公允價值計量運用思考

王廷章

（遵義職業(yè)技術學院 貴州 遵義 563000）

公允價值計量運用思考

王廷章

（遵義職業(yè)技術學院 貴州 遵義 563000）

我國企業(yè)會計準則采用公允價值計量以來，特別是美國次貸金融危機爆發(fā)后，公允價值的運用存在一些缺陷，本文就對完善公允價值計量的運用進行了探討，以期為公允價值運用提供參考。

公允價值 計量 運用 思考

美國次貸金融危機爆發(fā)后，一些企業(yè)、機構以及國際組織等紛紛發(fā)表反對公允價值計量的觀點，認為公允價值會計導致金融機構確認巨額的未實現、沒有現金流的賬面損失，這些損失引起投資者的恐慌，導致其非理性拋售行為，加劇了次貸危機。還有人認為，國際會計準則對于公允價值的規(guī)定是造成金融危機的元兇之一。公允價值會計在金融危機中造成順周期效應，即交易價格下跌——資產減計——核減資本金——恐慌性拋售——價格進一步下跌的惡性循環(huán)。美國政府的救世方案中就有授權美國證券交易委員會暫停公允價值的使用，公允價值會計遭遇了空前的危機。我國企業(yè)會計準則采用公允價值計量以來，公允價值計量的運用也存在一些缺陷，本文對完善公允價值計量的運用進行探討。關于公允價值的定義，主要有以下幾種：國際會計準則理事會關于公允價值的定義是：公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）在2004年6月發(fā)表的征求意見稿中，將公允價值定義為“知情的、不相關的、自愿的各方之間，在當前交易中交換一項資產或負債所能達到的價格”。2006年2月我國財政部頒布的《企業(yè)會計準則——基本準則》對公允價值的定義：在公允價值計量下，資產和負債按照公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或負債清償的金額計量。目前被廣泛認可的公允價值定義是美國財務會計準則委員會（FASB）在公允價值計量（FASB157）中的定義：公允價值是市場參與者在有序交易中出售資產所獲得的轉換負債所支付價格。公允價值在本質上是一種基于市場信息的評價，是市場信息的評價，是市場對資產或負債價值客觀、公允的認定。只有客觀、公允的市場價格才是其價值的公允表現，才能作為公允價值的計量標準。

一、公允價值在我國運用的必要性

（一）公允價值計量是建立和完善市場經濟體系的必然選擇 公允價值計量運用的重要前提條件是存在市場或活躍市場、存在交易或公平市場交易，在不具備這樣條件的社會經濟環(huán)境里，是難以運用公允價值計量屬性的。公允價值計量運用的這些重要前提條件與市場經濟體制以市場手段實現資源配置的基本特征要求是一致的，符合建立和完善市場經濟體系的客觀要求。以我國財政部2006年發(fā)布的涉及會計要素計量的企業(yè)會計準則而言，有近六成準則不同程度運用了公允價值計量，涉及范圍包括一般工商企業(yè)和農業(yè)、金融業(yè)等特殊行業(yè)。以公允價值計量的運用為一大亮點的這一會計準則體系的建立，既表明了我國會計準則與國際會計準則的進一步趨同，也表明我國市場經濟體制更趨成熟，經濟管理水平日益提高，運用公允價值計量的市場更加完善。也正是因為這一新會計準則體系的建立，使得我國會計準則得到了國際社會更加廣泛的認可。

（二）公允價值計量更能夠適應經濟環(huán)境變化的需要 隨著知識經濟時代的到來，資本市場日益發(fā)展，金融衍生工具等軟資產大量涌現，使公允價值這一會計計量屬性的運用成為必然。因為在這些金融工具中有些金融工具只產生合約的權利或義務，而交易和事項尚未發(fā)生。但簽約雙方之間的報酬與風險已開始轉移，會計上要求對其進行確認、計量。但因為雙方的權利尚未執(zhí)行，業(yè)務尚未發(fā)生，此時以歷史成本為基礎的會計就不能對該業(yè)務進行計量、反映，而采用公允價值屬性計量可以解決這個問題，因為公允價值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業(yè)務是否發(fā)生，只要雙方同意就會有一個價值。因此會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產生的權利、義務進行計量，并向信息使用者提供信息。

