我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊及其治理

□文/段玉峰 孟 菲

上市公司會(huì)計(jì)舞弊嚴(yán)重侵?jǐn)_了資本市場(chǎng)的效率和運(yùn)行，威脅著資本市場(chǎng)參與者對(duì)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的信心。據(jù)估計(jì)，舞弊使美國(guó)各類組織每年損失超過4，000億美元，平均每家公司每年損失占到其報(bào)告總收入的6%左右。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司會(huì)計(jì)舞弊問題也逐漸凸顯。上市公司會(huì)計(jì)舞弊的主要類型有那些，通常舞弊目的是什么，采用的主要舞弊手段和技術(shù)如何，其可能的發(fā)展趨勢(shì)如何，成為必須關(guān)注的問題。而如何改進(jìn)上市公司監(jiān)管、如何提高上市公司舞弊防范與識(shí)別能力是目前面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究

現(xiàn)有研究有兩個(gè)主要的趨向：一是從宏觀角度研究上市公司舞弊動(dòng)因并提出相應(yīng)的反舞弊策略，而很少?gòu)钠髽I(yè)舞弊的微觀層次探討企業(yè)舞弊的基本目的、手段；二是從上市公司的舞弊個(gè)案出發(fā)，剖析舞弊特征，然后提出反舞弊策略，而這樣又限定了策略的普適性。

舞弊現(xiàn)象研究關(guān)注舞弊數(shù)量、舞弊特征和舞弊規(guī)律的研究。在該方面研究國(guó)際上最具代表性的就是美國(guó)COSO委員會(huì)的一份實(shí)證研究。該研究從1987～1997年間被SEC認(rèn)定為提供了舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告的公眾公司中隨機(jī)選取300家，對(duì)這些公司近300個(gè)會(huì)計(jì)舞弊案例進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。該研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)舞弊的典型手法主要是高估資產(chǎn)和虛夸確認(rèn)收入。超過50%的公司通過虛構(gòu)收入和提前確認(rèn)來提高收入，具體手法包括虛構(gòu)收入、確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入、確認(rèn)附帶條件的銷售、錯(cuò)誤的銷售截止、誤用完工百分比法等。同時(shí)，有50%的舞弊涉及高估各類資產(chǎn)包括存貨、應(yīng)收賬款、貸款和應(yīng)收票據(jù)等。另外，該報(bào)告還指出，高級(jí)管理人員涉案是一個(gè)重要特征，有72%的案件有首席執(zhí)行官的參與，43%的案件有首席財(cái)務(wù)官參與。還有相當(dāng)比例案件涉及首席運(yùn)營(yíng)官等高管人員。

國(guó)內(nèi)關(guān)于舞弊問題的研究大多是從宏觀的舞弊成因研究出發(fā)，并提出相應(yīng)的治理對(duì)策；或者運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法就某一方面的會(huì)計(jì)舞弊問題進(jìn)行探討。黃世忠、葉豐瀅認(rèn)為，2000年以前，我國(guó)上市公司的報(bào)表粉飾手法集中在虛增或虛構(gòu)銷售收入、低估期間費(fèi)用、虛增資產(chǎn)以及利用應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)調(diào)節(jié)利潤(rùn)等方面，而2000年后，上市公司的報(bào)表粉飾手段也駭然升級(jí)，主要采用以下幾種報(bào)表粉飾手法：八項(xiàng)準(zhǔn)備、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和會(huì)計(jì)調(diào)整。黃建新認(rèn)為，中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的方式主要有：虛擬資產(chǎn)，隱藏債務(wù)，以虛增所有者權(quán)益；利用關(guān)聯(lián)關(guān)系和資產(chǎn)重組，侵占上市公司資金；利用債務(wù)重組和非貨幣交易，人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)；變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)；潛虧掛賬、掩飾交易或事實(shí)；地方政府的過度扶持；偽造編造原始憑證等。韓文明從統(tǒng)計(jì)的角度，以1994年至2004年涉及會(huì)計(jì)造假且被曝光的117家上市公司以及被證監(jiān)會(huì)公開處罰的65家上市公司為總體考察對(duì)象，研究了上市公司造假行為統(tǒng)計(jì)特征。

