上市公司虛假會計信息的成因及其綜合治理

肖紅

上市公司虛假會計信息的成因及其綜合治理

肖紅

最近幾年我們目睹了太多上市公司的業(yè)績騙局，如瓊民源、PT紅光、東方鍋爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文的欺詐，ST猴王、藍(lán)田股份以及今年披露的黎明股份億元造假上市，還有“世紀(jì)黑馬”銀廣夏的虛幻神話，都讓人觸目驚心！這些被揭露曝光者，只是冰山的一角。虛假會計信息的泛濫，嚴(yán)重扭曲了股票的價值，擾亂了資本市場秩序，損害了投資者的利益，極大地挫傷了股民的投資積極性。如果不加以嚴(yán)厲的打擊和治理，我國的資本市場就難于有效健康地發(fā)展。

失真的會計信息有些是由于會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低而造成的技術(shù)性失真，或者由于會計法規(guī)不完善而造成的合法性失真，還有是某些上市公司為了欺騙廣大投資者而無中生有、歪曲事實、惡意編造的虛假會計信息。由于上市公司的惡意造假具有很強的破壞作用，所以本文把它作為分析的重點。

一、上市公司違法造假的根源分析

上市公司熱衷于編造虛假會計的信息原因主要有：

1.巨大的利益誘惑

由于我國特殊的經(jīng)濟環(huán)境，許多股份公司都是由國有企業(yè)改組而來。有些國有企業(yè)為了改組成功，獲得向社會公開發(fā)行股票的資格，就在資產(chǎn)評估和財務(wù)報表上大作手腳，以求通過證券委的審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假，當(dāng)?shù)卣餐С诌@樣做。因為成立股份公司既能籌集到數(shù)量可觀的資金，解決企業(yè)的資金困難，又能發(fā)展地方經(jīng)濟，提高地方政府的工作業(yè)績。有了政府的支持，其他的問題便會迎刃而解，像資產(chǎn)評估所、注冊會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等一般都不會違背政府與企業(yè)的意圖，更何況還會得到一筆可觀的收入，因此，虛假財務(wù)資料順利過關(guān)便成為輕而易舉的事情?？梢钥闯?，由于我國在進行企業(yè)股份制改造初期過于強調(diào)幫助國有企業(yè)解困脫貧，使得某些股份公司從一誕生起就先天不足，財務(wù)資料中帶有許多虛假的成分。以后為了掩飾這些虛假信息，還需要進一步造假，形成了一種惡性循環(huán)。

公司上市之后，造假的腳步并未停止。那些已經(jīng)上市但經(jīng)營虧損的公司，為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件，提高配股的價格，達到從資本市場上撈到更多資金的目的，經(jīng)常采用虛增利潤、少報虧損的方法，制造虛假會計信息，欺騙投資者。

由以上分析可知，我國的股份公司從開始成立到申請上市，以及上市之后，都有通過財務(wù)造假從資本市場上圈更多的錢的強烈愿望，這是虛假會計信息屢禁不止的主要原因。

上市公司制造的虛假信息之所以能大行其道，與我國資本市場上濃厚的投機氛圍不無關(guān)系。莊家以撈錢為目的，需要借助虛假信息對某些公司的股票進行炒作。在這種心態(tài)下，投資者關(guān)心的是股票價格的升降，對公司的實際經(jīng)營狀況和財務(wù)報表的真?zhèn)稳狈?yīng)有的研究和分析，更何況由于信息的不對稱性，一般投資者很難掌握上市公司的真實情況。

2.低廉的違法成本

在我國資本市場上會計造假違規(guī)成本低廉表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很?。欢羌词贡唤衣冻鰜?，處罰的力度也不夠大，違法的機會成本很小。從以上的分析可以看出，圍繞著公司會計信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來是執(zhí)法者，但不認(rèn)真執(zhí)法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。另外，上市公司的數(shù)量越來越多，公告的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當(dāng)?shù)谋壤?，可以說查不勝查，被揭露的概率很小。

二、上市公司虛假會計信息的治理對策

1.對上市公司的治理

虛假會計信息從生成到對社會公告要涉及多個市場主體，仿佛是一個鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點。在對上市公司的治理中，要從公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個源頭抓起。首先，要對他們經(jīng)常進行法制教育和職業(yè)道德教育，加強《會計法》、《公司法》、《企業(yè)會計制度》、《證券法》等法律法規(guī)的宣傳和普及，使他們牢固樹立起對單位會計責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險意識，建立依法理財?shù)乃枷胗^念。其次，要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)；二是要完善公司內(nèi)部會計控制體系，對公司的各項經(jīng)濟活動實施嚴(yán)格的控制，規(guī)范公司的財務(wù)行為，以此保證會計信息的真實與完整。

2.加強對中介機構(gòu)的外部監(jiān)管

目前我國的會計師事務(wù)所及相關(guān)的中介機構(gòu)普遍存在著責(zé)任心不強、風(fēng)險意識淡薄、執(zhí)業(yè)工作粗糙等問題。因此，要想保證中介機構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先中介機構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；其次，作為中介機構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機構(gòu)行為的責(zé)任；第三，一旦中介機構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為，作為管理部門，決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。

對于公司的上市，在上市申請的全過程中，證券公司擔(dān)負(fù)著總策劃、總負(fù)責(zé)、總把關(guān)的作用。證券公司的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平在很大程度上決定著公司上市過程中的信息質(zhì)量。因此，對證券公司的承銷項目要實行跟蹤檢查制度，凡是騙取上市資格，或上市后與原來的公告信息出現(xiàn)重大差異者，證券公司必須承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

3.加強信息披露監(jiān)管

持續(xù)的信息公開制度有利于消除證券市場信息的不完全和不對稱，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實現(xiàn)證券市場的透明和規(guī)范。但是，目前在上市公司和即將上市公司缺乏自律的情況下，信息披露的真實性只有在監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下才能保證實現(xiàn)。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進行嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有欺詐行為者，要依法進行嚴(yán)懲。盡早引入民事賠償制度，對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟補償。另一方面，為了提高上市公司信息披露的及時性，要從制度上規(guī)定它們加大信息披露的頻率。

4.嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度

為了提高會計信息質(zhì)量，我國政府有關(guān)管理部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項相關(guān)的法規(guī)和制度，如《會計法》、《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《股份有限公司會計制度》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》、《上市公司財務(wù)報表披露細(xì)則》等，這此法規(guī)和制度盡管還有待進一步完善，但是只要認(rèn)真執(zhí)行，基本能夠保證會計信息的質(zhì)量，更不會出現(xiàn)蓄意造假的現(xiàn)象。然而，目前最大的問題并不是現(xiàn)有的法規(guī)和制度某些方面不完善，而是貫徹執(zhí)行的情況很差。因此，加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度是我們首先需要解決的問題。

在發(fā)達國家，因出具虛假的財務(wù)報告而給廣大投資者或債權(quán)人造成損失的，要負(fù)民事賠償責(zé)任。因此，筆者再次呼吁：我國應(yīng)盡快與國際慣例接軌，引入民事賠償機制和相應(yīng)的民事訴訟機制。這樣，既可以使蒙受損失的投資者得到補償，又能給造假者形成實在的經(jīng)濟壓力，從而抑制其違法造假的沖動。

（作者單位：中國人民財產(chǎn)保險公司牡丹江分財務(wù)中心）