企業(yè)運營中的現(xiàn)金流管理方略

石曉光

企業(yè)的現(xiàn)金流如同血脈，在企業(yè)體內(nèi)不斷地周轉(zhuǎn)循環(huán)，現(xiàn)金流管理水平的高低是企業(yè)存亡的關(guān)鍵，資金周轉(zhuǎn)不暢會導(dǎo)致企業(yè)運營艱難，資金鏈斷裂會直接導(dǎo)致企業(yè)倒閉破產(chǎn)，如何作好現(xiàn)金流的管理工作，是擺在會計人員面前的必須解決的課題，筆者在此談幾點看法。

一、現(xiàn)金流管理的原則規(guī)范

（一）現(xiàn)金流的含義及地位

現(xiàn)金流是企業(yè)在一定期間內(nèi)經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金流量的總稱。它不僅包含庫存現(xiàn)金與銀行存款，還包括流動性、變現(xiàn)性強的現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的前提和保障，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，其高度流動性使之能任意轉(zhuǎn)換為其他任何類型的資產(chǎn)，在投資項目上具有高度的表決權(quán)。在美國金融危機爆發(fā)后，銀行大門緊閉了，資本市場也是一片慘淡，企業(yè)的貨物大量積壓，企業(yè)資金鏈緊張，許多企業(yè)都患了“資金饑渴癥”，可見，現(xiàn)金就是企業(yè)的生命，沒有現(xiàn)金，再好的生意，再好的項目、再好的利益最大化方案都是空談。

（二）現(xiàn)金流的內(nèi)部控制制度

1.效益好的企業(yè)，通過銷售等方式取得現(xiàn)金后，都會注重對現(xiàn)金的管理工作，防止貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)的行為發(fā)生，在企業(yè)建立現(xiàn)金崗位責(zé)任制，建立合理的授權(quán)審批手續(xù)，加強印鑒及票據(jù)的管理，防止遺失和被盜。另外，配備合格的財務(wù)會計人員，作好現(xiàn)金的核算工作，嚴(yán)格把握現(xiàn)金的開支范圍，超范圍的現(xiàn)金需通過銀行結(jié)算；遵守企業(yè)庫存現(xiàn)金額度的規(guī)定，正常情況下企業(yè)都應(yīng)根據(jù)日常開支所需的現(xiàn)金量提出計劃，銀行根據(jù)情況核定所需庫存現(xiàn)金的最高限度，超過庫存現(xiàn)金限額的部分應(yīng)當(dāng)日存入銀行，不得坐支現(xiàn)金，要定期和不定期地進行現(xiàn)金盤點，確保賬實相符。

2.企業(yè)借出款項必須執(zhí)行嚴(yán)格的審核批準(zhǔn)程序，嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金，企業(yè)取得的貨幣資金必須及時入帳，不得設(shè)賬外賬，建立貨幣資金授權(quán)制度和審核批準(zhǔn)制度，并按照規(guī)定的權(quán)限和程序辦理貨幣資金支付業(yè)務(wù)，企業(yè)有關(guān)部門或個人用款時，應(yīng)當(dāng)提前提出申請，注明款項的用途、金額、支付方式等，并附有相關(guān)的原始憑證，經(jīng)審批和復(fù)核后辦理貨幣資金支付手續(xù)，及時登記現(xiàn)金和銀行存款日記賬，定期編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表。

（三）現(xiàn)金流的信息管理系統(tǒng)

若想要較好地利用企業(yè)資金，應(yīng)設(shè)置現(xiàn)金流的信息管理系統(tǒng)，商業(yè)銀行的資金管理系統(tǒng)發(fā)展很快，企業(yè)與銀行互聯(lián)系統(tǒng)，企業(yè)能夠通過本身財務(wù)系統(tǒng)，辦理系統(tǒng)內(nèi)賬戶資金查詢，資金的收入與支出，資金的回籠與下?lián)?，綜合收付款業(yè)務(wù)等，也可實時監(jiān)控其異地分支機構(gòu)的銀行存款賬戶的動態(tài)情況，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度，總部還可以對下屬公司實施權(quán)限設(shè)置，最大限度地提高資金的利用率。

