淺析國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展趨勢(shì)、問(wèn)題及對(duì)策

四川大學(xué)工商管理學(xué)院 許心恬 葉蜜

1 國(guó)際貿(mào)易融資的概念

簡(jiǎn)而言之，國(guó)際貿(mào)易融資是指銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)提供的與國(guó)際貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的融資。與傳統(tǒng)的生產(chǎn)型融資相比，國(guó)際 貿(mào)易融資具有融資期限短、融資成本低、與國(guó)際貿(mào)易結(jié)算手段緊密結(jié)合、融資方式多樣靈活、借鑒證券市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理、自我償付、準(zhǔn)入門(mén)檻較低、審批流程相對(duì)簡(jiǎn)單、融資風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)。

2 國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的意義

2.1 促進(jìn)了進(jìn)出口企業(yè)的發(fā)展

國(guó)際貿(mào)易融資加速現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向集約型發(fā)展。國(guó)際貿(mào)易融資要求企業(yè)進(jìn)行國(guó)際認(rèn)證或是相關(guān)注冊(cè)，能夠促使企業(yè)提高產(chǎn)品的質(zhì)量，擴(kuò)大企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)。國(guó)際貿(mào)易融資還能夠促使企業(yè)實(shí)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。除此之外，國(guó)際貿(mào)易融資能夠利用結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資促使減少生產(chǎn)中斷。最后，國(guó)際貿(mào)易融資還有利于企業(yè)樹(shù)立良好的企業(yè)形象。

2.2 促進(jìn)我國(guó)進(jìn)出口事業(yè)的發(fā)展

國(guó)際貿(mào)易融資的方式多樣化，選擇靈活，外貿(mào)企業(yè)通過(guò)國(guó)際貿(mào)易融資增加自身的創(chuàng)匯能力，從而進(jìn)一步提高我國(guó)的進(jìn)出口規(guī)模。國(guó)際貿(mào)易融資要求企業(yè)具備規(guī)避外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的手段，能夠提高我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的素質(zhì)。

2.3 促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展

國(guó)際貿(mào)易的復(fù)雜性正在加大，外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在增大。由于發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易中缺乏資金，所以它們?cè)谝M(jìn)先進(jìn)設(shè)備時(shí)還需要資余支持。因此，向發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行出口的企業(yè)必須搭配多樣化的貨款優(yōu)惠，但是這樣就意味著企業(yè)面臨一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)，于是出口企業(yè)極有可能因?yàn)閾?dān)心風(fēng)險(xiǎn)增大而失去市場(chǎng)。但是，國(guó)際貿(mào)易融資使外貿(mào)企業(yè)能接受更多的訂貨，從而占領(lǐng)新市場(chǎng)，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。

3 我國(guó)企業(yè)采取國(guó)際貿(mào)易融資的原則

3.1 融資成本最小原則

當(dāng)資本市場(chǎng)有效運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，項(xiàng)目的價(jià)值并不取決于項(xiàng)目融資的策略。也就是說(shuō)，不同的融資方式并不會(huì)帶來(lái)成本的差異，在融資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后，融資成本基本能夠保持一致。然而，國(guó)際資本市場(chǎng)并不完善。來(lái)源不同的資本的融資成本除了受到風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，還受到一些其他因素的影響，比如有些來(lái)源的資本會(huì)獲得政府補(bǔ)貼，而相反的有些資本則需要繳稅。

3.2 融資風(fēng)險(xiǎn)最低原則

從未來(lái)收益具有不確定性出發(fā)，通過(guò)最適當(dāng)?shù)卮钆滟?gòu)買(mǎi)各種金融資產(chǎn)來(lái)獲取最大收益。所有資產(chǎn)都具備收益性和風(fēng)險(xiǎn)性，為避免風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)投資者總是傾向?qū)①Y金分散到多種資產(chǎn)上以獲取更多的利益，分散更多的風(fēng)險(xiǎn)。相同的道理，國(guó)際貿(mào)易融資者也能夠通過(guò)從拓展融資渠道來(lái)分散自己的融資風(fēng)險(xiǎn)。這不僅可以減少融資風(fēng)險(xiǎn)，又能增強(qiáng)金融和經(jīng)濟(jì)信息來(lái)源。

