互聯(lián)網(wǎng)金融新環(huán)境下中國(guó)小微企業(yè)融資研究

桑亦瑋+程蕊+疏爽

摘 要：本文研究方向?yàn)樾屡d的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式對(duì)小微企業(yè)融資的影響，從安徽省小微企業(yè)切入，了解小微企業(yè)融資渠道和方式，基于對(duì)企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資的詳細(xì)過(guò)程及融資過(guò)程中所面臨的困難及其優(yōu)缺的調(diào)查，就融資的有效性和可操作性、互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)之間的信用擔(dān)保問(wèn)題開(kāi)展研究，分析互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的協(xié)同機(jī)制，尋求適合小微企業(yè)的融資道路，并為想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)的大學(xué)生在融資時(shí)提供指導(dǎo)借鑒。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資；創(chuàng)業(yè)

一、研究背景和意義

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，十三五規(guī)劃的深入推進(jìn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入改革的深水區(qū)，要求提質(zhì)增效的穩(wěn)增長(zhǎng)。2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)由上年下降2.3%變?yōu)樵鲩L(zhǎng)8.5%，在剛剛召開(kāi)的兩會(huì)上，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革依舊是國(guó)家政策的發(fā)力點(diǎn)和民眾關(guān)心的焦點(diǎn)。中小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位愈加凸顯，但因其資本實(shí)力相對(duì)較弱，融資難的問(wèn)題仍舊亟待解決。所以，有效提升小微企業(yè)的活力對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展而言至關(guān)重要。小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵在于資金問(wèn)題，學(xué)界和民間的認(rèn)知都很清晰。

本文研究的是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，以安徽省部分小微企業(yè)為模型切入，研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的環(huán)境下我國(guó)小微企業(yè)融資方式及其面臨的困難，通過(guò)對(duì)安徽省小微企業(yè)的調(diào)研，著重了解互聯(lián)網(wǎng)融資在企業(yè)融資過(guò)程中所占的比例及其服務(wù)小微企業(yè)的方式，探尋企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資的詳細(xì)過(guò)程及在融資中所面臨的困難。企業(yè)選擇互聯(lián)網(wǎng)金融融資的原因固然在于在融資成本、融資效率、融資程序上的優(yōu)勢(shì)，但是同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面也存在一定的缺陷，即它的法律監(jiān)管問(wèn)題、違約成本低和金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)之間的信用擔(dān)保問(wèn)題如何解決，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)如何建立一套完整的對(duì)企業(yè)的評(píng)級(jí)系統(tǒng)值得細(xì)細(xì)探尋。

二、安徽省小微企業(yè)發(fā)展概況和融資情況

小微企業(yè)規(guī)模小、轉(zhuǎn)型快、經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中較大中型企業(yè)更有活力，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更具造血功能，擁有重要的地位和作用。因而，我國(guó)經(jīng)濟(jì)可否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與小微企業(yè)的發(fā)展好壞掛鉤。截止2016年10月，小微企業(yè)在我國(guó)東部12省市超600萬(wàn)戶(hù)，中部9省市超220萬(wàn)戶(hù)，西部10省市的超160萬(wàn)戶(hù)，分別占全國(guó)企業(yè)總戶(hù)數(shù)61.6%、22.24%和16.16%。學(xué)界目前就小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸在于融資難和融資貴已達(dá)成了普遍的認(rèn)知和共識(shí)。然而，對(duì)小微企業(yè)融資難的原因、解決方法、及拓寬融資渠道的拓寬，學(xué)界卻眾說(shuō)紛紜，各成一家之言。金融市場(chǎng)發(fā)育不足、小微企業(yè)融資專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)缺失、服務(wù)結(jié)構(gòu)單一等問(wèn)題導(dǎo)致了小微企業(yè)融資貴。政策性金融融資機(jī)制的缺口、地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢、金融市場(chǎng)供給與中小企業(yè)發(fā)展需要相偏離、國(guó)家性和地區(qū)性融資征信擔(dān)保機(jī)制的匱乏等外部因素則導(dǎo)致了其融資難。從小微企業(yè)自身缺陷、融資渠道、市場(chǎng)資金供給等方面分析而言，不難看出小微企業(yè)亟待創(chuàng)新并拓寬融資渠道，擴(kuò)寬企業(yè)資金的供給，彌補(bǔ)資金需求缺口，使金融機(jī)構(gòu)資金供給和自身發(fā)展需求相契合，如是，在小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的解決上將會(huì)大有裨益。

就安徽省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況來(lái)看，2016年安徽省全年規(guī)模以上工業(yè)增加值達(dá)10081.2億元，增長(zhǎng)8.8%，增幅比去年同期上升了0.2個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)平均水平高2.8個(gè)百分點(diǎn)，處于全國(guó)第5位、中部地區(qū)第2位，中小微企業(yè)作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主體在全省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演了至關(guān)重要的角色。

