破解金融危機(jī)的新思維

　　由美國始發(fā)、迅速向全球蔓延的世界性金融危機(jī)，引起了各國政府領(lǐng)導(dǎo)人、金融家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和全世界人民的高度關(guān)注。
　　縱觀當(dāng)前各國政府采取的救市舉措，以及關(guān)于增加流動性、加強(qiáng)監(jiān)管和透明度等措施，都是金融家們傳統(tǒng)理論思維的表現(xiàn)。他們就行業(yè)本身分析問題，習(xí)慣于從行業(yè)范疇談解決問題的辦法，而沒有把金融危機(jī)置于市場經(jīng)濟(jì)大背景之下去研究和思考。這種思維模式引導(dǎo)人們局限于在操作和技術(shù)層面，難以觸及實(shí)質(zhì)性問題。由于沒有著力尋找產(chǎn)生金融危機(jī)的根本原因，從而也未能提出解決金融危機(jī)的根本辦法。在這種情況下，不僅這次金融危機(jī)難以從根本上解決，而且也難以避免金融危機(jī)日后再次發(fā)生。
　　這次世界性金融危機(jī)最深刻的原因，是由于在舊的、傳統(tǒng)的市場經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展模式的影響下，世界經(jīng)濟(jì)和金融在其長期發(fā)展過程中，消費(fèi)資本一直處于缺失狀態(tài)。消費(fèi)需求不足和消費(fèi)資本缺位。才是這次世界性金融危機(jī)爆發(fā)的根本原因。
　　
　　消費(fèi)需求不足是金融危機(jī)“禍根”
　　
　　許多金融家和政府領(lǐng)導(dǎo)人，還沒有從傳統(tǒng)的市場經(jīng)濟(jì)理論的束縛和影響中走出來。傳統(tǒng)的市場經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的只有一種資本，即貨幣資本。但市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐說明，事實(shí)并非如此。人們通過對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展史的研究，逐漸認(rèn)識到：完整的市場經(jīng)濟(jì)的資本構(gòu)成應(yīng)包括貨幣資本、知識資本和消費(fèi)資本三個重要組成部分。換言之，是三種資本在拉動著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而不是單一的或者唯一的貨幣資本。
　　但多年以來，我們的市場經(jīng)濟(jì)一直是貨幣資本一支獨(dú)秀，它的作用受到人們的高度重視，貨幣資本所有者的權(quán)益也得到充分的保證。而知識資本，特別是消費(fèi)資本，卻長期處在被淡化甚至缺位的狀況，從而使二者長期處于被動的消極狀態(tài)，形成單一地依靠貨幣資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)的局面。雖然經(jīng)濟(jì)也能取得一定程度的發(fā)展，但是由于長期依靠貨幣資本這一單一要素發(fā)展經(jīng)濟(jì)，資本短缺、創(chuàng)新乏力、消費(fèi)萎縮問題不可避免。所以，知識資本、特別是消費(fèi)資本缺位造成的市場萎縮、總需求不足才是世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)生周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)最深刻的原因。
　　在分析這次世界性金融危機(jī)產(chǎn)生的原因時，一些金融專家把美國次級貸款看成是這場金融危機(jī)多米諾骨牌的第一張，其實(shí)是不對的。它掩飾了金融危機(jī)產(chǎn)生的真實(shí)原因。因?yàn)榇渭壻J款在房價不下跌的情況下，并不會造成房貸機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和財務(wù)收支狀況惡化。只有在房價急劇下跌的前提下，次級貸款才會造成房貸機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和財務(wù)狀況惡化并引發(fā)危機(jī)。
　　其次，房貸機(jī)構(gòu)和保險公司、銀行、券商聯(lián)手，把房貸證券化并包裝上市，推向全球金融市場，用虛構(gòu)的高預(yù)期回報制造虛假需求，使金融衍生品無限制泛濫，形成一條長長的金融泡沫鏈。但最終由于實(shí)際的消費(fèi)缺失，金融泡沫破裂，金融鏈斷裂，造成銀行體系的崩潰和資本市場的癱瘓，極大地加重了這次世界性金融危機(jī)的嚴(yán)重程度。
　　綜上所述，如果就金融談金融，解決辦法停留在技術(shù)操作層面，就等于是在金融泡沫鏈上下功夫。這是舍本求末的做法。我們應(yīng)該在擴(kuò)大消費(fèi)需求方面入手尋找解決危機(jī)的根本途徑。
　　
　　分配制度不公下的消費(fèi)不足
　　