3.3 融資與貿(mào)易方式相結(jié)合原則

由于不同的國(guó)際貿(mào)易方式具有不同的特點(diǎn)，所以不同的國(guó)際貿(mào)易方式對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的要求也必然不同。

4 國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)際貿(mào)易融資經(jīng)過(guò)近幾十年的發(fā)展，已經(jīng)逐漸形成了自身的發(fā)展趨勢(shì)。

4.1 國(guó)際銀團(tuán)貸款證券化

國(guó)際銀團(tuán)是指由不同國(guó)家的很多家銀行聯(lián)合組成的銀行團(tuán)。所謂國(guó)際銀團(tuán)貸款又稱(chēng)國(guó)際辛迪加貸款，是指由國(guó)際銀團(tuán)按照貸款協(xié)議所規(guī)定的條件統(tǒng)一向借款人提供巨額中長(zhǎng)期貸款的國(guó)際貸款模式。過(guò)去一段時(shí)間，國(guó)際金融市場(chǎng)融資規(guī)模增長(zhǎng)很快，在國(guó)際金融市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)中，國(guó)際證券融資和國(guó)際銀行貸款所占的比例一直處于前兩位。但是從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，國(guó)際銀行貸款在國(guó)際貿(mào)易融資增量中的比例開(kāi)始明顯衰落，債券融資開(kāi)始逐步樹(shù)立起相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

4.2 國(guó)際貿(mào)易融資同衍生工具相結(jié)合

布雷頓森林貨幣體系是指以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。20世紀(jì)70年代初，布雷頓森林體系崩潰，固定匯率制度也因此崩潰，浮動(dòng)匯率制開(kāi)始盛行，匯率出現(xiàn)了劇烈的頻繁波動(dòng)。眾所周知，匯率波動(dòng)總是有一系列連鎖反應(yīng)，比如利率波動(dòng)、股價(jià)波動(dòng)、房?jī)r(jià)波動(dòng)等。匯率波動(dòng)、利率波動(dòng)、股價(jià)波動(dòng)等造就了目前這種復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)，于是就產(chǎn)生了很多以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目的的衍生工具。隨著國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展，隨著衍生工具的流行，二者結(jié)合起來(lái)將是國(guó)際貿(mào)易融資的一個(gè)重要趨勢(shì)。

4.3 貿(mào)易融資方式更加靈活化

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，隨著國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在不斷的優(yōu)化，在這種大背景下，傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資方式已經(jīng)沒(méi)辦法和目前的國(guó)際貿(mào)易現(xiàn)狀相適應(yīng)。于是出現(xiàn)了更多、更靈活的多層次的融資方式，于是結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資產(chǎn)生了。所謂結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資就是指商業(yè)銀行根據(jù)國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)目以及國(guó)際社會(huì)的情況創(chuàng)造性地運(yùn)用傳統(tǒng)的和非傳統(tǒng)的融資方式將多種融資方式進(jìn)行最佳組合，是一種集信息、財(cái)務(wù)、融資于一體的綜合性金融工具。目前國(guó)際上常用的工具主要有：出口信貸、銀團(tuán)貸款、銀行保函、出口信用保險(xiǎn)、福費(fèi)廷、國(guó)際保理、遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)、期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)、利率互換業(yè)務(wù)、貨幣互換業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)銀行貸款、常規(guī)票據(jù)貼現(xiàn)等等。根據(jù)貿(mào)易業(yè)務(wù)的特征可以為它們專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)出最適合的融資方案，也就是說(shuō)，確定一個(gè)可照顧各方面的融資方案。銀行開(kāi)辦結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資可以擴(kuò)大我國(guó)銀行的業(yè)務(wù)品種，開(kāi)辦結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資既可以增加銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的收益，也可以增加表外業(yè)務(wù)的收益。

