融資租賃烏云壓頂

本刊記者 張宇哲 張曼

一場旨在降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的增值稅改革,誰料對融資租賃業(yè)構(gòu)成了滅頂之災(zāi)

2008年12月9日,探討多年的增值稅轉(zhuǎn)型改革終于出臺。根據(jù)2009年1月1日起實(shí)行的《中華人民共和國增值稅暫行條例》(下稱《暫行條例》),全國所有地區(qū)、所有行業(yè)屆時(shí)將推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。其核心內(nèi)容是,允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的17%的增值稅。

新稅制顯然有利于刺激企業(yè)加大設(shè)備投資。但由于新稅制并未明確適用于融資租賃行業(yè),亦缺少相關(guān)配套政策,已引起融資租賃行業(yè)的普遍恐慌。

“按現(xiàn)有的政策,對有資質(zhì)的融資租賃企業(yè)而言,這無異于滅頂之災(zāi)。”中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會常務(wù)副會長屈延凱說。

融資租賃非常類似銀行或廠商為消費(fèi)者提供的大宗商品的分期付款,但不同的是引入了出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性,要待租賃結(jié)束后才將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式降低了承租人一次性現(xiàn)金支出的壓力。除了飛機(jī)、船舶這類特別昂貴的資產(chǎn),有關(guān)大企業(yè)多采用融資租賃這種方式,融資租賃業(yè)的大多數(shù)客戶都是中小企業(yè),它在促進(jìn)廠商產(chǎn)品銷售的同時(shí),也解決了使用設(shè)備企業(yè)融資難的問題。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢低迷的情況下,融資租賃本可更有機(jī)會發(fā)揮作用。

目前,融資租賃占整個(gè)租賃業(yè)30%至40%。有融資租賃資質(zhì)的租賃公司有以下幾類:一類是由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管的5家銀行系金融租賃公司和原來12家金融租賃公司,資產(chǎn)規(guī)模700億元左右,其中銀行系金融租賃公司占比高達(dá)71%;另一類是由商務(wù)部審批和監(jiān)管的37家廠商背景的內(nèi)資融資租賃公司,及100家廠商背景的外資租賃公司,如思科、惠普等著名IT廠商均在其中,租賃資產(chǎn)規(guī)模不到800億元。此外,還有數(shù)千家在工商機(jī)構(gòu)注冊成立的無融資租賃資質(zhì)的租賃公司。

如果通過融資租賃方式添置固定資產(chǎn)不能抵扣增值稅,無疑增加了企業(yè)的采購成本,企業(yè)將不再選擇此種方式購置設(shè)備,這對中國原本薄弱的融資租賃行業(yè)無疑是致命打擊;同時(shí),也打破了原有的市場秩序——按照原有稅收政策,無融資租賃資質(zhì)的租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)仍可以抵扣增值稅,這意味著原本具備資質(zhì)的租賃公司反而被排斥出局。

據(jù)《金融實(shí)務(wù)》記者了解,財(cái)政部、國家稅務(wù)總局正在緊鑼密鼓地制定增值稅轉(zhuǎn)型實(shí)施細(xì)則,融資租賃已被納入考慮范圍;銀監(jiān)會已經(jīng)召集有關(guān)金融租賃公司研討稅收問題帶來的影響和改進(jìn)意見,中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會也正在積極提供建議方案,如何為融資租賃業(yè)爭取到合理政策。

來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示,目前租賃業(yè)的滲透率約4%,雖較2005年的1.3%有大幅增長,但遠(yuǎn)不及美國的30%,租賃業(yè)的發(fā)展仍有待改善。而中國稅收、財(cái)務(wù)會計(jì)、物權(quán)登記等基本制度的不健全,也使得融資租賃業(yè)的發(fā)展步履維艱。

