論風(fēng)險投資介入農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化

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論風(fēng)險投資介入農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化

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福州市生產(chǎn)力促進(jìn)中心

農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要途徑。農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的提速，不僅需要政策與人才的支撐，而且還要大幅度提高科技投入。該文就農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化引入風(fēng)險資金的意義,論述了風(fēng)險投資在科技成果產(chǎn)業(yè)化中的介入機(jī)制。

風(fēng)險投資 農(nóng)業(yè)科技成果 產(chǎn)業(yè)化

1 農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化需要強(qiáng)有力的投入支撐

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展一靠政策，二靠科技，三靠投入。農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要途徑。農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的提速，不僅需要政策與人才的支撐，而且還要大幅度地提高科技投入。主要是：

1.1 科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用需要經(jīng)費(fèi)投入支撐。據(jù)統(tǒng)計，我國每年產(chǎn)生6000多項農(nóng)業(yè)科技成果，真正運(yùn)用于生產(chǎn)，產(chǎn)生實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益的科技成果很少，科技成果的轉(zhuǎn)化率約為30％；其中真正形成規(guī)?；⒓s化的商品性產(chǎn)業(yè)化效益運(yùn)作顯得更少，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的約為5％。農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率為48％。農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化率和貢獻(xiàn)率分別約比發(fā)達(dá)國家低40個和30個百分點(diǎn)。目前，科技成果轉(zhuǎn)化率低的主要原因是科研經(jīng)費(fèi)短缺。從發(fā)達(dá)國家的農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)化的資金投入來看，研究開發(fā)、推廣應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的比例一般為1∶10∶100，而我國當(dāng)前僅為1∶0. 7∶10。資金投入短缺恰恰成為農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化的制約瓶頸，以至于眾多科技成果由于缺乏資金投入不得不束之高閣。

1.2 加速科技成果產(chǎn)業(yè)化需要風(fēng)險性投入?？萍汲晒a(chǎn)業(yè)化具有高風(fēng)險的特征：其一，高技術(shù)風(fēng)險?？萍汲晒a(chǎn)業(yè)化起點(diǎn)高，高新技術(shù)含量大，即便是中試成功的成果，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作，也存在著管理、土地、勞力等諸多生產(chǎn)要素的制約，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中的不確定性和不穩(wěn)定而流產(chǎn)；其二，時滯性風(fēng)險?？萍汲晒_發(fā)、轉(zhuǎn)化、應(yīng)用直至形成產(chǎn)業(yè)化，生產(chǎn)周期長，往往需要幾年、十幾年的時間。按國際慣例，一般企業(yè)的生存期為12年左右，這就要求大幅縮短科技研發(fā)、推廣應(yīng)用周期，不斷推陳出新，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展需求。否則，將增大時滯性風(fēng)險；其三，自然性風(fēng)險。農(nóng)業(yè)是脆弱產(chǎn)業(yè)，即便在現(xiàn)代化條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然條件影響依然較大，使得科技成果產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作仍具有較高的“靠天吃飯”的自然風(fēng)險；其四，市場化風(fēng)險?？萍汲晒a(chǎn)業(yè)化由于周期較長，面對瞬息萬變的市場帶來的信息滯后性，可能發(fā)生多種結(jié)果的不確定性，以至達(dá)不到預(yù)期效果，而在激烈的市場競爭中被淘汰；其五，政策性風(fēng)險。政策不完善，落實(shí)不到位，或是地方長官強(qiáng)加意志或胡亂作為，都可能削弱科技成果產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作的可操作性，從而加大了風(fēng)險成本。據(jù)有關(guān)部門推測，科技成果產(chǎn)業(yè)化的成功運(yùn)作平均只有30％左右。因此，需要和有賴于發(fā)展風(fēng)險投資。

1.3 增強(qiáng)風(fēng)險投資力度需要巨額資金注入。風(fēng)險投資是實(shí)現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本在特定時期融合的一種商業(yè)行為?，F(xiàn)有的資金融通上存在著這樣一種矛盾的現(xiàn)象：一方面，借貸門難進(jìn)。農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化對資金投入的需求量很大，許多高新農(nóng)牧企業(yè)和專業(yè)大戶由于融資渠道不暢，難以找到融資“婆家”。另一方面，信貸門難開。由于政策導(dǎo)向、投入機(jī)制、收益風(fēng)險等的因素，金融機(jī)構(gòu)有限的風(fēng)險資金用于真正的科技風(fēng)險投資十分有限，一般不超過10％。風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展緩慢，與風(fēng)險投資注入不足有關(guān)，使得金融機(jī)構(gòu)不敢也不能放手放貸，阻礙了農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

2 風(fēng)險投資介入科技成果產(chǎn)業(yè)化有著巨大的生命力

風(fēng)險投資是一種專門用于促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)化、具有高風(fēng)險和潛在高收益的商業(yè)投資行為。因而，風(fēng)險投資（主要是科技風(fēng)險投資）與科技成果產(chǎn)業(yè)化有著天然的密切聯(lián)系，尤其在加快農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化中有著巨大的生命力。

