國外政策性銀行發(fā)展分析及啟示

■ 張婷

（中國進(jìn)出口銀行，北京100031）

國外政策性銀行發(fā)展分析及啟示

■ 張婷

（中國進(jìn)出口銀行，北京100031）

目前，世界上很多國家都設(shè)立了政策性銀行，各國政策性銀行由于本國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政治體制、社會文化背景等異的原因，經(jīng)營和監(jiān)管各具特色，并沒有統(tǒng)一模式。但各國政策性銀行也有一些重要的共性特征：第一，都為本國政治、經(jīng)濟(jì)、外交目標(biāo)服務(wù)，通過政策性金融手段，提高國內(nèi)企業(yè)國際競爭力，爭奪國際市場和海外戰(zhàn)略資源；第二，均為國家政府或政府主管部門所控制，性質(zhì)或者為政府機(jī)構(gòu)，或者為國家全資所有，或者為國有控股；第三，專門立法，不受商業(yè)銀行法和公司法的規(guī)范；第四，監(jiān)管模式不同于商業(yè)銀行。

1 政策性銀行概述

政策性銀行是指多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu) 。

當(dāng)今世界上許多國家都設(shè)立了政策性銀行，種類較為全面，并構(gòu)成較為完整的政策性銀行體系。如日本著名的“二行九庫”體系，包括日本輸出入銀行、日本開發(fā)銀行、日本國民金融公庫、住宅金融公庫、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、北海道東北開發(fā)公庫、公營企業(yè)金融公庫、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫、沖繩振興開發(fā)金融公庫、中小企業(yè)信用保險公庫；韓國設(shè)有韓國開發(fā)銀行、韓國進(jìn)出口銀行、韓國中小企業(yè)銀行、韓國住宅銀行等政策性銀行；法國設(shè)有法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、法國對外貿(mào)易銀行、法國土地信貸銀行、法國國家信貸銀行、中小企業(yè)設(shè)備信貸銀行等政策性銀行；美國設(shè)有美國進(jìn)出口銀行、聯(lián)邦住房信貸銀行體系等政策性銀行。這些政策性銀行在各國社會經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著獨(dú)特而重要的作用，構(gòu)成各國金融體系兩翼中的一部分。

2 日本進(jìn)出口銀行

1995年，日本提出了銀行創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的理念，建立市場經(jīng)濟(jì)，早期成立的12家銀行規(guī)模變得太大了，1999年，日本將12家整合成為8家。時至今日，日本正在實施將8家最終重組為1家，同時制定嚴(yán)格的公司治理結(jié)構(gòu)，鼓勵銀行從事更多的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，建立合適的貸款條件等。

日本政策性銀行的業(yè)務(wù)主要有三方面：一是為中小型企業(yè)提供資金支持；二是為保證對國家政策有重要作用的，或者對日本的國際合作有重要作用的項目提供金融支持；三是其他政府官方機(jī)構(gòu)的貸款。

3 韓國進(jìn)出口銀行

韓國擁有韓國的開發(fā)銀行(KDB)、韓國的進(jìn)出口銀行，以及國家的農(nóng)業(yè)合作聯(lián)盟、漁業(yè)合作聯(lián)盟，以及專門為中小企業(yè)提供融資的IBK，并且提供小額信貸的KB以及韓國的外匯銀行。這些銀行從二十世紀(jì)九十年代都紛紛開始進(jìn)行了私有化的進(jìn)程。

1954年建立的KDB是韓國最大的政策性銀行，也是韓國唯一一個政府全部所有的銀行，主要是韓國政府促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的一個實施工具，政府負(fù)責(zé)KDB的清償，主要是通過政府獲得注資。

KDB是在政府的嚴(yán)密監(jiān)管下的，行長是由韓國總統(tǒng)來任命的，其他的高級管理人員由行長任命。KDB在韓國是市場的主導(dǎo)者，因為它是最大的產(chǎn)業(yè)資本的提供者，占到了整個產(chǎn)業(yè)資本的26%；并且它也是最積極的金融債的發(fā)債者，占到了整個市場份額的29%；他還是最主要的項目融資的安排者，以及風(fēng)險資本投資的主導(dǎo)者，占了整個銀行風(fēng)險資本投資的58%；同時還是最主要的公司債務(wù)的承銷者，占到了公司債務(wù)的22%。

在短期，KDB不僅會發(fā)揮商業(yè)化的作用，還會發(fā)揮對公共建設(shè)支持的作用，來繼續(xù)活躍市場和補(bǔ)充市場，幫助解決市場失靈的問題。在長期，KDB主要是從事全面的公司業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)。 首先提供關(guān)于公司服務(wù)業(yè)務(wù)上高質(zhì)量的公司業(yè)務(wù)服務(wù)，同時為這些有增長潛力的公司提供融資，為韓國內(nèi)的市場發(fā)展提供評估，并建立信息方面和環(huán)境方面的良好表現(xiàn)，為例如汽車產(chǎn)業(yè)以及其他能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的產(chǎn)業(yè)提供進(jìn)一步的支持。

4 啟示

從以上兩家政策性銀行的歷史沿革、業(yè)務(wù)發(fā)展可以得到幾點(diǎn)啟示：

4.1 政策性金融機(jī)構(gòu)仍然在一國金融體系中占有比較重要的地位。

在日本的政策投資銀行提供的資料中提到，各國政策投資銀行貸款占GDP比重，如日本占到2%，歐洲投資銀行占到4%，德國復(fù)興開發(fā)銀行占到2.2%，韓國產(chǎn)業(yè)銀行占到2%，商業(yè)性金融市場化程度最高的美國仍然存在政策性金融體系，占GDP比重4.9%。

4.2 政策性金融機(jī)構(gòu)仍具有明顯的非盈利性。

這些年，國際上政策性金融體系發(fā)生了很大變化，一些政策性金融機(jī)構(gòu)已完全轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)性機(jī)構(gòu)，有的政策性金融機(jī)構(gòu)市場化程度也提高了。盡管有了這些變化，但政策性金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)區(qū)別于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的是它的經(jīng)營不是以利益最大化為目的，而是在法律設(shè)定的范圍內(nèi)，在滿足特殊領(lǐng)域和弱勢群體融資需求的前提下獲得利潤、降低風(fēng)險。政策性金融機(jī)構(gòu)最終的經(jīng)營目標(biāo)是國家利益的最大化，而不是銀行自身利益的最大化。

4.3 國外政策性金融機(jī)構(gòu)在一些領(lǐng)域表現(xiàn)突出。

國外政策性金融機(jī)構(gòu)在如長期貸款、中小企業(yè)貸款、進(jìn)出口信貸、社會基礎(chǔ)設(shè)施投資等領(lǐng)域起到了很重要的作用，值得學(xué)習(xí)借鑒。日本政策投資銀行貸款大多數(shù)為長期、固定利率，平均貸款期限是15年左右，而日本主要的商業(yè)銀行平均貸款利率期限7年以上比重只是8.8%，大多數(shù)貸款為一年之內(nèi)的短期貸款。70%以上貸款對象是非上市中小企業(yè)，在全國三千多個主要市政村為1400多個機(jī)構(gòu)提供融資。韓國也是類似的情況，對中小企業(yè)貸款比重至少80%，他們實際操作達(dá)到95%以上。

4.4 政策性金融機(jī)構(gòu)離不開國家信用支持。

政策性金融機(jī)構(gòu)依托國家政策行使職能，雖然近些年已引入商業(yè)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營模式，但仍然離不開國家信用支持。其特點(diǎn)是利用國家信用在國際市場以相當(dāng)?shù)偷馁Y金贏得資金。政府作為主要的股東或所有者，在政策性銀行出現(xiàn)虧損的時候有責(zé)任和義務(wù)為其注入資金保證其健康運(yùn)轉(zhuǎn)。盡管如此現(xiàn)在國外政策性金融機(jī)構(gòu)和過去政府全包的做法也有了很大的不同，一個是經(jīng)營自主性普遍提高一般只是對年度計劃進(jìn)行審查，具體項目完全由政策性銀行自己決策，另外政府也注意避免政策性銀行出現(xiàn)利用政府資源進(jìn)行市場競爭的不公平行為。通過一些制度的設(shè)計使政策性銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)分離。■