關(guān)于公允價值計量問題的探討

楊雁青

[摘 要] 作為一種計量屬性，公允價值由于更具備決策信息的相關(guān)性，在國外和國內(nèi)的會計準(zhǔn)則中都得到了廣泛應(yīng)用。當(dāng)前，我國現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則中存在的與公允價值計量有關(guān)的的問題，主要是公允價值的概念模糊，公允價值計量方法的不足，公允價值計量的不夠透明等。公允價值在我國實務(wù)應(yīng)用中存在的問題，主要體現(xiàn)在順周期效應(yīng)、操縱利潤問題、可操作性問題、實施成本問題等方面。

[關(guān)鍵詞] 公允價值計量；企業(yè)會計準(zhǔn)則；問題

[中圖分類號] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B

作為一種計量屬性，公允價值由于更具備決策信息的相關(guān)性，在國外和國內(nèi)的會計準(zhǔn)則中都得到了廣泛應(yīng)用。自1997年起，公允價值在我國大致經(jīng)歷了開始引入、禁用和重新使用3個階段。公允價值在我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中的廣泛采用可以說是我國會計準(zhǔn)則改革進程中的亮點之一。然而，2007年爆發(fā)的金融危機使人們開始質(zhì)疑這一計量屬性的優(yōu)劣及存廢。2006年2月15日我國財政部頒布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，在39項準(zhǔn)則中（包括1項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則）就有22項涉及了公允價值?？梢姡聹?zhǔn)則的頒布意義重大，它既促進了我國會計準(zhǔn)則的國際協(xié)調(diào)，又結(jié)合本國國情完善了我國的會計計量。但是，我國公允價值計量應(yīng)用的研究道路還很長，目前我國的公允價值計量應(yīng)用還存在著很多的問題。

一、與公允價值計量有關(guān)的準(zhǔn)則中存在的問題

（一）公允價值的概念模糊

我國現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則中對公允價值的計量屬性問題，有幾點概念上的模糊。首先我國的公允價值并沒有說明價值的時點問題，比如公允價值到底是指過去交易時的市場價格，還是現(xiàn)時的市場價格，還是未來的市場價格。其次也并沒有說明公允價值計量的價格是買入價格還是賣出價格或者其他價格等等。這在我國的現(xiàn)行會計準(zhǔn)則框架仍然沒有明確的指出，使得各方說法不一，導(dǎo)致各方運用公允價值時所采用的時點、價格均不一致，這樣也不利于審計工作的進行。

（二）公允價值計量方法的不足

就我國的現(xiàn)實市場來看，市場并非是持續(xù)活躍，此時就需要我們進行人為的進行估價。我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中僅對公允價值的計量問題作出了相應(yīng)的原則性規(guī)定，而與公允價值計量問題有關(guān)的估價技術(shù)卻沒有在準(zhǔn)則中提到，這就產(chǎn)生了一大漏洞，使得各方在市場沒有報價、自行估計資產(chǎn)或者負(fù)債的價值的時候采用不同的技術(shù)方法來估測，即使同一時點對同一資產(chǎn)進行估價，由于沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，致使不同人所估測的價值均不同，這樣就使得會計信息不具有橫向可比性。違背了會計的計量屬性。

（三）公允價值計量的不夠透明

當(dāng)證監(jiān)會對2010年披露的資產(chǎn)負(fù)債表公允價值計量的情況進行分析，資產(chǎn)負(fù)債表日交易性和可供出售金融資產(chǎn)合計或交易性金融負(fù)債超過10億元的上市公司，采用第一層次計量的金融資產(chǎn)和負(fù)債占比分別僅為12%和3%，大部分企業(yè)采用第二層次確定金融資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值，而在按照第二層次確定公允價值的情況下，企業(yè)對該資產(chǎn)或者類似資產(chǎn)都如何做手腳，如何進行調(diào)整，以何為調(diào)整方式進行調(diào)整都讓人無法得知。這一方面說明財務(wù)報表的真實性讓人產(chǎn)生極大的懷疑，另一方面也說明這給財務(wù)報告使用者在使用中帶來了極大的困難。讓這些利益相關(guān)者無法通過報表真實了解到企業(yè)的實際盈利狀況，運營情況。

