國(guó)際資本圈地國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品

近期，伴隨著人民幣升值預(yù)期的升溫，國(guó)際資本不斷涌向市場(chǎng)化的國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，領(lǐng)頭的則是大名鼎鼎的美國(guó)黑石投資集團(tuán)。

19日，受到高盛“欺詐門”事件的沖擊，亞太股市伴隨全球股市跌聲一片，國(guó)內(nèi)股市也創(chuàng)出今年以來的最大單日跌幅，金融、地產(chǎn)板塊成為領(lǐng)跌市場(chǎng)的主力軍。引人注意的是，在大盤藍(lán)籌股跌勢(shì)洶涌的同時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品板塊卻是強(qiáng)勢(shì)依舊，如北大荒、金健米業(yè)、新農(nóng)開發(fā)等個(gè)股的走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤。這一方面是因?yàn)槭艿轿髂洗蟛康貐^(qū)遭遇特大旱災(zāi)使得國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品未來面臨提價(jià)的預(yù)期影響，另一方面作為目前國(guó)內(nèi)最具市場(chǎng)開放性和競(jìng)爭(zhēng)性的行業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)正在得到越來越多資本的關(guān)注。始于去年延續(xù)至今的大蒜、辣椒等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，背后閃現(xiàn)出來的都是各路資本推手的身影。這些炒作農(nóng)產(chǎn)品的資本推手中既有外資的推波助瀾，也有內(nèi)資的不甘示弱。

黑石6億投資壽光

據(jù)香港媒體報(bào)道，由美國(guó)黑石投資集團(tuán)牽頭的基金財(cái)團(tuán)已與中國(guó)最大的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商之一的壽光物流園達(dá)成協(xié)議，將在壽光物流園香港上市之前，對(duì)其進(jìn)行大約6億美元的投資，占?jí)酃馕锪鲌@30%的股權(quán)。此次注資是由黑石牽頭、包括CapitalGroupCos、劉央的西京投資入股在內(nèi)的財(cái)團(tuán)共同投資。

東莞證券農(nóng)產(chǎn)品分析師黃黎明對(duì)記者說，“國(guó)家政策限制外資控股一些農(nóng)資戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，比如美國(guó)杜邦集團(tuán)先鋒良種國(guó)際有限公司控股49%的敦煌種業(yè)先鋒良種有限公司，國(guó)際巨頭通過各種方式進(jìn)入關(guān)乎民生發(fā)展大計(jì)的中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)，說明這個(gè)市場(chǎng)有潛力和空間，也說明他們的眼光?！?/p>

作為北京的菜籃子供應(yīng)基地，山東壽光的蔬菜種植業(yè)在國(guó)內(nèi)蔬菜業(yè)中占據(jù)著行業(yè)龍頭的位置。這大概是黑石看上壽光物流園的原因所在。令投資者頗感興趣的是，此次黑石收購(gòu)的壽光物流園的股權(quán)來源確是從國(guó)內(nèi)唯一一家農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的上市公司“農(nóng)產(chǎn)品”手中所得。

黃黎明說，“2009年12月底，國(guó)內(nèi)目前唯一的農(nóng)產(chǎn)品上市公司“農(nóng)產(chǎn)品”轉(zhuǎn)讓壽光蔬菜市場(chǎng)股權(quán)，轉(zhuǎn)讓的原因可能是因?yàn)橛芰Σ粡?qiáng)，也許是涉及地方政府的利益，而從現(xiàn)在看來，可能是為了包裝上市?！睋?jù)了解，“農(nóng)產(chǎn)品”與壽光市國(guó)有資產(chǎn)管理局簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，將所持有的山東壽光蔬菜批發(fā)市場(chǎng)有限公司股權(quán)54.41%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給壽光市國(guó)有資產(chǎn)管理局，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8653.94萬元，“農(nóng)產(chǎn)品”預(yù)計(jì)，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生稅后收益2100萬元左右。

