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    城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制研究

    2011-04-12 20:50:36
    山東社會科學(xué) 2011年10期
    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行

    郭 濤

    (天津大學(xué)管理學(xué)院,天津 300072)

    城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制研究

    郭 濤

    (天津大學(xué)管理學(xué)院,天津 300072)

    城市商業(yè)銀行的成長,是一個(gè)量的增長與質(zhì)的變化有機(jī)演進(jìn)的過程,規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特質(zhì)決定其在成長過程中必須保持一定的發(fā)展速度。城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制表明,城市商業(yè)銀行必須保持鮮明的地方性特點(diǎn),其成長性與地方經(jīng)濟(jì)、地方政府有密切關(guān)系。面臨日益激烈的市場競爭,城市商業(yè)銀行必須通過優(yōu)化公司治理、提高資本充足率、提升金融創(chuàng)新能力和內(nèi)部管理能力來提升核心競爭力,選擇適合的成長模式,實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行持續(xù)健康的成長。

    城市商業(yè)銀行;成長;驅(qū)動因素;動力機(jī)制

    我國城市商業(yè)銀行是由城市信用合作社改組而成的銀行類金融機(jī)構(gòu),是我國金融體系不可分割的重要組成部分。目前,我國城市商業(yè)銀行正處在一個(gè)快速成長期,除西藏、海南、臺灣外,全國各省、市(自治區(qū))均有本地的城市商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè),一直受到政府嚴(yán)格的金融管制,與一般企業(yè)在企業(yè)行為、經(jīng)營環(huán)境等方面都存在顯著的差異。商業(yè)銀行的成長,既與傳統(tǒng)企業(yè)有相通之處,又具有其特殊性。因此,我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展模式,其特殊性也在于擺脫與其他商業(yè)銀行的同質(zhì)化。

    銀行業(yè)是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的行業(yè),城市商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是傳統(tǒng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論在銀行業(yè)的延伸。但是,規(guī)模擴(kuò)張并不等同于城市商業(yè)銀行的成長,否則在現(xiàn)實(shí)中很容易誤導(dǎo)銀行的非理性行為。①吳正光:《金融風(fēng)險(xiǎn)順周期效應(yīng)的實(shí)證研究》,《金融理論與實(shí)踐》2009年第9期。因此,評價(jià)城市商業(yè)銀行成長,必須結(jié)合成長速度、成長質(zhì)量全面考慮。

    城市商業(yè)銀行的成長,是一個(gè)量的增長與質(zhì)的變化有機(jī)演進(jìn)的過程,規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特質(zhì)決定其在成長過程中必須保持一定的發(fā)展速度。如果沒有適度的規(guī)模擴(kuò)張和適當(dāng)?shù)陌l(fā)展速度,城市商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中將面臨被收購或被淘汰的命運(yùn)。但是,城市商業(yè)銀行的成長不能僅僅追求其成長速度和規(guī)模擴(kuò)張,還必須洞悉推動其成長的動力機(jī)制,否則就有可能陷入“速度陷阱”。②劉 斌、葛兆強(qiáng):《商業(yè)銀行成長:理論內(nèi)涵與成長機(jī)理分析》,《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》2007年第6期。

    一、城市商業(yè)銀行成長的驅(qū)動因素

    對于城市商業(yè)銀行而言,不同地域、不同時(shí)期存在不同的驅(qū)動因素。針對我國城市商業(yè)銀行所處經(jīng)營環(huán)境的特殊性,本文認(rèn)為我國城市商業(yè)銀行成長具有以下驅(qū)動要素。

    (一)區(qū)位優(yōu)勢

    區(qū)位優(yōu)勢是指城市商業(yè)銀行所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平、資源稟賦、生產(chǎn)要素等情況。我國幅員遼闊,不同地區(qū)具有不同的比較優(yōu)勢和生產(chǎn)要素稟賦,導(dǎo)致當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、金融服務(wù)水平、城市商業(yè)銀行發(fā)展?fàn)顩r等存在較大差異。例如,長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速較快,經(jīng)濟(jì)資源總量豐富,為銀行業(yè)的快速發(fā)展奠定了物質(zhì)基礎(chǔ),當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行有望獲得超越行業(yè)平均水平的增長速度。