2.1 風(fēng)險投資是科技成果產(chǎn)業(yè)化的催生劑。風(fēng)險投資主要是解決科技成果產(chǎn)業(yè)化初創(chuàng)時的資金短缺制約瓶頸，包括早期的科研、開發(fā)、試點(diǎn)和推廣上的資金投入，以及參與產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)業(yè)管理運(yùn)作的全過程。風(fēng)險資本在科技成果產(chǎn)業(yè)化的不同階段起著不同的作用，敢于承擔(dān)傳統(tǒng)信貸所不愿也不敢承擔(dān)的投資風(fēng)險與責(zé)任，不僅保證了“種子”資金和創(chuàng)業(yè)資金上的來源，減少產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中資金瓶頸帶來的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險和創(chuàng)業(yè)成本，促進(jìn)其早出成果、快出成果、出大成果。技術(shù)與資金的結(jié)合，也為高校、科研院所成果轉(zhuǎn)化提供了支撐，進(jìn)而進(jìn)一步帶動高校、科研院所和農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)的對接與良性循環(huán)。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，在美國，50％以上的科技成果轉(zhuǎn)化是靠風(fēng)險投資實(shí)現(xiàn)的。我國現(xiàn)有風(fēng)險投資對科技成果轉(zhuǎn)化的貢獻(xiàn)率僅為2.3％，可見風(fēng)險投資業(yè)在我國有著很大的發(fā)展空間。

2.2 風(fēng)險投資是科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的“助推器”。農(nóng)業(yè)的根本出路在于科技創(chuàng)新。農(nóng)業(yè)科技成果只有滲透到其他生產(chǎn)資源中才能形成真正意義上的科技創(chuàng)新。風(fēng)險投資通過介入農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的全程服務(wù)，不僅為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金保障，并以提供風(fēng)險資本而獲取產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的部分產(chǎn)權(quán)，通過參與管理、決策和財務(wù)監(jiān)督，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展抵御風(fēng)險的能力，為提高產(chǎn)業(yè)集約化、組織化、企業(yè)化程度和提升科技創(chuàng)新能力注入生機(jī)，進(jìn)而帶動一批符合現(xiàn)代農(nóng)業(yè)方向的規(guī)模經(jīng)營大戶和農(nóng)業(yè)加工型龍頭企業(yè)，以及農(nóng)村專業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織，推動一批具有高附加值產(chǎn)業(yè)和市場開發(fā)價值的地方優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國際經(jīng)驗證明，風(fēng)險投資對于農(nóng)業(yè)的發(fā)展、繁榮和產(chǎn)業(yè)化方面有著極其重要的支撐作用。

2.3 風(fēng)險投資介入科技成果產(chǎn)業(yè)化展示融通新契機(jī)。風(fēng)險投資是一種集金融、創(chuàng)新、科技、管理與市場于一體的資金運(yùn)作模式，從本質(zhì)上來說是一種商業(yè)行為，風(fēng)險投資的目的就是為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化。農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化具有科技含量高、創(chuàng)新性強(qiáng)的特點(diǎn)，不論從質(zhì)量、產(chǎn)量、生產(chǎn)效率及資源利用率方面都存在超常的發(fā)展優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)效益，其利潤增長率可達(dá)200％~300％，這就有了風(fēng)險投資獲得高資本回報的現(xiàn)實(shí)可行性。風(fēng)險投資為農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化帶來了發(fā)展新機(jī)遇，反過來也為風(fēng)險資本提供了投資新契機(jī)，意味著風(fēng)險投資在開辟新的投資領(lǐng)域中具有更佳的選擇性，相對的風(fēng)險和成本都減少，贏得了高資本回報的金融發(fā)展新空間。

3 創(chuàng)新風(fēng)險投資在科技成果產(chǎn)業(yè)化中的介入機(jī)制

風(fēng)險投資介入科技成果產(chǎn)業(yè)化，是深化金融體制改革和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的客觀要求。發(fā)展風(fēng)險投資，推進(jìn)資金、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)的融通與合作，已成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要途徑。

