湖北縣域與城市銀行融資市場(chǎng)比較研究

彭芳春，陳李宏

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與政法學(xué)院，湖北武漢 430068）

湖北縣域與城市銀行融資市場(chǎng)比較研究

彭芳春，陳李宏

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與政法學(xué)院，湖北武漢 430068）

縣域金融是縣域經(jīng)濟(jì)及其微觀基礎(chǔ)中小企業(yè)的核心資源。通過(guò)縣域與城市金融的比較分析，運(yùn)用存差占比、貸款貢獻(xiàn)率和金融相關(guān)率等指標(biāo)進(jìn)行研究，結(jié)果表明：縣域在資金配置效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于城市的情況下，其金融支持經(jīng)濟(jì)力度明顯弱于城市，主要原因在于縣域金融呈現(xiàn)不斷萎縮的態(tài)勢(shì)，縣域金融發(fā)展嚴(yán)重滯后于城市。因此，要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縣域金融持續(xù)支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是必由之路。

縣域金融；中小企業(yè)；金融相關(guān)率；特點(diǎn)描述

無(wú)論是城市經(jīng)濟(jì)還是縣域經(jīng)濟(jì)都離不開(kāi)金融資源。Goldsmith Raymond（1969）在他的著作《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》中研究了金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系，認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在一種大體平行的關(guān)系，金融發(fā)展程度影響了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度［1］。Ronald I McKinnon（1973）提出“金融壓抑”概念并以此分析其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響［2］。同一時(shí)期，Edward S．Shaw則從“金融深化”角度來(lái)探討發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系［3］。1982年開(kāi)始，新結(jié)構(gòu)主義學(xué)派認(rèn)為，發(fā)展中國(guó)家普遍存在的城市與縣域二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使得現(xiàn)代意義的金融體系與落后的場(chǎng)外金融市場(chǎng)并存，而較發(fā)達(dá)的城市經(jīng)濟(jì)與落后的縣域經(jīng)濟(jì)并存。從中國(guó)的現(xiàn)實(shí)看，普遍存在二元結(jié)構(gòu)和金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支持不足的情況。截止目前全國(guó)有縣級(jí)行政區(qū)劃2861個(gè)，縣域中小企業(yè)所貢獻(xiàn)的GDP為5．4萬(wàn)億元，占比50%以上［4］。從湖北情況看，省轄縣級(jí)行政區(qū)劃77個(gè)，中小企業(yè)占全省企業(yè)總數(shù)90%以上，增加值占全省地方生產(chǎn)總值50%以上［5］。但是，在縣域中小企業(yè)做出巨大經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的同時(shí)，其融資難問(wèn)題日益突出，呈現(xiàn)出“強(qiáng)勢(shì)弱位”的格局。實(shí)際上，無(wú)論城市還是縣域，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展均離不開(kāi)銀行融資支持。金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心地位已被現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展史和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論所證明［6］?？h域經(jīng)濟(jì)主要微觀主體就是中小企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)地位和作用舉足輕重。但目前僅僅采用擔(dān)保抵押的方法是不能完全解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的［7］，因?yàn)椴⒎侨魏吻蓝寄茈S時(shí)為企業(yè)所用，只有企業(yè)滿(mǎn)足相應(yīng)的融資條件，并與提供資金的相關(guān)單位建立起相互關(guān)系，才能構(gòu)建起可供自身利用的融資渠道［8］。因此，對(duì)縣域與城市兩個(gè)不同區(qū)域金融的比較研究，有助于考察城鄉(xiāng)兩地銀行融資市場(chǎng)出現(xiàn)的新變化，分析縣域中小企業(yè)融資難的真正原因。本文從區(qū)域金融角度，以中部湖北省為例，運(yùn)用比較分析方法，來(lái)研究近年來(lái)縣域旨在發(fā)展中小企業(yè)的融資市場(chǎng)新特點(diǎn)。

一、區(qū)域銀行業(yè)存差不斷擴(kuò)大，縣域金融支持經(jīng)濟(jì)力度明顯弱于城市

（一）全省銀行業(yè)存差逐年放大，金融支持經(jīng)濟(jì)有待加強(qiáng)