4.4 貿(mào)易融資業(yè)務(wù)二級(jí)市場(chǎng)的出現(xiàn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展和中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，很多國(guó)外的商業(yè)銀行都想?yún)⑴c到中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)賺取更多的收益。近年來(lái)，越來(lái)越多的國(guó)外商業(yè)銀行利用自身雄厚的資金實(shí)力向我國(guó)的銀行銷(xiāo)售信用證保兌業(yè)務(wù)、票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。銀行進(jìn)出口貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的二級(jí)市場(chǎng)也就因此應(yīng)運(yùn)而生。

4.5 向國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資的擴(kuò)展

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)教會(huì)了商業(yè)銀行向外貿(mào)企業(yè)提供應(yīng)收賬款的融資業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)一些商業(yè)銀行開(kāi)始向國(guó)內(nèi)的一些非外貿(mào)企業(yè)提供類(lèi)似于國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的融資服務(wù)，比如向國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資服務(wù)。國(guó)際貿(mào)易融資的方式成功地移植到國(guó)內(nèi)，同時(shí)服務(wù)于兩個(gè)市場(chǎng)，使外貿(mào)企業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外業(yè)務(wù)的資金鏈實(shí)現(xiàn)了對(duì)接，是國(guó)際貿(mào)易融資未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)。

4.6 從改變企業(yè)的資金流到影響企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)管理

國(guó)際貿(mào)易融資是在國(guó)際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通，通過(guò)結(jié)算環(huán)節(jié)的融資，解決了企業(yè)應(yīng)收賬款所面臨的資金困境。隨著貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)的影響已不僅僅停留于資金層面，必將會(huì)逐漸擴(kuò)大到資信調(diào)查、信用擔(dān)保等方面。保理業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)提供的融資、擔(dān)保、收款、管賬等一攬子服務(wù)，涉及企業(yè)的大部分財(cái)務(wù)管理。

4.7 從直接提供貿(mào)易融資到銀行通過(guò)提供擔(dān)保使客戶(hù)從第三方獲得融資

國(guó)際貿(mào)易融資通常由銀行的國(guó)際結(jié)算部和信貸部聯(lián)合操作，即先是中間業(yè)務(wù)后是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，所以國(guó)際結(jié)算由銀行的國(guó)際結(jié)算處來(lái)進(jìn)行，融資則由信貸部或公司業(yè)務(wù)部來(lái)完成。由銀行直接向客戶(hù)提供的融資特點(diǎn)是：資金現(xiàn)實(shí)地從銀行轉(zhuǎn)到客戶(hù)的賬戶(hù)上，銀行在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中賺取的是貸款利息和手續(xù)費(fèi)。通過(guò)向客戶(hù)提供信用擔(dān)保，以使客戶(hù)能從貿(mào)易對(duì)方或第三方得到資金融通則是近來(lái)國(guó)際貿(mào)易融資多樣化的一個(gè)側(cè)面，其特點(diǎn)是銀行并不一定實(shí)際提供資金，而是向客戶(hù)借出自己的信用，以便從他處得到資金支持。顯然，銀行通過(guò)開(kāi)出備用證向出口商保證，一旦進(jìn)口商不向出口商支付貨款，則由銀行來(lái)付。有了這樣的保證，出口商即可放心地向進(jìn)口商發(fā)貨，進(jìn)口商于是從出口商處得到了融資。

5 外貿(mào)企業(yè)利用國(guó)際貿(mào)易融資中的問(wèn)題

5.1 中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)高

雖然目前各個(gè)商業(yè)銀行都盡量放寬了國(guó)際貿(mào)易融資的準(zhǔn)入門(mén)檻。但是相對(duì)大型企業(yè)而言，中小企業(yè)依然獲得了區(qū)別對(duì)待，各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的準(zhǔn)入門(mén)檻其實(shí)還是極大的超過(guò)了企業(yè)的接受程度。比如，對(duì)于打包貸款，商業(yè)銀行一般要求外貿(mào)企業(yè)具有信用等級(jí)較高的信用證和有效的擔(dān)?；虻盅海@基本上是將國(guó)際貿(mào)易融資完全視同流動(dòng)資金貸款。

5.2 對(duì)貿(mào)易融資審批缺乏標(biāo)準(zhǔn)