二、現(xiàn)金流管理的常用的方法

（一）增加收入

企業(yè)的收入正常情況下包括銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入等，是企業(yè)在日常經(jīng)營過程中為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動而形成的經(jīng)濟利益總流入。對外出售不需用的原材料，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)，對外進行權(quán)益性投資（取得現(xiàn)金股利）或債權(quán)性投資等活動（取得利息）雖不屬于企業(yè)的經(jīng)常性活動，但屬于企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)所從事的與經(jīng)營性活動相關(guān)的活動，由此形成的經(jīng)濟利益的總流入也構(gòu)成企業(yè)的收入。企業(yè)管理者都力爭擴充收入來源渠道，爭指標(biāo)，上項目，簽定有效合同，擴大資本積累，強化資本運營，提高勞動生產(chǎn)率，增加有效的資金來源。以使企業(yè)擁有較為充裕的資金鏈。但現(xiàn)實中，有的企業(yè)放棄主營業(yè)務(wù)，特別是在主營業(yè)務(wù)較差的情況下，把投資轉(zhuǎn)化為投機，試圖以此來彌補主營業(yè)務(wù)的不足，不斷參股、盲目擴張，結(jié)果往往適得其反，最終會導(dǎo)致資金鏈斷裂并陷入財務(wù)危機。

（二）加強應(yīng)收款的管理工作

1.企業(yè)經(jīng)營，一方面要提高經(jīng)濟效益，增加收入，另一方面應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理力度，作好客戶信譽評估工作，加快評估頻率，隨時關(guān)注高風(fēng)險地區(qū)、行業(yè)及客戶的信譽度，分別對應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、長期應(yīng)收款等科目建立明細(xì)賬，企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營活動所形成的債權(quán)，應(yīng)準(zhǔn)確確認(rèn)其入賬價值，及時反映應(yīng)收賬款的形成、收回情況，合理地確認(rèn)和計量壞賬損失，并按規(guī)定比例計提壞賬準(zhǔn)備。同時收縮信用規(guī)模及授信額度，多利用信用保險等債權(quán)轉(zhuǎn)移工具，并及時反饋信息，日清月結(jié)。在以賒銷方式銷售商品及提供勞務(wù)交易時，應(yīng)充分利用現(xiàn)金折扣，為了鼓勵客戶提前償付貨款，可與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議，債務(wù)人在不同期限內(nèi)付款可享受不同比例的折扣，這樣可降低應(yīng)收款項風(fēng)險，但這需要管理者平衡好利潤率和資金的關(guān)系。此時，應(yīng)收賬款按總價法入賬，即應(yīng)收賬款以未減去現(xiàn)金折扣的金額作為入賬價值，實際發(fā)生的現(xiàn)金折扣作為一種理財費用，記入發(fā)生當(dāng)期的損益。

2.在經(jīng)濟不景氣情況下，企業(yè)可以利用現(xiàn)金保障度高的結(jié)算工具，如一筆合同，可以給客戶短期的應(yīng)收賬款，也可以收客戶稍長些的銀行承兌匯票，雖然應(yīng)收期較長，但卻是更有保障的收款方式。

（三）節(jié)約開支

1.要編制預(yù)算方案與資金使用計劃，各部門需要資金必須提前申報，財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)的具體情況具體分析實施，協(xié)調(diào)平衡開支，在籌集資金時，注意企業(yè)自有資金和債務(wù)資金的比例，利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，積極利用與企業(yè)自身規(guī)模相適應(yīng)的外部資金，減少企業(yè)風(fēng)險，使資金成本最低。

2.確保公司每分錢都花在刀刃上，降低制造過程中原材料的價格和行政管理中的辦公經(jīng)費、業(yè)務(wù)招待費、差旅費費等，提高設(shè)備和員工的勞動效率。每一位員工應(yīng)結(jié)合自身工作特點，主動尋求降低成本的方式與方法，從細(xì)節(jié)上提出降低成本的合理化建議，降低企業(yè)庫存量，甚至只訂當(dāng)天的產(chǎn)品，完成的產(chǎn)品當(dāng)天出貨。

