息質(zhì)量特征和決定會計信息質(zhì)量的關(guān)鍵因素。因此，公允價值計量將對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生深遠的影響。

二、公允價值基本理論與會計信息質(zhì)量的基本特征

（一）公允價值的涵義與特征。公允價值定義有多種，有代表性的是FASB和IASB的定義。FASB將公允價值定義為“在計量日當(dāng)天，市場交易者在有序交易中，銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支付的價格”。IASB給出的定義是“公平交易中熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。我國借鑒了IASB的定義并與其趨同，規(guī)定為“公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。雖然各方對公允價值的表述有差異，但都隱含著共同的特征：公允性、現(xiàn)時性、假設(shè)性。（1）公允性是指市場信息公開、透明對等、雙方平等自愿交易；（2）現(xiàn)時性是指公允價值在動態(tài)價格變化中反映計量日的公允市價或預(yù)期值；（3）假設(shè)性是指除非計量日與實際交易日重疊，公允價值一般都不是實際發(fā)生的交易價格，而是根據(jù)同類資產(chǎn)的市場價格或采用某種估價技術(shù)估算得出的，是一種潛在的虛擬價格。

（二）公允價值的計量。公允價值需按優(yōu)先程序分層次計量，層次一：參照活躍市場上同類資產(chǎn)或負債的公開報價來計量公允價值；層次二：沒有活躍同類市場時參考活躍市場上類似資產(chǎn)或負債的公開報價；層次三：沒有活躍市場時可采用估價技術(shù)為基礎(chǔ)來計量公允價值。前兩個層次因有可觀察的參考市價故稱為盯市原則（盯市價格），層次三根據(jù)是否有可觀察參數(shù)分為有可觀察參數(shù)的模型定價法和無可觀察參數(shù)的盯住模型法。

（三）會計信息質(zhì)量的基本特征。會計信息質(zhì)量特征，是對會計信息應(yīng)具有的質(zhì)量標(biāo)準所做的具體描述要求，是對會計信息質(zhì)量進行評判的最一般和最基本的依據(jù)，它具體規(guī)定了會計信息為實現(xiàn)會計目標(biāo)應(yīng)具備的質(zhì)量的規(guī)定。各國表述的具體會計質(zhì)量特征盡管不同，但大都有可靠性和相關(guān)性的要求，本文認為二者是會計信息質(zhì)量的基本特征。

1、可靠性。可靠性是會計信息的基本質(zhì)量特征之一。會計信息具有可靠性，才能夠使會計報表使用者做出正確的決策。我國企業(yè)會計準則中是用如實反映來保證會計信息的可靠性，會計核算應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為依據(jù)，如實反映財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

2、相關(guān)性。相關(guān)性是指會計信息系統(tǒng)提供的會計信息應(yīng)與使用者的決策相關(guān)聯(lián)，能夠幫助使用者了解過去、現(xiàn)在和未來事項的結(jié)局，或是能證實或糾正預(yù)期的情況，從而影響決策。

3、可靠性與相關(guān)性之間的關(guān)系。相關(guān)性和可靠性是兩個最主要的質(zhì)量特征，在很大程度上影響著會計計量屬性的選擇。理想的會計信息質(zhì)量應(yīng)是既有很大的相關(guān)性，又有很強的可靠性。相關(guān)性是會計信息有用的本質(zhì)，可靠性是信息有用的前提、基礎(chǔ)，二者相互依托，才是對會計信息質(zhì)量的真實反映。

三、公允價值計量對會計信息質(zhì)量的影響

（一）公允價值計量對會計信息相關(guān)性的影響。公允價值反映的是在特定的時點和經(jīng)濟狀態(tài)下，市場對資產(chǎn)或負債的定價。而公允價值的變化，也反映了市場對資產(chǎn)或負債所認可的價值變化。在完善的市場中，市場定價反映的是所有市場參與者對資產(chǎn)或負債價值的期望值，是一個統(tǒng)計上具有無偏性的指標(biāo)，這個指標(biāo)中包含了所有影響該資產(chǎn)或負債價值的信息?，F(xiàn)階段，企業(yè)的某些無形資產(chǎn)，如商譽、知識產(chǎn)權(quán)、人力資源、衍生金融工具等在現(xiàn)有的計量模式下遇到了難題，這些都嚴重影響了會計信息的相關(guān)性和有用性。公允價值與歷史成本相比，能更準確地反映企業(yè)的財務(wù)信息，有助于提高信息使用者的決策能力。

關(guān)于公允價值的應(yīng)用范圍，不少學(xué)者認為只限于或主要限于衍生金融工具的計量，中國目前沒有什么衍生金融工具，所以沒有必要研究公允價值會計問題。但實際上，作為一種復(fù)合計量屬性，公允價值的應(yīng)用范圍十分廣闊，傳統(tǒng)財務(wù)報表內(nèi)外的幾乎所有交易和事項都可能涉及公允價值計量問題，例如固定資產(chǎn)，通常是用歷史成本計量的，但事實上，按照國際會計慣例，企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營的固定資產(chǎn)按歷史成本計量，而用于償債或投資的固定資產(chǎn)則應(yīng)按公允價值計量。所以，公允價值的應(yīng)用有助于從多方面提升會計信息的相關(guān)性，保證會計信息質(zhì)量。

（二）公允價值計量對會計信息可靠性的影響。在公允價值信息的質(zhì)量特征方面，最大的挑戰(zhàn)來自可靠性而不是相關(guān)性，計量的可靠性是決定能否采用公允價值計量的重要因素。下面，針對公允價值計量的兩種主要反對意見進行論述，一是認為公允價值計量技術(shù)較難掌握，涉及許多估計，誤差較大，因而造成信息可靠性降低；二是認為公允價值會導(dǎo)致利潤操縱，造成會計信息失真和欺詐。