二、公允價值在我國實務(wù)應(yīng)用中存在的問題

因為在現(xiàn)行的準(zhǔn)則中我們一般采用公允價值計量金融資產(chǎn)，比如交易性金融資產(chǎn)，長期股權(quán)投資中的某些情況。相對于非金融企業(yè)而言，金融企業(yè)中的金融資產(chǎn)所占的比重相當(dāng)大，因而通過分析我國金融企業(yè)的金融資產(chǎn)的公允價值計量可以比較清楚直接的了解到我國公允價值計量屬性的應(yīng)用情況。在本節(jié)中列出了我國32家上市金融企業(yè)，通過對這些企業(yè)財務(wù)報表中公允價值變動損益占利潤總額比重的進一步觀察，分析金融危機發(fā)生前后，公允價值計量給我國的金融企業(yè)帶來的各種各樣的影響，從中發(fā)現(xiàn)公允價值計量在實際操作中所存在的不同問題。如下表：

（一）順周期效應(yīng)

所謂順周期效應(yīng)，指市場繁榮時，交易價格上漲的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價值的高估；市場低迷時，交易價格下跌的誘因?qū)е孪嚓P(guān)產(chǎn)品價格的低估。如果經(jīng)濟數(shù)量與經(jīng)濟波動保持正相關(guān)關(guān)系，則說明存在順周期效應(yīng)。由順效應(yīng)周期可以得知，當(dāng)市場經(jīng)濟過熱，經(jīng)濟高速發(fā)展的情況下，市場價格會異常高漲，金融資產(chǎn)如果用公允價值計量，那個其市價也會隨之上漲，金融資產(chǎn)的價值將會將會過分高估，企業(yè)會盡量的少計或者不計資產(chǎn)減值損失以及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。當(dāng)市場經(jīng)濟不景氣、經(jīng)濟蕭條，市場的價格將會普遍下降，如若金融資產(chǎn)以公允價值計量，其金融資產(chǎn)的市價也會隨之下降，金融資產(chǎn)的價值將會被低估。由此陷入：“市價下跌一資產(chǎn)減值一核減資本一資本充足率、信貸及投資能力降低一恐慌性拋售一市價繼續(xù)下跌”的惡性循環(huán)。當(dāng)市場處于極端惡劣的情況下，就會加速市場上泡沫的產(chǎn)生，從而導(dǎo)致了金融危機。從美國的金融危機帶動了全球的金融危機便可以看出這一點。

股市行情波動對公允價值變動損益的連帶效應(yīng)較大。從表中可以看出，2010年公允價值變動損益為負(fù)值的樣本公司有10家，約占1/3；2011年有19家公司全球經(jīng)濟疲軟的沖擊給這些企業(yè)的公允價值變動損益造成了負(fù)值的影響，比例高達(dá)60%；后期隨著經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，經(jīng)濟慢慢的有所好轉(zhuǎn)，2012年有11家和2013年有13家。通過剛剛我們所作出的這一系列分析我們是可以看出公允價值受到市場的牽動是很大的，市場的高漲和低迷會使得公允價值跟隨著上下浮動，也就是我們說的順周期效應(yīng)。

