社會責(zé)任會計(jì)信息披露質(zhì)量影響因素的實(shí)證研究——基于上市公司2009年社會責(zé)任報(bào)告

李勤

（廣東技術(shù)師范學(xué)院會計(jì)學(xué)院廣東廣州 510665）

社會責(zé)任會計(jì)信息披露質(zhì)量影響因素的實(shí)證研究
——基于上市公司2009年社會責(zé)任報(bào)告

李勤

（廣東技術(shù)師范學(xué)院會計(jì)學(xué)院廣東廣州 510665）

本文以我國深市和滬市462份2009年社會責(zé)任報(bào)告為研究對象,分析了企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量的影響因素。結(jié)果表明：企業(yè)規(guī)模、職工所得貢獻(xiàn)率與企業(yè)發(fā)布社會責(zé)任報(bào)告顯著正相關(guān),而董事會獨(dú)立性因素與企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量不存在相關(guān)性。

社會責(zé)任信息披露質(zhì)量影響因素社會貢獻(xiàn)率

一、引言

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，經(jīng)濟(jì)、社會和環(huán)境之間的相互關(guān)系日益緊密，構(gòu)建“和諧社會”、可持續(xù)發(fā)展觀的理念逐漸深入人心?？沙掷m(xù)發(fā)展觀的要求促使企業(yè)不僅要關(guān)心其經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)，更應(yīng)當(dāng)對生態(tài)環(huán)境及公眾利益等承擔(dān)起社會責(zé)任。企業(yè)社會責(zé)任（Corporate Social Responsibility，CSR）便成為當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)關(guān)注的焦點(diǎn)。迄今為止，全球已有2500多家跨國企業(yè)承諾加入由聯(lián)合國提出的“全球契約”（Global Compact）計(jì)劃，并在披露公司財(cái)務(wù)報(bào)表的同時發(fā)布關(guān)于公司履行社會責(zé)任的報(bào)告。2006年，國家電網(wǎng)發(fā)布了我國央企第一份《企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告》，正式拉開了我國企業(yè)社會責(zé)任運(yùn)動的序幕。2006年9月25日，深圳證券交易所對外發(fā)布《深圳證券交易所上市公司社會責(zé)任指引》，倡導(dǎo)上市公司積極承擔(dān)社會責(zé)任。隨后又鼓勵上市公司按全球報(bào)告倡議組織（GR I）《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指南》的國際標(biāo)準(zhǔn)編制并披露社會責(zé)任報(bào)告。2008年12月10日，上海證券交易所上市部向各上市公司發(fā)出《關(guān)于做好上市公司2008年履行社會責(zé)任的報(bào)告及內(nèi)部控制自我評估報(bào)告披露工作的通知》，要求所有納入到“上證公司治理板塊”的樣本公司、發(fā)行境外上市外資股的公司及金融類公司在2009年必須披露社會責(zé)任信息，作為強(qiáng)制披露社會責(zé)任信息的試點(diǎn)。深圳證券交易所也做出了相應(yīng)的行動，要求所有納入“深圳100指數(shù)”的上市公司在2009年必須披露社會責(zé)任信息。根據(jù)規(guī)定，有371家的上市公司發(fā)布了2008年社會責(zé)任報(bào)告，有471家上市公司發(fā)布了2009年社會責(zé)任報(bào)告，這為研究企業(yè)社會責(zé)任披露問題提供了契機(jī)。本文以上市公司發(fā)布的2009年企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告為研究對象，對影響社會責(zé)任會計(jì)信息披露質(zhì)量的因素進(jìn)行實(shí)證研究。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)Willamson（1985）指出董事會的成員結(jié)構(gòu)是建立董事會以有效監(jiān)督管理層行為的有效因素。董事會的有效性是其獨(dú)立性的增函數(shù)，隨著其獨(dú)立性的增強(qiáng)，其監(jiān)督CEO的激勵越強(qiáng)（Hermalin和Weisbach，1998）。在公司治理研究領(lǐng)域，一般以獨(dú)立董事的比例度量董事會的獨(dú)立性。獨(dú)立董事被視為一個監(jiān)控經(jīng)理層行為的工具。董事會中獨(dú)立董事的比例越大，監(jiān)控經(jīng)理層的機(jī)會主義行為就越有效。Forker（1992）發(fā)現(xiàn)較高的獨(dú)立董事比例能提高財(cái)務(wù)信息的監(jiān)控作用并減少經(jīng)理層隱瞞信息的必要。另外，考慮到獨(dú)立董事身份獨(dú)立，且一般是經(jīng)濟(jì)、法律、會計(jì)等方面的專家，更能站在投資者的立場上對上市公司應(yīng)披露的信息發(fā)表權(quán)威意見，從而更有可能影響上市公司信息披露決策。我國在2003年6月30日前，才強(qiáng)制要求上市公司董事會成員中至少應(yīng)當(dāng)包括三分之一獨(dú)立董事。因此，采取獨(dú)立董事人數(shù)比例來研究其是否影響上市公司社會責(zé)任信息披露質(zhì)量。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)1：獨(dú)立董事比例與企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量正相關(guān)

根據(jù)我國《上市公司章程指引》的規(guī)定，董事會是管理公司信息披露事項(xiàng)的機(jī)構(gòu)。董事會如何做出決策直接影響著上市公司信息披露的內(nèi)容和方式。當(dāng)董事會中相關(guān)利益人數(shù)增多時，可能會因?yàn)楣餐睦娑纬赡撤N默契，增強(qiáng)了發(fā)言權(quán)；又可能因?yàn)槔簝A向，故意隱瞞一些負(fù)面信息，導(dǎo)致信息披露不充分，增加信息的不對稱性，從而董事會的決策產(chǎn)生很大影響。因而，可以認(rèn)為管理層持股人數(shù)的多少會對信息披露產(chǎn)生影響。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)2：董事持股人數(shù)比例與企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量負(fù)相關(guān)

CEO兩職合一是指一個人同時擔(dān)任董事長和總經(jīng)理（或總裁）的情況。CEO兩職合一表明在公司中存在強(qiáng)大的個人支配力量，這種力量能損害董事會執(zhí)行有效控制的能力。因此，它的存在會干擾董事會的獨(dú)立性，以及損害董事會包括審議公司信息披露政策在內(nèi)的監(jiān)督和管理能力。董事長與總經(jīng)理兩職分離，作為代理人的總經(jīng)理不一定總是從股東的利益出發(fā)披露信息，因此需要單獨(dú)設(shè)立董事長以監(jiān)督。如果兩職合一，則總經(jīng)理傾向于對外隱瞞不利的信息。Forker（1992）研究發(fā)現(xiàn)CEO兩職狀態(tài)與公司信息披露的質(zhì)量之間存在明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)3：如果上市公司CEO兩職合一，企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量低

政治成本理論認(rèn)為，公司的規(guī)模越大，就越有可能受到政府管制機(jī)構(gòu)、環(huán)保團(tuán)體、媒體、其他社會團(tuán)體等的關(guān)注。因此，規(guī)模越大的公司，就更加可能披露社會責(zé)任方面的信息，表明自己是負(fù)責(zé)任的公司。Banerjee（2002）研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)社會責(zé)任披露和企業(yè)的規(guī)模相關(guān)，不同規(guī)模的企業(yè)在社會責(zé)任行為上確實(shí)存在差異，大公司比小公司的披露要多。大公司由于產(chǎn)品、地域上的多樣性和復(fù)雜性，會涉及更多和更復(fù)雜的利益相關(guān)者群體，外部度關(guān)注度更高。這就意味著企業(yè)規(guī)模越大、就越有可能受到政府管制機(jī)構(gòu)、社會團(tuán)體、媒體等的關(guān)注，公司將會考慮社會責(zé)任的履行和披露，作為增強(qiáng)公司聲譽(yù)的一種方式。因此，提出假設(shè)：

