浙江境外投資比較分析與對策研究

趙建華

（浙江省國際經(jīng)濟貿(mào)易研究中心，浙江 杭州 310016）

浙江境外投資比較分析與對策研究

趙建華

（浙江省國際經(jīng)濟貿(mào)易研究中心，浙江 杭州 310016）

近年來，浙江境外投資已進入快速發(fā)展階段，成為加快浙江經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要推動力。其發(fā)展具有投資規(guī)模迅速擴張、多元投資格局基本形成、投資方式趨于多樣、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)（工業(yè)園）建設(shè)穩(wěn)步發(fā)展等特點。與其他省市比較，雖然浙江境外投資流量居全國前列、發(fā)展速度相對較快、占GDP比重顯著提高及投資績效指數(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，但也存在存量占比較低、穩(wěn)定性有待提高等不足。建議通過強化宏觀指導(dǎo)、加大財政支持力度、推進金融創(chuàng)新等舉措，推動浙江境外投資持續(xù)更好更快發(fā)展。

浙江；境外投資；比較

近年來，浙江境外投資發(fā)展迅速，已經(jīng)成為全省開放型經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力?！笆濉睍r期，面對國內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟形勢，其重要性更加凸顯，也面臨著新挑戰(zhàn)和新機遇。為此，通過比較而揚長避短，保持其較快可持續(xù)增長，提高其發(fā)展水平，提升其發(fā)展質(zhì)量，對于全省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級具有重要的現(xiàn)實意義和緊迫性。

一、浙江境外投資發(fā)展特點

1.國際資本的凈流出值（NOI）出現(xiàn)負(fù)增長，浙江境外投資進入快速發(fā)展階段。截至2010年，浙江國際資本的凈流出值（NOI：Net Outw ard lnvestm ent）仍為負(fù)值，但值得注意的是，2004年以后浙江NOI的增長率，即（NOIt-NOIt-1）／NOIt，呈現(xiàn)明顯逐步下降的趨勢，表明浙江對外直接投資與利用外國直接投資之間的差距越來越小，尤其是2008年浙江人均GDP突破6000美元以后，NOI出現(xiàn)負(fù)增長。根據(jù)鄧寧的投資發(fā)展路徑理論（IDP Investm ent Developm ent Path），顯示浙江對外投資進入了快速發(fā)展階段。

2.境外投資企業(yè)和機構(gòu)數(shù)量穩(wěn)居全國第一，投資規(guī)模迅速擴張。近年來，浙江境外投資企業(yè)和機構(gòu)數(shù)量一直保持全國大陸省市區(qū)第一，投資規(guī)模擴張迅速。“十一五”期間，浙江經(jīng)核準(zhǔn)的境外投資企業(yè)和機構(gòu)共2377家，總投資額累計73.35億美元；中方核準(zhǔn)投資額累計63.92億美元，是“十五”時期的11.4倍，年均增速高達(dá)82.1%。2006-2010年，項目平均投資規(guī)模從70.59萬美元上升到533.33萬美元。截至2010年底，浙江經(jīng)審批和核準(zhǔn)的境外企業(yè)和機構(gòu)共計4564家，累計境外投資總額83.6億美元，累計中方投資額71.8億美元。

3.多元投資格局基本形成，營銷網(wǎng)絡(luò)項目仍占主導(dǎo)地位?！笆晃濉逼陂g，浙江企業(yè)設(shè)立營銷網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)企業(yè)、研發(fā)機構(gòu)、進行資源開發(fā)等多元投資格局基本形成，結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。目前，浙江省境外營銷網(wǎng)絡(luò)類項目仍占主導(dǎo)地位，且其中方投資額占比從2006年的48.3%上升到2010年的73.7%?！笆晃濉逼陂g營銷網(wǎng)絡(luò)項目累計1847個，占比77.7%。從內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，營銷網(wǎng)絡(luò)類項目已經(jīng)從設(shè)立貿(mào)易辦事處、貿(mào)易公司為主轉(zhuǎn)向境外直銷、連鎖專賣、設(shè)立營銷總部等，初步實現(xiàn)了境外接單、自主品牌推廣、售后服務(wù)、物流配送等功能；同時，研發(fā)機構(gòu)、資源開發(fā)類項目明顯增多，其中中方投資額占比分別從2006年的7.4%和1.7%上升到2010年的12.3%和8.0%。