（二）操縱利潤問題

站在金融行業(yè)的角度來看，可以看出，公允價值變動損益總額與各公司利潤總額之和的比率不是很大，我們可以得出結(jié)論：站在整體的角度上看，公允價值的變動對金融行業(yè)的影響并沒有很大。但是拋開整體水平，單從某些個體來看，分析某些企業(yè)的公允價值變動損益時我們會發(fā)現(xiàn)，某些企業(yè)的公允價值變動損益與利潤額的比率表現(xiàn)出非正常的現(xiàn)象由此我們就可以明顯的看出在相應(yīng)年度，公允價值計量產(chǎn)生的變動損益對這幾個公司的利潤額的貢獻(xiàn)非常大，這幾個公司當(dāng)年的利潤基本均來自于公允價值的變動，由此我們會聯(lián)想到有可能是這幾個金融企業(yè)在利用公允價值計量增加利潤。endprint

通過上表的各個數(shù)據(jù)，我們可以很明顯的看出有操縱利潤的行為。由于2010年油料價格急劇下降，由此帶來的油料衍生合同的公允價值變動為負(fù)值，而利率和匯率衍生合同也遭遇這種狀況。但是2009年經(jīng)濟稍有起色，以上幾種合同的公允價值變動損益立刻恢復(fù)為正值，尤其是油料衍生合同公允價值變動大幅增加，利用公允價值調(diào)節(jié)利潤顯得十分明顯。通過對民航的案例分析，我們同樣可以看出利用公允價值計量來進行利潤操縱的可能性，很多上市公司都采用這樣的方法來調(diào)增利潤，避免公司遭到退市的命運。

（三）可操作性問題

可操作性問題主要是指公允價值難以取得。與國際的做法差不多，首先，利用市場現(xiàn)有的相同的或者類似的資產(chǎn)的市場的價值作為該資產(chǎn)的公允價值。其實是市場上若沒有關(guān)于該資產(chǎn)或者類似資產(chǎn)的有關(guān)報價，就需要采用現(xiàn)值技術(shù)等各種估價技術(shù)對現(xiàn)值進行估價。但是在我國通常市場的流動性較差，活躍性也不高，對資產(chǎn)的公允價值的估值還需要借助第三種方法，那就是估價主體利用職業(yè)經(jīng)驗判斷該資產(chǎn)在市場上的公允價值，這時主觀判斷占相當(dāng)大的比例，這就使得公允價值的取得產(chǎn)生了困難。例如，在現(xiàn)值法下，確定資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量的金額、時間及折現(xiàn)率的難度都會比較大。除此之外，比較重要的還是屬公允價值計量的估值沒有相應(yīng)的準(zhǔn)則對其進行規(guī)范，不同人對其的估計也不盡相同，無法達(dá)到統(tǒng)一，這也是公允價值難以取得的重要原因。

（四）實施成本問題

眾所周知，公允價值因為會隨著市場的動態(tài)變化，其價值也會隨之波動，與此同時，由于我國市場機制并不完善，由此會使得一部分資產(chǎn)或者負(fù)債在市場中沒有相應(yīng)的報價，此時就需要我們?nèi)藶槔寐殬I(yè)判斷進行估價，就是公允價值的估計性，這兩個特征都決定了在資產(chǎn)負(fù)債表日，我們需要對一些資產(chǎn)或者負(fù)債重新確定價值，此時就需要聘請專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對其資產(chǎn)或者負(fù)債進行評估，這樣就相應(yīng)的增加了公司的成本。其次，公允價值計量也要求公司的會計人員要對資產(chǎn)或者負(fù)債重新進行賬務(wù)處理，這也會增加相應(yīng)的成本。再次，許多老的會計人員只懂得歷史成本計量，要使這些人員能夠?qū)W會公允價值計量下的會計，還需要對其進行一段期間的培訓(xùn)，讓會計人員熟練掌握好公允價值計量下的賬務(wù)處理，這也仍然會增加公司的運營成本。以上只是列舉出幾種增加成本的情況，由此可知，公允價值為我們帶來了會計信息相關(guān)性的優(yōu)點的同時，也需要企業(yè)付出相應(yīng)的成本，這就需要我們找到一個平衡點，平衡成本和會計相關(guān)性之間的關(guān)系。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint