通貨膨脹下的企業(yè)稅收籌劃策略

徐田強(qiáng)

2010年下半年，以農(nóng)副產(chǎn)品、原材料、能源為代表的大宗商品價格持續(xù)上漲，表明我國經(jīng)濟(jì)運行的通脹壓力在不斷加大。從國際量化寬松政策導(dǎo)致的流動性泛濫，以及當(dāng)前物價上漲趨勢來看，我國中長期通脹壓力仍將難以消除。在此背景下，尋求有效的稅收籌劃策略，降低通脹帶來的成本上升、資金貶值等不利影響，成為每個企業(yè)關(guān)注的熱點。

一、通貨膨脹下稅收對企業(yè)財務(wù)活動影響

通貨膨脹所帶來的整體物價水平上升，或貨幣市值及購買力的下降，會對企業(yè)的籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營、股利分配等多種財務(wù)活動產(chǎn)生影響，反映在稅收方面，主要體現(xiàn)在以下兩點：

(一)稅收的“固定性”，降低了企業(yè)資產(chǎn)重置能力

企業(yè)作為盈利性經(jīng)濟(jì)組織，其存在和發(fā)展的首要前提是資產(chǎn)的保值和增值。而在現(xiàn)行的會計和稅收制度下，對于投資的成本費用補(bǔ)償卻僅限于歷史成本，而非依據(jù)市價進(jìn)行調(diào)整，同時由于稅收的“固定性”特征，對通貨膨脹所造成的虛增收益不會進(jìn)行補(bǔ)償或減免，從而使得企業(yè)資產(chǎn)重置能力降低，稅收負(fù)擔(dān)相對加重。

假設(shè)：某企業(yè)正常情況下，單位產(chǎn)品采購成本為100元(不含稅)，銷售價格為140元(不含稅)，銷售稅金及經(jīng)營管理費用占毛利的60％，所得稅率為25％。那么單位產(chǎn)品的賬面應(yīng)稅利潤=(140－100)×(1－60％)=16(元)，稅后利潤＝16×(1－25％)=12(元)，企業(yè)賬面持有現(xiàn)金=100+12=112(元)。當(dāng)通貨膨脹率為20％時(假定該企業(yè)不存在市場定價能力，即銷售價格不變)，則該產(chǎn)品采購成本=100×(1+20％)=120(元)。由此可以看出，在通貨膨脹的條件下，即使不進(jìn)行留存收益分配，所留存現(xiàn)金已不足以完成該產(chǎn)品的采購。

分析原因，主要在于銷售價格中有20元(120－100)為通貨膨脹所帶來的虛增收益，由于稅收的固定性特征，將對此虛增收益進(jìn)行征稅(20×25％=5)，從而造成企業(yè)相對稅收負(fù)擔(dān)加重。除非企業(yè)提價或控制成本開支，否則其收益很難沖減通貨膨脹所帶來的采購成本上升。當(dāng)然，通脹對不同行業(yè)影響是不一樣的，個別行業(yè)市場定價能力強(qiáng)，如商業(yè)零售、公用事業(yè)等，可通過價格傳導(dǎo)機(jī)制，通過提高售價來回避通脹風(fēng)險，但對于大多數(shù)制造企業(yè)而言，提高產(chǎn)品定價將受到市場和競爭者的制約。

(二)稅收的“強(qiáng)制性”，加劇了企業(yè)資金短缺矛盾

通脹背景下，企業(yè)為降低未來采購成本，會提前大量購置、囤積原材料等存貨，對營運資金的需求量加大。同時，企業(yè)間為應(yīng)對資金短缺，避免資金貶值，會經(jīng)常性延期償付負(fù)債。這樣，企業(yè)經(jīng)營便會面臨資金緊張的不利局面。

另外，國家將會實行適度從緊的貨幣政策，通過壓縮企業(yè)貸款，控制信貸流向，以及提高存貸款利率、上調(diào)準(zhǔn)備金利率等手段，來減少市場中貨幣供給。由于企業(yè)的應(yīng)納稅額，主要由流轉(zhuǎn)額或所得額等稅基實體所決定，稅法對其申報、繳納具有“強(qiáng)制性”規(guī)定，非符合特定條件，不得申請延期繳納，這無疑將進(jìn)一步加劇企業(yè)資金短缺的矛盾。