一個(gè)是國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)唯一的上市公司，一個(gè)是國(guó)際著名的投資集團(tuán)，面對(duì)同一個(gè)標(biāo)的物，一個(gè)舍，一個(gè)取，反映出國(guó)內(nèi)外資本對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)不同的態(tài)度。據(jù)壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園有限公司常務(wù)副總經(jīng)理時(shí)來濱介紹:“新的中國(guó)壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園是由香港旺益集團(tuán)獨(dú)資興建的，總投資20億元。一期工程于2009年11月已經(jīng)建成，二期工程今年4月開工、年底全部建成。項(xiàng)目占地3000畝，比老蔬菜批發(fā)市場(chǎng)擴(kuò)大5倍?！眽酃廪r(nóng)產(chǎn)品物流園有限公司預(yù)計(jì)今年該物流園年交易額可以達(dá)到100億元人民幣，在今后數(shù)年間將保持20%的年增長(zhǎng)率。

有消息人士透露，壽光農(nóng)產(chǎn)品6月底有望赴港上市。按照設(shè)想，壽光農(nóng)產(chǎn)品年中在香港IPO，計(jì)劃籌集資金7億美元，保薦人為瑞銀。

壽光農(nóng)產(chǎn)品物流園有限公司相關(guān)人士對(duì)記者說，“物流園是一個(gè)綜合性的物流園，主要經(jīng)營(yíng)農(nóng)副產(chǎn)品和水果蔬菜，以蔬菜為主?！敝劣谀芊裨?月完成赴港上市，他們說，“這事是集團(tuán)操作的，我們不清楚?！?/p>

在國(guó)內(nèi)上市公司看不上眼的農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)成了外資大鱷眼中的“香餑餑”，的確是值得國(guó)內(nèi)資本深思。當(dāng)國(guó)內(nèi)資本玩家把資金瘋狂投入如今最為賺錢的地產(chǎn)行業(yè)之時(shí)，國(guó)際資本卻在并不起眼的農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)慢慢圈地，黑石的賣菜并不是唯一的一家，早在2006年，高盛的養(yǎng)豬風(fēng)波便在國(guó)內(nèi)投資業(yè)掀起了軒然大波。

高盛虎視眈眈國(guó)內(nèi)肉食品

2006年6月6日和12月9日，國(guó)內(nèi)肉制品企業(yè)龍頭雙匯發(fā)展發(fā)布公告，稱控股股東河南省漯河市雙匯實(shí)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司(持有雙匯18341.63萬股，占35.715%的股份)已相繼收到河南省國(guó)資委和商務(wù)部批復(fù)，同意漯河市國(guó)資委將其持有的雙匯集團(tuán)100%的股權(quán)以20.1億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給以高盛集團(tuán)為實(shí)際控制人的香港羅特克斯有限公司(Rotary Vortex Limited，以下簡(jiǎn)稱“羅特克斯”)，轉(zhuǎn)讓后雙匯集團(tuán)整體變更為外商獨(dú)資企業(yè);同時(shí)根據(jù)雙匯12月9日公告，商務(wù)部同意雙匯的第二大股東漯河海宇投資有限公司將其持有的雙匯25%的股權(quán)以5.62億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給羅特克斯，轉(zhuǎn)讓后雙匯變更為外商投資股份有限公司。2007年2月13日雙匯發(fā)布公告，稱有關(guān)羅特克斯收購(gòu)事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)已作出批復(fù)，對(duì)收購(gòu)報(bào)告書全文無異議。至此，高盛并購(gòu)雙匯成為定局。

據(jù)悉，香港羅特克斯有限公司是專門為參與雙匯集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓而在香港新注冊(cè)成立的公司，高盛集團(tuán)全資子公司高盛策略投資(亞洲)有限責(zé)任公司持有其51%的股權(quán)。2009年12月，雙匯發(fā)展發(fā)表公告稱高盛已經(jīng)把持有的雙匯發(fā)展股權(quán)大部分轉(zhuǎn)讓給鼎暉，僅持有雙匯發(fā)展5%的股權(quán)。但是業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為這只是高盛與鼎暉之間做的一個(gè)局。而在高盛收購(gòu)雙匯發(fā)展股權(quán)之前，高盛已持有雙匯最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中國(guó)雨潤(rùn)食品集團(tuán)有限公司13%的股權(quán)，雨潤(rùn)食品集團(tuán)在香港上市，也是國(guó)內(nèi)肉食品行業(yè)的龍頭企業(yè)之一。

