PotashCorp第四季度全球化肥行業(yè)分析報告：氮磷供需或齊升 鉀肥產(chǎn)能難突破

編譯|本刊記者 張 番

近幾年來，全球糧食需求迅速增長但產(chǎn)量增長速度相對較慢，因此農(nóng)作物價格一直保持著上升的趨勢。今年，隨著全球金融危機影響力的減弱，世界糧食價格均大幅上漲。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，全球主要作物的價格均高于2000-2009年十年的平均價格。今年10月，白糖、咖啡和棉花的價格較十年平均價格高一倍，棕櫚油和玉米的價格比十年平均價格高90%，而大豆和小麥價格也高出十年平均價格的50%。糧食價格的上漲提高農(nóng)民種糧積極性，因此也鼓勵農(nóng)民合理施用化肥，增加了全球化肥需求量。加拿大鉀肥生產(chǎn)商薩斯喀徹溫鉀肥公司（PotashCorp）針對2010年10月之前全球化肥主要品種的供需情況進行分析，并對未來供應(yīng)和需求市場的變化作出預測。

尿素：能源國家增產(chǎn)潛力大

全球尿素需求持續(xù)增長，隨著一些國家經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)，尿素進口需求在2010年開始回升，特別是歐美地區(qū)需求增長明顯。預計今年尿素貿(mào)易量較2009年增加3%至3770萬噸，其中，2010年美國尿素進口量同比將增長22%，拉丁美洲進口量將提高9%。估計美洲和歐洲仍將是2011年尿素進口量主要增長市場。此外，印度尿素進口量一直保持在較高水平，受經(jīng)濟危機影響，印度2009年尿素進口量同比下降了100萬噸，而2010年隨著國內(nèi)農(nóng)業(yè)需求增加，消費量大幅攀升，目前庫存已經(jīng)下降到很低的水平。2005年至今，印度尿素消費量增長了20%，但在這個期間，國內(nèi)尿素產(chǎn)量增加因天然氣供應(yīng)不足而受到限制，近期有消息稱，印度東海岸K-G盆地將為化肥生產(chǎn)提供大量天然氣，因此印度尿素產(chǎn)量將有所增加。

隨著需求的回升，全球尿素產(chǎn)能也在不斷增加，如圖三所示，除中國外，新增尿素產(chǎn)能主要出現(xiàn)在伊朗、卡塔爾和北非地區(qū)，主要是天然氣成本較低的區(qū)域。在這些地區(qū)，2010年年底巴基斯坦和伊朗還將有100萬噸以上產(chǎn)能投產(chǎn)，2011年大約有450萬噸新產(chǎn)能上馬，而到2012年底，在今年的基礎(chǔ)上全球市場還將增加700萬噸尿素產(chǎn)品。但伊朗、卡塔爾等能源豐富的國家自身需求并不大，因此這些產(chǎn)能約90%用于出口，有助于平衡國際市場的需求。

圖一 全球尿素貿(mào)易量

圖二 印度尿素消費量和庫存量

圖三 全球尿素產(chǎn)能增長量

磷銨：進出口大國面臨政策調(diào)整

作為生產(chǎn)磷銨的原料，磷酸產(chǎn)能在未來2年內(nèi)還將明顯增加。2012年，磷酸產(chǎn)能增加將主要出現(xiàn)在中國，摩洛哥OCP計劃2013年增加磷酸產(chǎn)能。原定于2011年啟動的沙特阿拉伯Ma’aden工程可能會推遲，主要由于阿拉伯灣年產(chǎn)300萬噸的二銨廠房與沙特阿拉伯北部磷礦區(qū)的鐵路還未完成，估計2011年中期或后期才能投產(chǎn)，并于2013年完全開工。

圖四 全球磷銨產(chǎn)能和需求量

圖五 全球磷銨產(chǎn)能和需求量

圖六 全球一銨二銨出口量

圖七 印度P2O5消費增長量

圖八 北美鉀肥生產(chǎn)商運貨量和庫存量

一銨和二銨貿(mào)易量將在2011年持續(xù)增長。近幾年美國出口量一直保持在全球出口量的1/3，但今年美國出口量同比下降，而中國、俄羅斯和摩洛哥一銨二銨出口量均有所上升，預計2011年總出口量較今年略微增加。其中，中國的出口關(guān)稅淡旺季政策成為國際磷肥市場波動的一個重要因素，中國政府通過關(guān)稅政策限制出口來保證國內(nèi)需求，因此，估計2011年中國磷肥出口量將有所下降。

2010年進口國家的磷銨進口量逐漸恢復到經(jīng)濟下滑之前的水平，預計在2011年繼續(xù)上升。磷酸一銨和磷酸二銨進口市場比較分散，但自2005年起，印度就是世界最大的磷銨進口商，占全球貿(mào)易量的40%，而巴西是第二大進口商，占全球貿(mào)易量的7%。印度磷肥消費量增長迅速，在過去5年內(nèi)消費量平均每年增加10%，其中2/3是二銨產(chǎn)品。然而，在2010年印度政府改變了化肥補貼政策后，磷肥的需求逐漸趨向于復合肥。年初至今，復合肥消費量增加了45%，二銨消費量增加20%，但P2O5需求量整體還在上升。

鉀肥：產(chǎn)能增長速度緩慢

自今年5月，北美鉀肥生產(chǎn)商的庫存一直下降，并在9月和10月維持在較低水平。這個鉀肥主要生產(chǎn)地區(qū)的運貨量和庫存量變化說明今年鉀肥市場比較活躍，近幾個月國際市場需求更加強烈。北美正值施肥期，下游企業(yè)和終端用戶開始為明年春耕備肥，巴西也將迎來主要種植季節(jié)，印度和東南亞國家還在繼續(xù)大量進口鉀肥。預計拉丁美洲2011年鉀肥需求量為930-1080萬噸，進口量達到710-860萬噸。預計中國隨著鉀肥消費回歸正常，2010年裝運量達到1100-1180萬噸，進口量達到700-800萬噸。印度鉀肥進口量也將增加到630-690萬噸。

自2007年全球氯化鉀產(chǎn)量達到5500萬噸后，產(chǎn)能增長一直比較緩慢，估計2010年全球氯化鉀產(chǎn)量為5800-6000萬噸，預計2011年實際產(chǎn)量為6000-6100萬噸。