虛擬貨幣在互聯(lián)網(wǎng)時代的商業(yè)應(yīng)用探索

陳子豪

（浙江財經(jīng)學(xué)院，浙江 杭州 310018）

虛擬貨幣在互聯(lián)網(wǎng)時代的商業(yè)應(yīng)用探索

陳子豪

（浙江財經(jīng)學(xué)院，浙江 杭州 310018）

虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的必然產(chǎn)物，其作為互聯(lián)網(wǎng)時代的一種新型的交易媒介和支付工具已經(jīng)發(fā)展壯大。在互聯(lián)網(wǎng)時代，未來的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟必然會借助于網(wǎng)絡(luò)虛擬電子貨幣作為媒介得以高速發(fā)展，傳統(tǒng)貨幣將會萎縮，但傳統(tǒng)貨幣的基礎(chǔ)地位和主導(dǎo)地位不會改變。同時，類似易貨業(yè)的虛擬貨幣是貨幣貿(mào)易的重要補充，將成為一種輔助的交易方式。

虛擬貨幣；互聯(lián)網(wǎng)時代；商業(yè)應(yīng)用；現(xiàn)代易貨

一、網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣

從廣義上說，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)（Internet等）為基礎(chǔ)，以計算機技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式（二進制數(shù)據(jù)）存儲在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實現(xiàn)流通和支付功能的等價物。具體而言，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣就是采用一系列經(jīng)過加密的數(shù)字，在全球網(wǎng)絡(luò)上傳輸?shù)目梢悦撾x銀行實體而進行的數(shù)字化交易媒介物。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣包括網(wǎng)絡(luò)游戲幣和QQ幣等在網(wǎng)絡(luò)虛擬世界進行虛擬財產(chǎn)交易的虛擬貨幣，同時也包括類似積分及電子易貨貿(mào)易的易貨額度等用于現(xiàn)實世界中購買實體商品或服務(wù)。本文所研究的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是專指基于互聯(lián)網(wǎng)可實現(xiàn)實體商品或服務(wù)交易的虛擬貨幣。

二、商業(yè)應(yīng)用案例分析

隨著計算機和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用逐漸向人類的各種活動領(lǐng)域滲透，其中所蘊藏的無限商機使得商家紛紛把目光投向電子商務(wù)。目前，電子商務(wù)正在以人們難以想象的速度向社會經(jīng)濟生活的各個方面滲透。因此，在互聯(lián)網(wǎng)時代商業(yè)模式的創(chuàng)新層出不窮，其中運用虛擬貨幣的電子商務(wù)也將越來越引人注目。

美國貝寶公司（paypal）發(fā)行網(wǎng)絡(luò)貨幣，可用于網(wǎng)上購物。消費者向公司提出申請，就可以將銀行賬戶里的錢轉(zhuǎn)成貝寶貨幣，目前類似貝寶這樣的公司還有e-gold、CyberCash、Ecash等。中國移動廣東公司佛山分公司曾進行網(wǎng)站E幣營銷，將聯(lián)盟商家各自為政的積分、折扣券、代金券、贈品券等通過統(tǒng)一網(wǎng)站轉(zhuǎn)換為E幣的網(wǎng)絡(luò)虛擬幣，從而進行網(wǎng)絡(luò)購物和實體商家服務(wù)消費。其網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣與商場的代金券本質(zhì)雷同，卻因為身處虛擬空間而獲得了巨大的領(lǐng)域，使現(xiàn)實貨幣與虛擬貨幣之間的界限變得模糊。

易吧網(wǎng)采用“易幣”作為商品置換的交易媒介，在商品置換交易中承擔(dān)電子記賬和等價交換的結(jié)算功能，從而解決了易貨只能“點對點”簡單交易模式，實現(xiàn)了“點對面”、“多對多”的多邊易貨交易，并結(jié)合實體店鋪與網(wǎng)上電子商務(wù)相結(jié)合形成了商品置換集市，易吧網(wǎng)作為第三方服務(wù)平臺，不僅運用“易幣”作為電子記賬貨幣和計價工具提高了商品交易各方安全性和便利性，而且其同時具有的融資功能（會員在實體店有寄賣商品時可按比例預(yù)支部分易幣）也提高了交易量。該模式為未來中國的現(xiàn)代電子易貨交易進行了實踐性探索。

中國商務(wù)港采用名為“易通”的虛擬貨幣，作為中國商務(wù)港平臺內(nèi)使用的具體交易的電子信用憑據(jù)，其虛擬貨幣等額人民幣（1易通=1元人民幣）?！耙淄ā本哂卸唐谌谫Y、支付擔(dān)保的功能，企業(yè)在取得易通后進行商品交易，并最終將虛擬貨幣變現(xiàn)為人民幣，整個交易過程均在中國商務(wù)港網(wǎng)絡(luò)平臺上進行操作。中國商務(wù)港運用虛擬貨幣作為企業(yè)交易信用安全保障和解決企業(yè)產(chǎn)品流通融資，其實際上已成為金融衍生的創(chuàng)新產(chǎn)品。

早在1981年美利堅航空公司因發(fā)明點數(shù)酬賓計劃引發(fā)了航空業(yè)重大變革，并引起周邊產(chǎn)業(yè)紛紛效法。1994年其開始跨行業(yè)銷售里程獎勵點數(shù)。全美許多想利用里程點數(shù)拓展業(yè)務(wù)的公司都向其購買優(yōu)惠里程——每優(yōu)惠顧客2美分可以贈送1英里。2年時間里，就有1000多家公司以上述方式激勵消費，擴展本公司業(yè)務(wù)。統(tǒng)計表明，美航有半數(shù)優(yōu)惠累計點數(shù)是由合作公司獲得的。由于消費者手中擁有的資金點數(shù)數(shù)以兆計，被前美聯(lián)儲主席格林斯潘驚呼為“第二貨幣”。

三、虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的必然產(chǎn)物

虛擬貨幣產(chǎn)生與發(fā)展的原因，主要源于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字娛樂和增值服務(wù)收費多為小額支付以及虛擬貨幣的網(wǎng)絡(luò)便利性，網(wǎng)絡(luò)運營商發(fā)行了預(yù)付型網(wǎng)基電子貨幣（存儲在軟件中的電子貨幣），可以說其是滿足網(wǎng)上小額交易所需而產(chǎn)生的一種新型支付手段。隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟高速發(fā)展，其流通領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)增加，交易支付的額度也隨之提高。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)已密切地注視到這股勢不可擋的全球經(jīng)濟一體化和網(wǎng)絡(luò)化潮流。

網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化已經(jīng)成為世界經(jīng)濟中發(fā)展最快、影響力最大的主導(dǎo)板塊，而網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化進程要在保持和現(xiàn)實世界不可分割聯(lián)系的同時，割斷阻礙虛擬經(jīng)濟發(fā)展和現(xiàn)實世界交易狹窄渠道的藩籬。因此，在互聯(lián)網(wǎng)時代創(chuàng)造虛擬貨幣將成為一個千載難逢的機遇和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物。數(shù)字娛樂內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展就是借助于虛擬貨幣典型例子。

網(wǎng)絡(luò)娛樂產(chǎn)業(yè)盈利的關(guān)鍵，在于互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的隨消費群體規(guī)模擴大而增長的娛樂價值以及消費黏著性。這與報紙、電視等傳統(tǒng)公共媒體的營銷策略有相仿之處。與之不同的是， 網(wǎng)絡(luò)娛樂產(chǎn)業(yè)競爭更為激烈，而且進入壁壘高，受渠道（運營商）分成制約大。虛擬交易便是這種背景下的產(chǎn)物。虛擬交易是強化用戶在虛擬社會中角色關(guān)系的紐帶。其一方面降低用戶退出意愿，另一方面通過娛樂內(nèi)容與現(xiàn)實財產(chǎn)進行交換活動，使虛擬價值實物化。網(wǎng)絡(luò)數(shù)字娛樂無需依靠傳統(tǒng)服務(wù)收費形式，其產(chǎn)品僅是維系消費群體的平臺，借助虛擬資產(chǎn)貨幣化及與其構(gòu)造平臺相關(guān)產(chǎn)業(yè)來獲取巨額經(jīng)濟利益。正因如此，第一家虛擬世界投資銀行M icroBank已在北京正式成立。