3.注重加強對企業(yè)員工的培訓(xùn)，培養(yǎng)全面多能的企業(yè)員工，提高勞動效率，使企業(yè)的成本管理工作從任務(wù)型、控制型向效率型、管理型過渡。著重解決困繞企業(yè)多年的三角債問題，對設(shè)備不斷進行更新改造，采用加速折舊、提前報廢、自籌更新改造資金等方式，提高產(chǎn)品的競爭力和資金的使用效率，有效地進行成本控制。

4.企業(yè)應(yīng)隨時加強對庫存量的分析，改善存貨資金占用狀況，這就要求企業(yè)采用先進的存貨管理技術(shù)和方法，規(guī)范存貨管理流程，減少存貨品種的多樣性并加強原材料的通用性，充分利用會計信息系統(tǒng)，對存貨的取得、驗收入庫、原料加工、倉儲保管、領(lǐng)用發(fā)出、入庫出庫情況進行及時準(zhǔn)確記錄，確保管理過程的風(fēng)險得到有效控制，將銷售計劃、生產(chǎn)計劃與采購計劃緊密銜接，企業(yè)要綜合考慮生產(chǎn)經(jīng)營計劃，市場供求等因素、控制采購量，縮短采購周期，確保存貨處于最佳庫存狀態(tài)，通過市場調(diào)研，按需生產(chǎn)，避免因存貨積壓而占用資金。

（四）做到收支平衡

1.在現(xiàn)金管理中，應(yīng)確定一個恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量，資產(chǎn)負(fù)債表上的貨幣資金科目數(shù)字很大，就應(yīng)引起關(guān)注，再看資產(chǎn)負(fù)債表右邊的短期負(fù)債、長期負(fù)債，應(yīng)用閑置的資金先用來還債，這樣便會提高企業(yè)的信譽，另外，還可進行有價證券投資等方式來提高現(xiàn)金收益率，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況確定最佳現(xiàn)金存量，最佳現(xiàn)金存量是保持企業(yè)現(xiàn)金流動性與收益性，有效的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入間最佳結(jié)構(gòu)關(guān)系，從而達(dá)到現(xiàn)金流入與流出的平衡。

2.了解客戶的生產(chǎn)計劃和庫存計劃，制定產(chǎn)成品庫存目標(biāo)，再根據(jù)成品目標(biāo)制定原料庫存目標(biāo)，以此來安排原材料的采購計劃，有些產(chǎn)品可以訂單生產(chǎn)，甚至實行零庫存，將成本細(xì)分做到精細(xì)化，把成本預(yù)算作為企業(yè)資源配置管理、理清成本的投入產(chǎn)出關(guān)系，消減那些未來不會或者只是很少帶來產(chǎn)出的成本，以最快的方法將現(xiàn)金從日常的營運中解放出來。（3）注意企業(yè)資本金和信貸之間的比例，長期負(fù)債和短期負(fù)債的比例，同時廣開財路，使資金來源多元化并同時審視過去的投資行為，對價值貢獻進行謹(jǐn)慎分析，出售或者關(guān)閉對企業(yè)價值貢獻為負(fù)值的資產(chǎn)，使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)得到保全，從而保證資金使用價值的最大化，確保現(xiàn)金流的持續(xù)性、盈余性和安全性。

（五）作好融資工作

1.在經(jīng)濟低迷時，企業(yè)管理部門一定要進行融資的研究，要抓住社會資金這一大頭，增加資金供給總量。近年來我國銀行和民間資金一直存在流動性過剩問題，過多的資金流入股市、房市，對國民經(jīng)濟的穩(wěn)定運行造成沖擊，加大了宏觀調(diào)控的難度。私募投資提供了將富余資金注入到急需企業(yè)的渠道，這不僅解決了企業(yè)急需資金的困難，同時也分散了銀行和證券市場的壓力。另外，還要積極進行股權(quán)融資，債券融資，產(chǎn)權(quán)交易，創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險投資等直接融資渠道，實現(xiàn)企業(yè)融資渠道多樣化、融資方式市場化、融資手段規(guī)范化和融資結(jié)構(gòu)合理化的格局。提高政府和銀行對企業(yè)融資的重視程度。企業(yè)的經(jīng)營者和財務(wù)人員必須隨時密切關(guān)注國家及地方的相關(guān)優(yōu)惠政策，并充分利用好這些優(yōu)惠政策。

