新制度下基本養(yǎng)老保險養(yǎng)老金替代率測算

張現同，郝 勇 ，王珊珊

（上海工程技術大學a.管理學院；b.航空運輸學院，上海 201620）

0 引言

對養(yǎng)老保險替代率水平這一指標，由于研究的角度不同，主要有目標替代率、平均替代率和總額替代率三種。本文中，目標替代率定位基礎是個人，通過對目標替代率的控制，可以保證退休者的養(yǎng)老金收入保持在其退休前收入的合適比例之內。平均替代率是指社會平均養(yǎng)老金與社會平均工資的比率。該指標說明同一時期內退休人員與在職人員的收入對比關系，沒有考慮個體的養(yǎng)老金收入與其在職期間收入的比例，通常反映社會整體的養(yǎng)老金水平和在職職工工資的比重。總額替代率是指養(yǎng)老金總額與當年在職職工工資總額之比。它能夠反映社會負擔程度，但這一指標并不反映單個的退休人員的受保障的水平。因此，本文選擇目標替代率作為研究對象，研究退休人員在退休后的生活水平。根據現行基本養(yǎng)老金計發(fā)辦法規(guī)定，通過精算理論對社會統(tǒng)籌和個人賬戶部分的養(yǎng)老金替代率分別進行了測算，在對影響個人賬戶部分養(yǎng)老金替代率的指標的實際測算值基礎上，利用一系列養(yǎng)老金替代率的精算基本假設，測算出新制度下的養(yǎng)老金替代率。

1 社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率分析

1.1 繳費年限的確定

由于目標替代率以個人為對象，而每個退休人員都有不同的養(yǎng)老保險目標替代率水平，為了計算目標替代率需要掌握全部退休人員的資料，但這在實際操作上具有一定的難度，本文中以一個“標準的”養(yǎng)老保險參保職工來測算，所謂“標準”職工是該職工的所有情況均與社會平均狀況相同，年工資水平就等于社會平均工資。因此，對于涉及的各個指標變量均在平均值基礎上計算。

據統(tǒng)計資料顯示，2004年我國就業(yè)人員年齡構成中，20～24歲的就業(yè)人員占所有就業(yè)人員的9%，55～59歲的就業(yè)人員占5.5%，這主要是因為按照我國職工現行退休政策規(guī)定，女職工50歲退休女干部55歲退休的原因。在25～49歲之間就業(yè)人員的比例最高，比例較高的在20～54歲之間，由于女干部在55歲之后退休使得55～59歲的就業(yè)人員比例減少，因此可設工作年限即繳費年限為30，35和40年。

1.2 現收現付制下社會統(tǒng)籌的基礎養(yǎng)老金替代率

國發(fā)[2005]38號文規(guī)定個人繳費滿15年的人員，基本養(yǎng)老金由基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。退休時基礎養(yǎng)老金月標準以當地上年度在崗職工月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值為基數，繳費每滿1年發(fā)給1%。個人賬戶養(yǎng)老金月標準為個人賬戶儲存額除以計發(fā)月數，計發(fā)月數根據職工退休時城鎮(zhèn)人口平均預期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。

由于本文測算的是“標準”職工的養(yǎng)老金替代率，因此退休人員退休前一年的工資為社會平均工資，即Wi=Wa(Wi為個人退休前一年月平均工資，Wa為個人退休時上一年度全省職工月平均工資)，繳費年限為m。按照規(guī)定，個人退休后得到的養(yǎng)老金為(Wi+Wa)1%m/2，設其退休后的基礎養(yǎng)老金替代率 rs1，即當Wi=Wa,m分別為30，35和40時，可求得rs1=30.0%，35.0%和40.0%此即為繳費年限為30，35和40年，工資為社會平均工資的個體在退休后的基礎養(yǎng)老金替代率。

2 個人賬戶養(yǎng)老金替代率分析

2.1 精算模型的建立

個人賬戶實際上是一種基金積累制模式，將個人的生命周期劃分為工作前與退休期，在工作期個人繳納養(yǎng)老金，并通過基金運營得到一定的收益，在退休時按照一定的替代率享受退休金。

設W為交付個人養(yǎng)老金賬戶開始時的工資基數，m為工作年限，r為實際基金收益率，基金收益率以當期年利率表示，w為實際工資年平均增長率，d為個人賬戶繳費率，L為個人期望余命，rs2為個人賬戶養(yǎng)老金替代率。

