公司治理對會計信息質(zhì)量的影響

張?zhí)燧x

提要高質(zhì)量的會計信息是公司治理機制有效運行的基礎,而完善的公司治理結構又是高質(zhì)量會計信息的制度保證。完善公司治理結構對于防范會計信息失真、提高會計信息質(zhì)量有著重大意義。我國現(xiàn)階段上市公司會計信息質(zhì)量普遍不高,從公司治理結構視角分析會計信息質(zhì)量問題,可以避免以往就會計論會計的局限性,從而優(yōu)化我國公司治理結構,提高會計信息質(zhì)量。

關鍵詞:公司治理;會計信息質(zhì)量;內(nèi)部治理;外部治理

中圖分類號:F23文獻標識碼:A

一、公司治理與會計信息

公司治理源于現(xiàn)代公司的兩權分離問題,即所有權與經(jīng)營控制權的分離而提出的。公司經(jīng)營管理者權力的增加必將會導致投資者利益面臨遭受損害的危險,兩權的持續(xù)分離可能促使管理者掠奪公司。公司所有者與經(jīng)營管理者潛在的利益背離產(chǎn)生了所有者監(jiān)督與約束管理者行為的要求,即實施公司治理的要求。美國斯坦福大學的錢穎一教授在他的論文《中國的公司治理結構改革和融資改革》中曾提出:“公司治理結構是一套制度安排用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關系的團體,包括投資者、經(jīng)理、工人之間的關系,并從這種制度安排中實現(xiàn)各自的經(jīng)濟利益。公司治理結構應包括:如何配置和行施控制權;如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和職工;如何設計和實施激勵機制?！?/p>

公司治理包括內(nèi)部公司治理和外部公司治理。所謂內(nèi)部公司治理是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理等組成的用來約束和管理經(jīng)營者行為的控制制度。內(nèi)部治理機制主要包括監(jiān)督機制、激勵機制和決策機制。所謂外部公司治理是通過競爭的外部市場和管理體制對企業(yè)管理行為實施約束的控制制度。充分競爭的外部市場包括資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場和公司控制權市場以及外部審計等。

公司治理是影響公司管理行為的各方當事人與公司之間基于合約關系而形成的一種制度安排。會計作為一個信息系統(tǒng),在這套制度安排中充當信息提供者的重要角色,是控制所有者和監(jiān)督經(jīng)營者的一個重要工具。會計信息系統(tǒng)處于公司治理這一制度環(huán)境下,必然會受其影響,進而影響會計信息質(zhì)量。

二、公司內(nèi)部治理結構對會計信息質(zhì)量的影響

(一)股權結構對會計信息的影響。近年來的研究發(fā)現(xiàn),股權集中度與財務報告質(zhì)量負相關。股權結構對內(nèi)部公司治理具體機制的建立與治理效率的發(fā)揮都起到基礎性的作用,其作為代理關系鏈的起始方以及企業(yè)制度層面上的頂端安排,對會計信息質(zhì)量的保障作用也具有根本性的意義。然而,至今為止,我國仍有很多上市公司國有股一股獨大,股權過于集中,中小股東難以發(fā)揮對公司的控制作用。

(二)董事會對會計信息質(zhì)量的影響。加強董事會的職能是完善公司治理的一個重要內(nèi)容。作為所有者和經(jīng)營者之間的重要樞紐,董事會必須保證自身的獨立性,董事會不僅要在形式上相對獨立于公司控股股東與內(nèi)部經(jīng)理層,而且還要在實質(zhì)上真正獨立于公司管理層,這樣才能發(fā)揮其對內(nèi)部人有效的制約與監(jiān)督作用,防止虛假財務會計信息的出現(xiàn)。此外,董事持股有助于增強其強化對會計信息披露行為的監(jiān)督,增加其防范虛假會計信息的動力,有助于提高會計信息質(zhì)量。

(三)監(jiān)事會對會計信息質(zhì)量的影響。在公司內(nèi)部,股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理人員之間的關系往往不規(guī)范,公司法規(guī)定的各機構相互制衡的機制不能發(fā)揮應有的作用。監(jiān)事會經(jīng)常由于監(jiān)事自身能力不足,信息不充分以及缺乏激勵機制等原因而不能發(fā)揮其效用。內(nèi)部監(jiān)控機制失效使得公司的管理效益和運作效率受到影響,經(jīng)理人員得不到有效監(jiān)督,從而不能有效行使檢查公司財務的職權,無形中降低了會計信息的質(zhì)量。

三、公司外部治理結構對會計信息質(zhì)量的影響

公司的有效運行和科學決策,不僅需要通過股東大會、董事會和監(jiān)事會等發(fā)揮作用的內(nèi)部監(jiān)控機制及激勵機制,而且需要一系列通過證券市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理人市場來發(fā)揮作用的外部治理機制,如公司法、證券法、信息披露、會計準則、社會審計和社會輿論等。