假設(shè)4：企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量和企業(yè)規(guī)模正相關(guān)

由于本文采用潤靈公益事業(yè)咨詢（RLCCW）對2009年企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的評分結(jié)果作為社會責(zé)任披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)，在評價體系中對承擔(dān)社會責(zé)任的定量描述中有以下幾項(xiàng)指標(biāo)：公司年度收入、利潤、利潤分配等信息披露情況；公司年度環(huán)保投資額度及相關(guān)信息的披露程度；公司納稅的信息披露情況；公司在員工薪酬、福利及特殊員工關(guān)愛領(lǐng)域的信息披露；公司社會公益捐贈（資金、物資、無償專業(yè)服務(wù)）等社會投資的信息披露情況。這幾項(xiàng)指標(biāo)從價值上反映了企業(yè)對社會所做的貢獻(xiàn)。企業(yè)在社會責(zé)任報(bào)告中對這些指標(biāo)披露與否，對評分標(biāo)準(zhǔn)有一定影響。一般而言，由于企業(yè)對社會貢獻(xiàn)越大，越有助于提高企業(yè)的聲譽(yù)，因此企業(yè)更愿意披露自己對社會貢獻(xiàn)的程度。從這個角度出發(fā)，本文提出假設(shè)：

假設(shè)5：企業(yè)貢獻(xiàn)率與社會責(zé)任披露質(zhì)量正相關(guān)

（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源2010年4月30日上市公司年報(bào)披露落下帷幕，根據(jù)潤靈公益事業(yè)咨詢（RLCCW）的監(jiān)測結(jié)果顯示，在2010年年報(bào)披露期中，滬深兩市共有471家A股上市公司在披露年報(bào)的同時同步披露社會責(zé)任報(bào)告，170家為深交所上市公司，301家為上交所上市公司。其中深市有71家上市公司自愿披露社會責(zé)任報(bào)告，包含了6家創(chuàng)業(yè)板上市公司，分別是樂普醫(yī)療、探路者、萊美藥業(yè)、北陸藥業(yè)、同花順以及吉峰農(nóng)機(jī)；滬市有4家上市公司自愿披露社會責(zé)任報(bào)告。本文通過巨潮網(wǎng)、和訊網(wǎng)等網(wǎng)站共搜集到466份我國上市公司2009年度社會責(zé)任報(bào)告，其中，滬市有298份，深市有168份（包含6家創(chuàng)業(yè)板上市公司）。剔除被ST的公司，分別是*ST三農(nóng)、ST賢成、*ST釩鈦*ST北人股份四家上市公司，研究樣本公司為462家。研究所需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于巨潮網(wǎng)站和和訊網(wǎng)站，企業(yè)社會責(zé)任評價得分來自于企業(yè)社會責(zé)任專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)——潤靈公益事業(yè)咨詢有限公司（以下簡稱RLCCW）正式發(fā)布的對2009年企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的評價得分，所有數(shù)據(jù)經(jīng)手工收集而得。

（三）變量定義和模型建立根據(jù)研究假設(shè)，本文設(shè)計(jì)了相應(yīng)的因變量、解釋變量和控制變量，在此基礎(chǔ)上建立模型。

（1）因變量，即企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量指標(biāo)。社會責(zé)任報(bào)告內(nèi)容較多，信息量大，普通讀者無法憑借專業(yè)視角獲取關(guān)鍵信息并對報(bào)告產(chǎn)生整體評價，所以本文采用了潤靈公益事業(yè)咨詢（RLCCW）對2009年企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的評分結(jié)果作為社會責(zé)任披露質(zhì)量的衡量指標(biāo)。得分越高說明其社會責(zé)任報(bào)告越規(guī)范、越完整、越符合規(guī)則要求，披露質(zhì)量越高。潤靈公益事業(yè)咨詢是國內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)社會責(zé)任咨詢機(jī)構(gòu)。目前，潤靈公益事業(yè)咨詢開展的社會責(zé)任報(bào)告評價采用MCT_2010_1.1評價體系，該體系是根據(jù)GRI3.0報(bào)告編制國際指南和Sustain Ability報(bào)告評價指南結(jié)合中國國情開發(fā)而成的，并遵循獨(dú)立性原則和非委托性原則，由3名及以上具備3年以上專業(yè)從業(yè)經(jīng)歷、與被評價企業(yè)無利益關(guān)聯(lián)的評價專家，分別從整體性、內(nèi)容性、技術(shù)性三個零級指標(biāo)，16個一級指標(biāo)，70個二級指標(biāo)對報(bào)告進(jìn)行全面評價，由于RLCCW公司的評價體系以報(bào)告企業(yè)自身的戰(zhàn)略傾向性為指標(biāo)，最大限度上避免了行業(yè)因素對報(bào)告評估的影響，使不同行業(yè)間的企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告具備可比性。同時重視報(bào)告應(yīng)用國際標(biāo)準(zhǔn)與自我創(chuàng)新的均衡性，使報(bào)告評估既重視國際標(biāo)準(zhǔn)的影響，又體現(xiàn)了中國企業(yè)的特色，具有專業(yè)性和權(quán)威性。

（2）解釋變量。根據(jù)研究假設(shè)，本文主要研究了五個解釋變量：獨(dú)立董事比例、董事持股比例、CEO兩職合一、企業(yè)規(guī)模和社會貢獻(xiàn)率。其中CEO兩職合一，是一個虛擬變量，如果上市公司董事長與總經(jīng)理兩職合一，CEO的取值是1，否則取O。企業(yè)規(guī)模，借鑒國內(nèi)外大多數(shù)相關(guān)文獻(xiàn)的做法選擇上市公司期末總資產(chǎn)金額的自然對數(shù)作為上市公司規(guī)模大小的替代指標(biāo)。社會貢獻(xiàn)率，本文將社會貢獻(xiàn)率定義為企業(yè)的社會貢獻(xiàn)總額與銷售收入的比值。從理論上講，上市公司對利益相關(guān)者承擔(dān)的真實(shí)社會責(zé)任（收付實(shí)現(xiàn)制條件下）較比利益相關(guān)者應(yīng)該承擔(dān)的社會責(zé)任（權(quán)責(zé)發(fā)生制條件下）更容易引起信息使用者的注意，因?yàn)樗且詫?shí)際現(xiàn)金流來體現(xiàn)的，表現(xiàn)上市公司在既定的收入條件下已經(jīng)對各利益相關(guān)者支付了多少現(xiàn)金，從而體現(xiàn)企業(yè)對利益相關(guān)者已經(jīng)履行的社會責(zé)任。因此企業(yè)的社會貢獻(xiàn)額從現(xiàn)金流量表中提取。社會貢獻(xiàn)具體又區(qū)分為四方面的貢獻(xiàn)，對政府的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在納稅方面，對職工的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在薪酬福利，對投資者的貢獻(xiàn)體現(xiàn)為現(xiàn)金股利和利息支出，對社會的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在環(huán)保支出和捐贈贊助支出。因此社會貢獻(xiàn)率分解為以下四項(xiàng)具體的貢獻(xiàn)率：政府所得貢獻(xiàn)率=（支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-收到的稅費(fèi)返還）/主營業(yè)務(wù)收入；職工所得貢獻(xiàn)率=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入；投資者所得貢獻(xiàn)率=支付的現(xiàn)金股利和現(xiàn)金利息支出/主營業(yè)務(wù)收入；社會所得貢獻(xiàn)率=（環(huán)保支出+捐贈支出+贊助費(fèi)）/主營業(yè)務(wù)收入。以上指標(biāo)中的支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、收到的稅費(fèi)返還、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付給股東的現(xiàn)金股利和支付給債權(quán)人的現(xiàn)金利息支出這四項(xiàng)數(shù)據(jù)來自于上市公司公開披露的現(xiàn)金流量表；環(huán)保支出來自于社會責(zé)任報(bào)告；捐贈支出、贊助費(fèi)來自于年度報(bào)告中會計(jì)報(bào)表附注的說明項(xiàng)目，在此假設(shè)環(huán)保支出和捐贈、贊助支出在發(fā)生當(dāng)期已用現(xiàn)金支付。

（3）控制變量?？刂谱兞堪ǎ杭訖?quán)平均凈資產(chǎn)收益率。契約理論認(rèn)為，高盈利公司的經(jīng)理層更有積極性對外披露信息，從而為維持他們的地位、聲譽(yù)和薪酬安排提供理由。根據(jù)信號理論，具有高品質(zhì)商品（在這里指公司的盈利能力）的公司有動機(jī)將自身商品品質(zhì)的信號傳遞給買方，并在眾多買方的推動下獲得高于一般盈利水平上市公司的市場價值。從利益相關(guān)者角度（Roberts，1992），經(jīng)濟(jì)業(yè)績與企業(yè)社會責(zé)任活動和披露有積極的聯(lián)系。從合法性理論來看，利潤率可能和企業(yè)社會責(zé)任披露存在正的或負(fù)的關(guān)系?？紤]到現(xiàn)有的研究成果和不同的解釋，本文將把加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率作為一個控制變量。資產(chǎn)負(fù)債率。契約理論認(rèn)為，隨著公司資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例的提高，股東侵占債權(quán)人利益的可能性會增大。為此債權(quán)人會隨著公司債務(wù)比例的提高，傾向于采取提高債券價值的保護(hù)措施。為減少債權(quán)人的這種保護(hù)性傾向所帶來的潛在影響，公司管理層有動力披露更多信息以表明其愿意接受監(jiān)督的態(tài)度，增強(qiáng)債權(quán)人的信任，從而提高信用等級。而且隨著公司杠桿比例的提高，公司財(cái)務(wù)失敗的風(fēng)險(xiǎn)將大大提高，無論債權(quán)人還是股東都要求更多的信息來及時評價公司財(cái)務(wù)的健康狀況。資產(chǎn)負(fù)債率高的公司可能為了與債權(quán)人保持良好的關(guān)系會披露社會責(zé)任信息（Purushothaman，2000）。通常用資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)來衡量公司負(fù)債程度的大小，因此，本文選取資產(chǎn)負(fù)債率作為另一個控制變量。

（4）模型建立。為了檢驗(yàn)以上假設(shè)，構(gòu)建如下模型：

其中：Y=企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量，X1=獨(dú)立董事比例，X2=董事持股比例，X3=CEO兩職合一，X4=公司規(guī)模，X5=加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，X6=資產(chǎn)負(fù)債率，X7=政府所得貢獻(xiàn)率，X8=職工所得貢獻(xiàn)率，X9=投資者所得貢獻(xiàn)率，X10=社會所得貢獻(xiàn)率，β0為截距，β1-β10為系數(shù)，ε為殘差。實(shí)證研究的所有結(jié)果都是在統(tǒng)計(jì)軟件SPSS13.0下通過的。

三、實(shí)證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)（表1）是檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭懈髯兞康拿枋鲂越y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)?？梢钥闯觯荷鐣?zé)任報(bào)告最高得分78.71，最低分為11.69，平均分為32.86分，總體質(zhì)量不高。根據(jù)潤靈環(huán)球責(zé)任評級（RKS）統(tǒng)計(jì)，有118份約占總數(shù)四分之一的CSR報(bào)告得分在25分以下，評級低于B-級，這類CSR報(bào)告屬于垃圾級報(bào)告，無法作為有效的非財(cái)務(wù)績效報(bào)告使用。獨(dú)立董事比例均值為0.36，達(dá)到我國證監(jiān)會《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》（2001）的規(guī)定：在2003年6月30日前，上市公司董事會成員中至少包括三分之一的獨(dú)立董事。只有15家公司未達(dá)到0.33的比例，絕大多數(shù)樣本公司獨(dú)立董事比例符合規(guī)定，獨(dú)立董事比例低于三分之一的公司得分均值為34.89和不少于三分之一的公司得分均值為32.77，不符合假設(shè)1。董事持股比例均值為15.15%，公司之間差異很大，最小值為0，最大值則高達(dá)78%。CEO兩職合一均值為0.1234，說明只有12.34%的企業(yè)是兩職合一的。兩職合一的公司得分均值（31.93）均值低于兩職分開的公司（32.99），沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