互聯(lián)網(wǎng)的特點就是它作為一個人類信息交流的空間沒有國界。虛擬貨幣由于提供有價值信息和服務(wù)者需要，因而有相互交流不同信息和服務(wù)的需要。這種供求雙方對于價值交換意愿的不對稱，造成了網(wǎng)絡(luò)上信息交換不會自發(fā)產(chǎn)生價值交換，也不會產(chǎn)生一般的價值交換等價物——虛擬貨幣。由于虛擬貨幣的產(chǎn)生只有生產(chǎn)方需求，缺少使用方需求，因此需要外力推動。其將不影響原來需求方利益，需求方仍然可以像以往一樣免費獲得信息。虛擬貨幣將大大激發(fā)生產(chǎn)者的積極性，激發(fā)更多免費信息的生產(chǎn)。

開始，虛擬貨幣還是“紙上黃花”，僅僅是一種提供了信息服務(wù)的財富象征，甚至僅僅是一種榮譽，但信息內(nèi)容生產(chǎn)者也需要它。信息內(nèi)容生產(chǎn)有獲得價值的內(nèi)在需求，這種需求被虛擬貨幣滿足后，虛擬貨幣的持有者又會產(chǎn)生購買虛擬產(chǎn)品和現(xiàn)實商品的需求。需求創(chuàng)造供給是經(jīng)濟學(xué)的規(guī)律。于是，虛擬貨幣就從財務(wù)創(chuàng)造的符號，上升為具有交換作用的工具。因此，虛擬貨幣的產(chǎn)生不可避免?；ヂ?lián)網(wǎng)有創(chuàng)建價值和流通體系的內(nèi)在需求。其將推動符合互聯(lián)網(wǎng)特點的價值體系創(chuàng)建，并和現(xiàn)實經(jīng)濟的價值體系建立更廣泛多樣的價值聯(lián)系，共同組成統(tǒng)一的人類社會價值創(chuàng)造和流通體系。這將是一個自然的歷史發(fā)展趨勢。

四、最具潛力的虛擬貨幣應(yīng)用行業(yè)

易貨貿(mào)易是指不需要借助貨幣實現(xiàn)的以貨換貨交易。其是一種古老的交易方式，但由于受時間、空間及需求的不對稱性等條件限制，很長時間里幾乎無人提及它。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)興起，過去阻礙信息流通的時間、空間限制以及其他因素弱化，為易貨交易提供了新的生存環(huán)境，使其煥發(fā)出新的勃勃生機。因此，其在20世紀80年代初期隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展首先在美國重新興起，并逐漸成為貨幣交易的重要輔助交易形式，受到大多數(shù)經(jīng)濟發(fā)達國家和新興市場經(jīng)濟國家廣泛關(guān)注。

這種建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和銀行電子結(jié)算體系之上的貿(mào)易方式既促進了社會資源的充分合理利用，又避免了由于貨幣功能異化而造成通貨膨脹或通貨緊縮的難題?，F(xiàn)代易貨交易是20世紀90年代發(fā)展迅速的行業(yè)，更是21世紀商業(yè)的重要部分。據(jù)美國財政部稱，各類形式的易貨交易占全世界商業(yè)交易總量的30%多。僅在美國就有30多萬家美國公司進行易貨交易，世界500強企業(yè)已有60%設(shè)立了專門的易貨部門。互聯(lián)網(wǎng)時代的易貨作為一種貿(mào)易工具已被世界各地迅速接受，易貨公司從北美擴展到全球。古老的易貨交易在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持下，依據(jù)原始的等價交換原理，打破時間和空間限制，使全球商品和服務(wù)相互交換和流通。

在國際貿(mào)易方面，在世界紙幣霸權(quán)的陰霾下，順差國以低廉勞動力和犧牲環(huán)境資源換回來的外貿(mào)出口順差，被逆差國用其本國紙幣（如美元、歐元、日元等）或其有價證券當(dāng)作欠條支付差額。由于當(dāng)前任何一個國家的貨幣幾乎都已經(jīng)與金本位脫鉤，并且其貨幣的國內(nèi)購買力也經(jīng)常性地與匯率嚴重脫鉤，因此大量持有任何一個國家的貨幣或有價證券都具有極大風(fēng)險。并且，大量實物商品輸出境外，必然使順差國的資源逐步枯竭，迫使其發(fā)行基礎(chǔ)貨幣以把企業(yè)出口換回的外幣結(jié)匯成本國貨幣，因而其國內(nèi)的貨幣發(fā)行量就要增加。