3.1 以項目為龍頭，完善農(nóng)業(yè)科技產(chǎn)業(yè)化介入機(jī)制。一是扶持農(nóng)業(yè)研發(fā)項目。一個科研成果從開始到形成產(chǎn)業(yè)，一般要經(jīng)過四個階段，即研究、開發(fā)、試驗和推廣。風(fēng)險投資的重點(diǎn)是開發(fā)和試點(diǎn)這兩個階段。這兩個階段的風(fēng)險較大，資金需要量多，傳統(tǒng)信貸一般不愿介入，一般投資者也不愿意出資相助，因此科技成果轉(zhuǎn)化迫切需要風(fēng)險資本介入與支持，重點(diǎn)支持有望達(dá)到批量生產(chǎn)和應(yīng)用前的新品種、新技術(shù)、新產(chǎn)品區(qū)域試驗；二是扶持農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)是產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的中試與創(chuàng)業(yè)基地，也是科技成果產(chǎn)業(yè)化的新增長點(diǎn)，風(fēng)險投資重點(diǎn)扶持涉農(nóng)科技型企業(yè)，鼓勵產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，鼓勵科技成果持有單位以技術(shù)入股等多種方式參與成果轉(zhuǎn)化和市場競爭。提升科技型龍頭企業(yè)的專業(yè)化、規(guī)?；?、集約化水平，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)效益和農(nóng)產(chǎn)品競爭力與產(chǎn)業(yè)抗風(fēng)險能力，促進(jìn)其成為科技創(chuàng)新主體和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)實(shí)體。三是扶持高優(yōu)農(nóng)業(yè)項目。高優(yōu)農(nóng)業(yè)具有創(chuàng)新度高、科技含量大、抗風(fēng)險力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)效益高的特點(diǎn)。重點(diǎn)向生物技術(shù)、信息技術(shù)、轉(zhuǎn)基因生物新品種、種質(zhì)資源和良種選育、節(jié)能增產(chǎn)增效技術(shù)的推廣和具有高附加值和市場開發(fā)價值很高的綠色農(nóng)業(yè)、生態(tài)觀光農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)、園藝花卉、農(nóng)產(chǎn)品加工等方面傾斜投入，在改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)與發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進(jìn)程中發(fā)揮其輻射、示范作用。

3.2 以利益為原則，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技投資風(fēng)險規(guī)避能力。一是增強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)抗險能力。自然風(fēng)險對農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化影響很大，要建立應(yīng)對自然風(fēng)險以及可能發(fā)生的人為的水質(zhì)污染和大氣污染的應(yīng)急預(yù)案和防范措施，降低農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的系統(tǒng)風(fēng)險；要做大做強(qiáng)科技龍頭企業(yè)，提升創(chuàng)新能力和管理素質(zhì)，延長產(chǎn)業(yè)鏈，培育企業(yè)新的增長點(diǎn)，消除影響企業(yè)收益波動的潛在因素；二是提高投資風(fēng)險化解能力。建立和完善風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)內(nèi)在風(fēng)險防范機(jī)制，規(guī)范投資主體的投資行為。健全嚴(yán)格的項目評估、優(yōu)選程序，做好投資前的市場調(diào)查，全面評價項目階段性還款能力和貸款風(fēng)險，確保信貸資金如期收回；三是建立明晰的產(chǎn)權(quán)責(zé)任制。明確界定各利益主體的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確各利益主體的風(fēng)險責(zé)任，通過合理的風(fēng)險責(zé)任分擔(dān)，將投資風(fēng)險在創(chuàng)業(yè)投資者、創(chuàng)業(yè)投資公司和創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間分配，減少風(fēng)險過于集中而產(chǎn)生的投資障礙。此外，強(qiáng)化對風(fēng)險投資監(jiān)督管理，幫助建立投資項目內(nèi)部控制制度，保證投資主體利益得到維護(hù)。

3.3 以政策為導(dǎo)向，形成多元化風(fēng)險投資拉動機(jī)制。一是健全項目保險制度。成立由政府出資的國家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化風(fēng)險融資提供信用擔(dān)保。通過擔(dān)保，將銀行等社會資金引入農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。建立農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資保險制度，對投資于農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化的創(chuàng)業(yè)投資公司和農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)施虧損補(bǔ)貼和保險補(bǔ)償；或政策引導(dǎo)保險機(jī)構(gòu)開拓風(fēng)險投資保險業(yè)務(wù)，由保險機(jī)構(gòu)直接投資或為風(fēng)險項目聯(lián)合保險，投資發(fā)生損失時給予部分理賠。二是培育風(fēng)險資本市場。①建立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。由國家開發(fā)銀行出資成立官辦風(fēng)險投資公司，成為科技成果產(chǎn)業(yè)化政策性融資機(jī)構(gòu)，對風(fēng)險資本市場進(jìn)行引導(dǎo)和扶持。②提升多元融資能力。鼓勵商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行會同大中型企業(yè)和集團(tuán)，以及科研院所、大專院校，聯(lián)合成立股份制投資公司，通過債權(quán)融資方式，增強(qiáng)投資能力，通過信貸的方式進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資市場。③創(chuàng)立風(fēng)險投資基金。采取公募、私募或中外合資等股權(quán)融資形式上市流通，或進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場，分散籌資風(fēng)險和尋求收益最大化。三是創(chuàng)設(shè)政策對接平臺。創(chuàng)造有利于風(fēng)險投資的政策環(huán)境，主要是完善現(xiàn)行的政策法規(guī)，保障投資主體的正當(dāng)合法權(quán)益。制定風(fēng)險投資稅收優(yōu)惠政策，實(shí)行所得稅減免優(yōu)惠。提供與風(fēng)險投資配套的政府低息貸款和為銀行貸款提供政府擔(dān)保的相關(guān)政策等。

[1] 劉春香.風(fēng)險投資：推動農(nóng)業(yè)科技成果產(chǎn)業(yè)化[J].江蘇農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2005,(2):58-59.

[2] 段忠東，侯方玉.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的風(fēng)險投資制度創(chuàng)新研究[J].婁底職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報:職教與經(jīng)濟(jì)研究，2005,3(1):48-51.