稅負(fù)不均

早在2004年和2007年,東北和中部六省已進(jìn)行擴(kuò)大增值稅抵扣范圍的改革試點(diǎn)。在東北地區(qū)的試點(diǎn)適用于八個(gè)行業(yè),有裝備制造業(yè)、石油化工業(yè)、冶金業(yè)、船舶制造業(yè)、汽車制造業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、軍品工業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),均是適合融資租賃的行業(yè)。但因當(dāng)時(shí)東北和中部地區(qū)涉及融資租賃業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)少、規(guī)模小,比如東北地區(qū)僅有一家具有融資租賃資質(zhì)的租賃公司(但業(yè)務(wù)主要在北京地區(qū)),這一矛盾并沒有引起業(yè)內(nèi)及財(cái)稅部門的關(guān)注。

融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件,購入設(shè)備租賃給承租人,合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人,承租人只擁有使用權(quán),合同期滿付清租金后,承租人有權(quán)按殘值購入設(shè)備,以擁有設(shè)備的所有權(quán)。

屈延凱告訴《金融實(shí)務(wù)》記者,此前試點(diǎn)地區(qū)對融資租賃業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)稅適用政策的有關(guān)規(guī)定有些不明確。

此前擴(kuò)大增值稅抵扣范圍的有關(guān)暫行辦法規(guī)定:“通過融資租賃方式取得的固定資產(chǎn),出租方按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》的規(guī)定繳納增值稅?！?/p>

目前具有資質(zhì)的融資租賃公司執(zhí)行的是2003年的財(cái)稅政策,就融資租賃的收入扣除相應(yīng)設(shè)備成本的余額交納營業(yè)稅。按《國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》的規(guī)定,有資質(zhì)的融資租賃公司“無論融資租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方,均征收營業(yè)稅,不征收增值稅”。

《暫行條例》卻規(guī)定:“其他單位從事的融資租賃業(yè)務(wù),租賃的貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方,征收增值稅,不征收營業(yè)稅?！?/p>

這意味著,按照新稅制,無資質(zhì)的內(nèi)資租賃公司,在開展融資性租賃業(yè)務(wù)時(shí),可以進(jìn)行17%的增值稅抵扣,但有融資租賃資質(zhì)的租賃公司卻無法抵扣。

對此,屈延凱認(rèn)為:“不同性質(zhì)的企業(yè)做的相同性質(zhì)的交易,應(yīng)該適用相同稅種;其中存在稅負(fù)不平等的問題,應(yīng)該統(tǒng)一稅負(fù)?！?/p>

客戶流失

更致命的是,上述規(guī)定顯然將使原本具有資質(zhì)的融資租賃公司客戶流失顯著。

以一家企業(yè)購買1000萬元人民幣的機(jī)械設(shè)備為例。企業(yè)通過融資租賃方式分三年購買,除了每年繳納300多萬元的租金和其他服務(wù)費(fèi)用,還要繳納17%的增值稅。

“如果企業(yè)以銀行貸款或直接購買這批生產(chǎn)設(shè)備,一次性繳納全部費(fèi)用,但因可享受增值稅抵扣,整體的購置成本將節(jié)約近兩成,企業(yè)自然要考慮是不是啟用融資租賃,改用其他融資方式?！敝新?lián)重工科技發(fā)展股份有限公司融資租賃事業(yè)部總經(jīng)理萬鈞向《金融實(shí)務(wù)》記者介紹。

一家外資廠商背景的財(cái)務(wù)經(jīng)理對此亦表示憂慮:“在新政策下,我們最直接的反應(yīng)恐怕是不得不減少在中國最終用戶的份額了。如果融資租賃不能抵扣增值稅,終端客戶不會愿意再用,融資就會有困難;如果我們轉(zhuǎn)而為供應(yīng)商融資,那么風(fēng)險(xiǎn)控制會是另一個(gè)問題?！?/p>

萬鈞援引澳大利亞的例子稱,上個(gè)世紀(jì)80年代中期,澳大利亞將企業(yè)采取融資租賃方式取得的設(shè)備,由原來的增值稅一次性抵扣改為按租金分期抵扣,這與中國的新稅制不允許融資租賃抵扣增值稅的規(guī)定相比,還不算嚴(yán)重。但即便如此,該國的融資租賃行業(yè)立即遭到嚴(yán)重打擊,1986年-1989年,澳大利亞租賃滲透率由33%陡降至20%,大量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行按揭或分期付款方式。