1、估計和假設(shè)是會計所固有的，公允價值計量難度較大，但可以做到可靠。首先要澄清的是公允價值確實不能提供絕對可靠的會計信息，任何信息系統(tǒng)都無法提供絕對可靠、一致的信息，成本或價值在許多情況下都需要估計，合理的估計是報表編制工作的一部分，這并不會貶低其可靠性。第一，公允價值會計主要對歷史成本會計下的某些資產(chǎn)特有利得和損失進行表內(nèi)確認與計量，僅是根據(jù)時間的推移和市場價格的變化進行調(diào)整，因此并沒有否定歷史成本會計下初始交易所取得的賬面價值。這些確認、計量所依據(jù)的主要是相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市場價格，在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家這些市場價格還是比較可靠的。經(jīng)過多年發(fā)展，我國也基本具備了公允價值應(yīng)用的土壤，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國在強化公司治理，提高運作透明度，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進步，證券市場的有效性逐步提高；第二，公允價值會計雖然涉及到未來交易的預(yù)測，如金融衍生產(chǎn)品的未實現(xiàn)損益，這一定程度上違背了傳統(tǒng)會計所倡導(dǎo)的收入實現(xiàn)和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，表面上看是不可靠的。但一些金融衍生產(chǎn)品涉及的金額巨大，如果不及時地在表內(nèi)反映它們的價值變化，將會給投資者帶來極大的風(fēng)險，而且有些金融產(chǎn)品，如美式期權(quán)是隨時可以交易的，如果在報表截止日不及時反映其價值，那么也會發(fā)生傳統(tǒng)的利得交易，從而導(dǎo)致會計信息既不相關(guān)也不可靠。何況現(xiàn)在許多金融產(chǎn)品也有許多成熟的估價技術(shù)，如著名的B-S期權(quán)定價公式，根據(jù)其計算出的價格具有一定的可靠性。所以，只要公允價值會計能夠提供相對可靠的信息，就是會計計量的一大進步；第三，公允價值計量表面上是為了追求會計信息的相關(guān)性，但實際上，它是通過提高真實性來提高相關(guān)性。公允價值的本質(zhì)就是真實與公允并存、合理可靠和相關(guān)并重。公允價值計量不可避免地需要對未來現(xiàn)金流量的金額、時間分布和折現(xiàn)率做出主觀判斷，具有一定的不確定性，其可核性可能不如歷史成本計量屬性，但其具有更大的預(yù)測價值，更能如實地反映企業(yè)的經(jīng)濟實質(zhì)。而且由于公允價值是市場的無偏定價，同一會計主體各個會計期間以及不同會計主體之間，計量技術(shù)都是一致的，使會計信息的可比性、及時性、中立性、一致性也大大增強，足以用此彌補可核性不足的所失，況且歷史成本會計下的再度計量所涉及的主觀判斷也并不比現(xiàn)值少，其可核性也值得懷疑。

2、公允價值和利潤操縱之間并無必然的關(guān)系。在我國面對經(jīng)濟形勢和不斷出現(xiàn)的新情況，1998年曾在《債務(wù)重組》、《非貨幣性交易》等會計準則中采用了公允價值，但時隔不久由于企業(yè)濫用公允價值嚴重影響了企業(yè)真實財務(wù)狀況的披露，在后來新制定的企業(yè)會計制度中取消了公允價值。所以有人說，由于會計準則有經(jīng)濟后果，上市公司利用公允價值操縱利潤會損害投資者的利益，為了保護投資者利益，就要回避公允價值。但事實是，公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素：上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈。另外，與國際財務(wù)報告準則相比，我國新企業(yè)會計準則體系充分地考慮了我國的國情，對公允價值做了審慎的改進。比如，在投資性房地產(chǎn)準則中就明確規(guī)定投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場，企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，能對公允價值做出合理的估計，才可以運用價值計量屬性。可見，只要嚴格地按照準則實施，公允價值在我國就會做到公允。

四、結(jié)語

公允價值由于它較強的相關(guān)性及能夠適應(yīng)不斷出現(xiàn)的新情況等優(yōu)越性，逐漸被認可，隨著社會經(jīng)濟發(fā)展的不斷完善，其應(yīng)用也隨著市場經(jīng)濟制度和其他經(jīng)濟法律制度的完善而完善，這次新準則的大膽引用公允價值順應(yīng)了經(jīng)濟發(fā)展的潮流。然而，公允價值的實質(zhì)是基于主觀判斷的定性因素大于具有量化標(biāo)準的定量因素，正是由于這個原因，對于公允價值的運用就不可避免會引發(fā)一些人為操縱的問題。即使在最早提出會計準則的美國，近年來也不斷由于公允價值的濫用而發(fā)生了一系列令人震驚的重大財務(wù)丑聞。在歐洲、香港等會計和法律制度相對完善的國家和地區(qū)都不難找到同類的證明。對于尚處在轉(zhuǎn)軌時期的我國來說，在法律規(guī)范和道德規(guī)范有待完善的情況下，利用公允價值人為操縱利潤的現(xiàn)象也就不足為奇了。積極研究公允價值有助于維護國家的經(jīng)濟利益，提高會計信息的質(zhì)量，減少會計信息失真，從而有助于國民經(jīng)濟的健康快速發(fā)展。因此，我們相信隨著市場機制不斷健全完善，工作人員會計職業(yè)判斷水平的增強，技術(shù)要求逐漸成熟后，將會取得更加可靠的公允價值，從而使會計信息質(zhì)量更加可靠和相關(guān)。

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