表1 公司會(huì)計(jì)舞弊類型表

二、會(huì)計(jì)舞弊類型及手段分析

本文將企業(yè)中除實(shí)物資產(chǎn)盜用之外的會(huì)計(jì)信息舞弊通稱為會(huì)計(jì)舞弊，進(jìn)一步劃分為會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露和財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。并定義，所謂會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露，是指企業(yè)為了達(dá)到一定的目的，進(jìn)行的違反相關(guān)法規(guī)規(guī)定的披露行為，僅限于相關(guān)信息披露環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，是指企業(yè)為了達(dá)到一定的目的，而進(jìn)行的具有實(shí)質(zhì)活動(dòng)的操縱行為，其操縱行為限于在信息披露之前，而披露的信息是被扭曲之后“真實(shí)”的，實(shí)質(zhì)是對(duì)整個(gè)企業(yè)會(huì)計(jì)信息有系統(tǒng)的“謀劃”活動(dòng)。如果說財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是“真實(shí)地反映虛假的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)”的話，會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露則是“虛假（不及時(shí)、不完整、不真實(shí)）地反映真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)”。這樣劃分能為研究舞弊成因、進(jìn)而提出反舞弊對(duì)策提供方便。具體分類見表1。（表1）

（一）會(huì)計(jì)舞弊類型。筆者通過查閱中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2006年至2010年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定的案件分別為38起、35起、52起、58起和52起，合計(jì)235起。從舞弊公司舞弊類型整體來看，違規(guī)披露和財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊分別占46.23%和48.62%，其他舞弊行為占5.15%?？梢钥闯?，上市公司違規(guī)披露與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為基本持平。

（二）會(huì)計(jì)舞弊的目的與手段

1、會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露。在會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露行為中，違反及時(shí)性和真實(shí)性原則，即延遲披露和虛假披露在違規(guī)披露舞弊中所占比例分別為17.09%和12.83%，而不完整披露則在違規(guī)披露舞弊中占比為70.08%，所以非完整性披露是公司常見的一種舞弊行為，會(huì)計(jì)信息遺漏是披露舞弊的主要表現(xiàn)。原因可能在于違反及時(shí)性和真實(shí)性很容易被查處，并受到相應(yīng)處罰。而違反完整性則相對(duì)難于發(fā)現(xiàn)，卻能達(dá)到企業(yè)自身利益目標(biāo)，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者決策。

不少上市公司在信息披露中，對(duì)有利于公司的會(huì)計(jì)信息過量披露，而對(duì)不利于公司利益的會(huì)計(jì)信息披露，常常不夠充分，甚至三緘其口，而不完整的信息必然會(huì)造成投資者投資決策缺乏必要的信息支持，提高了投資者面臨的潛在和未來不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《中華人民共和國(guó)證券法》中關(guān)于重大事項(xiàng)與非重大事項(xiàng)的劃分以及相關(guān)處罰文件的定義：那些事件的發(fā)生對(duì)上市公司原有的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生較大影響，并影響到上市公司的股票市價(jià)的事項(xiàng)為重大事項(xiàng)。結(jié)合處罰公告中證監(jiān)會(huì)的措辭，對(duì)公司違反完整性行為做進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，違反完整性披露中，關(guān)于遺漏重大事項(xiàng)披露在非完整性違規(guī)中占13.42%，而關(guān)于非重大事項(xiàng)披露違規(guī)則在違反完整性披露中占86.58%。進(jìn)一步的分析發(fā)現(xiàn)，上市公司信息披露違規(guī)中有關(guān)擔(dān)保事項(xiàng)和關(guān)聯(lián)方事項(xiàng)信息遺漏是其主要手段表現(xiàn)。

2、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。以財(cái)務(wù)報(bào)表為核心分析，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊技術(shù)可以劃分為虛增凈資產(chǎn)和虛增利潤(rùn)。我國(guó)在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊中，虛增利潤(rùn)的行為出現(xiàn)比例幾乎是虛增凈資產(chǎn)舞弊的兩倍。而COSO發(fā)現(xiàn)在美國(guó)1987～1997年的上市公司舞弊中，典型的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊技術(shù)是多計(jì)收入和資產(chǎn)。超過半數(shù)的舞弊是通過提前確認(rèn)收入和虛構(gòu)收入。將近一半的欺詐行為是通過低估壞賬準(zhǔn)備，多計(jì)存貨或長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)值的方式高估資產(chǎn)。