(一)資本市場對會計信息的影響。資本市場尤其是股票市場對會計信息質(zhì)量的影響在于,當投資者發(fā)現(xiàn)或預見到公司出現(xiàn)經(jīng)營不善時,他們通過“用腳投票”方式影響股價,增加公司被接管的可能性,以懲戒管理層。這樣,就增加了管理層盈余管理、會計造假的風險和成本,減小了管理層會計信息舞弊的概率。然而,我國目前的資本市場還不能充分發(fā)揮這方面的作用,在資本市場上,還存在著試圖通過上市達到“圈錢”而脫困的思路,表現(xiàn)為企業(yè)采取虛構利潤等方法“包裝上市”,欺騙社會公眾和投資者,嚴重影響了會計信息質(zhì)量。

(二)經(jīng)理市場缺乏競爭,影響會計信息質(zhì)量的提高。在大部分國有上市公司中,經(jīng)理人員的任命依然存在濃厚的行政干預色彩。經(jīng)理市場缺乏公開化、透明化的市場競爭,因而潛在的競爭者對現(xiàn)任經(jīng)理人員的威脅很小,這使得經(jīng)理層不會有太大的競爭壓力,其管理行為容易產(chǎn)生短期行為,即要么通過操縱財務會計報告粉飾任期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績,從而為下一次的調(diào)動和升遷打好基礎;要么通過會計信息造假行為,從二級市場上謀利。競爭的缺乏弱化了經(jīng)理市場對會計信息質(zhì)量的外在需求。

(三)政府監(jiān)管對會計信息的影響。政府相關部門通過制定并實施監(jiān)管制度、對違規(guī)行為進行處罰。為了提高會計信息質(zhì)量,監(jiān)管部門制定會計準則,以此對上市公司的會計信息披露行為進行全面規(guī)范。同時,監(jiān)管部門對會計準則的執(zhí)行情況進行監(jiān)督。中介機構審驗公司會計信息是會計信息質(zhì)量外部監(jiān)督的第一個環(huán)節(jié),而第二個環(huán)節(jié)就是監(jiān)管部門的外部監(jiān)督,是會計信息到達證券市場的最后一道“防火墻”。具體而言,監(jiān)管部門對于違規(guī)披露信息的上市公司,視其情節(jié)給予不同程度的處罰,而對于嚴格遵循會計準則的上市公司,可以給予適當獎勵。政府實施一系列治理程序目的是建立并完善會計信息質(zhì)量保障體系,促進證券市場的有效運行。

四、完善公司治理結構,提高會計信息質(zhì)量

(一)完善公司內(nèi)部治理結構。尋求國有股的有效退出機制,優(yōu)化股權結構,促進股權流通,提高公司治理效率。完善獨立董事制度,加強對中小股東利益的維護。我國引入獨立董事制度的初衷是為了制約、監(jiān)督大股東和管理層,從而保護中小股東的利益,同時這也是完善公司治理機構的內(nèi)在要求。然而,一些獨立董事對于上市公司會計信息舞弊造假無動于衷,甚至與內(nèi)部人共謀私利。因此,要加強獨立董事的職業(yè)道德教育,樹立誠信理念,讓其切實負起維護中小股東利益的責任。此外,也可以建立激勵機制,實行董事執(zhí)業(yè)保險制,這在某種程度上能夠消除獨立董事的后顧之憂,有利于保證獨立董事的獨立客觀性。

(二)完善公司外部治理結構。發(fā)展和完善我國資本市場,加快股權結構優(yōu)化。加強證券市場管理,完善資本市場自身建設,建立能夠真實、及時地反映上市公司經(jīng)營狀況,提供高質(zhì)量會計信息的股票市場。為解決國有股尚不能流通的問題,應積極進行股權結構優(yōu)化,同時,應尋找合格的機構投資者和市場進入機制,通過股權結構的“一退”和“一進”,優(yōu)化公司股權結構,為完善公司治理提供基礎。

建立和完善經(jīng)理市場。我國的現(xiàn)狀迫使我們要積極建立和完善經(jīng)理市場,改革現(xiàn)行企業(yè)的領導考核、選聘制度。建立有關經(jīng)理市場的法規(guī)條例,確立經(jīng)理人才公平競爭的規(guī)則和程序,成立人力資源評估、咨詢機構,建立一套經(jīng)理人才評估制度,采用公開招聘及招標的方式,通過市場競爭和市場評估選擇經(jīng)理人才。從而,加大經(jīng)理人員自身的壓力,切實提高經(jīng)理人員的誠信水平,培養(yǎng)他們的職業(yè)素養(yǎng),從而有效防止人為操縱會計信息的行為。

(作者單位:泰山學院)

主要參考文獻:

[1]李維安,武立東.公司治理教程[M].天津:南開大學出版社,2000.4.

[2]廖理.公司治理與獨立董事最新案例[M].北京:中國計劃出版社,2002.8.

[3]夏建軍.公司治理結構與會計信息質(zhì)量問題研究[J].會計之友,2005.11.