根據(jù)安徽省銀監(jiān)局公布的情況來(lái)看，安徽省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，廣義上的小微企業(yè)貸款高于各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)，以徽商銀行、各地區(qū)農(nóng)商行、城商行為代表的省內(nèi)中小金融機(jī)構(gòu)為小微貸款提供近一半的貸款量，大銀行服務(wù)大企業(yè)，小型銀行服務(wù)小微企業(yè)的、“4321”新型政銀風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合作試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn)，中小企業(yè)擔(dān)保代償補(bǔ)償資金池不斷擴(kuò)大，是安徽省現(xiàn)階段正努力邁進(jìn)的方向。徽商銀行、各地農(nóng)商行等本土機(jī)構(gòu)的整體貸款授信額度的放大，讓省內(nèi)小微企業(yè)更加受益。地方中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)比較優(yōu)勢(shì)凸顯，其所具有信息傳遞鏈短、組織結(jié)構(gòu)少及信貸成本低等優(yōu)點(diǎn)愈加顯著。與此同時(shí)，小微企業(yè)和地方中小金融機(jī)構(gòu)密切的資金往來(lái)的存款賬戶(hù)可顯現(xiàn)小微企業(yè)財(cái)報(bào)中披露不足的信息，也是從資金供給的層面上解決小微企業(yè)融資難行之有效的途徑。

由是，廣泛引入民營(yíng)資本，大力支持地方中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，加強(qiáng)金融監(jiān)管改革，提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)功能，具有很強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。金融機(jī)構(gòu)基于大數(shù)據(jù)分析、由B2C向020轉(zhuǎn)型，在風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新、服務(wù)方式多樣、融資環(huán)節(jié)減少的同時(shí)，降低交易成本、分散風(fēng)險(xiǎn)、也將加速推動(dòng)小微企業(yè)融資范圍的擴(kuò)大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與小微企業(yè)融資渠道擴(kuò)展

融資貴即企業(yè)融資成本高，需以高于銀行同期的利率水平方能在資本市場(chǎng)上獲得融資機(jī)會(huì)，融資難則是企業(yè)即使愿意付出相應(yīng)的高利率，仍然很難獲得融資機(jī)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則很好的解決了這一問(wèn)題，中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)頭頂“互聯(lián)網(wǎng)金融”的光環(huán)，諸多銀行、券商、國(guó)企、上市公司也紛紛通過(guò)設(shè)置全資子公司或控股公司等形式拓展P2P網(wǎng)貸行業(yè)。規(guī)模的擴(kuò)大、創(chuàng)新的泛起以及資本的涌入使得圍繞P2P平臺(tái)逐步形成集資產(chǎn)端、資金端、運(yùn)營(yíng)端以及第三方公共服務(wù)端在內(nèi)的完整的生態(tài)圈，而小微企業(yè)也愈加受益于網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)出。就安徽省而言，小微企業(yè)多通過(guò)此種方式受益。

1.“互聯(lián)網(wǎng)+小微企業(yè)商會(huì)”模式

較有代表性的是安徽省蚌埠市，該市為促進(jìn)小微企業(yè)融資成立的企業(yè)融資新干線，其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、小貸公司、證券期貨公司分別為17、14、12、6家。其以蚌埠市小微企業(yè)商會(huì)為平臺(tái)，基于政府的幫助，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)手段建立平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)，根據(jù)現(xiàn)金流、客戶(hù)反饋、交易、信用、納稅記錄等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，搭建區(qū)域性的信用評(píng)級(jí)體系，并以此作為基礎(chǔ)與互聯(lián)網(wǎng)金融公司展開(kāi)合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)鑒于其后臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)擁有的完備數(shù)據(jù)資料，對(duì)所有商戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并據(jù)此來(lái)決定給每個(gè)商戶(hù)貸款的金額。對(duì)于利用技術(shù)漏洞瞞報(bào)企業(yè)數(shù)據(jù)的情況，建立企業(yè)黑名單，降低信用評(píng)級(jí)對(duì)違規(guī)企業(yè)進(jìn)行約束。這樣將大數(shù)據(jù)與信貸業(yè)務(wù)相結(jié)合使得信息結(jié)構(gòu)重塑、業(yè)務(wù)成本消減，“按日計(jì)息、隨借隨還”的模式創(chuàng)新，更大幅提高現(xiàn)金的利用率，使得小微企業(yè)更有動(dòng)力，融資平臺(tái)更具信心，雙方互利互惠。

2.運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變創(chuàng)新，P2P平臺(tái)效益凸顯