個人退休前一年工資為Wm=W(1+w)m，退休前的養(yǎng)老金積累總額為r)m-n，則個人退休時的個人賬戶養(yǎng)老金替代率為

表1 影響替代率的各種參數值

表2 個人賬戶養(yǎng)老金替代率精算的參數假設

2.2 精算模型的假設

為了測算養(yǎng)老保險個人賬戶養(yǎng)老金的替代率，需要在模型參數實際測算值的基礎上作出假設，以便根據參數的設計值計算個人賬戶養(yǎng)老金的替代率。

在表1中，有些年份的實際工資增長率在11%以上，對于這些年份可設平均的實際工資增長率為12%，對于10%以下的年份可設4%，6%，8%和10%這幾個值。1996年的實際年利率為0.03可以忽略不計，而2004年和2007年的分別為-1.73和-1.4，這在現實中是不能要求利率為負值的，因此在求平均利率的計算中不考慮這兩個值，這樣可計算得實際年利率的平均值為2.55%，因此可設實際年利率為2.5%，4%和5.5%。

表3 m=30年時的養(yǎng)老金替代率

表4 m=35年時的養(yǎng)老金替代率

表5 m=40年時的養(yǎng)老金替代率

根據2000年人口普查數據，全國人均預期壽命71.4歲，其中男性69.63歲，女性73.33歲，按照我國職工現行退休政策的規(guī)定，男性職工60歲退休，女干部55歲退休，因此全國的平均余命分別達到男性10年，女性18年，可設定期望余命L為15年。表2即為個人賬戶養(yǎng)老金替代率精算的參數假設。

2.3 精算結果

為了便于計算并對結果進行比較，采用控制變量法，固定其他幾個變量，使其中一個或兩個變化。在這里可根據繳費年限的不同，分三種情況計算，計算結果如表3、表4和表5所示。

從上面3個表中可看出，在繳費年限確定時，個人賬戶養(yǎng)老金的積累主要取決于實際工資增長率和基金收益率。個人賬戶養(yǎng)老金的替代率是基金收益率的增函數，在實際工資增長率相同時基金收益率越高，個人賬戶養(yǎng)老金的替代率就越高，從而總的替代率也就越高。個人賬戶養(yǎng)老金的替代率是實際工資增長率的減函數，在基金收益率相同時實際工資增長率越高，個人賬戶養(yǎng)老金替代率越低，從而總的替代率也就越低。當國家經濟飛速發(fā)展，職工平均工資增長較快時，個人獲得的養(yǎng)老金替代率就相對較低，為了維持退休人員的養(yǎng)老金水平，這時候就要靠提高基金的收益率或通過企業(yè)年金以及商業(yè)保險的形式提高退休人員的養(yǎng)老金替代率水平。

在基金收益率和實際工資增長率分別確定時，繳費年限越長個人賬戶養(yǎng)老金的替代率越高，從而總的替代率也就越高。這說明繳費年限越長，工作期間的養(yǎng)老金積累越多，退休時每年得到的個人賬戶養(yǎng)老金越多。

3 結語

根據以上的計算和分析，繳費年限分別為30、35、40年的情況下，基本養(yǎng)老保險的基礎養(yǎng)老金的替代率為30%、35%、40%。而個人賬戶養(yǎng)老金替代率在繳費率和平均余命固定的情況下主要取決于繳費年限、基金收益率和實際工資增長率。實際工資增長率主要取決于社會經濟發(fā)展狀況，并且實際工資增長率越高替代率越低，所以要維持并提高退休人員的養(yǎng)老金替代率水平，必須提高基金的投資收益或發(fā)展多支柱的養(yǎng)老保險。

建立多支柱養(yǎng)老保險體系是為了應對人口老齡化和國家財政負擔過重的雙重壓力提出的，同時在基本養(yǎng)老保險替代率逐漸降低的情況下，也可起到補充的作用。企業(yè)補充養(yǎng)老保險又稱企業(yè)年金，是多支柱養(yǎng)老保險體系的重要組成部分，屬于第二支柱。在國家法律法規(guī)和政策指導下，由用人單位與職工視企業(yè)經營狀況決定是否參加補充保險。個人儲蓄性養(yǎng)老保險是職工自愿參加的一種養(yǎng)老保險，屬于第三支柱，通過自愿職業(yè)養(yǎng)老計劃或個人儲蓄,為退休者提供額外保障,維持退休人員的養(yǎng)老金替代率水平。因此,應在自愿的原則上發(fā)展企業(yè)年金計劃或個人儲蓄性養(yǎng)老保險,建立多層次的養(yǎng)老保障體系,作為當前基本養(yǎng)老金保險的有力補充。

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