（三）公允價值計量符合會計發(fā)展的國際化趨勢 近年來，國際財務報告準則及美國等一些經濟發(fā)達國家的會計準則，紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量模式加以運用，以提高會計信息的相關性。從計量模式的角度看，公允價值的運用在某種程度上代表著財務會計的國際化方向。公允價值在我國的廣泛運用意味著我國傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計量模式已被歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值等多種計量模式所取代。這表明我國會計向國際趨同邁出了實質性的一步。

（四）公允價值的運用提高了會計信息的相關性 公允價值計量是動態(tài)的計量，同一交易在不同的時間進行，交易雙方達成的公允價值可能不同；同一交易由于交易地點的不同，雙方達成的公允價值也不盡相同。公允價值的運用使得空間信息能夠更加及、全面地反映交易雙方所處的經濟環(huán)境及變化狀況。公允價值是面向現在和未來的，更能準確反映企業(yè)的現金流量、財務狀況，從而反映企業(yè)的償債能力及其財務風險，有利于利益相關者預測做出預策和決策，很大程度上提高了企業(yè)信息的相關性。

（五）公允價值是我國市場經濟條件下對會計信息質量的要求 會計的核心是計量，會計本身就是一個計量的過程，會計計量的重要原則之一是以歷史成本計量。歷史成本有據可查、有據可依，有助于會計信息的真實可靠。這與我國經濟發(fā)展的過程密切相關。我國在計劃經濟時代，沒有商品和市場的概念，歷史成本是產品唯一的經濟數據，產品變成了商品，歷史價格不再是產品唯一的經濟數據，商品價格隨時都在發(fā)生變化。會計計量要為投資者提供參考，對于很多市場價格變動頻繁的資產來說，只以成本計量顯然不能滿足投資者的需求，這樣公允價值便應運而生。以公允價值對資產特別是金融資產進行計量，不僅是市場經濟條件下對會計客觀性的要求，還是為了滿足會計信息透明化和及時性的要求。

二、公允價值計量屬性在我國的具體應用

（一）公允價值確定的優(yōu)先次序 資產和負債是企業(yè)在日常的經營活動中確定的，所以，交易越公平、越直接、越活躍，資產或負債的公允價值就越可靠。如確定資產的公允價值首先看買賣雙方是否存在公平交易的銷售協議，如果存在，則以協議中的銷售價格為公允價值；如果不存在這樣的銷售協議，則以活躍市場上同類資產的報價作為公允價值；如果活躍市場的報價也不存在，則以同行業(yè)類似資產的最近交易價格的最佳估計作為資產的公允價值；如果仍然不能取得類似資產交易價格的最佳估計數，則以該資產預期的未來現金凈流量的現值作為公允價值，同時考慮重要性原則與風險因素。

（二）公允價值具體運用 企業(yè)對會計要素進行計量時，一般應當采用歷史成本計量，采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠并可靠計量。這說明公允價值的使用是有條件的，必須是要素的金額“能夠取得并可靠計量”。這一原則在相關的具體會計準則中都有充分的體現。企業(yè)對投資性房地產進行后續(xù)計量時，有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續(xù)計量；但是，采用公允價值模式計量的，應當同時滿足下列條件：一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；二是企業(yè)能夠持續(xù)從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。企業(yè)對生物資產進行后續(xù)計量時，有確鑿證據表明生物資產的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對生物資產采用公允價值進行后續(xù)計量；但是，采用公允價值計量的，也應當同時滿足下列條件：一是生物資產有活躍的交易市場；二是能夠從交易市場上取得同類或類似生物資產的市場價格及其他相關信息，從而對生物資產的公允價值做出合理的估計。企業(yè)對非貨幣性資產交換進行確認和計量時，如果該項交換具有商業(yè)實質，且換入或換出資產的公允價值能夠可靠計量，應以換出資產的公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益。企業(yè)對非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權投資，購買方在購買日應以為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發(fā)生或承擔的負債以及發(fā)行的權益性證券的公允價值作為初始投資成本；對作為企業(yè)合并對價付出的資產、發(fā)生或承擔的負債的公允價值與其賬面價值的差額，計入當期損益。長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本；在進行后續(xù)計量時，投資企業(yè)在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。企業(yè)對金融產品進行確認和計量時，其初始取得和后續(xù)估計應當以公允價值為基礎，企業(yè)核算以權益結算的股份支付換取職工提供服務的，應當以授予職工權益工具的公允價值計量，以現金結算的股份支付，應當按照企業(yè)承擔的以股份或其他權益工具為基礎計算確定的公允價值計量。企業(yè)對金融工具進行確認時，企業(yè)初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量；企業(yè)應當按照公允價值對金融資產進行后續(xù)計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發(fā)生的交易費用。企業(yè)回購金融負債一部份的，應當在回購日按照繼續(xù)確認部份和終止確認部份的相對公允價值，將該金融負債整體的賬面進行分配。金融資產整體轉移滿足終止確認條件的。應當將因轉移而收到的對價與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和減去所轉移金融資產的賬面價值計入當期損益。企業(yè)對或有事項確認和計量時，預計負債應當按照履行相關現時義務所需支出的最佳估計數進行初始計量，貨幣時間價值影響重大的，應當通過對相關現金流出進行折現后確定最佳估計數。企業(yè)對銷售商品收入進行確認時，應收的合同或協議價款的公允價值相差較大的，應當按照應收的合同或協議價款的公允價值確定銷售商品收入金額。應收的合同或協議價款與其公允價值之間的差額，應當在合同或協議期間內采用實際利率進行攤銷，計入當期損益。企業(yè)對融資租賃中承租人的會計處理規(guī)定，在租賃開始日，承租人應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，承租人應當采用實際利率法計算確認當期的融資費用。

