外國企業(yè)的技術(shù)溢出限制公有企業(yè)的私有化
——基于混合寡頭理論的分析

韓麗華

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外國企業(yè)的技術(shù)溢出限制公有企業(yè)的私有化
——基于混合寡頭理論的分析

韓麗華

將外國投資帶來的技術(shù)溢出引入混合寡頭模型，用于分析外國投資的技術(shù)溢出對公有企業(yè)私有化的影響，這在學術(shù)界是第一次。分析的結(jié)果表明，當技術(shù)溢出的程度增大時，最優(yōu)私有化水平下降。換言之，技術(shù)溢出對公有企業(yè)的私有化構(gòu)成一個制約因素。由此得出結(jié)論，當外國投資帶來技術(shù)溢出時，政府應該停止對公有企業(yè)的私有化進程。

技術(shù)溢出； 部分私有化； 混合寡頭； 納什均衡

一、引言

本論文的模型區(qū)別于以前的混合寡頭研究的一個重要特征是把外國企業(yè)的技術(shù)溢出納入到模型中。在以前的混合寡頭模型中，雖然大量的文獻分析公有企業(yè)的私有化問題(見De Fraja and Delbono 1989； Pal and White 1998； Matsumura 1998； Barcena-Ruiz and Begona Garzon 2005； Lu and Poddar 2007等)，技術(shù)溢出卻被忽略了。這是很令人遺憾的，因為政府有通過引進外國投資改進國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)低效率的強烈動機。更具體的說，通過吸收外國投資，一可以引進外國的先進技術(shù)，二可以利用其技術(shù)的溢出效應來提高本國企業(yè)的生產(chǎn)率。分析外國企業(yè)的技術(shù)溢出對私有化的影響，對于發(fā)展中國家具有特別重要的意義。一方面，具有先進技術(shù)的外國企業(yè)進入國內(nèi)市場會帶來怎樣的影響；另一方面，在多大程度上對公有企業(yè)進行私有化(如中國在對公有企業(yè)進行股份制改造的過程中，有關(guān)國有股份額的爭論)，是這些國家面臨的重要課題。

通過把外國投資的技術(shù)溢出引入混合寡頭模型，本論文第一次檢驗了來自外國投資的技術(shù)溢出怎樣影響公有企業(yè)的私有化問題。模型分析的結(jié)果表明外國投資的技術(shù)溢出制約公有企業(yè)的私有化進程，換言之，當外國投資帶來技術(shù)溢出時，最優(yōu)私有化水平下降，并且這種技術(shù)溢出的程度越高，最優(yōu)私有化的水平越低。這一結(jié)論說明當外國投資帶來技術(shù)溢出時，政府應該降低部分私有化的水平。

二、基本模型的構(gòu)建

考慮一個國際混合寡頭市場。在市場上有一個半公有企業(yè)和n個由國內(nèi)及國外私有企業(yè)聯(lián)合組成的合資的私有企業(yè)。假定企業(yè)0是被國內(nèi)公有部門及國內(nèi)私有部門聯(lián)合擁有的半公有企業(yè)，企業(yè)i(i=1，2…，n)是被國外及國內(nèi)私有企業(yè)擁有的合資企業(yè)。企業(yè)0對后面將要給出的某個目標函數(shù)最大化，企業(yè)i追求利潤最大化。假定所有企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品，逆需求函數(shù)是p=a-Q。其中，p為市場價格，a(a>0)為需求系數(shù)，Q=q0+q1+…+qn。Q和qj(j=0,1,…n)分別為所有企業(yè)的總產(chǎn)出和企業(yè)j的產(chǎn)出。

為了表達由外國投資帶來的技術(shù)改進，本文假定它一方面直接帶給合資企業(yè)更先進的生產(chǎn)技術(shù)，另一方面它對半公有企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出*關(guān)于為什么外國投資是企業(yè)間技術(shù)溢出的重要渠道，至少有以下理由：第一，效率低的國內(nèi)企業(yè)觀察和模仿效率高的外國企業(yè)；第二，被外國企業(yè)訓練過的勞動力轉(zhuǎn)移到國內(nèi)企業(yè)。。具體來說，當私有企業(yè)i中外國企業(yè)的份額1-αi∈[0，1]增加時，合資企業(yè)i的可變成本下降。這里αi∈[0，1]表示私有企業(yè)中國內(nèi)企業(yè)的份額，換言之，αi也表示對合資企業(yè)中外國所有權(quán)的限制程度。既然本文假定同質(zhì)的私有企業(yè)，那么αi=α?i。