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，湖北省內(nèi)縣域與城市總體存款及貸款均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，對(duì)GDP持續(xù)增長(zhǎng)起到了積極的推動(dòng)作用（見(jiàn)表1）。但從金融支持的力度上看，縣域與城市均存在逐年減弱的趨勢(shì)。從表1數(shù)據(jù)看，從2002年到2008年的七年間，存款增長(zhǎng)較快，保持兩位數(shù)高速增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)率在15．90%～21．15%之間，平均增長(zhǎng)率為17．94%。而貸款增長(zhǎng)波動(dòng)較大，年增長(zhǎng)率在5．06%～16．58%之間，七年中有兩年維持在5．06%和7．53%的低水平，平均增長(zhǎng)率為12．25%，低于存款增長(zhǎng)率5．69個(gè)百分點(diǎn)。存款與貸款之間的非同步增長(zhǎng)，導(dǎo)致湖北省內(nèi)縣域與城市銀行類(lèi)存差呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)，存差數(shù)額從2002年的710．06億元擴(kuò)大到2008年的4973．88億元，成為制約區(qū)域金融促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。尤其是資金極度匱乏的廣大中小企業(yè)——就4家國(guó)有商業(yè)銀行而言，發(fā)放給全省中小企業(yè)的貸款只占全部貸款的20．5%，中小企業(yè)貸款滿(mǎn)足率僅為32%。［9］

（二）相比較而言，縣域存差額度增長(zhǎng)幅度超過(guò)城市

從2002年開(kāi)始，縣域存差逐年擴(kuò)大，由2002年的－81．84億元增加到2008年的2384．63億元，存差占存款比率由－6．98%上升到61．45%，平均比率為35．20%。同一時(shí)期，城市存差由791．90億元增加到2589．25億元，存差占存款比率在20%水平左右略有上升，平均比率為23．11%。兩者相比較，縣域存差增長(zhǎng)幅度年均超過(guò)城市12．09個(gè)百分點(diǎn)，且2008年城鄉(xiāng)差距擴(kuò)大到34．36個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表2、圖1）。

表1 全?。h域與城市）GDP、存款、貸款增長(zhǎng)（人民幣：億元）

表2 縣域、城市存差比較（人民幣：億元）

圖1 縣域、城市銀行業(yè)存差占存款比率（%）比較

（三）從金融支持經(jīng)濟(jì)角度看，縣域貸款增長(zhǎng)落后城市

從2003年到2008年的6年間，城市貸款余額增長(zhǎng)率分別為21．81%、9．79%、7．96%、15．79%、20．86%和12．75%，而縣域貸款余額增長(zhǎng)率分別為1．65%、0．94%、－4．16%、6．75%、－0．07%、1．02%和13．76%。比較六年間的平均增長(zhǎng)率，前者為14．83%，后者僅為3．14%（見(jiàn)圖2）。

圖2 縣域、城市銀行業(yè)貸款增長(zhǎng)率（%）比較

考慮到我國(guó)銀行業(yè)實(shí)業(yè)投資和證券投資方面的諸多限制，銀行資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)。因此，存差規(guī)模不斷擴(kuò)大的主要原因在于以下兩個(gè)方面：一是儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)相對(duì)過(guò)快、信貸增長(zhǎng)相對(duì)過(guò)緩；二是資金閑置比率增加和使用效率低下。實(shí)際上，不斷擴(kuò)大的存差在一定程度上表明區(qū)域金融對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)支持力度趨于下降。

二、區(qū)域金融對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)差異顯著，縣域資金配置效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于城市

從全省GDP和存貸款數(shù)據(jù)可以看出，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相互支持和相互促進(jìn)的關(guān)系。但是，如果比較縣域與城市的具體情況，有限的金融資源在配置上會(huì)出現(xiàn)不同的效率。對(duì)湖北而言，中小企業(yè)主要分布在廣大的縣域范圍，大中企業(yè)主要分布在武漢和11個(gè)地級(jí)城市（包括黃石、襄樊、荊州、宜昌、十堰、孝感、荊門(mén)、鄂州、黃岡、咸寧、隨州）。以12個(gè)城市的市轄區(qū)（不含郊區(qū)）為對(duì)象進(jìn)行金融經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)，可以得出城市與縣域各自的金融貢獻(xiàn)情況如表3。表中數(shù)據(jù)顯示：

