世界奶價(jià)波動(dòng)及其對產(chǎn)業(yè)鏈的影響

文 / 史樞卿 北京利多為科技有限公司

世界奶價(jià)（本文所指奶價(jià)如無特別說明，均指生乳收購價(jià)，或稱牛場門口售奶價(jià)）的計(jì)算公式是依據(jù)美國農(nóng)業(yè)部公布的大洋洲脫脂奶粉價(jià)格（SMP，1.25%乳脂率產(chǎn)品）、奶酪價(jià)格（Butter，82%乳脂率產(chǎn)品）以及對應(yīng)的生乳比例，再根據(jù)換算系數(shù)計(jì)算出來的生乳收購價(jià)。具體公式為：

世界奶價(jià)=（奶酪價(jià)格－加工成本）/ 奶酪系數(shù)+（脫脂奶粉－加工成本）/ 脫脂奶粉系數(shù)

1 奶價(jià)波動(dòng)的基本情況

1.1 中國奶價(jià)的波動(dòng)性弱于世界奶價(jià)

圖1是2006年1月到2010年12月中國奶業(yè)主產(chǎn)區(qū)生乳平均收購價(jià)與世界奶價(jià)（以人民幣計(jì)算）的月度變化圖。

圖1 中國奶業(yè)主產(chǎn)區(qū)生乳收購價(jià)和世界奶價(jià)的月度變化圖

從圖1可以看出，中國生乳價(jià)格波動(dòng)性要小于世界奶價(jià)的波動(dòng)性。中國的奶價(jià)既沒有在2007年下半年出現(xiàn)翻番上漲，也沒有在2009年巨幅下跌。然而，2010年以來，中國的奶價(jià)在多數(shù)月份高于世界奶價(jià)，或者說2008年9月以來，中國的奶價(jià)普遍高于世界奶價(jià)，這是歷史性的變化——中國生乳收購價(jià)開始超越世界奶價(jià)。這一點(diǎn)值得引起高度重視。

1.2 農(nóng)產(chǎn)品中奶價(jià)波動(dòng)性最大

圖21996 ～2009年澳大利亞、新西蘭與世界奶價(jià)走勢圖

圖3 2009年世界各國的奶價(jià)

由于大洋洲特別是新西蘭，在世界牛奶貿(mào)易中占有主導(dǎo)地位，其奶價(jià)波動(dòng)與世界奶價(jià)的變化趨勢最為接近。圖2列出了1996年以來世界奶價(jià)與澳大利亞、新西蘭牛奶的原奶收購價(jià)格。

世界奶價(jià)波動(dòng)范圍從1986年、1999年、2002年的低點(diǎn)約10.8 美元/100 kg奶到2007年的年度平均奶價(jià)46.2 美元/100 kg奶，奶價(jià)的波動(dòng)率為43%。

從1998～2009年全球主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)率來看，生乳價(jià)格和飼料價(jià)格的變動(dòng)最大，分別為43%和34%，遠(yuǎn)高于同期的棉花（11%）、茶（14%）、牛肉（19%）和可可（23%）。生乳是農(nóng)產(chǎn)品中價(jià)格波動(dòng)最大的，其波幅從2006年開始增大。

世界各國奶價(jià)經(jīng)過2007年的大漲后，2008年和2009年持續(xù)回調(diào)，但仍高于2006年前的最高價(jià)格。圖3顯示了2009年各國的奶價(jià)。

從圖3可以看出，2009年多數(shù)國家的奶價(jià)都是30～40 美元/100 kg奶。2009年世界奶價(jià)為26.2 美元/100 kg奶，低于2008年的40 美元/100 kg奶，除日本、土耳其、埃及、巴基斯坦、菲律賓等國家外，其他國家2009年的奶價(jià)都低于2008年。根據(jù)IFCN（國際奶牛場經(jīng)濟(jì)學(xué)會，下同）最新的各國奶價(jià)來看，多數(shù)國家2010年的奶價(jià)已回升到2008年的水平，即40 美元/100 kg奶。