由此可見，非易貨的國際貿(mào)易雖然可以讓順差國獲得世界工廠的贊譽和外匯儲備增長以及國際貿(mào)易排名提升與GDP大幅度增長，但是其真正收獲的卻是：時刻都有貶值或化為烏有風(fēng)險的巨額外匯儲備，并因為結(jié)匯而致使本國貨幣的外匯占款急劇增加，導(dǎo)致國內(nèi)通貨膨脹壓力增大、勞動投入和收入回報不成正比以及資源枯竭和環(huán)境破壞。因此，順差國民眾總體實際生活水平并沒有因為出口貿(mào)易順差增大而獲得實質(zhì)性提高?？梢?，生活在世界紙幣霸權(quán)環(huán)境中，出口貿(mào)易順差越大，順差國整體損失也就越大。在世界貨幣體系存在嚴重缺陷的當(dāng)今世界，只有保持貿(mào)易基本平衡才符合國家整體利益最大化原則，也只有在保持貿(mào)易基本平衡的前提下，比較利益學(xué)說才具有一定的現(xiàn)實意義。

國際易貨貿(mào)易是實現(xiàn)國際貿(mào)易平衡和商品對等交換的生態(tài)經(jīng)濟模式。在貨幣經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，市場也給人們帶來越來越難以控制的匯率風(fēng)險，金融危機就是很好的例證。而現(xiàn)代易貨貿(mào)易不涉及現(xiàn)金，可以規(guī)避匯率風(fēng)險，作為現(xiàn)金與信用的替代方式。由于國際金融存在流通風(fēng)險，這就使在貿(mào)易中獲得硬通貨更為安全，從而給易貨貿(mào)易帶來了發(fā)展空間。首先，通過國際間的易貨貿(mào)易可以更加有效地參與同周邊國家和地區(qū)的區(qū)域性經(jīng)濟開發(fā)，形成穩(wěn)定的周邊環(huán)境有助于擴大出口、部分解決國內(nèi)產(chǎn)品積壓和生產(chǎn)能力過剩，進一步解決國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題，符合我國的長遠發(fā)展利益。

易貨貿(mào)易目前已經(jīng)成為中國與中亞五國之間主要的貿(mào)易形式。中國與俄羅斯、朝鮮、越南、泰國、馬來西亞等國的易貨交易也有不同程度發(fā)展。其次，發(fā)展國際易貨貿(mào)易有利于實施市場多元化戰(zhàn)略，改變單純集中在若干發(fā)達國家市場的被動局面。通過其可以加強與發(fā)達國家及其他發(fā)展中國家的聯(lián)系，大力開發(fā)各地市場，使我國在國際分工格局中居于更有利位置。此外，利用易貨貿(mào)易便利，帶動我國出口，通過引資和建立合資企業(yè)等形式在進口國市場進行深加工，有利于推進我國實施“走出去”戰(zhàn)略。

中國電子商務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施逐漸完善，互聯(lián)網(wǎng)使用率、用戶分布和層次都有了較大改善和提高?；ヂ?lián)網(wǎng)和軟件業(yè)的蓬勃發(fā)展使得電子支付和遠程電子記賬的安全性有了較大提高，也使現(xiàn)代易貨可以借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將信息資源整合，同時利用虛擬貨幣作為商品等價交換的交易媒介，采用“易貨額度”作為虛擬貨幣的融資工具，使交易方便靈活，從而打破了傳統(tǒng)易貨消極被動、交易不便等束縛因素，使其變被動為主動，突破區(qū)域限制。隨著時間推移，現(xiàn)代電子易貨交易國際化將成為趨勢，易貨交易形成常態(tài)也成為一種可能。