表1 有關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

表2 有關(guān)變量的Pearson相關(guān)分析

表3 方差分析表

表4 模型總體參數(shù)表

表5 回歸系數(shù)表

（二）相關(guān)性分析（表2）給出了檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭懈髯兞康腜earson相關(guān)分析結(jié)果。可以看出，得分與公司規(guī)模、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率顯著正相關(guān)。說明公司規(guī)模越大，公司盈利能力越強(qiáng)，公司負(fù)債程度越大，社會責(zé)任信息披露的質(zhì)量可能越高。（表2）還顯示了有些自變量之間存在顯著的相關(guān)性。從統(tǒng)計(jì)學(xué)上分析，如果自變量之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.5以上時，以這些自變量進(jìn)行回歸就有可能引起回歸方程中的多重共線性問題。從（表2）中僅發(fā)現(xiàn)政府所得貢獻(xiàn)率和職工所得貢獻(xiàn)率之間的相關(guān)系數(shù)（0.502）超過了0.5，并在0.01水平統(tǒng)計(jì)顯著；其他自變量間的相關(guān)性并不十分顯著，因此，不必?fù)?dān)心多重共線的影響。

（三）回歸分析從（表3）和（表4），可以對回歸方程的顯著性及其解釋能力做出分析。首先，由F=21.477（Sig=0.000），因此回歸方程在顯著性水平為0.01的假設(shè)上通過了檢驗(yàn)；其次，Adj.R2=0. 308，即所得的回歸模型對因變量社會責(zé)任信息披露質(zhì)量的解釋力為30.8%，說明經(jīng)過回歸得到的模型中的變量具有很強(qiáng)的解釋力，但還有其他影響公司環(huán)境會計(jì)信息披露的因素有待探尋。在（表5）中公司規(guī)模變量通過了顯著性水平為0.01的檢驗(yàn)，職工所得貢獻(xiàn)率變量通過顯著性水平為0.05的檢驗(yàn)。另外，在回歸結(jié)果中還對各個變量的方差膨脹因子（VIF）進(jìn)行了計(jì)算，從計(jì)算的結(jié)果看，政府所得貢獻(xiàn)貢獻(xiàn)率變量所對應(yīng)的膨脹因子最大，其值為1.514，而通常認(rèn)為當(dāng)VIF值超過10時，變量間才有可能存在嚴(yán)重的多重共線性。這樣，就再一次證明了回歸模型中變量間并不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。于是，可以得到回歸模型：