三、公允價值計量在我國運用存在的問題

（一）相關的市場不夠成熟導致公允價值的可靠性較差 只有客觀、公允的市場價格才是價值的公允表現，相關資產活躍市場的存在才是公允價值運用的必備條件。如果對于所有資產和負債的市場是流動和透明的，公允價值可以提供決策所需的有用、可靠的信息。由于我國市場經濟體制尚不健全，證券交易市場、產權交易市場等都不成熟，很多資產和負債沒有一個活躍的市場，價格難以反映價值，絕大多數資產的公允市價難以獲得，只好采用現值技術等來估計公允價值，估計的結果可靠性較差。

（二）公允價值計量的不確定性影響計信息質量 我國企業(yè)會計準則中明確了公允價值計量既適用于初始計量，又適用于后續(xù)計量。但后續(xù)計量大多是在沒有交易的情況下進行的，不可避免地要解決公允價值的認定問題。對公允價值進行判斷的主要形式是現值技術的運用，而測算一項資產未來現金流量的現值需要使用折現率、資產的預計未來現金流量等因素，這些因素都是建立在對未來合理的估計基礎上的。由于經濟環(huán)境隨時都在變化，資產的實際現金流量往往會與預計數有出入，而且預計資產未來現金流量的假設也有可能發(fā)生變化，加之無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，都離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，增加了公允價值計量的不確定性，并導致公允價值計量不能滿足會計信息質量要求。

（三）企業(yè)可能通過公允價值操縱利潤和盈余 非貨幣性資產交易準則規(guī)定在滿足公允價值計量條件下，換出資產的公允價值與其賬面價值的差額計入損益。債務重組準則規(guī)定以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，計入當期損益。轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當期損益。公允價值計量屬性的最大區(qū)別在于大部分按照公允價值計量的資產和負債，其在每一會計期間的公允價值上下變動的部分計入當期損益。由于公允價值的計量具有不確定性的特點，企業(yè)很可能根據需要通過非貨幣性交易或債務重組操縱利潤和盈余。

（四）公允價值可能造成企業(yè)盈余或股東權益的波動幅度加大 我國企業(yè)會計準則規(guī)定對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產其價值變動形成的利得或損失，應當計入當期損益?？晒┏鍪鄣慕鹑谫Y產，在資產負債表日以公允價值計量，因公允價值變動形成的利得或損失直接計入資本公積。因此，公允價值可能造成企業(yè)盈余或股東權益的波動幅度加大。

（五）公允價值運用的假設條件很難達到理想狀態(tài) 我國企業(yè)會計準則規(guī)定，盡可能采用活躍市場上的市價來確定公允價值，在依據市價確定公允價值時，為了確保價值的公允性和會計信息的質量，要求選用的市價必須能夠代表資產和負債的真實價值。但一般市場中的價格和價值總存在著差異，價格并不完全等于價值，只有在完全有效市場條件下價格才等于價值，此時的價格才可以代表公允價值，但完全有效市場只是一種很難實現的理想狀態(tài)，這就使公允價值運用的假設條件很難達到理想狀態(tài)。