2.并購是企業(yè)資產(chǎn)重組的方式，并購成功的首要條件是根據(jù)不同的交易方式選擇適合的融資方式。包括現(xiàn)金支付、股票支付、資產(chǎn)置換等，現(xiàn)金支付是最簡單明了的融資方式，其自身的優(yōu)勢是對目標(biāo)公司的股東來說可以得到價值確定的補償，但對并購方來說，現(xiàn)金的支出會造成公司資產(chǎn)的流動性降低，增加財務(wù)風(fēng)險。大規(guī)模的資金支出會對企業(yè)造成壓力，為了避免現(xiàn)金支付對并購方帶來的資金壓力，越來越多的并購是利用證券市場的發(fā)展，采取股票支付及其他金融工具的支付方式，即發(fā)行股票給目標(biāo)公司的股東即可，目標(biāo)公司的股東可以有機會享受并購之后的經(jīng)營利潤甚至一部分經(jīng)營權(quán)，但股票支付會使目標(biāo)公司的股東成為本公司的新股東，會稀釋一部分公司管理的控制權(quán)。資產(chǎn)置換對于融資來說是壓力最小的一個支付方式，現(xiàn)在很多企業(yè)的并購都是通過相互的資產(chǎn)置換進行交易，這種交易方式一般發(fā)生在企業(yè)對某種業(yè)務(wù)資產(chǎn)進行剝離的時候，雙方對某一業(yè)務(wù)的資產(chǎn)進行交換，這種方式除了可能需要補足的現(xiàn)金外，不需要額外的融資，對現(xiàn)有資產(chǎn)進行置換即可，但資產(chǎn)評估問題，雙方資產(chǎn)都可能難以準(zhǔn)確定價，這對并購經(jīng)濟效益的影響短期內(nèi)是難以估量的。

3.挖掘內(nèi)部潛力，充分利用企業(yè)不需要的非金融性有形資產(chǎn)，利用機器設(shè)備、廠房、土地、生產(chǎn)線等資產(chǎn)作為支付手段來實現(xiàn)對目標(biāo)公司的并購，在經(jīng)濟形勢未明朗之前，暫停一切投資計劃或減緩固定資產(chǎn)投資規(guī)模與速度，急需的，金額較大的設(shè)備可以采取融資租賃的方式，這樣可以減少現(xiàn)金的大量流出。另外，融資租賃可以加速折舊，能緩解所得稅的壓力，同時，還要把握好設(shè)備的采購時機，避免因不必要的設(shè)備閑置和資金占用而造成浪費。保持資金鏈的安全與完整。

（六）稅收方面

要確保企業(yè)現(xiàn)金流的正常循環(huán)，還要看稅收，在企業(yè)資金短缺的情況下，稅收問題可以和稅務(wù)機關(guān)協(xié)商，充分利用國家優(yōu)惠政策，如稅務(wù)方面申請延長或優(yōu)惠，緩交、補交等。利用合理合法的節(jié)稅技巧，合理合法避稅。同時避免因管理不善而造成重復(fù)納稅，避免因偷漏稅而被罰款、繳納滯納金，造成不必要的現(xiàn)金流失。增強法律和道德意識，做好財稅處理工作，對納稅籌劃方法和稅務(wù)風(fēng)險進行研究，達(dá)到使企業(yè)減輕稅負(fù)和緩解資金壓力的目的。

總之，在企業(yè)運營過程中，一定要加強現(xiàn)金流的管理工作，特別是在金融危機時期，要想方設(shè)法走出困境，走出低谷，盤活資金，把有限的資金用在刀刃上，實現(xiàn)企業(yè)整體效益最佳。

[1]解振所.貨幣資金[k]新編財務(wù)會計Ⅰ.2008，（4）.

[2]秦志敏.我國中小企業(yè)并購融資的相關(guān)問題分析[j]財會學(xué)習(xí).2008（12）.