中國(guó)P2P平臺(tái)在當(dāng)下更傾向于向第三方中介轉(zhuǎn)變，其先將資金吸引到平臺(tái)里，由專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資操控實(shí)現(xiàn)盈利。不同于投資基金的固定性和手續(xù)的繁雜，理財(cái)中介式的P2P平臺(tái)投資手續(xù)更方便，資金流動(dòng)性更強(qiáng)，收益率高于同期銀行利率。鑒于時(shí)下部分平臺(tái)為增加存貸款量，向投資者承諾高回報(bào)率，小微企業(yè)的融資成本增加，企業(yè)的違約可能也加大。由是，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段深入推進(jìn)，面向投資者、企業(yè)的雙向征信系統(tǒng)的搭建是當(dāng)務(wù)之急，這樣，可使平臺(tái)注重于發(fā)展優(yōu)質(zhì)的投資者，借貸資金更加穩(wěn)定可靠，企業(yè)融資成本也可同步降低。

四、怎樣做好小微企業(yè)的融資

1.金融機(jī)構(gòu)立足基礎(chǔ)，全方位融資服務(wù)增強(qiáng)企業(yè)活力

企業(yè)的效益是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和質(zhì)量的保證，實(shí)現(xiàn)好企業(yè)飛速發(fā)展就是加快地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。積極扶持中小微企業(yè)發(fā)展，全面提升小微金融服務(wù)質(zhì)效是金融機(jī)構(gòu)義不容辭的責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)小微企業(yè)“短、頻、快”融資需求特點(diǎn)，業(yè)務(wù)流程優(yōu)化，分工專(zhuān)業(yè)化，借鑒制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化的“流水線”運(yùn)作模式，授信審批和授信發(fā)起更加簡(jiǎn)便快捷，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)高效的服務(wù)目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)小微企業(yè)業(yè)務(wù)制定獨(dú)立的發(fā)展目標(biāo)、業(yè)績(jī)指標(biāo)和激勵(lì)約束機(jī)制，權(quán)責(zé)統(tǒng)一，提高基層員工拓展小微企業(yè)業(yè)務(wù)積極性，進(jìn)一步落實(shí)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”幫扶機(jī)制，提高服務(wù)質(zhì)效。大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極落實(shí)金融十三五規(guī)劃，多措并舉，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理、創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)方式等手段，支持企業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)共贏。

2.創(chuàng)新思路，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的利好

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展方式，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展的“主旋律”，深入開(kāi)展金融創(chuàng)新、深入加強(qiáng)銀企互動(dòng)、發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，推廣企業(yè)融資新干線、“互聯(lián)網(wǎng)中小微企業(yè)融資”等方式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)挖掘的大數(shù)據(jù)分析，推進(jìn)企業(yè)融資服務(wù)能力提高，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，加快渠道建設(shè)，提升金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。服務(wù)產(chǎn)品更加具體可觀、多措并舉創(chuàng)新服務(wù)渠道，為小微企業(yè)的融資需求對(duì)癥下藥，使業(yè)務(wù)辦理同企業(yè)需求同頻。將互聯(lián)網(wǎng)與資金供給相結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)來(lái)支持其運(yùn)作，快速解決資金問(wèn)題，為小微企業(yè)提供便捷的直接融資渠道融資模式創(chuàng)新，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防控措施，提高服務(wù)效率，使真正有潛力的小微企業(yè)獲得資金支持。各大金融機(jī)構(gòu)，政府部門(mén)通力配合，立爭(zhēng)全方位多層次寬領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)好，維護(hù)好，解決好，發(fā)展好，培育好一批中小微企業(yè)，解決小微企業(yè)的融資難、融資貴的等問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)生活力的實(shí)現(xiàn)與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相同步、相銜接、相促進(jìn)。

五、結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演的角色愈加突出，互聯(lián)網(wǎng)金融也在蓬勃發(fā)展，未來(lái)金融發(fā)展的核心將是大數(shù)據(jù)、大互聯(lián)網(wǎng)。小微企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資能更好解決融資、效率、程序等問(wèn)題。不難預(yù)測(cè)，其發(fā)展前景將是地方金融機(jī)構(gòu)主要提供融資、互聯(lián)網(wǎng)金融輔助提供融資、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面提供融資三分天下的格局。進(jìn)行小微企業(yè)融資的創(chuàng)新，妥善解決互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)之間的信用擔(dān)保問(wèn)題，構(gòu)建全新的融資體系，做好政策落實(shí)和保障，更將促進(jìn)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，吸引更多的民眾投身于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，進(jìn)而以實(shí)體經(jīng)濟(jì)反哺于虛體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)融資時(shí)的支持也將在后期惠及自身，實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

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作者簡(jiǎn)介：桑亦瑋（1997- ），男，漢族，安徽固鎮(zhèn)人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，2014級(jí)本科生，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，研究方向：金融學(xué)；程蕊（1995- ），女，漢族，安徽合肥人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，2014級(jí)本科生，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，研究方向：金融學(xué)；疏爽（1994- ），女，漢族，安徽涇縣人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2014級(jí)本科生，國(guó)民經(jīng)濟(jì)管理專(zhuān)業(yè)，研究方向：國(guó)民經(jīng)濟(jì)管理