四、公允價值計量在我國運用的思考

（一）完善公允價值應用的市場條件 當前我國要積極培育各級市場，獲得客觀市價。公允價值并不就等于市場價格，但市場價格畢竟最客觀、可靠程度最高，也最簡便。因此當前應努力培育各級市場，特別是生產資料市場和二手市場，從而使公允價值的取得更為客觀、直接。對于二手交易市場，政府鼓勵和支持中介服務機構，如二手房地產交易的房屋咨詢、房屋置換等專業(yè)服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。完善與公允價值應用相關的市場環(huán)境，如資本市場、產權交易市場、票據市場、外匯市場等，引入充分的市場競爭機制，使各種資產或負債市價更好地反映其真實價值，創(chuàng)造一個有利于公允價值全面推廣的市場環(huán)境。

（二）建立健全活躍的市場體系 對于公允價值的認定，依照三個層次確定。第一層次，當存在市場交易的情況下，交易價格即為公允價值；第二層次，在不存在市場交易的情況下，以同類或類似資產交易價格作為公允價值；第三層次，如果按照一、二層次仍不能確定，可運用現值技術估計公允價值。如果資產存在活躍的市場交易價格，則可以直接按照第一層次確定公允價值，也就不存在公允價值不可靠性的問題。因此，積極培育各類資產的市場，建立健全活躍的市場體系，是實施公允價值的基礎和重要保障。

（三）提高會計從業(yè)人員的素質 隨著公允價值在上市公司的普遍運用，會計從業(yè)人員必須提高自身的全面素質，應用公允價值計量確定各項資產、負債以及權益工具的公允價值，離不開高素質的會計人員，否則公允價值的確認與報告的可靠性得不到保證。要求會計人員不僅要提高信息處理能力，還要加強職業(yè)判斷能力。要求會計人員能及時收集市場信息，采用適當的估價技術，經過綜合分析確認企業(yè)資產、負債以及權益工具的公允價值。在確認公允價值的同時，也要求會計人員有較高的職業(yè)道德，不能運用公允價值操縱利潤。作為會計人員，必須加強理論學習和道德修養(yǎng)，使自己成為懂理論、會實務、職業(yè)道德高尚的人，準確理解公允價值計量在企業(yè)會計準則中的具體應用規(guī)定，運用科學、合理的計量方法，使獲取的公允價值相對準確可靠。

（四）完善公允價值的估值技術 目前公允價值的確定依據分為三個層次：活躍交易市場對資產的負債的報價；類似資產和負債可觀察到的市價；運用估值技術所確定的價值。其中，第一層次的活躍交易市場的報價在正常市場情況下是對價值的客觀、公允反映。既相關又可靠，是確定公允價值的理想依據。第二層次次之，而第三層次的公允價值，由于需要在估值模型中大量運用假設、估計和職業(yè)判斷，其可靠性與相關性均很難保證。因此，在不具備成熟活躍市場條件的領域，公允價值是否能夠有效運用，估值技術是關鍵。只有不斷研究、完善估值技術，才能有效提高公允價值的準確性，進而拓展公允價值會計的應用范圍。

（五）建立公允價值的計量和披露工作 企業(yè)應建立健全并完善公允價值計量和披露的內部管理制度和程序，在選擇公允價值評估方法時應對其充分評價，選擇的公允價值評估方法要與企業(yè)的環(huán)境相適應，并確保公允價值計量方法的前后一致。如果變更了公允價值的評估方法，應詳細記錄和說明變更原因、依據，以及會計準則及其環(huán)境變化能否支持其變更。

（六）強化對企業(yè)和市場的監(jiān)管 公允價值需要一系列的制度保障，加強包括會計師事務所、監(jiān)管部門、證券交易所、專業(yè)媒體等的社會監(jiān)督，促進企業(yè)嚴格遵守會計規(guī)范，使公允價值在掌握規(guī)則的行業(yè)監(jiān)督指導下實施，對公允價值惡意操縱者及獲益主體予以嚴懲。在從會計準則角度規(guī)范企業(yè)行為的同時，還應加強對企業(yè)守法意識和道德的教育，加強對市場的監(jiān)管力度，完善監(jiān)督機制，規(guī)范企業(yè)的經濟活動，以避免不公允交易的發(fā)生，并從主觀上清除企業(yè)利潤操作的動機。

［1］黃世忠：《后危機時代公允價值會計的改革與重塑》，《會計研究》2010年第6期。

［2］任世馳、李繼陽：《公允價值與當代會計理論反思》，《會計研究》2010年第4期。

王廷章（1965-），男，貴州遵義人，遵義職業(yè)技術學院教授

（編輯 聶慧麗）