（一）城市貸款余額遠(yuǎn)大于相應(yīng)GDP產(chǎn)出，縣域貸款余額則遠(yuǎn)小于相應(yīng)GDP產(chǎn)出

從2002年到2008年的7年間，城市貸款余額分別為3059．02億元、3726．30億元、4091．06億元、4416．78億元、5114．32億元、6181．22億元和6969．36億元，高于相應(yīng)年份的GDP值。而縣域貸款余額分別為1253．77億元、1274．44億元、1286．37億元、1232．89億元、1316．12億元、1315．24億元和1496．28億元，低于相應(yīng)年份的GDP值（見(jiàn)表3和圖3）。因此，以信貸總量投入和GDP產(chǎn)出值來(lái)衡量金融資源的配置效率，城市為較高投入對(duì)應(yīng)較低產(chǎn)出，而縣域?yàn)檩^低投入對(duì)應(yīng)較高產(chǎn)出，顯示出顯著的優(yōu)勢(shì)。

（二）城市百元貸款GDP值遠(yuǎn)小于縣域，且與縣域的差距逐年拉大

百元貸款GDP值可以較好地衡量金融資源投入—產(chǎn)出水平。近7年，城市百元貸款GDP水平維持在82～98之間，平均為百元貸款GDP值 88；縣域水平維持在118～302之間，平均為百元貸款GDP值211。后者的金融資源配置效率是前者的240%。如果從時(shí)間序列看，隨著貸款投入的不斷增加，城市的百元GDP產(chǎn)出穩(wěn)定在88的水平上，而縣域的百元GDP產(chǎn)出在110的水平上逐年提升，兩者配置效率之比也從2002年的1．33上升到3．08（見(jiàn)表4和圖4）。

表3 縣域、城市的GDP與貸款余額增長(zhǎng)比較（人民幣：億元）

表4 縣域、城市每百元人民幣貸款GDP值比較

圖3 縣域、城市GDP與貸款余額比較

圖4 縣域、城市每百元貸款GDP數(shù)值比較

三、區(qū)域金融發(fā)展極不平衡，縣域金融呈現(xiàn)萎縮、發(fā)展嚴(yán)重滯后于城市

一國(guó)或一地區(qū)金融發(fā)展水平可以通過(guò)金融相關(guān)率指標(biāo)來(lái)衡量（Goldsmith，1969）。考慮到我國(guó)的主要金融資產(chǎn)集中在銀行業(yè)，因此，利用地區(qū)間各銀行的存貸款數(shù)據(jù)與各地GDP的比率，基本上可以衡量各地區(qū)金融發(fā)展水平的差距狀況，而2007年的全國(guó)平均金融相關(guān)比率為275．24%［10］。湖北的城市金融發(fā)展指標(biāo)為258．38%，非常接近這一水平。但廣大縣域地區(qū)的金融發(fā)展指標(biāo)僅為117．02%，遠(yuǎn)低于城市和全國(guó)平均水平（見(jiàn)表5、圖5）。從時(shí)間序列看，城市金融相關(guān)率維持在242%～281%之間，而縣域金融相關(guān)率從2002年的164．38%下降到2008年的119．00%，下降了45．38個(gè)百分點(diǎn)。也就是說(shuō)，相對(duì)于城市金融發(fā)展水平的平穩(wěn)，縣域金融則出現(xiàn)不斷下降的滯后發(fā)展局面。