用參數(shù)kj表達外國投資帶來的技術(shù)改進。假定ki=ki(α)，k0=k0(α，β)。其中，dki(α)/dα>0，?k0(α，β)/?α>0，?k0(α，β)/?β<0。這里，β∈[0，1]表示外國投資帶來的技術(shù)溢出的程度。在下面的分析中，我們把可變成本的效率特定化為k0=1-β(1-α)和ki=α。后一個表達式意味著當企業(yè)i中外資份額增加時企業(yè)i的可變成本下降。前一個表達式顯示如果存在企業(yè)間的技術(shù)溢出，β>0，那么，不僅技術(shù)溢出的程度而且企業(yè)i中外國企業(yè)的份額都影響企業(yè)0的可變成本。β的值越大，技術(shù)溢出的效果越明顯。特別的，β=0表示沒有技術(shù)溢出，β=1表示完全的技術(shù)溢出。注意如果α=1并且β=0，即不存在外國投資且沒有技術(shù)溢出時，所有國內(nèi)企業(yè)的可變成本結(jié)構(gòu)是相同的。

根據(jù)前文已給定的成本函數(shù)的方程式，企業(yè)0的利潤函數(shù)π0能被表達為

(1)

類似的，企業(yè)i的利潤函數(shù)πi為

(2)

社會福利函數(shù)被定義為

(3)

政府在公有企業(yè)中擁有(1-θ)∈[0，1]的份額。換言之，θ測量私有化水平。公有企業(yè)的經(jīng)理對社會福利和利潤的加重平均最大化，和Matsumura(1998)一樣，本文定義企業(yè)0的目標函數(shù)為

V=θπ0+(1-θ)W

(4)

注意當θ=1即企業(yè)被完全私有化時，這個企業(yè)的經(jīng)理追求利潤最大化，當θ=0即企業(yè)被完全國有化時，這個企業(yè)的經(jīng)理追求社會福利的最大化。

三、計算結(jié)果及分析

在本模型中，所有企業(yè)進行庫諾特-納什博弈(Cournot-Nash game)。博弈由二階段決策構(gòu)成。在第一階段，政府最大化(3)式，選擇θ。在第二階段，各企業(yè)選擇自己的產(chǎn)出量。企業(yè)i最大化(2)式，企業(yè)0最大化(4)式。按照逆向歸納的概念，我們從第二階段開始解均衡值。

1． 第二階段

對于給定的θ，在第二階段標準的庫諾特-納什(Cournot-Nash)均衡能被得出

q0=a(1+α+n+nθα-nθ-nα)/Λ

(5)

qi=a(1+θ-β+αβ)/Λ

(6)

p=a(1+α)(1+θ-β+αβ)/Λ

(7)

其中，Λ≡2+2n+θ+2α+θα+α2β+nθα+nαβ-β-nα-nβ>0。使用(5)-(7)式, 計算各企業(yè)的利潤和消費者剩余，分別是

(8)

(9)

(10)

把(8)-(10)式代入(3)式得到

W=a2Ψ/2Λ2

(11)

其中Ψ=(1+n+α+nθα-nθ-nα)[(1+α)(1+2θ-β+αβ)+n(1-θ)(α+β-1)-nαβ(1-θ)(2-α)+nα(2+α)(1+θ-β+αβ)2+(1+2n+α+nθα+nαβ-nα-nβ)2]。

2.第一階段

在第一階段，政府選擇企業(yè)0的私有化水平。用θ對(11)式求偏導得到

?W/?θ=-a2(1+2n+α+2nαβ-2nα-nβ-nα2β)Ω/Λ3

(12)

這里，Ω=θ[(1-α)(1-β+αβ)n2+(3+αβ+α2β-β-2α2-α3β)n+(1+α)2]-(1-β+αβ)(n-nα+α)n。

令?W/?θ=0，可以獲得最優(yōu)私有化水平為

(13)

(13)式能被改寫為

(14)

觀察(14)式我們發(fā)現(xiàn)只要α≠0且β≠1,(14)式的分子和分母都為正且分母大于分子，因此最優(yōu)私有化水平不等于0或1，而是在0和1之間。這一結(jié)果與Matsumura(1998)的結(jié)果是一致的：既不是完全的國有化也不是完全的私有化，而是部分私有化或者說部分國有化是最優(yōu)的。

從(13)式，可以引出下列結(jié)論。

命題： 隨著來自外國投資的技術(shù)溢出程度的增加，最優(yōu)私有化水平下降；?θ/?β<0。

證明. 用β對(13)式求偏導得到

(15)

從(15)式可以看出，當n≥1且0≤α<1時，?θ/?β<0。如果α=1即外國投資不被允許時，?θ/?β=0。

該命題意味著當來自外國投資的技術(shù)溢出程度增大時，私有化進程被阻止。相反，當來自外國投資的技術(shù)溢出程度變小時，私有化進程被促進。對該命題的直觀解釋是這樣的：一方面，β的增大會改善公有企業(yè)的生產(chǎn)效率，提高公有企業(yè)的產(chǎn)出量(?q0/?β>0)，同時它也降低私有企業(yè)的產(chǎn)出量和利潤(?qi/?β<0，?πi/?β<0)。另一方面，θ的減小會增加公有企業(yè)的產(chǎn)出(?q0/?θ<0)降低私有企業(yè)的產(chǎn)出和利潤(?qi/?θ>0，?π0/?θ<0)?？傊碌脑龃蠛挺鹊臏p小對公有企業(yè)的產(chǎn)出以及對私有企業(yè)的產(chǎn)出和利潤的影響是同向的。在β增大的情形下，既然公有企業(yè)能更有效率的生產(chǎn)，那么政府有動力降低私有化的水平以便讓公有企業(yè)生產(chǎn)的更多，這可以減少利潤從本國流向國外。