為了留住客戶,融資租賃公司也可以選擇先為客戶承擔(dān)這增加的17%的采購成本,但以目前融資租賃本身利潤率,根本無力承擔(dān)。金融學(xué)會租賃委員會高級顧問裘企陽對此算了一筆賬,以2003年業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于其他金融租賃公司的浙江金融租賃公司為例,該公司2003年末的資產(chǎn)56.19億元,稅前利潤是6182.14萬元。也就是說,業(yè)績遙遙領(lǐng)先的融資租賃機(jī)構(gòu),其資產(chǎn)稅前利潤率也只有13.35%,如果為客戶承擔(dān)17%的成本,當(dāng)年虧損立現(xiàn)。

對此棘手難題,中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會最終形成的討論方案建議:當(dāng)承租人通過融資租賃添置的固定資產(chǎn),可以憑供貨廠商開給租賃公司的增值稅專用發(fā)票作為進(jìn)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣,而融資租賃公司自身仍執(zhí)行現(xiàn)行營業(yè)稅政策。

物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

上述方案解決了承租人增值稅抵扣的問題。不過,業(yè)內(nèi)人士又有新的擔(dān)心:在中國物權(quán)登記制度不完善的情況下,租賃公司也會面臨喪失物權(quán)控制的風(fēng)險(xiǎn)。

“過去有位承租方客戶拿了我們的設(shè)備發(fā)票,轉(zhuǎn)手把設(shè)備賣了。這是血的教訓(xùn)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

融資租賃登記制度是在融資租賃行業(yè)需要完善的諸多制度之一,融資租賃項(xiàng)下的客戶本身就存在虛假占有資產(chǎn)現(xiàn)象。融資租賃期間,承租人盡管不享有所有權(quán)卻占有租賃物,由于客戶持有發(fā)票則可能違背出租人意愿越權(quán)處置租賃物,如將租賃物轉(zhuǎn)讓給善意第三方或?qū)⒆赓U物用于擔(dān)保等,這一直是融資租賃行業(yè)存在的一大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

目前中國缺少動產(chǎn)的登記制度。中國的動產(chǎn)沒有專門的登記制度,而是附著在抵押、擔(dān)保登記上面。

據(jù)悉,央行征信中心正在依托應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)建立融資租賃登記公示系統(tǒng),其主要作用是公開披露利害關(guān)系人在特定財(cái)產(chǎn)上可能存在的權(quán)利,并依此確立在同一財(cái)產(chǎn)上的多個(gè)權(quán)利發(fā)生沖突時(shí)的受償順序。不過,業(yè)內(nèi)資深專家沙泉認(rèn)為,這些都是側(cè)重債權(quán)環(huán)節(jié)的登記,還不能解決全部問題。

沙泉建議,當(dāng)務(wù)之急是建立權(quán)益登記制度,避免租賃資產(chǎn)被租賃公司售出后,又被轉(zhuǎn)賣多家。在不少發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家,為處理所有權(quán)和使用權(quán)分離問題,通常會設(shè)立權(quán)益登記制度,保障優(yōu)先登記者的有限處分權(quán)。融資租賃登記在物權(quán)設(shè)立初始就把所有權(quán)登記在出資人身上,比抵押權(quán)更有法律保障力度,不僅可以保護(hù)出租人和承租人的權(quán)利,也能為司法審判提供可靠證據(jù)。

中國惟一比較成熟的物權(quán)登記制度是飛機(jī),包括所有權(quán)登記、占有權(quán)登記、抵押登記和優(yōu)先登記。不管是誰出資購買,只要參與了后面的交易環(huán)節(jié),就可以按法定順序登記所有權(quán)。

沙泉認(rèn)為,如果實(shí)行了這項(xiàng)制度,增值稅專用發(fā)票就可以直接開給承租人,目前的問題也就迎刃而解了?！?/p>