中國“黃金熱”背后

雖然“信心比黃金更重要”，但在國際金融危機陰霾仍未完全散去的背景下，黃金依然被市場視為安全的避險所。

6月18日，國際金價創(chuàng)出了每盎司1262.10美元的新高。同日的紐約商品交易所黃金期貨8月合約也收于創(chuàng)紀(jì)錄的每盎司1258.3美元，盤中一度觸及每盎司1263.7美元的歷史高點。

隨著金價的節(jié)節(jié)攀升，各種揣測也甚囂塵上。高盛6月17日發(fā)布研究報告稱，金價有望在年內(nèi)漲至1400美元/盎司高點，其理由是“美國低利率政策助漲黃金，歐債憂慮情緒也引發(fā)了交易所交易基金和各大央行對黃金的投資興趣”。

在市場的熱潮中，中國的黃金投資方將何去何從?

事關(guān)人民幣戰(zhàn)略

金融危機后，中國在黃金市場上的動向引起國際關(guān)注。根據(jù)國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)，截至2009年末，中國黃金儲備是1054噸，全球排名第五。今年兩會期間，央行副行長、外管局局長易綱在新聞發(fā)布會上表示，過去幾年里中國以一個比較合理的價格增持了400多噸黃金。而按最保守的估計，現(xiàn)在中國民間積累的黃金也已超過3000噸。

上海期貨交易所副總經(jīng)理滕家偉告訴《中國經(jīng)濟周刊》，雖然黃金在商品屬性上是“小品種”，但從金融屬性來看，由于歷史上黃金在國際貨幣體系中的重要作用，黃金卻又是一個“大品種”，黃金市場是金融市場的重要組成部分。

目前，倫敦、紐約是世界黃金現(xiàn)貨、期貨交易中心。倫敦更是世界上最大的黃金場外交易中心。以2009年倫敦貴金屬協(xié)會(LBMA)的黃金成交清算量為51.66億盎司，黃金清算金額為5.0萬億美元。

滕家偉表示，從國際上來看，英國的倫敦、美國的紐約，黃金市場都成為其國際金融中心地位的有力支撐。而中國要建立以人民幣定價的國際金融中心必須在黃金的問題上有所作為。

央行現(xiàn)在也正在制訂中國黃金市場發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃，包括黃金業(yè)，中國黃金產(chǎn)業(yè)等一系列發(fā)展規(guī)劃，央行上?？偛拷鹑谑袌龉芾聿扛敝魅瓮跽駹I日前在“第七屆上海衍生品市場論壇”上透露出這樣的信息。

記者在該論壇上獲悉，包括央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門正在推進(jìn)黃金交易人民幣化的工作。王振營坦言:“黃金市場發(fā)展和另外一個中國大戰(zhàn)略相聯(lián)系，就是人民幣戰(zhàn)略，一個國家的強盛和貨幣走向國際化緊密相連。一個貨幣走向國際化有兩個重要的方面或者標(biāo)志，一個標(biāo)志就是在結(jié)算，還有一個標(biāo)志是對金融產(chǎn)品的標(biāo)價?！?/p>

王振營還強調(diào)，“選擇一個金融產(chǎn)品用人民幣標(biāo)價，在中國這片土地上哪個金融產(chǎn)品最適合?肯定是黃金，這是毫無疑問的。所以發(fā)展中國的黃金市場，將中國的黃金市場向世界釋放出影響力，其中暗含一個非常重要的意義就是把人民幣的作用帶進(jìn)來。”

在“第七屆上海衍生品市場論壇上”，中國黃金協(xié)會副會長兼秘書長張炳南對《中國經(jīng)濟周刊》表示，目前黃金市場未來的發(fā)展越來越依賴于金融機構(gòu)的參與，而這些金融機構(gòu)的監(jiān)管主體——一行三會都應(yīng)當(dāng)對黃金市場的發(fā)展負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。

黃金開采“急功近利”?

根據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)，俄羅斯央行在今年第一季度增加了26噸的黃金儲備;菲律賓增加了10噸的黃金儲備。國際市場猜測中國也在“悄悄的大量購入黃金”。而這也自然而然的成為一些國際炒家唱多黃金市場的重要理由。

但在去年年末和今年3月份，央行副行長胡曉煉、易綱分別發(fā)表言論，對高位金價發(fā)出了警告，并表示了在增持黃金問題上的謹(jǐn)慎。

這讓很多國際炒家有點摸不到頭腦，《福布斯》雜志也以此評論中國對購進(jìn)黃金的態(tài)度“令人捉摸不透”。中國黃金協(xié)會副會長兼秘書長張炳南告訴《中國經(jīng)濟周刊》:“央行作出這樣的判斷是完全正確的。增持黃金作為戰(zhàn)略層面東西一定是做了不說，說了不做。黃金是重要的全球性資源，關(guān)系到國家資源安全、金融安全、經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定，必須進(jìn)行統(tǒng)籌考慮?！?/p>

中國外匯投資研究院院長、中國國際經(jīng)濟關(guān)系學(xué)會常務(wù)理事譚雅玲也表示:“在央行是否應(yīng)該增持黃金，何時增持黃金的問題上，沒有必要公開說，也不應(yīng)該跟隨國際風(fēng)聲陷入被動。”

在譚雅玲看來，相比國際黃金市場對中國黃金戰(zhàn)略的影響，當(dāng)前更棘手的問題是中國國內(nèi)黃金資源的安全。

根據(jù)世界黃金協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，過去5年內(nèi)，中國黃金消費需求平均年增速為13%。記者從央行上?？偛揩@悉，2009年，中國已經(jīng)超過南非成為世界第一黃金生產(chǎn)國(實現(xiàn)313.98噸)，也超過了印尼成為世界第一消費國。

譚雅玲認(rèn)為，在這些“第一”的背后恰恰是國家的黃金戰(zhàn)略缺乏綜合規(guī)劃，各地政府為了增加財政收入，“急功近利”地尋找金礦大肆開采，而這種“吃老祖宗飯”的做法長期來看是無法維系的。

據(jù)中國黃金協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，目前我國開采黃金的縣市一級區(qū)域達(dá)到500多個，成為重要的財政來源。但與此同時，包括產(chǎn)業(yè)集中度很低等一系列問題也暴露出來，以2009年我國生產(chǎn)黃金近314噸為例，是由800家礦企創(chuàng)造，平均每家不足0.4噸。

張炳南認(rèn)為，在央行的長期黃金規(guī)劃中，應(yīng)該從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度來考慮黃金的發(fā)展，應(yīng)該鼓勵打造具有國際競爭力的骨干集團(tuán)參與國際產(chǎn)業(yè)大分工，避免產(chǎn)業(yè)集中度低、開采方式混亂而喪失在全球黃金市場應(yīng)有的地位。

對此，譚雅玲的觀點是:“中國應(yīng)該重視虛擬黃金(探明的黃金資源量)的保存，減少對于黃金資源的開采?！?/p>