現(xiàn)代電子易貨是基于傳統(tǒng)易貨發(fā)展起來的一種全新易貨方式。其主要特征是：使用電子技術(shù)平臺和金融結(jié)算平臺實現(xiàn)多邊交易的易貨方式。確切地說，現(xiàn)代電子易貨交易的易貨額度實質(zhì)是基于商品易貨電子交易平臺的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)虛擬電子貨幣，是用來記錄易貨電子交易中交易方之間往來賬目的電子記賬憑證，僅限于商品易貨電子交易平臺的交易會員在交易過程記賬及支付管理。易貨額度以交易會員所能提供的商品或信用為基礎(chǔ)，同本國貨幣等值，持有一定量的易貨額度表明持有者擁有購買與易貨額度等值商品或服務(wù)的權(quán)利。因此，現(xiàn)代易貨交易只能借助于虛擬電子貨幣，才能實現(xiàn)公平的易貨交易和多邊交易，并打破時間和空間限制，實現(xiàn)企業(yè)間B2B甚至是B2C商品或服務(wù)的自由交換。

至于現(xiàn)代易貨的虛擬電子貨幣發(fā)行關(guān)鍵在于金融管理機構(gòu)的引導(dǎo)、監(jiān)管和銀行參與。其可以作為銀企共同參與的創(chuàng)新金融工具?，F(xiàn)代易貨交易的實現(xiàn)，是對傳統(tǒng)物流方式的革新，使貨物流動模式由原來的“貨物→等價物貨幣→貨物”轉(zhuǎn)變成為“貨物信息→與銀行合作的易貨額度卡→貨物”。銀行服務(wù)手段由過去單純結(jié)算角色轉(zhuǎn)到主動參與，加快了銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展。與銀行合作的易貨額度卡賦予了貨幣新的功能，實現(xiàn)了貨幣的信息化，有利于推動金融體制完善。

進入21世紀，人類經(jīng)濟發(fā)展取得了前所未有的成就。但是，伴隨著世界經(jīng)濟迅速發(fā)展，震驚人類的金融危機隨之而來，向當(dāng)今的貨幣經(jīng)濟提出了嚴峻挑戰(zhàn)。周小川提出“建立超主權(quán)的儲備貨幣，以克服現(xiàn)行貨幣體系的內(nèi)在缺陷，調(diào)節(jié)全球的流動性”，雖然是對美元獨步天下缺陷的抗議，但其要成為現(xiàn)實的可能性微弱。而現(xiàn)代易貨貿(mào)易可以借助于易貨額度（易貨通用虛擬電子貨幣）解決國際貿(mào)易中的匯率波動問題。因此，在全球化的互聯(lián)網(wǎng)時代，采用電子記賬貨幣的現(xiàn)代易貨交易將超越政治實體的控制而變成人類商品和服務(wù)交換的工具，暢行在世界各國的網(wǎng)絡(luò)交易之中。現(xiàn)代易貨貿(mào)易發(fā)展可以起到重構(gòu)世界經(jīng)濟模式的作用。

五、結(jié)論與啟示

在互聯(lián)網(wǎng)時代，未來的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟必然會借助于網(wǎng)絡(luò)虛擬電子貨幣作為媒介高速發(fā)展，傳統(tǒng)貨幣將會萎縮，將在整體上使貨幣乘數(shù)變大。其貨幣乘數(shù)的變數(shù)主要取決于虛擬貨幣與傳統(tǒng)貨幣在執(zhí)行貨幣職能上的強弱，而信用貨幣的職能包括：支付手段、交易媒介、“價值尺度”以及“世界貨幣”四項職能。但無論怎樣變數(shù)，傳統(tǒng)貨幣的基礎(chǔ)地位和主導(dǎo)地位不會改變。正因為如此，作為網(wǎng)絡(luò)虛擬電子貨幣在發(fā)展過程中必然會引起央行重視，并受到監(jiān)管，但不會由其發(fā)行而仍舊是一種市場經(jīng)濟行為。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)未來必然需要網(wǎng)絡(luò)虛擬電子貨幣作為信用中介?？磥?，網(wǎng)絡(luò)虛擬電子貨幣勢在必行，并將成為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、電子商務(wù)真正發(fā)展起來的基石。同樣，類似易貨業(yè)的虛擬貨幣是貨幣貿(mào)易的重要補充和輔助交易方式，但其不會取代貨幣貿(mào)易在經(jīng)濟中的主導(dǎo)地位。隨著新經(jīng)濟模式發(fā)展，世界經(jīng)濟將進入實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟并行的時代，虛擬經(jīng)濟將會與貨幣經(jīng)濟一起共同鑄造世界經(jīng)濟繁榮。

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10.3969/j.issn.1674-8905.2011.10.009

張巧燕）