    (二)政府影響

    政府與市場的關(guān)系一直以來都是理論界爭論的焦點(diǎn)。我國地方政府一般都較為強(qiáng)勢,它們既是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有者,又是投資許可以及優(yōu)惠政策的制定者,擁有大量的經(jīng)濟(jì)和行政資源。城市商業(yè)銀行脫胎于城市信用社,最初的戰(zhàn)略定位是服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì),地方財(cái)政也曾經(jīng)是城市商業(yè)銀行的主要股東,對城市商業(yè)銀行的經(jīng)營決策影響頗深。由此,地方政府與城市商業(yè)銀行之間形成了極為密切的資金、人事關(guān)系,政府在城市商業(yè)銀行成長過程中扮演著雙重角色。不過,從我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型期階段來看,政府力量、政府影響以及城市商業(yè)銀行與地方政府的密切關(guān)系,更多的成為了城市商業(yè)銀行擁有的社會資本,而這對于城市商業(yè)銀行的成長事半功倍。

    (三)市場競爭

    市場競爭是市場經(jīng)濟(jì)的基本特征,通過競爭,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置。市場經(jīng)濟(jì)體制改革,打破了國有銀行一統(tǒng)天下的局面,城市商業(yè)銀行成為整個(gè)金融體系的重要組成部分。這不僅極大地改變了原有銀行業(yè)的壟斷格局,而且極大地活躍與豐富了資本市場。但是,城市商業(yè)銀行在中國銀行體系中資歷淺、規(guī)模小,市場份額少,市場控制力差。激烈的市場競爭對城市商業(yè)銀行的發(fā)展,既有機(jī)遇,但更多挑戰(zhàn)。

    (四)公司治理

    公司治理是一種制度安排,用以支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體,即投資者(股東和貸款人)、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系,并從這種聯(lián)盟中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)包括:如何配置和行使控制權(quán);如何監(jiān)督和評價(jià)董事會、經(jīng)理人員和職工;如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。①S ierra,James and Wallace.An Examination of Multiple Governance Forces Within Bank Holding Companies[J].Journal of Financial Services Research,2006(29):105 -123.良好的公司治理有利于銀行規(guī)范內(nèi)部管理,加速決策的執(zhí)行,實(shí)施有效的監(jiān)督,從而贏得投資人和社會公眾的信任,是銀行健康成長、持續(xù)發(fā)展的基本前提。與非金融企業(yè)相比,城市商業(yè)銀行公司治理具有自身的特殊性,治理目標(biāo)既包括銀行價(jià)值最大化,還包括維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)健。同時(shí),城市商業(yè)銀行受到的金融監(jiān)管約束和政府影響更為直接,面臨的利益沖突和所要解決的問題更為復(fù)雜。

    (五)資本約束

    對于城市商業(yè)銀行而言,銀行資本就是銀行風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器。由此,銀行資本通過風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)橋梁與銀行的經(jīng)營管理發(fā)生緊密聯(lián)系,對商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張能力、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、市場生存能力、經(jīng)營管理模式等多方面產(chǎn)生影響和約束。②張強(qiáng)、武次冰:《資本監(jiān)管新規(guī)對中國商業(yè)銀行的影響》,《廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)》2010年第1期。

    資本約束從約束力度上可分為自我約束和強(qiáng)制約束,自我約束源于銀行自身的經(jīng)營理性,具有一定的彈性,屬于非正式資本約束;強(qiáng)制約束源于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)屬性,是監(jiān)管當(dāng)局為提高銀行體系的穩(wěn)健性,保證銀行競爭公平性的客觀要求,具有強(qiáng)制性。如果沒有資本約束,城市商業(yè)銀行幾乎可以無限制地?cái)U(kuò)張。鑒于銀行風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、滯后性和長期性,如果任由商業(yè)銀行無限制地?cái)U(kuò)張,就會給商業(yè)銀行帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)和金融危機(jī)。

    (六)金融創(chuàng)新

    金融創(chuàng)新能夠改變城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和盈利狀況,使其盡可能多地創(chuàng)造收益機(jī)會,并提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。通過金融創(chuàng)新,城市商業(yè)銀行可以在金融市場上防范、分散風(fēng)險(xiǎn),減少經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)經(jīng)營安全性,提高收益水平。所以,金融創(chuàng)新是銀行成長的關(guān)鍵推動力,城市商業(yè)銀行通過創(chuàng)新形成核心競爭力,并獲得競爭優(yōu)勢。