圖4 歐洲主要國家歷年奶價(jià)圖

圖5 亞洲主要國家歷年奶價(jià)圖

圖6 2009年世界各國的IFCN奶牛飼料價(jià)

從圖4、圖5歐亞兩大洲奶價(jià)歷史圖可看出，主要?dú)W洲國家的奶價(jià)在2008年達(dá)到最高值，在2009年多數(shù)又跌回到了2006年以前的水平。相反，多數(shù)亞洲的奶價(jià)2009年僅略有下跌，跌幅不大。

2 奶價(jià)波動(dòng)的原因

2.1 飼料價(jià)格是主要因素

每千克IFCN飼料價(jià)格是指0.3 kg的豆粕和0.7 kg的玉米組成的價(jià)格。IFCN世界飼料價(jià)格中豆粕按CIF鹿特丹到港價(jià)格計(jì)算，玉米按FOB美國海灣出口價(jià)格計(jì)算，數(shù)據(jù)資料來源于世界銀行數(shù)據(jù)庫。

圖7 歐洲、美洲、亞洲和大洋洲歷年飼料價(jià)格變化圖

圖8 世界主要國家本幣與美元的匯率變化圖

I F C N飼料價(jià)格在經(jīng)歷了2007～2008年的大幅上漲后，2009年開始下降。2009年IFCN世界飼料價(jià)格為23.8 美元/100 kg，比2008年的28.4 美元/100 kg下降了16%。

她生的那個(gè)孩子，粉溜溜的一團(tuán)，見人就笑，一點(diǎn)也不知道我曾經(jīng)想偷賣掉他，喜歡趴在我身上親得我滿臉口水，瞇著黑葡萄似的眼睛，用小糯牙撲哼撲哼，把我的胳膊當(dāng)成一塊肉賣力地啃。

2009年世界各國的IFCN奶牛飼料價(jià)格如圖6所示。飼料價(jià)低的國家主要有加拿大、澳大利亞、俄羅斯和阿根廷，均低于20 美元/100 kg。中國是飼料（精料）價(jià)格高的國家，為34 美元/100 kg（相當(dāng)于1 kg混合精料2.33 元人民幣）。與中國飼料價(jià)格接近的國家有以色列、埃及、伊朗、土耳其、比利時(shí)、保加利亞、智利和菲律賓。飼料價(jià)格較高的國家有日本、挪威、愛爾蘭、瑞士以及非洲的喀麥隆、蘇丹、埃塞俄比亞。

從圖7來看，各國的飼料價(jià)格與世界飼料價(jià)格走勢（圖中黃顏色標(biāo)示）基本吻合，反映出全球飼料價(jià)格走勢基本一致。

在歐洲，德國和波蘭的飼料價(jià)格一般高于世界水平，在經(jīng)歷了2008年飼料價(jià)格飆升58%達(dá)到36.7 美元/100 kg后，2009年又降到了2007年的同期水平（24.1 美元/100 kg），但總體價(jià)格水平仍然較高。相反，歐洲的烏克蘭飼料價(jià)格除了2007年略高于世界飼料價(jià)格外，一直都低于世界飼料價(jià)格20%～30%。

在美洲，美國、阿根廷和巴西3個(gè)主要國家的飼料價(jià)格均低于世界價(jià)格。美國一般比世界價(jià)格低13%；巴西低10%；阿根廷在2004年前比世界飼料價(jià)格低15%，2005年起比世界價(jià)格低31%。

圖9 2009年全球各國奶價(jià)占鮮奶市場零售價(jià)的比例

在亞洲和大洋洲，印度的飼料價(jià)格與世界價(jià)格水平極為接近。新西蘭飼料價(jià)格一般比世界價(jià)格高20%。中國的飼料價(jià)格遠(yuǎn)高于世界飼料價(jià)格，幅度在16%～61%之間，平均高于世界飼料價(jià)格38%。2006年以來，中國的飼料價(jià)格漲了57%，與多數(shù)國家2009年飼料價(jià)格回落不同，2009年中國的飼料價(jià)格以人民幣計(jì)基本沒有下跌，以美元計(jì)與2008年歷史最高水平持平，為34.1 美元/100 kg。到2010年底，中國的飼料價(jià)格已突破了2008年的高點(diǎn)（2.33 元人民幣/kg），達(dá)到了2.50 元人民幣/kg（約合37.4 美元/100 kg）。

