改善金融生態(tài)環(huán)境促進中小企業(yè)健康發(fā)展

丁兆慶

融資難一直是中小企業(yè)金融生態(tài)的顯著特征和制約其發(fā)展的主要羈絆。有關數據表明,目前我國90%的中小企業(yè)都面臨融資困難。特別是2008年以來,在緊縮政策寒流侵襲下中小企業(yè)融資局面變得更加嚴峻,無數中小企業(yè)掙扎于破產的邊緣。改善中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境,解決中小企業(yè)融資難問題,成為促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的當務之急。

一、拓展間接融資渠道

要按市場經濟要求加快金融體制和信貸管理體制的改革,健全為中小企業(yè)服務的融資體系和融資機構。主要包括:(1)國有商業(yè)銀行的信貸融資。調整國有商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的信貸政策,摒棄所有制和身份歧視,在中小企業(yè)和國有企業(yè)之間公平貸款,從而加大對中小企業(yè)的信貸扶持力度。(2)外資金融機構和國際金融公司的信貸融資。中小企業(yè)應利用我國加入WTO后逐步放寬對外資銀行經營人民幣業(yè)務的限制這一契機,進一步擴大在外資金融機構和國際金融公司中的融資規(guī)模。(3)設立股份制民營銀行。根據世界貿易組織的國民待遇原則,民間資本可以進入金融服務領域,組建民營銀行。新建民營銀行應采取股份制商業(yè)銀行的形式,以便拓寬自身進入資本市場的通道,促進民營產業(yè)資本與銀行金融資本之間的相互滲透和融合。(4)設立地方性中小金融機構。盡快設立多層次、多元化、多種所有制形式的地方性中小金融機構,利用其資產規(guī)模相對較小、經營更具專業(yè)性和靈活性、更易于滿足中小型和分散客戶需求的特點,為中小企業(yè)健康發(fā)展服務。

二、拓展直接融資渠道

建立健全多層次、全方位的資本市場體系,疏通和拓展中小企業(yè)直接融資渠道。主要包括:(1)主板市場上市融資。政府應加大實施“核準制”的力度,取消對上市主體身份的限制,在上市條件上對中小企業(yè)與大型國有企業(yè)一視同仁。(2)設立國內創(chuàng)業(yè)板市場。在創(chuàng)業(yè)板市場上市,不但上市標準較寬松,對上市企業(yè)沒有盈利要求、沒有數額限制,而且透明度高,交易方式先進,有利于中小企業(yè)融資。(3)境外上市融資。我國加入WTO之后,國內企業(yè)在境外資本市場的融資渠道越來越寬,具有競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)應充分抓住這一有利時機,努力爭取到境外創(chuàng)業(yè)板市場上市。(4)發(fā)行企業(yè)債券融資。允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行附新股認購權證的企業(yè)債券、浮動利率企業(yè)債券、企業(yè)的境外債券等品種,從而有效拓展企業(yè)融資渠道,降低企業(yè)融資成本,改善資本結構。

三、建立健全中小企業(yè)的信用擔保體系

中小企業(yè)融資難可以說是個世界性的問題,發(fā)達國家大多采用擔保的方式解決這個問題,比如,美國、意大利、德國等國家都有專門面向中小企業(yè)的政策法規(guī)和擔保機構。借鑒發(fā)達國家的經驗,把建立和完善面向中小企業(yè)的信用擔保體系作為增強中小企業(yè)信貸能力的當務之急和扶持中小企業(yè)發(fā)展的主要突破口。建立和完善擔保機構準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業(yè)協(xié)調與自律制度;建立和完善中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度,增強企業(yè)的風險防范意識和能力;政府要采取一定的信貸、稅收等優(yōu)惠措施,扶持信用擔保機構的發(fā)展,為擔保機構的發(fā)展營造良好的法制環(huán)境、信用環(huán)境和社會經濟環(huán)境,最大限度地發(fā)揮擔保機構在中小企業(yè)融資中的支持作用。

四、積極發(fā)展風險投資

發(fā)展風險投資,為中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本,是健全中小企業(yè)融資體系、促進中小企業(yè)加快發(fā)展的有效途徑。高風險是高新技術企業(yè)的典型特征,這就決定了風險投資是中小科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)期和發(fā)展期的最佳融資方式。目前,我國風險投資發(fā)展遠遠不能滿足高新技術企業(yè)發(fā)展的需要,必須下大力氣加快發(fā)展。(1)優(yōu)化風險投資發(fā)展的政策環(huán)境,包括出臺鼓勵政策、完善相應法律法規(guī)等。(2)不斷拓寬風險投資資金來源渠道,廣泛吸納包括商業(yè)銀行資本、保險公司資本、個人資本、社會養(yǎng)老基金等各類資本進入風險投資,實現(xiàn)風險投資資本來源的多元化。(3)完善風險投資的退出機制。暢通的風險投資退出機制是實現(xiàn)風險投資的收益變現(xiàn)和維護股權資本權益的客觀要求,也是維護風險投資家利益和風險投資業(yè)良性發(fā)展的根本保障。為此,我們要不斷完善資本市場,逐步探索符合我國實際的風險投資退出模式。

五、優(yōu)化中小企業(yè)融資的政策法律環(huán)境

近年來,我國雖然陸續(xù)出臺了一系列鼓勵、扶持中小企業(yè)的政策措施,金融部門也制定了一些改善金融服務、加大信貸支持力度的制度規(guī)定,但總的看來不夠系統(tǒng)和規(guī)范,還沒有形成相應的法律法規(guī)。社會有關方面對中小企業(yè)的管理和監(jiān)督,也沒有完善的法律保障。外部環(huán)境的不寬松,既影響了中小企業(yè)自身的發(fā)展,也影響了金融部門、企業(yè)和個人投資于中小企業(yè)的積極性。因此,必須加快建立健全中小企業(yè)融資制度安排,加快對中小企業(yè)經營管理和融資的法律、法規(guī)建設,改善中小企業(yè)的融資環(huán)境,取消對中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)市場準入限制,給予中小企業(yè)以必要的政策扶持,為中小企業(yè)的快速健康發(fā)展提供法律和制度保障。

(責任編輯 耿 欣)