    金融創(chuàng)新涵蓋產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等,內(nèi)容極其豐富。在成長過程中,金融創(chuàng)新能夠使城市商業(yè)銀行更好地應(yīng)對激烈的市場競爭,并為銀行規(guī)模的擴(kuò)大提供可行性。沒有金融創(chuàng)新,城市商業(yè)銀行的成長基礎(chǔ)就不堅(jiān)實(shí),成長速度也不會提升,城市商業(yè)銀行也難以形成核心競爭力。

    (七)管理能力

    在城市商業(yè)銀行的成長過程中,管理能力強(qiáng)的銀行更容易實(shí)現(xiàn)了持續(xù)成長,而管理能力弱的銀行,其組織內(nèi)部的不同單位之間會經(jīng)常發(fā)生沖突,更容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn),積累經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),降低組織效率。例如,城市商業(yè)銀行的利潤主要來源于市場營銷部門與風(fēng)險(xiǎn)控制部門的合作。但是,由于兩個(gè)部門之間利潤貢獻(xiàn)評估存在的技術(shù)難題,往往使得兩者在貸款項(xiàng)目的審批上爭吵不休,從而產(chǎn)生較大的內(nèi)部消耗。如果這種內(nèi)部消耗的狀況長期得不到改善,將降低城市商業(yè)銀行的成長速度和成長質(zhì)量。因此,城市商業(yè)銀行內(nèi)部建立一個(gè)科學(xué)有效的協(xié)調(diào)機(jī)制是非常重要的,而這種協(xié)調(diào)機(jī)制就是城市商業(yè)銀行的管理能力。

    二、城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制

    作為金融大系統(tǒng)的一個(gè)節(jié)點(diǎn),城市商業(yè)銀行的成長是外部推力與內(nèi)在動力相互作用的結(jié)果。同時(shí),各驅(qū)動因子之間存在著相互影響的聯(lián)系,呈現(xiàn)出一定的動力學(xué)特征。城市商業(yè)銀行成長的外部推動力和宏觀影響因素是外部成長因素,主要包括市場競爭、區(qū)位優(yōu)勢、政府影響等;城市商業(yè)銀行成長的內(nèi)生動力是內(nèi)部成長因素,主要包括公司治理、資本約束、管理能力和創(chuàng)新能力。

    (一)外部成長因素及其作用機(jī)制

    市場競爭是城市商業(yè)銀行成長的重要外在動力,在競爭中勝者成長,敗者衰退,形成一個(gè)動態(tài)過程。城市商業(yè)銀行的市場競爭主要在銀行同業(yè)間展開,并在產(chǎn)品趨同的背景下逐漸白熱化。對城市商業(yè)銀行而言,銀行間激烈的業(yè)務(wù)競爭一方面導(dǎo)致了銀行難以實(shí)現(xiàn)高速成長,另一方面銀行為了應(yīng)對競爭環(huán)境,不得不積極致力于制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新,并且通過創(chuàng)新塑造自身核心競爭力,從而推動城市商業(yè)銀行不斷發(fā)展。

    除了銀行間的競爭外,技術(shù)進(jìn)步和資本市場發(fā)展也加劇了銀行業(yè)的市場競爭。20世紀(jì)70年代以來,資本市場的崛起導(dǎo)致了金融脫媒,商業(yè)銀行在社會融資體系中的主導(dǎo)地位開始動搖,保險(xiǎn)公司、共同基金等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在資本市場中的市場份額逐年上升,而商業(yè)銀行的市場份額逐步下降。進(jìn)入21世紀(jì)后,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展加劇了金融脫媒趨勢,一些工商企業(yè)開始介入支付領(lǐng)域,商業(yè)銀行開始面對非銀行金融機(jī)構(gòu)的競爭壓力。對城市商業(yè)銀行而言,由于技術(shù)實(shí)力、市場實(shí)力難以與國有大型銀行相比,激烈的市場競爭,給城市商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了一定的負(fù)向影響。