四、討論與總結(jié)

上一節(jié)分析了外國企業(yè)的技術(shù)溢出對私有化的影響。本節(jié)簡單討論參數(shù)n以及α對最優(yōu)θ的影響。換言之，本節(jié)分析私有企業(yè)數(shù)目和合資企業(yè)中外國所有權(quán)的變化對私有化水平的影響。

首先討論私有企業(yè)數(shù)目的變化對私有化水平的影響。用n對(13)式求偏導可得

(16)

當n≥1、0<α≤1及0≤β<1時，?θ/?n>0。也就是說，隨著市場上私有企業(yè)數(shù)目的增加，最優(yōu)私有化水平提高。 注意，如果α=0且β=1，那么θ=0。這表明當對外國投資的限制被取消并且外國投資帶來完全的技術(shù)溢出時，不對公有企業(yè)進行私有化是最優(yōu)的。

其次，討論外國所有權(quán)的變化對私有化水平的影響。用α對(13)式求偏導可得

(17)

這里，γ=(1-α)2(4β-α2β2-2αβ+2αβ2-2)n2+[α(3α-2)+αβ(3-2α)(2-α)+β2(1+α2)(1-α)2]n+(1+α)(1-α-β+3αβ)。

從(17)式無法判斷其正負。為了得出清晰的結(jié)果，這里分析兩種極端的情況，即完全禁止外國投資(α=1)和完全放開對外國投資的限制(α=0)的情況。當α=1時，(17)式變?yōu)?/p>

(18)

(18)式表明當α從1稍微減小到小于1，即外國所有權(quán)從被完全禁止到稍微被允許時，最有私有化水平θ下降。

當α=0時，(17)式變?yōu)?/p>

(19)

總結(jié)上面的分析，可以得出如下結(jié)論：外國所有權(quán)從被完全禁止到稍微被允許時，最優(yōu)私有化水平下降。外國所有權(quán)從完全自由到稍微被規(guī)制時，根據(jù)技術(shù)溢出程度的不同，最優(yōu)私有化水平或者上升或者下降：當技術(shù)溢出的程度充分大時，最優(yōu)私有化水平增加，當技術(shù)溢出的程度充分小時，最優(yōu)私有化水平下降。

這一結(jié)論給出了不同情形下外國所有權(quán)的變化對私有化的影響，可對其作如下直觀解釋。當外國所有權(quán)從被完全禁止到稍微被允許時，政府為了阻止利潤流到國外，于是降低私有化水平以便增加公有企業(yè)的產(chǎn)出。在外國所有權(quán)從完全自由到稍微被規(guī)制的情形，流到國外的利潤減少，并且當技術(shù)溢出的程度充分大時，企業(yè)0的產(chǎn)出相對高，政府可以增加私有化水平，這樣把一部分產(chǎn)量讓渡給私有企業(yè)；但是當技術(shù)溢出的程度充分小時，企業(yè)0的產(chǎn)出相對低，政府為了保證較高的產(chǎn)出增加消費者剩余，降低私有化水平以便提高公有企業(yè)的產(chǎn)量。

以上是對本論文主題的主要分析。本論文的主要貢獻在于第一次從理論上探討了外國投資帶來的技術(shù)溢出對私有化的影響，從而填補了這方面的理論空白。研究結(jié)果清晰地顯示，外國投資的技術(shù)溢出構(gòu)成對公有企業(yè)私有化的制約因素。換言之，當來自外國投資的技術(shù)溢出的程度增大時，最優(yōu)私有化水平應該被降低。相反，當來自外國投資的技術(shù)溢出的程度減小時，最優(yōu)私有化水平應該被提高。這無疑為政府制定私有化政策提供了重要的理論上的依據(jù)。

在結(jié)束本論文之前，我們指出一些對本模型的可能的擴展。第一，本論文分析了所有企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品并進行數(shù)量競爭的情形。把模型擴展到企業(yè)生產(chǎn)異質(zhì)產(chǎn)品和進行價格競爭的情形將是有意義的。第二，本論文采用了同時行動的庫諾特博弈，它也可以被延伸到序貫行動的斯坦克爾伯格博弈(Stackelberggame)。最后，關(guān)于外國投資的技術(shù)溢出的具體形式，在本論文中它被特定化為前面模型中的形式，討論其他的技術(shù)溢出形式對于檢驗本論文得出的結(jié)論的適用范圍是有益的。

[責任編輯：邵世友]

TechnologySpilloversandPrivatizationinanInternationalMixedOligopoly

HAN Li-hua

(School of Political Science and Public Administration, Shandong University, Jinan 250100, P.R.China)

technology spillovers; partial privatization; mixed oligopoly; Nash equilibrium

韓麗華，山東大學政治學與公共管理學院講師(濟南 250100)。