企業(yè)虛增凈資產(chǎn)行為是通過虛增資產(chǎn)和少計(jì)負(fù)債的方法實(shí)現(xiàn)的，統(tǒng)計(jì)表明，兩種手段分別占53.33%和46.67%，基本持平，企業(yè)沒有表現(xiàn)出明顯偏好。上市公司虛增利潤(rùn)通過四個(gè)途徑，即：提前確認(rèn)、虛構(gòu)收入（前兩種方法又可統(tǒng)稱為虛增收入）、少計(jì)成本、費(fèi)用及未將子公司虧損納入合并報(bào)表。其中，虛增收入（包括提前確認(rèn)收入和虛構(gòu)收入）占到主導(dǎo)地位，占虛增利潤(rùn)手段中的80%強(qiáng)，明顯高于通過少計(jì)成本、費(fèi)用的方式。同時(shí)，在虛增收入手段中，提前確認(rèn)收入的方式與虛構(gòu)收入方式存在明顯差異，在虛增收入中虛構(gòu)收入方式明顯占主導(dǎo)地位，變?cè)焯摷儆涃~憑證和虛增銷售收入是虛構(gòu)收入的兩個(gè)主要手段，即公司虛構(gòu)收入大多采用所謂“假賬真做”的方式，筆者認(rèn)為，原因可能在于，我國(guó)關(guān)于收入確認(rèn)時(shí)間的規(guī)定比較明確，而且我國(guó)公司大多業(yè)務(wù)并不復(fù)雜，涉及衍生金融工具等業(yè)務(wù)不多，操作空間不大，造成提前確認(rèn)這種方式很容易被查處。而“假賬真做”方式，則相對(duì)“隱蔽”得多，但這種會(huì)計(jì)造假行為給外部審計(jì)造成重大障礙。在少計(jì)成本費(fèi)用技術(shù)中，上市公司最多采用的是少計(jì)或者沖減當(dāng)期費(fèi)用的辦法（包括未將非獨(dú)立銷售公司費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益）。

三、會(huì)計(jì)舞弊的原因及影響分析

通過上述對(duì)近幾年中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的案件分析，得出如下結(jié)論：

（一）會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露和財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是上市公司舞弊的兩個(gè)主要類型。

（二）在會(huì)計(jì)信息違規(guī)披露中，非完整性披露（即違反完整性披露）是主要表現(xiàn)。在非完整性披露中，對(duì)于擔(dān)保信息和關(guān)聯(lián)交易信息的遺漏是主要內(nèi)容。因此，對(duì)上市公司信息披露違規(guī)中應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保信息和關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)的關(guān)注。上市公司擔(dān)保信息的遺漏會(huì)對(duì)投資者和債權(quán)人形成重大潛在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這種現(xiàn)象的形成與我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)、法律環(huán)境有著重要的關(guān)系（包括相關(guān)擔(dān)保法律制度的不完善，監(jiān)管、處罰措施過輕或不利，社會(huì)信用體系尚未形成）。因此，作為理性投資者和債權(quán)人應(yīng)該特別關(guān)注對(duì)擔(dān)保的相關(guān)信息披露。關(guān)聯(lián)方交易一直是我國(guó)上市公司操縱利潤(rùn)、粉飾報(bào)表的重要手段。對(duì)關(guān)聯(lián)方交易信息的故意遺漏也是上市公司信息披露違規(guī)的主要表現(xiàn)之一，進(jìn)而達(dá)到其誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人決策、對(duì)外部會(huì)計(jì)信息使用者“報(bào)喜不報(bào)憂”的目的。對(duì)于這些信息，外部審計(jì)師應(yīng)該加強(qiáng)相關(guān)函證手續(xù)及實(shí)質(zhì)性交易的測(cè)試。作為信息披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步提高上市公司對(duì)擔(dān)保信息及關(guān)聯(lián)方信息披露要求，提高披露水平。

（三）在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊中，與虛增凈資產(chǎn)相比，對(duì)虛增利潤(rùn)上市公司表現(xiàn)出了明顯的偏好。在虛增利潤(rùn)中，虛構(gòu)收入是其主要手段，而且主要通過直接虛增銷售收入。目前，一些公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和激勵(lì)機(jī)制僅僅以短期財(cái)務(wù)指標(biāo)，如年度銷售收入的增長(zhǎng)比例和凈利潤(rùn)數(shù)額為考核指標(biāo)，并以此為升職和計(jì)算薪酬的主要依據(jù)。這樣就會(huì)助長(zhǎng)管理層人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，使其為了利益驅(qū)動(dòng)去冒險(xiǎn)，使用各種手段虛增收入，以此加大利潤(rùn)，提升股票價(jià)格。企業(yè)應(yīng)當(dāng)改善管理層業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和薪酬制度，將長(zhǎng)短期指標(biāo)結(jié)合起來，不只考慮財(cái)務(wù)指標(biāo)，而更多考慮企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展和社會(huì)效益等方面，降低舞弊的誘惑力。從審計(jì)人員的角度而言，分析性復(fù)核的應(yīng)用能顯示出非正常的銷售變化，從與銷售有關(guān)的一些比率的異常變動(dòng)來判斷企業(yè)是否存在舞弊行為。比如，銷售與應(yīng)收賬款的比較、與存貨的關(guān)系、與銷售稅金、與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及存貨與應(yīng)付賬款余額等之間關(guān)系。從審計(jì)技術(shù)來講，需要大量使用分析性復(fù)合以及期后事項(xiàng)分析法進(jìn)行分析。