    商業(yè)銀行成長還與其區(qū)位優(yōu)勢有著密切的關(guān)系,區(qū)位優(yōu)勢是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的金融生態(tài)環(huán)境所表現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢,包括地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、地區(qū)金融發(fā)展情況、技術(shù)發(fā)達(dá)程度等,是影響城市商業(yè)銀行發(fā)展的深層次的外部因素。區(qū)位優(yōu)勢決定著金融主體的生存條件、健康狀況、運(yùn)行方式和發(fā)展方向,對城市商業(yè)銀行的發(fā)展具有正向影響。

    從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平看,地區(qū)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá),當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)管理部門職能越完善,不僅可以促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展,而且對當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行提出更高的要求和約束,增強(qiáng)其成長穩(wěn)健性;從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)地位,以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對外吸引資金資本和人力資本的能力,從而進(jìn)一步?jīng)Q定了商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量和總體風(fēng)險(xiǎn)特征;從經(jīng)濟(jì)活躍程度看,當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)越活躍,越有助于促進(jìn)當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)活動范圍的拓展和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,從而有助于提高其盈利能力。因此,區(qū)位優(yōu)勢能夠促進(jìn)城市商業(yè)銀行建立較為完備的銀行治理機(jī)制,提升其管理能力,進(jìn)而推動其發(fā)展。

    當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會正處于轉(zhuǎn)型期,為了促進(jìn)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定,當(dāng)?shù)卣枰ㄟ^本地城市商業(yè)銀行掌握大量金融資源,幫助政府解決發(fā)展中遇到的資金困難。為此,地方政府特別重視對城市商業(yè)銀行的控制權(quán)管理,在資金投向、高管任命等方面保持較大影響力,從而直接影響城市商業(yè)銀行的公司治理和運(yùn)作效率。同時(shí),由于當(dāng)?shù)卣畬Τ鞘猩虡I(yè)銀行具有實(shí)際控制權(quán),使得政府信用為城商行提供了隱形擔(dān)保,增強(qiáng)了企業(yè)和公眾對城商行的信心,提高了市場認(rèn)可度,從而推動城商行經(jīng)營業(yè)績的提升與發(fā)展。

    (二)內(nèi)部成長因素及其作用機(jī)制

    公司治理是決定城市商業(yè)銀行長期績效的基本因素之一,股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會、經(jīng)理層激勵(lì)、信息披露制度、并購制度、銀行監(jiān)管等都會對城商行經(jīng)營績效產(chǎn)生影響。一般而言,公司治理越規(guī)范,城市商業(yè)銀行的發(fā)展速度越快,發(fā)展質(zhì)量越高。完善的公司治理機(jī)制還有助于城商行建立合理的資金補(bǔ)充渠道,有效地提高創(chuàng)新能力和管理能力。

    商業(yè)銀行的資本包括核心資本和附屬資本,充足的資本、較小的資本約束是城商行正常經(jīng)營、防范風(fēng)險(xiǎn)、快速健康成長的前提條件。資本約束處理得當(dāng),不僅可以推動商業(yè)銀行快速發(fā)展,還有助于推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展,能夠間接提高其創(chuàng)新能力。從長期看,任何商業(yè)銀行都面臨因資本約束而需要補(bǔ)充資本的問題。對于城市商業(yè)銀行來說,資本補(bǔ)充途徑主要包括公開上市、增資擴(kuò)股、發(fā)行債券等,具體如何選擇,受到公司治理結(jié)構(gòu)和商業(yè)銀行管理能力的影響。

    除了資本約束,創(chuàng)新能力也是城市商業(yè)銀行成長的重要影響要素。在經(jīng)濟(jì)金融全球化發(fā)展的背景下,由于信息技術(shù)的迅猛發(fā)展、金融創(chuàng)新進(jìn)程不斷加快和金融產(chǎn)品生命周期越來越短,商業(yè)銀行的競爭能力很大程度上體現(xiàn)為商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力,并成為衡量一家商業(yè)銀行成長能力的關(guān)鍵指標(biāo)。由于城市商業(yè)銀行實(shí)力較弱,為了提高創(chuàng)新能力,就必須全員合作,各部門協(xié)同進(jìn)行,在企業(yè)范圍內(nèi)科學(xué)配置資源,以實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行創(chuàng)新活動的目的。

    城市商業(yè)銀行的成長與其管理能力密切相關(guān),不同的管理能力將導(dǎo)致不同的成長模式和發(fā)展路徑。城市商業(yè)銀行在發(fā)展過程中,隨著銀行規(guī)模的不斷成長,決策機(jī)構(gòu)距離外部環(huán)境越來越遠(yuǎn),因而就更需要專門的、復(fù)雜的內(nèi)部組織來支持決策必須的信息和其他資源。如果城市商業(yè)銀行管理能力不能隨著銀行規(guī)模的成長而相應(yīng)提高,那么就會因部門和組織層次增多而滋生信息傳遞失真、管理鏈條過長、市場反應(yīng)遲鈍等問題,從而導(dǎo)致行政成本、監(jiān)督成本和代理成本不斷上升,對其成長產(chǎn)生負(fù)面影響。

    三、城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制模型的實(shí)證研究

    為了驗(yàn)證城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制的合理性,本文對區(qū)位優(yōu)勢、政府影響、市場競爭、公司治理、資本約束、創(chuàng)新能力、管理能力等因素變量,采用5點(diǎn)式李克特量表形式設(shè)計(jì)了問卷。按照城市商業(yè)銀行的大、中、小規(guī)模劃分,在每一規(guī)模層級選擇15家省外商業(yè)銀行發(fā)放問卷,同時(shí)也對山東省內(nèi)城市商業(yè)銀行發(fā)放了問卷,對所選取城市商業(yè)銀行的高級管理人員進(jìn)行了問卷調(diào)研。

    本文利用Lisrel軟件,采用結(jié)構(gòu)方程模型(SEM)分析方法,對問卷數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。數(shù)據(jù)分析結(jié)果顯示,盡管模型的適配值A(chǔ)GFI和NFI值低于0.9,但兩個(gè)指標(biāo)均大于0.8,并且其他指標(biāo)都已達(dá)到要求,考慮到Mcknight(2002)和Gefen(2003)曾設(shè)定AGFI的臨界值為0.8,以及城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制模型的復(fù)雜性,本文認(rèn)為模型契合度良好。

    Lisrel分析結(jié)果說明,除“政府影響對城市商業(yè)銀行公司治理有正向影響”這一理論假設(shè)不成立外,其他理論假設(shè)所表述的關(guān)系都具有顯著性。“政府影響對城市商業(yè)銀行公司治理有正向影響”未通過檢驗(yàn)的原因主要是,各地城市商業(yè)銀行基本都已成為股份制有限責(zé)任公司,完成了現(xiàn)代企業(yè)制度改造。特別是,近年來不少城市商業(yè)銀行引入海外戰(zhàn)略投資者、產(chǎn)業(yè)投資基金和民間資本入股,有的甚至實(shí)現(xiàn)了股權(quán)公開上市,商業(yè)銀行公司治理機(jī)制日益完善,政府對商業(yè)銀行決策和內(nèi)部管理的影響力有所下降。

    分析結(jié)果還顯示,區(qū)位優(yōu)勢不但對城市商業(yè)銀行成長性有直接的正向影響,而且可以通過對城市商業(yè)銀行管理能力和公司治理的作用對其成長性產(chǎn)生間接的正向影響。城市商業(yè)銀行的區(qū)位優(yōu)勢體現(xiàn)在區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)、信息和社區(qū)網(wǎng)絡(luò)等方面的優(yōu)勢。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好的地區(qū),企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動也非?;钴S,能夠形成宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)的良性互動,經(jīng)濟(jì)體量較大,從而更易于形成金融產(chǎn)業(yè)的聚集效應(yīng),為城市商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展提供了肥沃土壤。商業(yè)銀行區(qū)位優(yōu)勢明顯的地區(qū),商業(yè)組織活躍,擁有龐大的物流及勞務(wù)市場,并形成一定的社區(qū)網(wǎng)絡(luò),為城市商業(yè)銀行提供豐富的信息來源,從而助推當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行的發(fā)展。

    除了在宏觀方面推動城市商業(yè)銀行發(fā)展外,區(qū)位優(yōu)勢還可以在微觀上保證城市商業(yè)銀行的發(fā)展。區(qū)位優(yōu)勢明顯的地區(qū)普遍具有較好的人文環(huán)境,便于當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行聚集高層次的專業(yè)人才和管理人才,從而提高其管理能力,進(jìn)而推動其發(fā)展。在區(qū)位優(yōu)勢明顯的地區(qū),商業(yè)行為更加規(guī)范,政府對城商行的直接行政干預(yù)較少,城商行內(nèi)部董事會、監(jiān)事會制度完備,激勵(lì)制度到位,從而保證了當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善,促進(jìn)了銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