目前各商業(yè)銀行在對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行審批的時(shí)候，忽略了國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)，將其視作一般的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行審批，缺乏對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的一套專(zhuān)門(mén)的切合其特點(diǎn)的審批方法。國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)時(shí)效性要求較高，收匯時(shí)間一般為1個(gè)月內(nèi)，要是按照普通的貸款審批方式對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行處理的話(huà)，國(guó)際貿(mào)易融資的時(shí)效性?xún)?yōu)勢(shì)便失去了。

5.3 國(guó)際貿(mào)易融資形式單一

基本上，我國(guó)目前仍然以傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資方式為主，品種少，且功能單一。銀行在業(yè)務(wù)上的變種創(chuàng)新顯得很淺，無(wú)法適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢(shì)，各個(gè)商業(yè)銀行的國(guó)際貿(mào)易融資方式都是貿(mào)易貸款、打包貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。而對(duì)于結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資則很少有銀行開(kāi)辦，業(yè)務(wù)額極其有限，很難滿(mǎn)足外貿(mào)企業(yè)的需要。

5.4 企業(yè)與銀行或其他信用機(jī)構(gòu)的溝通不足

許多外貿(mào)企業(yè)在向商業(yè)銀行提交融資申請(qǐng)之后，就被動(dòng)等待接受銀行融資安排。但是商業(yè)銀行的授信人員一般只是從書(shū)面文字材料來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，缺乏對(duì)于企業(yè)更深一步詳細(xì)情況的認(rèn)識(shí)，對(duì)企業(yè)有利于融資的信息不能夠深入了解。這種局面的主要原因是因?yàn)槠髽I(yè)缺乏國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的高素質(zhì)人才，企業(yè)還沒(méi)有對(duì)此給以足夠的重視，這導(dǎo)致企業(yè)對(duì)銀行的融資產(chǎn)品不理解，也無(wú)法提出合適的融資策略，使得企業(yè)只能被動(dòng)的等待銀行的服務(wù)。

6 發(fā)展貿(mào)易融資的對(duì)策

6.1 建立全面準(zhǔn)確的信用系統(tǒng)

西方發(fā)達(dá)國(guó)家都有相應(yīng)的部門(mén)對(duì)企業(yè)進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確的信用評(píng)估。在企業(yè)處于“低信用”階段，部門(mén)就會(huì)發(fā)布警告。目前，我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的合作很少，所以我們應(yīng)該加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的合作。不僅如此，我們還應(yīng)該利用金融機(jī)構(gòu)掌握的企業(yè)信息來(lái)完善我國(guó)企業(yè)自身的信用系統(tǒng)建設(shè)。針對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、融資需求旺、額度小的特點(diǎn)，銀行應(yīng)制訂適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估辦法。

6.2 審貸分離

商業(yè)銀行在提供國(guó)際貿(mào)易融資的時(shí)候要加強(qiáng)對(duì)出口信貸及擔(dān)保項(xiàng)目的審查，盡量保證提供貸款的償還。在美國(guó)，要求對(duì)貸款進(jìn)行逐筆的審查，重點(diǎn)審查國(guó)外進(jìn)口企業(yè)的財(cái)產(chǎn)狀況資信狀況。在日本，政府官員必須詳細(xì)審查國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)目的情況以及參與企業(yè)資信情況，保證企業(yè)具有相應(yīng)的清償能力。在國(guó)外，一旦貸款被銀行批準(zhǔn)，銀行將會(huì)對(duì)資金進(jìn)行密切跟蹤，保證對(duì)貸款人的持續(xù)監(jiān)督，以便在企業(yè)拖欠貸款的第一時(shí)間及時(shí)采取相應(yīng)的對(duì)策。

6.3 不斷提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)

首先，銀行要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)的業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易和相關(guān)法律等知識(shí)的重點(diǎn)培訓(xùn)，不僅要使自己的業(yè)務(wù)人員了解銀行的國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品，還要清楚地理解各類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)；其次，在業(yè)務(wù)培訓(xùn)中加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。注意平時(shí)工作中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的總結(jié)，要精通國(guó)際貿(mào)易知識(shí)和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，熟練掌握國(guó)際貿(mào)易商品的行情變化，密切關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，逐步增強(qiáng)自己的潛在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，培養(yǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的洞察力。

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