四、會(huì)計(jì)舞弊治理對(duì)策

綜上，會(huì)計(jì)舞弊行為損害了我國(guó)證券市場(chǎng)和上市公司的健康發(fā)展，也使廣大投資者蒙受損失，嚴(yán)重挫傷了投資者的投資積極性。因此，我們應(yīng)該建立一套包括預(yù)防、檢測(cè)、調(diào)查與治理在內(nèi)的綜合舞弊治理體系，從宏觀、微觀兩個(gè)層面上加強(qiáng)對(duì)上市公司舞弊治理。

宏觀層面建設(shè)方面，首先應(yīng)健全監(jiān)管機(jī)制，健全法律制度，尤其注意完善與擔(dān)保相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)，加大違規(guī)擔(dān)保信息披露的處罰力度。防范財(cái)務(wù)舞弊，還應(yīng)該及時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度予以完善，減少規(guī)則性會(huì)計(jì)信息失真的空間并盡量減少執(zhí)法真空；其次，提高投資者素質(zhì)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，投資者在投資行為中表現(xiàn)出很多的非理性行為。過分關(guān)注公司的短期利潤(rùn)情況，而對(duì)企業(yè)未來發(fā)展中的持續(xù)獲利能力關(guān)注不足?，F(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，提高投資者整體的專業(yè)化程度，進(jìn)而帶動(dòng)投資者整體素質(zhì)的提高，形成對(duì)舞弊公司的高壓輿論態(tài)勢(shì)。再次，設(shè)置多元化考核指標(biāo)，減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。與國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)相比，我國(guó)管理者激勵(lì)報(bào)酬機(jī)制的缺失，管理層控制權(quán)收入的隱性化，以及管理者的控制權(quán)收益與其職位安全直接關(guān)聯(lián)，為管理層操控會(huì)計(jì)行為提供了更為強(qiáng)大的動(dòng)力。因此，應(yīng)建立完善的經(jīng)理人市場(chǎng)，使經(jīng)理人市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)信息傳遞，經(jīng)理人當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能夠影響到其今后的職業(yè)生涯；最后，建立多元化的薪酬體系。包括建立股票期權(quán)制，強(qiáng)化股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和約束機(jī)制。給管理層分配股票期權(quán)，可以使經(jīng)理層的利益與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益緊密結(jié)合起來，從而起到激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的作用，最大限度避免經(jīng)營(yíng)中的短期行為。而且，適當(dāng)?shù)墓善逼跈?quán)又可達(dá)到降低委托-代理成本的目的。此外，還要建立股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的強(qiáng)力約束機(jī)制。

微觀層次上，應(yīng)注重對(duì)審計(jì)手段和審計(jì)方法的研究?？梢酝ㄟ^加強(qiáng)函證手續(xù)的測(cè)試、實(shí)質(zhì)性交易測(cè)試，以及分析性復(fù)核和期后事項(xiàng)測(cè)試等手段，同時(shí)采用設(shè)計(jì)延伸性審計(jì)程序，如突擊性重復(fù)盤點(diǎn)；對(duì)供應(yīng)商及客戶進(jìn)行調(diào)查，揭露企業(yè)內(nèi)部雇員與客戶串通的情況；特別關(guān)注函證支票的二次背書，通過查看被背書人是否屬于組織內(nèi)部的授權(quán)人，從中發(fā)現(xiàn)舞弊線索；對(duì)應(yīng)收賬款的總賬和明細(xì)賬特別地進(jìn)行加總核對(duì)；測(cè)算現(xiàn)金收入送存銀行的時(shí)間，比較現(xiàn)金收入和賬款收入解存銀行的時(shí)間有否拖延，從中發(fā)現(xiàn)問題；跟蹤支出分析，將正常的收入同所有的支出進(jìn)行比較等方法，借以發(fā)現(xiàn)和揭露舞弊。另外，通過對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間可能存在的關(guān)系進(jìn)行研究和比較，對(duì)被審計(jì)單位重要的財(cái)務(wù)比率或趨勢(shì)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)異常變動(dòng)和意外的波動(dòng)，以便找出存在較多錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。要特別注意對(duì)公司收入確認(rèn)方面的審計(jì)，防止企業(yè)通過虛構(gòu)收入方式提高企業(yè)利潤(rùn)，同時(shí)，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的提前確認(rèn)收入和違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)，提高上市公司舞弊發(fā)現(xiàn)的概率。

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