    實(shí)證分析顯示,管理能力和公司治理對商業(yè)銀行的成長性也有正向影響。對于城市商業(yè)銀行而言,良好的公司治理不僅是金融監(jiān)管達(dá)到令人滿意的一個(gè)關(guān)鍵因素,還能夠最大限度的保持股東利益、管理層利益和城市商業(yè)銀行利益相關(guān)者利益的合理均衡,從而保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定和商業(yè)銀行健康發(fā)展。管理能力是城市商業(yè)銀行得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)的核心力量,管理能力有助于提升城市商業(yè)銀行的組織效率和執(zhí)行力,使企業(yè)組織信息通暢,具備良好的學(xué)習(xí)能力和糾偏能力,從而成為城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的先決條件之一。

    除了區(qū)位優(yōu)勢、公司治理和管理能力外,政府影響、創(chuàng)新能力對城市商業(yè)銀行成長性也有正向影響。其中,創(chuàng)新能力對城市商業(yè)銀行成長性的正向影響較大。一方面隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入,政府對轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的行政干預(yù)越來越少,政府對企業(yè)的影響力度也在不斷減弱。另一方面,隨著我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和金融市場開放,城市商業(yè)銀行面臨的市場競爭壓力越來越大,監(jiān)管層對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管也越來越嚴(yán)格。為了應(yīng)對競爭,規(guī)避監(jiān)管,最大限度的滿足客戶需求,創(chuàng)新能力成為城市商業(yè)銀行得以生存進(jìn)而追求發(fā)展的最重要的能力之一。

    實(shí)證分析結(jié)果還顯示,市場競爭和資本約束對城市商業(yè)銀行的成長性有負(fù)向影響。其中,市場競爭對城市商業(yè)銀行的負(fù)向影響較大。這是因?yàn)?,近年來各地城市商業(yè)銀行借助本地地緣優(yōu)勢和政府扶持政策發(fā)展迅速,存貸款規(guī)模都有較大提升,已經(jīng)基本滿足了監(jiān)管層及《新巴塞爾協(xié)議》對商業(yè)銀行資本的要求;同時(shí)各地城市商業(yè)銀行還通過IPO、發(fā)行次級債、引入戰(zhàn)略投資者等資本運(yùn)作方式不斷拓展資本補(bǔ)充來源,所以資本約束對商業(yè)銀行成長的限制性有所減弱。但是,隨著我國金融市場的逐步開放,商業(yè)銀行跨區(qū)域擴(kuò)張不斷深化,股份制大型銀行產(chǎn)品線逐步向中小用戶延展,城市商業(yè)銀行面臨的市場競爭壓力會越來越大,對其成長性影響也將越來越大。

    四、結(jié)論

    本文基于城市商業(yè)銀行的異質(zhì)性,分析了城市商業(yè)銀行成長的驅(qū)動因素。在此基礎(chǔ)上,研究了城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制,提出城市商業(yè)銀行成長是由外部推力與內(nèi)在動力共同作用的結(jié)果。同時(shí),針對我國城市商業(yè)銀行的特點(diǎn),借助結(jié)構(gòu)方程模型方法,在大規(guī)模專家訪談和問卷調(diào)研的基礎(chǔ)上,驗(yàn)證了成長動力機(jī)制的有效性,進(jìn)一步揭示了成長驅(qū)動因素與成長性各維度之間的作用路徑和相互關(guān)系。

    城市商業(yè)銀行成長動力機(jī)制表明,城市商業(yè)銀行必須保持鮮明的地方性特點(diǎn),其成長性與地方經(jīng)濟(jì)、地方政府有密切關(guān)系。面臨日益激烈的市場競爭,城市商業(yè)銀行必須通過優(yōu)化公司治理、提高資本充足率、提升金融創(chuàng)新能力和內(nèi)部管理能力來提升核心競爭力,選擇適合的成長模式,實(shí)現(xiàn)城市商業(yè)銀行持續(xù)健康的成長。

    F830

    A

    1003-4145[2011]10-0165-03

    2011-07-06

    郭 濤,男,天津大學(xué)管理學(xué)院博士研究生。

    (責(zé)任編輯:欒曉平E-mail:luanxiaoping@163.com)

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