縣域金融發(fā)展滯后的主要原因，一方面是服務(wù)于縣域的中小銀行等金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)，另一方面與國(guó)有大銀行近10年來(lái)不斷收縮縣域金融業(yè)務(wù)密切相關(guān)。從存貸比指標(biāo)來(lái)看，城市維持在75%～81%之間，而縣域則從2002年106．98%急劇下降到2007年43．27%（見(jiàn)表6、圖6）。實(shí)際上，近10年來(lái)4家國(guó)有商業(yè)銀行先后撤并縣域分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)向大中城市收縮。至目前為止，4家國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量從14．41萬(wàn)個(gè)減少到8．85萬(wàn)個(gè)，其中中西部退出的機(jī)構(gòu)要遠(yuǎn)大于東部地區(qū)。1988～2002年期間，工行在東、中、西部分別減少機(jī)構(gòu)數(shù)量比率為24．3%、42．3%和37．1%，中部縣域金融機(jī)構(gòu)受到撤并最多［11］。與此同時(shí)，郵政儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)移到大中城市以及僅存為數(shù)不多的4家國(guó)有銀行縣域機(jī)構(gòu)每年上存資金不斷上升，從而促使縣域金融向大中城市集中，進(jìn)一步加劇了本已存在的金融業(yè)二元結(jié)構(gòu)問(wèn)題。以湖北仙桃為例，工、中、建3家銀行撤消全部農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)48個(gè)，農(nóng)行撤消46個(gè)，僅在大集鎮(zhèn)留有15個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，而農(nóng)村信用社也從147個(gè)網(wǎng)點(diǎn)撤并了92個(gè)，使得相當(dāng)?shù)闹行∑髽I(yè)喪失了金融支持和業(yè)務(wù)依托［12］。與城市金融相比，縣域金融處于不斷弱化的狀態(tài)之中，為數(shù)眾多的中小企業(yè)無(wú)法得到信貸資金的有力支持，嚴(yán)重制約了縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

表5 縣域、城市金融發(fā)展比較（金融相關(guān)率：（存款＋貸款）／GDP%）

表6 縣域、城市貸款萎縮比較（存貸比：%）

圖5 縣域、城市金融發(fā)展（金融相關(guān)率%）比較

圖6 縣域、城市貸款萎縮（存貸比：貸款／存款%）比較

四、結(jié)論與思考

綜上所述，以中部湖北為例的基于中小企業(yè)融資問(wèn)題所作的縣域與城市比較分析，在一定程度上闡釋了進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)中小企業(yè)融資市場(chǎng)的新特點(diǎn)：一是區(qū)域銀行業(yè)存差不斷擴(kuò)大，縣域金融支持經(jīng)濟(jì)力度明顯弱于城市；二是區(qū)域金融對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)差異顯著，縣域資金配置效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于城市；三是區(qū)域金融發(fā)展極不平衡，縣域金融呈現(xiàn)萎縮、發(fā)展嚴(yán)重滯后于城市。深刻認(rèn)識(shí)這些特點(diǎn)固然重要，但具有重要意義的是，這些特點(diǎn)背后所反映的縣域經(jīng)濟(jì)與金融體制等深層次原因，這些值得我們進(jìn)一步思考和研究的因素主要包括：

第一，城鄉(xiāng)差距凸現(xiàn)，城鄉(xiāng)綜合一體化改革發(fā)展大勢(shì)所趨。伴隨著二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的二元金融結(jié)構(gòu)問(wèn)題依然存在，盡管各有關(guān)方面做出了相當(dāng)?shù)呐?，但這種縣域與城市之間金融結(jié)構(gòu)矛盾并未得到真正的化解或改善，在某種意義上還有進(jìn)一步加劇的趨勢(shì)。

第二，縣域金融萎縮，中小企業(yè)“失血”嚴(yán)重阻礙縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大?？h域銀行業(yè)存差數(shù)量的積累，導(dǎo)致了其過(guò)半金融資源轉(zhuǎn)移到城市，縣域本身不僅得不到“輸血”，而且被不斷“放血”，因此其資金出現(xiàn)“貧血”在所難免，作為縣域經(jīng)濟(jì)重要力量的中小企業(yè)在這種極度“缺血”的融資市場(chǎng)中依然面臨求生存、謀發(fā)展的困境。