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4.投資方式趨向多樣，境外并購成為亮點。近年來，浙江省境外投資方式趨向多樣，除“綠地”投資（即新建項目）外，境外并購項目迅速增加，從以往平均每年保持3-4個，到2009年增至20個，2010年躍至43個。2006-2010年，浙江省境外并購類項目中方投資額從2379.1萬美元增加到161101萬美元，占全省中方投資額比重從7.9%上升至47.5%。2010全省境外并購類項目的平均投資規(guī)模為3746.5萬美元，是全省境外投資項目平均投資額的7倍。

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5.境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)（工業(yè)園）建設(shè)穩(wěn)步發(fā)展，集群式“走出去”彰顯浙江特色。截至2010年底，浙江已有7個合作區(qū)，其中經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)的國家級合作區(qū)3個（泰國泰中羅勇工業(yè)園、俄羅斯烏蘇里斯克經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、越南龍江工業(yè)園），經(jīng)浙江省核準(zhǔn)的省級合作區(qū)4個（烏茲別克斯坦鵬盛工業(yè)園、越美（尼日利亞）紡織工業(yè)園、博茨瓦納紡織工業(yè)園、通領(lǐng)科技集團美國工業(yè)園）。7個合作區(qū)規(guī)劃面積合計15.94平方公里，主要承接產(chǎn)業(yè)包括汽配、機械電子、建材化工、紡織輕工、棉紡制造、服裝針織、繡花印染等。截至目前，全省境外合作區(qū)建設(shè)投資額已累計達(dá)到4.03億美元，7個合作區(qū)中有6個已經(jīng)進入實質(zhì)性招商和企業(yè)入駐階段。

二、浙江與部分省市境外投資發(fā)展比較

1.對外投資流量居全國前列，存量占比較低?！笆晃濉逼陂g，浙江境外投資規(guī)模在全國大陸省市區(qū)中的排名總體呈上升趨勢，實際對外直接投資額由2006年的全國第4位升至2010年的全國第1位。2010年浙江對外直接投資存量略高于上海，居全國第二位，但占全國對外直接投資總存量比重僅為2.2%，低于廣東省的4.2%而仍然較低。

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2.對外投資發(fā)展速度相對較快，穩(wěn)定性有待提高?！笆晃濉睍r期，浙江中方實際投資累計額僅略低于廣東，居全國第二位。2006-2010年，浙江中方實際投資額年均增速達(dá)到92.3%，僅低于山東省（98.5%）6.2個百分點，遠(yuǎn)高于總量居第一位的廣東（20.3%）72個百分點，高于上海市（49.0%）43.3個百分點；也高于江蘇?。?5.7%）16.6個百分點，發(fā)展?jié)摿ο鄬^大。從年增速度看，浙江省對外投資發(fā)展起落分明，其穩(wěn)定性有待提高，個別年份的超高速發(fā)展具有一定的偶然性。

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3.對外投資占GDP比重顯著提高，但與外資比重相差甚遠(yuǎn)。從對外投資占GDP比重變化來看，“十一五”期間，浙江省對外直接投資占GDP比重逐步提高，從2006年的0.1%上升到2010年的0.66%；2010年比值遠(yuǎn)高于廣東、江蘇和山東，略高于上海。從對外投資占GDP比重變化速度來看，山東省年均增速最高達(dá)到61.2%，浙江略低，達(dá)到60.3%；第三是江蘇省，為41.4%；第四是上海市，為27.3%，變化最小的為廣東省。浙江省對外投資占GDP比重雖明顯提高，但與利用外資占GDP比重相比還相差甚遠(yuǎn)。2010年浙江利用外資占GDP比重為2.8%，是全省境外投資占GDP比重0.66%的4.24倍?？梢?，全省 “走出去”和“引進來”尚待更好地協(xié)調(diào)發(fā)展。

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4.對外投資績效指數(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，但遠(yuǎn)低于世界平均水平。對外直接投資績效指數(shù)（OND）用一國或地區(qū)對外投資流量占世界對外投資流量的份額與該國國內(nèi)生產(chǎn)總值占世界生產(chǎn)總值的份額的比率來表示。如果OND為1，意味著該國對外直接投資的績效達(dá)到世界平均水平；如果某國的OND大于或小于1，意味著該國的績效高于或低于世界平均水平。2010年，浙江對外直接投資績效指數(shù)為0.4，略高于上海，遠(yuǎn)高于山東、江蘇和廣東，但低于全國水平，遠(yuǎn)低于世界平均水平。

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三、發(fā)展浙江境外投資的對策建議

新時期浙江省將大力實施更加積極主動的“走出去”戰(zhàn)略。為此，建議從以下方面著手進一步推進浙江境外投資發(fā)展：

1.強化宏觀指導(dǎo)，進一步明確境外投資發(fā)展方向。牢固樹立全球合作、全球范圍配置資源要素的發(fā)展理念，在國家“走出去”總體戰(zhàn)略框架下，結(jié)合地方實際做好“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，擬定中長期發(fā)展目標(biāo)和工作部署， 制定戰(zhàn)略措施，實施戰(zhàn)略管理。結(jié)合浙江省重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局、地區(qū)市場以及企業(yè)國際化經(jīng)營態(tài)勢，研究出臺《浙江省境外投資合作國別（地區(qū)）產(chǎn)業(yè)指南》，使企業(yè)明確“走出去”的方向和重點，促進國家戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略有效對接。加快成立“走出去”工作領(lǐng)導(dǎo)小組，進一步完善由省商務(wù)廳牽頭，發(fā)改、經(jīng)信、外管、稅務(wù)等部門參加的工作協(xié)調(diào)機制，解決全省“走出去”中的重大問題。

2.加大財政支持力度，完善政策引導(dǎo)功能。在用足用好國家現(xiàn)有扶持政策的基礎(chǔ)上，進一步增加省級專項扶持資金的項目和規(guī)模，提高各種補助和獎勵額度。同時，在量大面廣的基礎(chǔ)上，突出重點，強化政策鼓勵和引導(dǎo)功能，在現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，研究出臺浙江省《關(guān)于加快發(fā)展境外并購的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于貫徹國務(wù)院工程承包條例的若干意見》等，以境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)（工業(yè)園）發(fā)展、境外礦產(chǎn)資源開發(fā)、境外營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以及工程企業(yè)與裝備制造企業(yè)聯(lián)合承攬工程、海外并購知名品牌和市場渠道、研發(fā)技術(shù)等為重點，加大財政資金的扶持力度。

3.推進金融創(chuàng)新，完善境外投資金融支持體系。首先，推進金融創(chuàng)新，加大對對外投資合作項目的信貸支持力度。探索運用股權(quán)、境外資產(chǎn)等作為抵（質(zhì)）押進行融資。充分爭取和利用各類政策性金融資源，強化商業(yè)性金融產(chǎn)品與政策性金融資源的有機結(jié)合。其次，拓展對外投資多元融資渠道。發(fā)揮浙江民資充裕優(yōu)勢和國企投融資平臺的作用，推動設(shè)立海外投資發(fā)展基金，提供股權(quán)投資；推動有條件的企業(yè)利用債務(wù)融資工具拓展融資渠道。第三，大力改進“走出去”金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。鼓勵國內(nèi)金融機構(gòu)在企業(yè)境外投資合作相對集中的區(qū)域多布網(wǎng)點，增強“近距離”服務(wù)能力。

4.突出專業(yè)中介機構(gòu)培育，優(yōu)化對外投資公共服務(wù)體系。首先，著力強化公共信息服務(wù)，通過數(shù)據(jù)交換和信息共享等多種方式，做好“走出去”公共服務(wù)信息資源的開發(fā)工作，建立對外投資合作信息服務(wù)系統(tǒng)。其次，通過重點培育投資銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資信評估機構(gòu)以及跨國并購信息咨詢中心等民間專業(yè)機構(gòu)，大力發(fā)展金融、保險、法律、理財、評估、信息咨詢等“走出去”專業(yè)化服務(wù)。

5.健全風(fēng)險防范與應(yīng)對機制，促進企業(yè)境外投資健康持續(xù)更快更好發(fā)展。一方面，強化風(fēng)險防范，進一步提升政府在宏觀指導(dǎo)，投資后監(jiān)管、跟蹤、統(tǒng)計、分析等管理服務(wù)功能；加強金融機構(gòu)和中介機構(gòu)專業(yè)性風(fēng)險防范能力建設(shè)，充分發(fā)揮其在融資、項目評估等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的作用等，建立高效的境外投資合作風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強境外投資合作風(fēng)險的事前管理等，提高浙江境外投資的水平和質(zhì)量。另一方面，增加落實多邊、雙邊投資保護協(xié)定的力度，建立境外投資保險制度，在防范投資風(fēng)險、發(fā)揮融資功能、防范收匯風(fēng)險、提供風(fēng)險咨詢等方面穩(wěn)步推進和完善出口信用保險。同時，建立境外突發(fā)事件處置領(lǐng)導(dǎo)小組工作機制，提高浙江省境外投資安全援助能力和可持續(xù)更快更好發(fā)展的能力。

10.3969/j.issn.1674-8905.2011.10.003

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