有趣的是，在高盛陸續(xù)收購(gòu)雨潤(rùn)和雙匯發(fā)展股權(quán)之后，國(guó)內(nèi)豬肉市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了前所未有的漲勢(shì)，豬肉價(jià)格最高漲至每公斤36元。而在高盛減持雙匯發(fā)展股權(quán)之后，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格一路走低，如今每公斤豬肉價(jià)格在16元附近徘徊。豬價(jià)的漲跌與高盛的進(jìn)退如此吻合，不會(huì)是太巧合了吧?

外資巨頭不僅對(duì)國(guó)人生活必需的蔬菜、肉食品行業(yè)情有獨(dú)鐘，大多數(shù)國(guó)人每日必喝的乳制品也成為他們的收購(gòu)目標(biāo)，近來各大外資巨頭圍繞太子奶股權(quán)歸屬之爭(zhēng)成為最新的例證。

花旗拋售軟銀接盤太子奶

太子奶集團(tuán)是我國(guó)最大的發(fā)酵型乳酸菌奶飲料科工貿(mào)集團(tuán)。集團(tuán)目前擁有固定資產(chǎn)逾30億元，員工萬余人，連續(xù)十年在中國(guó)發(fā)酵奶行業(yè)中產(chǎn)量、銷量、市場(chǎng)占有率遙遙領(lǐng)先?？删褪沁@個(gè)發(fā)展不錯(cuò)的奶制品企業(yè)，如今確面臨著“被破產(chǎn)”的厄運(yùn)。按照太子奶董事長(zhǎng)李途純4月15日的說法:太子奶上了花旗銀行的當(dāng)。

據(jù)了解，2007年9月12日，由花旗銀行牽頭，包括星展銀行、荷蘭合作銀行、比利時(shí)聯(lián)合銀行、華商銀行和大眾銀行組成的銀團(tuán)宣布向太子奶提供5億元的無抵押、無擔(dān)保、低息3年期信用貸款。此后太子奶鋪開了攤子大干，為的就是海外上市。因?yàn)榇藭r(shí)太子奶的大股東名單中，已經(jīng)有了高盛和摩根斯坦利的身影。但太子奶最終沒有上市成功。隨后一系列問題接踵而來，太子奶難以脫困，外方債權(quán)人和股東隨之失去了耐心，在開曼群島申請(qǐng)開曼太子奶的清盤。

就在太子奶的原有大股東對(duì)太子奶失去信心向開曼法院申請(qǐng)清盤之際，太子奶不錯(cuò)的企業(yè)質(zhì)地引起了其他外資巨頭的關(guān)注。4月16日，株洲高科奶業(yè)經(jīng)營(yíng)有限公司董事長(zhǎng)文迪波證實(shí)，軟銀中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資有限公司等兩戰(zhàn)略投資者將以5億元收購(gòu)太子奶。由此看來，軟銀也想在日趨紅火的國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上分一杯羹。

黑石賣菜，高盛收豬，軟銀喝奶，近來連續(xù)發(fā)生在我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上的一系列股權(quán)并購(gòu)大戰(zhàn)反映出外資對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)和食品企業(yè)的重視程度。其實(shí)，早在2008年，國(guó)際投資大師羅杰斯曾經(jīng)說過，在中國(guó)，最有投資價(jià)值的就是農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域是國(guó)際資本投資中國(guó)的下一個(gè)熱點(diǎn)。如今黑石、高盛乃至軟銀的舉動(dòng)不過是應(yīng)證了羅杰斯的這一個(gè)預(yù)言而已。

當(dāng)國(guó)際資本為了爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的龍頭企業(yè)股權(quán)大肆出手之際，國(guó)內(nèi)資本對(duì)農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)表現(xiàn)出了不應(yīng)有的冷漠。想想前些年我國(guó)銀行業(yè)的股權(quán)無人問津低價(jià)賣給外資如今高價(jià)買回的場(chǎng)景，難道還要讓這一幕在農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)重演嗎? (秦 嵐)