二、通脹下企業(yè)稅收籌劃思路

為解決企業(yè)資產(chǎn)購置能力降低、流動資金短缺的不利處境，減緩?fù)泴ιa(chǎn)經(jīng)營的不利影響，企業(yè)可通過稅收籌劃實現(xiàn)延期納稅的目的。根據(jù)現(xiàn)代財務(wù)理論，在物價長期上漲的趨勢下，企業(yè)應(yīng)付債務(wù)大于應(yīng)收債權(quán)，即處于“凈債務(wù)人”地位時，可獲得貨幣時間價值收益，對企業(yè)有益。反映在稅收籌劃中，是指要考慮到涉稅事項確認(rèn)時間的不同所產(chǎn)生的時間性差異，在稅法許可范圍內(nèi)，盡可能“晚繳稅”，享受延遲納稅所帶來的貨幣時間價值收益。

當(dāng)然上面所說的“晚繳稅”，并不是要求企業(yè)對應(yīng)納稅款故意拖延，而是通過對成本、收益確認(rèn)的時間性安排，間接獲得稅款抵免收益。例如企業(yè)采用縮短固定資產(chǎn)折舊年限、加速折舊的辦法，將企業(yè)后期成本費用前移，使得前期折舊成本獲得更多的稅款抵免收益，這便相當(dāng)于“晚繳稅”。延期繳納的稅款由于通貨膨脹，降低了現(xiàn)金貶值風(fēng)險。同時，納稅人對因節(jié)稅省下的資金進(jìn)行投資，可產(chǎn)生更大的收益，取得延緩納稅的“節(jié)稅”效應(yīng)。

例如，假設(shè)某企業(yè)某項固定資產(chǎn)價值500萬元，經(jīng)濟(jì)適用壽命6年，期末無殘值，稅法允許選擇直線法或加速折舊法進(jìn)行折舊，假設(shè)資本市場年化收益率5％，通貨膨脹率10％，所得稅率25％?，F(xiàn)分別對直線法和年限總和法折舊的稅款抵免收益進(jìn)行比較，見表1。

通過比較不難發(fā)現(xiàn)，年限總和法通過加速折舊，可多獲得9.08萬元(87.91－78.83)稅款抵免收益，相當(dāng)于獲得了一筆無息貸款，有利于納稅人的資金周轉(zhuǎn)，“節(jié)稅”效應(yīng)比較明顯。

三、企業(yè)稅收籌劃具體策略

根據(jù)上述稅收思路，結(jié)合企業(yè)的財務(wù)活動特點，可從以下幾個方面制定相應(yīng)的稅收籌劃策略。

(一)存貨計價方法

存貨是企業(yè)一項重要的流動資產(chǎn)，所占的比重較大，合理選擇存貨計價方法對企業(yè)的經(jīng)營成果有著重要的影響。根據(jù)會計制度規(guī)定，銷售成本的計算公式為：本期銷售成本=期初商品成本+本期購貨成本－期末商品成本。由于本期購貨成本是確定的，因此，存貨計價方法的選擇直接關(guān)系到本期銷售成本的高低，并進(jìn)而決定當(dāng)期的經(jīng)營收益和所繳稅款。

在通貨膨脹條件下，當(dāng)存貨的價格處于上漲時期，采用后進(jìn)先出法，會使得當(dāng)期銷售成本上升，從而利潤降低。而采用先進(jìn)先出法，會使得當(dāng)期銷售成本降低，從而增加當(dāng)期的利潤。因此，根據(jù)存貨不同計價方法的特點，不難看出：在原材料價格持續(xù)上升時，企業(yè)的所得稅稅負(fù)由輕到重依次是后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法。企業(yè)存貨計價方法的最佳方案是采用后進(jìn)先出法，次優(yōu)方案為加權(quán)平均法，此時銷售成本最高，利潤最低，能起到延緩次優(yōu)方案為加權(quán)平均法納稅的效果。

然而，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》第14條中明確規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本。對于已售存貨，應(yīng)當(dāng)將其成本結(jié)轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益，相應(yīng)的存貨跌價準(zhǔn)備也應(yīng)當(dāng)予以結(jié)轉(zhuǎn)。換言之，該項規(guī)定取消了舊準(zhǔn)則中所允許的發(fā)出存貨計價采用“后進(jìn)先出法”和“移動加權(quán)平均法”的計價方法。

新企業(yè)所得稅條例規(guī)定：“各項存貨的發(fā)生和領(lǐng)用，其實際成本價的計算方法，可以在先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法等方法中任選一種?！奔炊惙ㄒ裁鞔_取消后進(jìn)先出法。因此，在存貨價格上漲期，當(dāng)滿足稅法限制性條件時，企業(yè)應(yīng)選擇加權(quán)平均法，以獲得銷售成本上升所帶來的稅款抵擋收益。