第三，全省金融資源外流，進(jìn)一步加劇了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)主體的資金稀缺困境。從全省城市與縣域整體看，存差數(shù)額從2002年的700余億元擴(kuò)大到2008年的近5000億元，資金外流規(guī)模逐年增加。一般說(shuō)來(lái)，在金融不斷發(fā)展的過(guò)程中，縣域金融萎縮會(huì)換來(lái)城市金融擴(kuò)張，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明極為有限的城市乃至全省的金融資源運(yùn)用存在很大問(wèn)題，信貸資金閑置比率相當(dāng)高，嚴(yán)重影響了儲(chǔ)蓄—投資的轉(zhuǎn)化效率。一方面，由于缺乏非信貸資產(chǎn)配置市場(chǎng)，這些資源只能依賴(lài)融資市場(chǎng)才能得到配置；另一方面，存差數(shù)額逐年擴(kuò)大和存貸比維持較低水平，大大削弱了銀行融資市場(chǎng)的功能和作用。

第四，城市金融資源配置效率不高，大力發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行等縣域金融以促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是可行路徑。從本文的研究看，假使縣域金融市場(chǎng)上的資金能夠配置到城市經(jīng)濟(jì)主體中去，能否有較高的GDP增長(zhǎng)呢？事實(shí)上，擴(kuò)張的城市金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用似乎十分的有限，其百元貸款GDP水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于縣域金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率，而且城市與縣域的這種生產(chǎn)力差異逐年擴(kuò)大，那么金融資源的邊際貢獻(xiàn)大小能否引導(dǎo)有限的金融資源進(jìn)行有效的市場(chǎng)配置呢？縣域金融以及中小企業(yè)乃至民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展或許也代表著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)改革的方向。

［1］戈德史密斯（Goldsmith Raymond）．Financial Structure and Development＼［M＼］．New Haven：Yele University Press，1969．

［2］麥金農(nóng)（Ronald I McKinnon）．經(jīng)濟(jì)發(fā)展中貨幣與資本＼［M＼］．上海：上海三聯(lián)書(shū)店，1990：64－129．

［3］愛(ài)德華·肖（Edward S．Shaw）．經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化＼［M＼］．上海：上海三聯(lián)書(shū)店，1988：42－106．

［4］劉釗．金融支持與縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展——來(lái)自湖北潛江基層金融機(jī)構(gòu)的聲音［J］．中國(guó)金融，2006（4）：35．

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［8］廖群云．論公司理財(cái)中的融資策劃問(wèn)題＼［J＼］．湖北民族學(xué)院學(xué)報(bào)：哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2006（2）：122－124．

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［10］王學(xué)信．中部崛起的金融發(fā)展政策與困境擺脫＼［J＼］．改革，2009（1）：69－73．

［11］唐建新，陳冬．銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化與中小企業(yè)融資環(huán)境分析＼［J＼］．財(cái)會(huì)通訊，2006（2）：36．

［12］陳衛(wèi)華．仙桃市縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融服務(wù)的調(diào)查＼［J＼］．中國(guó)金融，2006（4）：42．

責(zé)任編輯：胡 曉

A Comparative Study on Bank Financing Market of County Regions and Cities Based on Hubei Province

PENG Fang－chun，CEHN Li－h(huán)ong

（School of Economy，Politics and Law，Hubei University of Industry，Wuhan 430068，China）

The county regions finance is the core of county economy and their medium－sized and small enterprises on microcosmic basis．By comparing finance in county regions and cities and analysing some important indices studies such as deposit difference ratios，loan contribution ratios and financial interrelations ratios，the foundings indicates：on the one hand，the productivity of capital in county regions is much higher than that in the cities；on the other hand，the county financial support for local economy is significantly less than that in the city because of its shrinking financial situation and financial development lagged behaind cities．So in order to keep a sustainable economy growth，the only way to keep is that the county region finance should continously support the county economy．

county regions finance；SME；financial interrelations ratio；depiction of characteristics

F830

A

1004－941（2010）03－0141－05

2010－04－14

湖北省教育廳科學(xué)技術(shù)研究計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目“湖北縣域中小企業(yè)銀行融資對(duì)策研究”（D20081406）和湖北工業(yè)大學(xué)博士基金項(xiàng)目“制度變遷與湖北民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題研究”（2007038）成果之一。

彭芳春（1963－），男，江西德安人，副教授，碩士導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，主要研究方向?yàn)楣窘鹑?、區(qū)域金融和風(fēng)險(xiǎn)管理；陳李宏（1970－），女，湖北松滋人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，主要研究方向?yàn)楣窘鹑?、湖北金融改革與發(fā)展。