通過對社會責(zé)任會計(jì)信息披露質(zhì)量的影響分析，可以發(fā)現(xiàn)：第一，假設(shè)1獨(dú)立董事比例與企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量正相關(guān)，假設(shè)2董事持股人數(shù)比例與企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量負(fù)相關(guān)，假設(shè)3如果上市公司CEO兩職合一，企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量低，均沒有通過顯著性檢驗(yàn)。董事會作為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心（Fama和Jenson，1983），無論在股權(quán)分散型還是股權(quán)集中型的治理結(jié)構(gòu)中，董事會在監(jiān)督經(jīng)理層方面擁有絕對的權(quán)力，包括在監(jiān)督公司信息的對外披露。因此董事會效率的高低直接影響信息披露質(zhì)量。而董事會效率取決于多種因素，其中董事會獨(dú)立性是其中一個因素。獨(dú)立董事比例和公司內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)權(quán)角色分離都能反映董事會獨(dú)立性。回歸結(jié)果表明董事會獨(dú)立性雖能夠積極促進(jìn)上市公司社會責(zé)任會計(jì)信息披露行為的改進(jìn)，但并不顯著，可能原因是本文選取樣本的特殊性，除了75家自愿進(jìn)行披露的公司外，按規(guī)定其余均是“深圳100指數(shù)”和“上證治理板塊”的樣本公司以及發(fā)行境外上市外資股的公司及和金融類公司，本身就是公司治理較好的上市公司代表。第二，假設(shè)4企業(yè)社會責(zé)任信息披露質(zhì)量和企業(yè)規(guī)模正相關(guān)，在0.01水平上高度顯著。這說明信號理論對我國上市公司社會責(zé)任會計(jì)信息披露質(zhì)量具有一定的影響力。規(guī)模越大的上市公司越有動力更多地披露信息以減少由于信息不對稱而產(chǎn)生的代理成本。第三，假設(shè)5企業(yè)貢獻(xiàn)率與社會責(zé)任披露質(zhì)量正相關(guān)。在回歸結(jié)果中只有職工所得貢獻(xiàn)率通過了5%水平的顯著性檢驗(yàn)，一定程度上反映了兩個問題：一是上市公司的社會責(zé)任承擔(dān)還僅集中反映在內(nèi)部職工方面，而上市公司對其他方面的貢獻(xiàn)還需加大力度；二是對職工所做出的貢獻(xiàn)在社會責(zé)任報(bào)告中更容易得到披露，披露得更全面，而對其他方面的貢獻(xiàn)披露不足，如在462份2009年度社會責(zé)任報(bào)告中，僅有21份報(bào)告披露了環(huán)保收入，比例只有4.5%。根據(jù)上述分析，可以得出以下結(jié)論：目前我國上市公司發(fā)布的企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的總體質(zhì)量不高；規(guī)模越大的上市公司發(fā)布社會責(zé)任報(bào)告的質(zhì)量越高，說明規(guī)模大的企業(yè)承擔(dān)了更多的企業(yè)社會責(zé)任；對職工貢獻(xiàn)大的上市公司更有效地披露社會責(zé)任會計(jì)信息。因此，必須提高我國上市公司發(fā)布企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的數(shù)量和質(zhì)量。

四、政策建議

（一）強(qiáng)化企業(yè)社會責(zé)任意識，加快社會責(zé)任的法制建設(shè)企業(yè)只有加強(qiáng)社會責(zé)任意識，主動積極地承擔(dān)起社會責(zé)任并及時地向社會公眾披露相關(guān)的信息，政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)才能更有效、更全面地對企業(yè)的業(yè)績及社會貢獻(xiàn)做出評價，從而制定出較為切實(shí)可行的政策，起到優(yōu)化社會資源分配，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會與環(huán)境和諧發(fā)展的目的。企業(yè)社會責(zé)任意識的落實(shí)還需要有法制的保障。如果缺乏相關(guān)的強(qiáng)制性法律規(guī)定和社會責(zé)任信息披露的規(guī)則、準(zhǔn)則和指南，大多數(shù)企業(yè)不會主動披露社會責(zé)任的會計(jì)信息，即使企業(yè)主動披露，也由于沒有相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，影響披露的效果。因此建立健全社會責(zé)任信息披露的法規(guī)勢在必行。政府作為社會基本制度結(jié)構(gòu)的確定者和文化價值觀念的重要影響力量，在推動企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任方面具有不可替代的作用。政府及各相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)針對我國企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的現(xiàn)狀，借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國內(nèi)的實(shí)際情況，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，出臺可操作的的社會責(zé)任信息披露的規(guī)則、準(zhǔn)則和指南，建立社會責(zé)任報(bào)告制度，推動社會責(zé)任信息披露的發(fā)展。

（二）建立社會責(zé)任信息披露體系2006年頒布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中增加了社會責(zé)任方面的規(guī)定，如對職工薪酬、職工補(bǔ)充養(yǎng)老金等。但我國的社會責(zé)任會計(jì)尚處于認(rèn)識與探索階段，還沒有形成完整的理論體系。由于企業(yè)的社會責(zé)任涉及面較廣，特別是對各種社會責(zé)任的計(jì)量方法在理論界的研究基本處于空白狀態(tài)，使得社會責(zé)任報(bào)告在信息披露方面缺少相應(yīng)的理論指導(dǎo)，缺少量化數(shù)據(jù)，導(dǎo)致企業(yè)社會責(zé)任信息披露的隨意性和不可比性。企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告很多內(nèi)容還不能以具體的數(shù)據(jù)進(jìn)行表達(dá)，很大程度上阻礙了利益相關(guān)者對報(bào)告有用信息的獲取和評價。因此，應(yīng)當(dāng)積極借鑒國外的研究成果，并充分結(jié)合我國的實(shí)情，加強(qiáng)社會責(zé)任會計(jì)理論和方法研究，促進(jìn)社會責(zé)任的量化分析，制定相關(guān)的社會責(zé)任會計(jì)信息披露準(zhǔn)則，從而進(jìn)一步規(guī)范和完善社會責(zé)任信息披露的實(shí)踐。同時，由于每個行業(yè)對社會所產(chǎn)生的影響、應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會責(zé)任及所受到社會關(guān)注度存在很大的差別，因此，分行業(yè)分類別地對企業(yè)的社會責(zé)任行為進(jìn)行規(guī)范和約束，建立行業(yè)社會責(zé)任報(bào)告披露制度，能大大地提高社會責(zé)任披露的可操作性和披露信息的可比性。例如對于高污染行業(yè)，規(guī)定報(bào)告中對環(huán)境責(zé)任的披露在側(cè)重點(diǎn)、各種環(huán)境指標(biāo)的規(guī)定上要比其他行業(yè)更具體更細(xì)致。

（三）建立社會責(zé)任信息披露的審計(jì)制度從全球范圍看，目前還沒有統(tǒng)一的社會責(zé)任信息鑒證標(biāo)準(zhǔn)和鑒證機(jī)構(gòu)。企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告缺少由專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的獨(dú)立第三方意見，其可信度和公信力一定會受到質(zhì)疑（王立彥，2008），其信息含量勢必大打折扣。我國的審計(jì)現(xiàn)在主要側(cè)重于財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，沒有專門的社會責(zé)任方面的審計(jì)，一方面是由于缺少相關(guān)的審計(jì)法規(guī)做為標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)；另一方面是因?yàn)樯鐣?zé)任涉及的內(nèi)容廣泛，需要審計(jì)人員不僅具備會計(jì)審計(jì)知識，還要對社會責(zé)任的方方面面有專業(yè)性的認(rèn)識。因此，為了增強(qiáng)企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告的公信力、規(guī)范第三方鑒證，我國政府應(yīng)當(dāng)加快制定有效可行的社會責(zé)任報(bào)告審計(jì)準(zhǔn)則，將企業(yè)社會責(zé)任信息納入審計(jì)范圍，提高審計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)，加大對社會責(zé)任報(bào)告的監(jiān)督力度，推動社會責(zé)任報(bào)告的信息披露逐步走向規(guī)范和完善。

［1］蔣耀超：《企業(yè)社會責(zé)任信息披露的影響因素》，《經(jīng)營管理者》2010年第3期。

［2］崔秀梅：《企業(yè)發(fā)布社會責(zé)任報(bào)告影響因素的研究》，《南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版）》2009年第12期。

［3］吳思思：《企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告信息披露問題研究——基于會計(jì)學(xué)視角》，《廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文》2009年。

［4］李正：《企業(yè)社會責(zé)任信息披露影響因素實(shí)證研究》，《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》2006年第8期。

李勤（1969-），女，廣東南海人，廣東技術(shù)師范學(xué)院會計(jì)學(xué)院副教授

（編輯 虹云）