(二)固定資產(chǎn)折舊

固定資產(chǎn)折舊的籌劃策略，主要考慮在不違背新會計準(zhǔn)則和稅法的前提下，通過合理選擇折舊年限和折舊方法，使折舊成本分?jǐn)傇诓煌瑫r期，以此獲得資金時間價值收益和實現(xiàn)延期納稅，并進(jìn)而取得“節(jié)稅”效應(yīng)。

當(dāng)期，我國新會計準(zhǔn)則及稅法，對固定資

產(chǎn)的預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值沒有做出具體的規(guī)定，只要求企業(yè)根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和消耗方式，合理確定固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值即可，但應(yīng)滿足最低年限條件。如新企業(yè)所得稅條例第六十條規(guī)定：飛機(jī)、火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備，最低折舊年限為10年。因此，通貨膨脹下，生產(chǎn)經(jīng)營情況正常的企業(yè)，應(yīng)在稅法許可范圍內(nèi)，盡量縮短折舊年限。一方面加速固定資產(chǎn)成本的回收，使企業(yè)后期成本費用前移，前期利潤后移，減緩已回收折舊成本的貶值；另一方面，還可獲得延期納稅的好處。

對于折舊方法，從表1分析可以看出：通貨膨脹下，如果企業(yè)采用加速折舊方法，可以使企業(yè)提高固定資產(chǎn)回收速度，并使前期折舊成本獲得更多的稅款抵免收益，取得延緩納稅的“節(jié)稅”效應(yīng)同時，根據(jù)貨幣時間價值原則可知，前期折舊回收越快，節(jié)稅效應(yīng)也越明顯。

(三)長期債券投資溢折價攤銷

對長期債券投資溢折價攤銷，我國會計準(zhǔn)則規(guī)定可采用直線法和實際利率法兩種不同方法。在直線法下，溢折價在攤銷期內(nèi)平均分?jǐn)?，票面利息由票面金額和票面利率決定，因此企業(yè)各期的債券利息投資收益是相同的。而在實際利率法下，各期的溢折價要按照票面利息和實際利息之差(或之和)進(jìn)行攤銷，而實際利息是按照上期票面價值和實際利率進(jìn)行計算的。由于長期債券各期期初價值不同，因此，在實際利率法下，企業(yè)各期的債券利息收入是不同的。

如果企業(yè)購入溢價發(fā)行的債券，在直線法下，各期的利息收入相同；如果采用實際利率法，則隨著溢價的不斷攤銷，債券利息收入將會逐步遞減。由于債券利息收入屬于投資收益，要計入應(yīng)納稅所得額繳納所得稅。所以，在通貨膨脹條件下，由于物價持續(xù)上漲，直線法的計息方式要比實際利率法更能獲得貨幣時間價值收益，對企業(yè)更有利。相反，如果企業(yè)購人的是折價發(fā)行的債券，那么采用實際利率法將比直線法對企業(yè)更加有利。

(四)資產(chǎn)購置決策

在通貨膨脹條件下，由于貨幣貶值，企業(yè)按歷史成本所收回的資金的實際購買力將大大貶值，資產(chǎn)重置能力降低。所以，企業(yè)可考慮選擇通過分期付款或租賃方式，解決資產(chǎn)購置的資金需求。這樣，企業(yè)只需在租賃期內(nèi)支付租金即可獲得資產(chǎn)使用權(quán)，既避免了資金集中開支，又可節(jié)省資金用以擴(kuò)大投資。同時，企業(yè)也無需承擔(dān)因資產(chǎn)折舊磨損、技術(shù)進(jìn)步等帶來的有形折舊和無形折舊風(fēng)險損失。

另外，根據(jù)資產(chǎn)租賃定價模型可知：在物價上漲的情況下，分期付款引入設(shè)備，各期付款額現(xiàn)值將小于一次性付款額，企業(yè)可獲得現(xiàn)金價值上的收益。同時，由于各期租金大于資產(chǎn)折舊額，企業(yè)還可獲得成本抵稅上的收益，有利于降低企業(yè)成本支出水平。此外，如果承租方、供貨方、出租方三者屬于關(guān)聯(lián)方，還可通過轉(zhuǎn)移定價方式，實現(xiàn)關(guān)聯(lián)方的利潤轉(zhuǎn)移分配，以取得最大的稅收籌劃收益。