解決中小企業(yè)融資難問題的措施

劉忠凱

國家高度重視中小企業(yè)的發(fā)展,陸續(xù)推出了一系列政策和措施,對中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的推動作用,中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)越來越大。但是融資難問題給中小企業(yè)的發(fā)展造成了一些困擾,積極探索解決這一問題的措施和辦法是擺在我們面前的一個(gè)重大課題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及分析

(一)我國中小企業(yè)發(fā)展簡況

據(jù)統(tǒng)計(jì),自上世紀(jì)80年代以來,我國中小企業(yè)的年產(chǎn)值增幅一直保持在30%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于總的經(jīng)濟(jì)增速?！鞍宋濉逼陂g,各類中小企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值凈值的貢獻(xiàn)率達(dá)到了30%,全國工業(yè)凈增加值的50%來自于中小企業(yè)。中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上,上繳的稅收約為國家稅收總額的50%。目前,中小企業(yè)就業(yè)人員占城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%。中小企業(yè)也是技術(shù)創(chuàng)新的生力軍,專利、新產(chǎn)品研發(fā)在全國所占份額分別達(dá)到了65%、80%。

中小企業(yè)的存在和發(fā)展,對保持市場活力也有重要作用。中小企業(yè)經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、進(jìn)入推出便捷,能夠更快地接受市場信息,盡快地涉足新興領(lǐng)域。中小企業(yè)發(fā)展問題,從上世紀(jì)90年代初開始,才引起了政府部門及社會的廣泛關(guān)注。我國相繼出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對有市場、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)。

(二)我國中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)及形成原因

1.主要表現(xiàn)形式。(1)中小企業(yè)融資渠道狹窄。由于面向中小企業(yè)設(shè)立的三板市場和創(chuàng)業(yè)板市場起步較晚,僅有極少數(shù)中小企業(yè)獲得了通過證券市場融資的入場券。用于扶持企業(yè)發(fā)展的少量的財(cái)政支出主要流入了國有企業(yè),因此中小企業(yè)主要通過爭取銀行貸款這一間接融資渠道爭取資金。

(2)中小企業(yè)獲得的信貸支持少。中小企業(yè)因資信等級低、抵押資產(chǎn)不足等原因,難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國近300萬戶私營企業(yè)中曾獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。根據(jù)有關(guān)部門的調(diào)查,全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營、“三資”企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。根據(jù)浙江省的相關(guān)資料得知,全省民間投資中自籌占55.9%,銀行貸款占20.1%,直接融資不到1%。中小企業(yè)獲得的銀行貸款較少,嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

(3)中小企業(yè)信貸活動兩極分化。對產(chǎn)品銷路好、生產(chǎn)效率高的中小企業(yè),各個(gè)金融機(jī)構(gòu)主動優(yōu)化服務(wù)方式,加大授信力度,保證企業(yè)的貸款需求;而對那些生產(chǎn)效益不好的企業(yè),即使提出了貸款申請,銀行也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),往往會以種種理由拒絕發(fā)放貸款。

(4)中小企業(yè)貸款期限有縮短趨勢。由于中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低,銀行一般只為企業(yè)提供短期貸款。例如溫州市2005年存貸款增量中,中期流動資金貸款和中長期貸款與企業(yè)、居民定期存款之比是34:100,而短期貸款與企業(yè)、居民活期存款之比是132:100,信貸資金期限普遍較短。

2.形成原因。(1)中小企業(yè)自身原因。首先是抵押資產(chǎn)不足。銀行向企業(yè)放貸,一般要求企業(yè)提供擔(dān)保和財(cái)產(chǎn)抵押。但許多中小企業(yè)的廠房是租用的,使用的是二手設(shè)備,自有資金少,很難達(dá)到銀行抵押貸款的要求。有的企業(yè)雖然符合抵押貸款要求,但由于在開辦初期已辦理過,再通過資產(chǎn)抵押獲得貸款的渠道也被封堵了。抵押物難以變現(xiàn),也是銀行不愿放貸的主要原因之一。如果企業(yè)到期還不上貸款,銀行試圖變賣企業(yè)的資產(chǎn)時(shí),不僅手續(xù)繁多,而且還要承擔(dān)來自政府、社會及企業(yè)職工等各方面的壓力。據(jù)調(diào)查,銀行拒絕中小企業(yè)貸款的比率高達(dá)56.1%,其中因無法落實(shí)擔(dān)保而發(fā)生的拒貸占23.8%,因無法落實(shí)抵押而拒貸的占32.3%;其次是管理水平不高。經(jīng)營手段落后,管理水平低下,資信程度不高,是中小企業(yè)普遍存在的問題。在許多中小企業(yè)中,沒有建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu),監(jiān)督制約機(jī)制不健全、不完善,普遍存在短視行為。部分企業(yè)改制效果不明顯,機(jī)制不靈活,企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)不高,經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定,企業(yè)發(fā)展前景暗淡。

(2)銀行方面的原因。一是銀行體系設(shè)置不合理。從目前狀況看,我國還沒有建立起面向中小企業(yè)服務(wù)的銀行體系和保險(xiǎn)體系。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額往往較小,難以形成“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”,但發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)是一樣的,貸款的單位成本、監(jiān)督費(fèi)用相應(yīng)上升,對銀行而言,顯然不如貸款給大企業(yè)合算。如果政府進(jìn)行干預(yù),就會給銀行帶來政策負(fù)擔(dān)。從目前情況看,工行、建行等國有銀行,他們的服務(wù)重點(diǎn)有向大城市集中的趨勢。各大銀行為了保證貸款安全,采取貸款權(quán)上收和瞄準(zhǔn)大企業(yè)的做法,給中小企業(yè)貸款造成了新的困難。多年來,我們沒有發(fā)展起一批面向中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行,沒有創(chuàng)造出助推中小企業(yè)發(fā)展的金融工具,這不能不說是一大遺憾。二是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度不科學(xué)。為了有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn),各商業(yè)銀行都把貸款回收情況與信貸人員的晉升、工資福利等掛起鉤來,但對基層銀行的激勵卻相對不足,信貸人員沒有明確的放貸任務(wù),有些信貸人員寧可不放貸,也不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。三是銀行對企業(yè)的了解渠道不暢。由于提供貸款的銀行不直接參與企業(yè)的經(jīng)營活動,銀行對資金的使用情況、企業(yè)的生產(chǎn)效益情況很難有一個(gè)及時(shí)全面的了解,銀行作為資金的提供者往往要承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。大企業(yè)在經(jīng)營透明度方面要遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于中小企業(yè),因此大型金融機(jī)構(gòu)更樂意為大型企業(yè)提供金融服務(wù)。四是銀行的貸款程序過于復(fù)雜。需要貸款的中小企業(yè)要先提出貸款申請,填寫《貸款申請書》,申請書內(nèi)容包括貸款金額、貸款用途、償還能力及還款方式等,同時(shí)還要提交包括貸款人及保證人基本情況、財(cái)務(wù)部門或會計(jì)事務(wù)所核準(zhǔn)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)告以及申請貸款前一期財(cái)務(wù)報(bào)告、項(xiàng)目建議書等若干內(nèi)容在內(nèi)的材料,而銀行的審批要經(jīng)過立項(xiàng)、評估、分析、綜合判斷等多項(xiàng)程序。復(fù)雜的程序增加了中小企業(yè)的貸款難度,有些貸款撥付到位時(shí)已經(jīng)錯過用款周期。

(3)政府方面的原因。第一,沒有制定有利于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策。日本、英國、德國等國家在商業(yè)銀行專門設(shè)立中小型企業(yè)信貸部分,而我國沒有。國家沒有確定對中小企業(yè)的扶持計(jì)劃,沒有設(shè)立“中小企業(yè)擔(dān)保公司信貸”和“中小企業(yè)信貸擔(dān)保協(xié)會”;第二,沒有設(shè)立專門為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的國有中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)更適合圍繞中小企業(yè)開展服務(wù)活動,而我國還沒有批準(zhǔn)設(shè)立這樣的金融機(jī)構(gòu);第三,法律法規(guī)不夠完善。雖然出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》,但缺乏相應(yīng)的實(shí)施條例,使得該法在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面作用有限。與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)一直滯后,也在一定程度上影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。

二、解決我國中小企業(yè)融資難問題的措施

(一)全面優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營外部環(huán)境

在扶持中小企業(yè)發(fā)展方面,美國、日本、英國、德國等發(fā)達(dá)國家都有一套比較完備的制度和法規(guī),我國應(yīng)該把發(fā)達(dá)國家的一些成功經(jīng)驗(yàn)和做法與中國的具體情況結(jié)合起來,加快中小企業(yè)信貸制度的立法,盡快制定相關(guān)法律,完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》的配套措施,在金融及服務(wù)載體建設(shè)方面尋求新的突破,切實(shí)把國家促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策落到實(shí)處。