2.2 匯率變化與奶價(jià)波動(dòng)的關(guān)系

國際奶價(jià)的比較，需要用國際貨幣來衡量。目前公認(rèn)的國際貨幣仍然是美元，因?yàn)楦鲊編排c美元匯率的變化，有時(shí)會造成以本幣表示和以美元表示奶價(jià)的變化程度，甚至趨勢不同。

圖8是2006～2010年6月主要國家本幣與美元的匯率變化圖。以2006年1月的匯率作為基期（按100計(jì)），數(shù)值走低的國家有日本和中國，表示日元和人名幣是升值趨勢。反映到國際奶價(jià)的比較上，中國現(xiàn)在的奶價(jià)用美元表示比用過去匯率表示的奶價(jià)要高。這也解釋了為什么以人民幣表示的中國奶價(jià)若換成以美元表示，會更高于世界奶價(jià)。

盡管近年來美元幣值有所波動(dòng)，但仍維持在相對均衡的水平，因此，仍以美元作為“貨幣錨”來看其他貨幣的升貶值情況。相對于美元，貨幣長期大幅貶值的國家有烏茲別克斯坦和烏克蘭，現(xiàn)在100 美元能換來的蘇姆（烏茲別克斯坦的貨幣），是過去的1.6 倍；長期小幅貶值的國家有墨西哥、阿根廷和土耳其；短期貶值又回升到穩(wěn)定狀態(tài)的國家有瑞典、新西蘭。幣值穩(wěn)定的國家有印度和伊朗。

以新西蘭為例，2009年奶價(jià)以本幣計(jì)，比2008年的高奶價(jià)降低了18%。而2009年新西蘭元兌美元匯率貶值12%，故以美元計(jì)價(jià)的新西蘭奶價(jià)只降了8%。

因此，匯率變化可能影響到美元表示的奶價(jià)的波動(dòng)率，如中國的奶價(jià)變動(dòng)被高估，新西蘭的奶價(jià)波動(dòng)則被低估。僅以2009年一年為例，中國人民幣兌美元的波動(dòng)率相對其他國家來說是極低的，即人民幣兌美元保持穩(wěn)定。而對全球68%的國家來說，2009年與2008年相比，貨幣兌美元呈現(xiàn)大幅貶值，貶值幅度超過了5%。有12個(gè)國家貶值超過了20%，如俄羅斯盧布兌美元貶值了28%，烏克蘭格里夫納貶值了52%。

3 奶價(jià)波動(dòng)對產(chǎn)業(yè)鏈的影響

3.1 奶價(jià)與奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系

奶價(jià)與鮮奶市場零售價(jià)（消費(fèi)者奶價(jià)）的比率是反映奶價(jià)波動(dòng)的一個(gè)重要指標(biāo)。

鮮奶市場零售價(jià)較高的國家有加拿大、澳大利亞、沙特阿拉伯、日本、韓國、泰國、越南、馬來西亞、菲律賓、法國、西班牙、挪威、芬蘭等，其奶價(jià)均高于1 美元/kg。鮮奶市場零售價(jià)國家有印度、印度尼西亞、白俄羅斯、尼日利亞、伊朗，其奶價(jià)低于0.5 美元/kg。

從圖9可看出，2009年全球各國奶價(jià)占鮮奶市場零售價(jià)的比例在20%～60%之間。原奶收購價(jià)占鮮奶市場零售價(jià)比例超過60%的國家有加拿大、印度、伊朗、沙特阿拉伯、印度尼西亞。這些國家中，多數(shù)有奶農(nóng)合作社參股的乳品加工業(yè)或較強(qiáng)勢的奶農(nóng)定價(jià)機(jī)構(gòu)，奶農(nóng)共享加工業(yè)利潤。