　　我們必須清楚地認(rèn)識到，造成消費(fèi)需求不足的深刻原因是廣大消費(fèi)者“相對貧困”。消費(fèi)者“相對貧困”是由于分配不公所產(chǎn)生的“二、八”現(xiàn)象的直接結(jié)果，即80％的人只擁有20％的財富。80％的人們購買住房的愿望十分殷切，但卻無力購買而不能形成有效需求。因此，必須高度重視當(dāng)今世界依然嚴(yán)重存在的分配不公、貧富懸殊的狀況，著力解決消費(fèi)者“相對貧困”的問題。
　　幾個世紀(jì)以來，社會分配不公、廣大消費(fèi)者“相對貧困”問題，一直困擾著各國政府領(lǐng)導(dǎo)人和經(jīng)濟(jì)學(xué)家。為了尋找分配不公的根本原因，必須對分配制度本身進(jìn)行深入的分析，其根本原因，是目前在世界各國流行的、現(xiàn)行的分配制度本身是不公平的。
　　在現(xiàn)行分配制度所形成的分配格局下，貨幣資本所有者幾乎獨(dú)享企業(yè)所有利潤；知識資本所有者只享有少許利潤；而消費(fèi)資本所有者長期以來甚至處于缺位狀態(tài)，完全不參與分配，無利可獲。這是社會分配不公的源頭和始發(fā)原因，也是造成消費(fèi)者“相對貧困”的根本原因。
　　
　　新理論消除消費(fèi)者“相對貧困”
　　
　　以往的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們理論上一個共同的缺陷，是重生產(chǎn)輕消費(fèi)。到了20世紀(jì)末和21世紀(jì)初，人類終于探索出了一個劃時代的偉大發(fā)現(xiàn)——人們發(fā)現(xiàn)了消費(fèi)資本的存在。人們發(fā)現(xiàn)消費(fèi)不僅決定貨幣資本和知識資本能否實(shí)現(xiàn)其最終價值，而且是給經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的資本動力的源泉。
　　正是由于其在生產(chǎn)過中和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的巨大作用，消費(fèi)資本因而成為一種新的資本形態(tài)。消費(fèi)資本的發(fā)現(xiàn)，也引發(fā)了人們對知識資本的重新思考。人們認(rèn)識到市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是由三種資本共同推動的。
　　市場經(jīng)濟(jì)資本構(gòu)成包括三種資本的理論。特別是認(rèn)為由三種資本共同推動市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和共同創(chuàng)造企業(yè)利潤，因而應(yīng)由三種資本所有者共同參與利潤分配的理論，將是確立新的公平分配制度的理論基礎(chǔ)。這種新的公平分配制度，將從根本上打破流行已久的不公平的分配格局，這是從國民收入第一次分配就予以解決，而不是從國民收入第二次、第三次分配那種帶有恩賜性質(zhì)的解決方法。
　　在這一理論基礎(chǔ)上可以確立一種新型的，由三種資本參與的綜合資本股份有限公司，作為支持新的公平分配格局的企業(yè)制度。這種新的企業(yè)制度是一種以人為本的企業(yè)制度，它將為我們構(gòu)建一個共贏的社會。這個共贏的社會必然是一個和諧的社會，一個真正繁榮幸福的社會。我們認(rèn)為，新的企業(yè)制度使我們找到了一條真正符合大多數(shù)人利益的經(jīng)濟(jì)學(xué)途徑。因此有人稱之為“窮人經(jīng)濟(jì)學(xué)”。它將徹底根除廣大消費(fèi)者“相對貧困”的命運(yùn)，從而也是解決這場世界性金融危機(jī)的根本途徑。
　　當(dāng)前，世界進(jìn)入一個深刻的變革時期，新時期需要新的市場經(jīng)濟(jì)理論——消費(fèi)資本化理論，作為世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的理論導(dǎo)向。
　　新的市場經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，市場經(jīng)濟(jì)的資本構(gòu)成應(yīng)包括貨幣資本、知識資本和消費(fèi)資本三種資本，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式也應(yīng)該是多元化的。所以，解決國家、地區(qū)和企業(yè)包括銀行、保險公司等各金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金問題，總的思路應(yīng)當(dāng)是繼續(xù)充實(shí)貨幣資本，高度倚重知識資本，大力開拓消費(fèi)資本。由單一貨幣資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)發(fā)展方式，轉(zhuǎn)化為貨幣資本和知識資本相結(jié)合的發(fā)展方式，再轉(zhuǎn)化“消費(fèi)資本導(dǎo)向、知識資本創(chuàng)新、貨幣資本推動”的三種資本融合、聯(lián)動的新型發(fā)展方式，是世界各個市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所必然遵循的總的趨勢，也是市場經(jīng)濟(jì)一條非常重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。
　　
　　責(zé)編　劉