中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)全面、持續(xù)、可協(xié)調(diào)的發(fā)展,就要成立具有綜合協(xié)調(diào)能力的管理機(jī)構(gòu),建議組建集管理、服務(wù)于一身的“國家中小企業(yè)管理局”。制定優(yōu)惠措施,積極扶持中小企業(yè)管理咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。目前,我國專門為中小企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量很少,市場化運(yùn)作水平很低,并且在管理服務(wù)市場上存在不平等競爭問題,因此,應(yīng)盡快建立和完善以扶持中小企業(yè)發(fā)展為主要意圖的社會服務(wù)體系,加強(qiáng)培訓(xùn)工作,全面提高企業(yè)經(jīng)營者和管理者的素質(zhì)和水平。

(二)積極推進(jìn)中小企業(yè)銀行的設(shè)立工作

按照市場經(jīng)濟(jì)理論,市場能夠有效的把資金從供給者手中配置到需求者手中。但長期的理論研究表明:中小企業(yè)在市場上融資存在“股權(quán)融資缺口”和“債權(quán)融資缺口”,“雙缺口”問題表明依靠市場的力量顯然無法使資金有效的配置到中小企業(yè)中來。政府這只看得見的手對市場進(jìn)行干預(yù)是十分必要的,具體講,成立政策性銀行對解決中小企業(yè)融資問題是有效途徑之一。

通常美國中小企業(yè)的長期融資額中有25%-85%來自企業(yè)內(nèi)部積累。上世紀(jì)90年代中期,企業(yè)內(nèi)部融資占全部資金來源的比重由61.5%上升到82.8%,由此可見,美國中小企業(yè)取得商業(yè)融資的比重并不高。據(jù)了解,美國政府從不給商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)下達(dá)行政性指標(biāo),而主要是通過政府對中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)?；?引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款。此外,在美國的企業(yè)信用擔(dān)保中,商業(yè)銀行能夠自主決定是否貸款,是否申請政府擔(dān)保。建議借鑒美國在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)和做法,設(shè)立政策性和商業(yè)性兩種類型的中小企業(yè)銀行,專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。政策性中小企業(yè)銀行、商業(yè)性中小企業(yè)銀行要合理分工、各司其職,對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款,共同促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

(三)努力優(yōu)化中小企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)

1.明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)。明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán),是建立中小企業(yè)良好資信的關(guān)鍵。只有產(chǎn)權(quán)明晰了,經(jīng)營者才會對自己的行為和企業(yè)的未來負(fù)責(zé)。為此,要結(jié)合中小企業(yè)自身的特點(diǎn),按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,強(qiáng)化以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革為核心的企業(yè)重組改制工作。在放開搞活中小企業(yè)方面,要堅(jiān)持因地制宜、因企業(yè)制宜,不搞“一刀切”。通過產(chǎn)權(quán)改革,為中小企業(yè)發(fā)展注入新的活力。

2.提升經(jīng)營者素質(zhì)。經(jīng)營者的素質(zhì)和管理水平,事關(guān)企業(yè)的生存和發(fā)展。因此,中小企業(yè)的經(jīng)營者和管理者必須樹立長遠(yuǎn)思想和大局意識,認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識,了解行業(yè)發(fā)展的前景,對企業(yè)的未來充滿信心。同時(shí)要堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn),積極開拓創(chuàng)新,不斷提高自身素質(zhì)和管理水平。還要健全完善各項(xiàng)管理制度,堅(jiān)持依法管理,盡量減少個(gè)人情感因素的干擾。

3.增強(qiáng)誠信意識。企業(yè)的信用、企業(yè)經(jīng)營者的信用,是做大做強(qiáng)企業(yè)的必要條件。商業(yè)銀行貸款給企業(yè)時(shí),考慮最多、看的最重的往往是企業(yè)的信用問題。因此,中小企業(yè)必須嚴(yán)格遵循誠實(shí)信用原則,認(rèn)真履行貸款合同確定的權(quán)力和義務(wù)。在重建信用秩序方面,政府責(zé)無旁貸。要堅(jiān)持法制建設(shè)與道德建設(shè)并舉的原則,通過嚴(yán)格的執(zhí)法,增加失信成本,維護(hù)信用程序。

4.大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資對中小企業(yè)特別是其中的高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。風(fēng)險(xiǎn)投資在解決融資難問題的同時(shí),可以促進(jìn)科技進(jìn)步成果的轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,對推進(jìn)中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化、減輕中小企業(yè)的過度負(fù)債、化解金融風(fēng)險(xiǎn)具有不可或缺的重要作用。

(作者單位:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院)