圖10 2006～2009年世界各國奶價(jià)月度變動(dòng)幅度圖

圖11 2006～2009年世界各國奶價(jià)絕對變化金額圖

另一方面，隨著奶價(jià)的變化，鮮奶市場零售價(jià)也相應(yīng)變動(dòng)。2009年與2008年相比，在全球有超過2/3的國家，鮮奶市場零售價(jià)的變動(dòng)幅度大于原奶收購價(jià)的變動(dòng)，反映出鮮奶市場零售價(jià)的過度波動(dòng)。對于奶價(jià)占鮮奶市場零售價(jià)比例高的國家，如加拿大、印尼和印度，當(dāng)原奶收購價(jià)在5%范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，鮮奶市場零售價(jià)變動(dòng)幅度小于5%。這意味著供應(yīng)鏈整合得好的國家，奶價(jià)波動(dòng)率低。

3.2 奶價(jià)波動(dòng)對奶農(nóng)來說風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存

總的來說，奶農(nóng)并不希望奶價(jià)過度波動(dòng)，由于一般情況奶價(jià)占鮮奶零售價(jià)的50%左右，加之收購價(jià)變動(dòng)小于零售價(jià)變動(dòng)，因此零售價(jià)上調(diào)帶來的利潤只有較少部分能傳導(dǎo)到原奶收購價(jià)上。即便如此，原奶收購價(jià)的波動(dòng)也十分巨大。圖10是2006～2009年各國以本幣計(jì)的奶價(jià)的月度變動(dòng)幅度圖。4 年內(nèi)多數(shù)國家的原奶收購價(jià)變動(dòng)幅度超過50%。變動(dòng)最大的國家有烏茲別克斯坦，4 年后奶價(jià)是原來的3倍，印度尼西亞奶價(jià)翻了一番。奶價(jià)變動(dòng)雖然風(fēng)險(xiǎn)巨大，但同時(shí)也意味著機(jī)會，奶農(nóng)能在高奶價(jià)期間，通過多銷售生乳獲得高收益。

3.3 乳品企業(yè)關(guān)注奶價(jià)的穩(wěn)定性

對乳品加工企業(yè)來說，他們在全球范圍內(nèi)尋找低奶價(jià)地區(qū)，更希望奶價(jià)的相對穩(wěn)定，即奶價(jià)（原奶收購價(jià)）的漲幅絕對值小。圖11是2006～2009年世界各國奶價(jià)（以美元計(jì)價(jià)）絕對變化（漲價(jià)）金額圖。漲價(jià)金額高的國家，即原奶超過30 美元/kg的有日本、中國臺灣、烏茲別克斯坦、荷蘭、愛爾蘭、澳大利亞和俄羅斯。如果乳品企業(yè)在這些國家投資，風(fēng)險(xiǎn)就會比較大。

4 結(jié)論

國際油價(jià)攀升引起飼料價(jià)格的上漲，進(jìn)而導(dǎo)致奶價(jià)的上漲，奶價(jià)波動(dòng)率隨世界經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策的變化而加大。當(dāng)前國際奶價(jià)上漲幅度大于國際飼料價(jià)格的漲幅，因此牛場利潤指數(shù)較好。奶農(nóng)應(yīng)抓住機(jī)會，充分利用高奶價(jià)階段積累利潤，以應(yīng)對未來奶價(jià)的下降周期。

隨著中國全球化進(jìn)程的加快，雙邊自由貿(mào)易協(xié)定國的增加，走一條用世界土地來供應(yīng)中國牧草和精飼料，養(yǎng)殖中國奶牛的道路，是中國奶業(yè)保持國際競爭力，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的重要途徑。同時(shí)，應(yīng)充分利用我國的人力資源優(yōu)勢、技術(shù)后發(fā)優(yōu)勢、地理區(qū)域優(yōu)勢來提升中國奶業(yè)的全球競爭力。在這種情況下，我國的規(guī)模化牛場和沿?？诎兜呐鲈谖磥砟膛ｐB(yǎng)殖業(yè)發(fā)展過程中，將具有一定的優(yōu)勢。