淺析中小企業(yè)融資難的成因與對策

馬智利 曹芳香

摘要:近二十年來,中小企業(yè)已成為國民經濟發(fā)展的重要力量,成為推動市場經濟改革的重要動力之一。然而,中小企業(yè)與大企業(yè)相比,在資金可得上存在資金緊張、融資等困難,這已成為當前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。分析了中國中小企業(yè)的融資現狀和原因,并提出了解決的政策建議。

關鍵詞:中小企業(yè);融資;對策

中圖分類號:F832.5文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)15-0067-02

近年來,中國中小企業(yè)有了長足的發(fā)展,其整體素質和對國民經濟的貢獻率不斷提高,特別是在擴大就業(yè),滿足人們多樣化和個性化需求,實現社會專業(yè)化協作,培育企業(yè)家,技術創(chuàng)新等方面發(fā)揮出日益重要的優(yōu)勢和作用。但就其整體狀況和發(fā)展趨勢看,資金供應難以滿足資金需要的狀況將長期存在,資金緊張、融資困難會相當長時間內成為中小企業(yè)發(fā)展的主要難題。

一、中國中小企業(yè)融資的現狀

目前,中國中小企業(yè)已超過1 200萬家,中小型工業(yè)企業(yè)在全國工業(yè)總產值和實現利稅中的比重分別為70%和45%左右,并提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但從金融對中小企業(yè)的支持來看,占全國企業(yè)總數99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過20%,其他融資方式幾乎與中小企業(yè)無緣。然而,相對于中國4 200萬家中小企業(yè)來說,90%的融資仍是來自銀行,融資仍是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。作為整體來看,中小企業(yè)成為中國進一步改革、開放和發(fā)展的基礎性力量;但從單個中小企業(yè)本身來看,由于他們的規(guī)模小、實力弱、抗風險能力低,在與大企業(yè)競爭中處于劣勢,在金融市場融資時也處于弱勢。這種“強位弱勢”的現狀,使社會的需要和中小企業(yè)的生存之間存在巨大的反差。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

(一)中小企業(yè)自身的原因

1.規(guī)模小、技術水平低、抗風險能力差。由于中小企業(yè)規(guī)模不大,技術水平低,抵御風險的能力較差,并且中小企業(yè)債務總額中不良債務的比例很大,逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等呈上升趨勢,在資金利稅率、權益利潤率、成本費用利潤率等指標上,比大型企業(yè)落后得多,大大降低了中小企業(yè)的資信等級,從而加劇了中小企業(yè)的融資難問題。

2.管理不規(guī)范、制度不健全、信用等級低。中國中小企業(yè)中大多數企業(yè)財務管理不規(guī)范,制度不健全,財務報告隨意性大,真實性差,透明度不高,缺乏信譽積累,信用等級低,難以滿足銀行所需要的貸款條件。

3.自身資金實力弱、短期行為嚴重。中小企業(yè)自身資金實力弱, 自我積累意識差。有些中小企業(yè)盲目性大,沒有清晰的經營目標和獨特的經營方向,短期行為嚴重。有的企業(yè)看別人干什么項目賺錢,就盲目跟從,不考慮市場的容量。有的企業(yè)在上一個項目時,在資金沒有落實和到位的情況下,就倉促上馬,超出自身的承受力;或是把寶押在銀行解決貸款上,在銀行無法解決貸款時,企業(yè)進退兩難,騎虎難下。

4.中小企業(yè)的所有制結構不利于銀行與企業(yè)間信用關系的建立。中國中小企業(yè)以民營企業(yè)為主,中國的民營中小企業(yè)在融資環(huán)境還會遇到所有制方面的歧視問題。在國有專業(yè)銀行改制之前,為了幫助國有大中型企業(yè)脫困,政府指令國有銀行向國有大中型企業(yè)貸款。民營中小企業(yè)為了融資只能走向非正規(guī)借貸市場,而非正規(guī)借貸市場由于其非法性,利率過高,阻塞了很多民營中小企業(yè)通過非正規(guī)借貸市場融資的渠道。

5.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。不利選擇是金融市場上的一個普遍存在的問題。不利選擇產生的主要原因在于信息不對稱和道德風險。中小企業(yè)的信息基本上是內部化的、不透明的,銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得中小企業(yè)經營管理等方面的信息,以證明中小企業(yè)的償還貸款的能力。

(二)金融機構方面的原因

1.銀行體系高度集中,中小金融機構很不發(fā)達。在中國現行的金融體制中處于主導地位仍然是國有銀行和國有控股銀行,以民營經濟為主體的中小企業(yè)在融資體制中自然處于不利地位。而中小銀行及民間金融機構數目少、規(guī)模小、資產實力弱、風險承受能力差, 并且在經營業(yè)務上受到一定的行政控制, 無法取得與國有商業(yè)銀行、外資銀行同等的“國民待遇”。

2.中國存在不合理的存款準備金付息制度。中國是世界上唯一還對商業(yè)銀行的存款準備金支付利息的國家。由于銀行存在著收益底限,即上存央行的利息收入,商業(yè)銀行寧愿將存款上存至央行獲取利差較小的無風險收益,而不會去做風險貸款。

3.商業(yè)銀行制定的信貸政策和考核獎勵制度,只集中于風險極低的少數優(yōu)質客戶。銀行把目標鎖定在幾個重要行業(yè)、重要企業(yè)上,并且銀行對分支機構的考核,利息收入和壞賬是分開的,即使新發(fā)生的效益足以覆蓋新發(fā)生的信貸損失,上級也不會減輕對發(fā)生壞賬的責任處罰。造成信貸人員自然沒有積極性對風險較高的中小企業(yè)上浮利率發(fā)放貸款。

4.長鏈條的垂直管理架構使中國大型商業(yè)銀行貸款遠離中小企業(yè)。四大國有商業(yè)銀行組織結構按行政區(qū)域劃分,包括五個層級,即總行—省(自治區(qū))分行—二級分行—縣(市)分行—分理處、儲蓄所。貸款審批權限過分集中于上級行,不但影響基層行貸款發(fā)放的能動性,而且因審批手續(xù)環(huán)節(jié)過多,影響取得貸款的時效性;也會造成有貸款發(fā)放權的總行不了解實際情況,不利于基層存量信貸風險的及時化解和總量金融風險的有效防范。

(三)政府和社會方面的原因

1.法規(guī)制度建設落后。由于法律、法規(guī)對保護銀行支持中小企業(yè)融資的法制建設的滯后,缺乏相關法規(guī)的配套、銜接,使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平競爭的法律保證。加之由于人為因素的原因,一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃避銀行債務,法院對銀行債權的保護能力低,銀行在維護金融債權的過程中“贏了官司輸了錢”的現象也多次發(fā)生,加劇了銀行“恐貸”心理,從而也造成“企業(yè)貸款難,銀行難貸款”的局面。

2.中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。目前,中國中小企業(yè)通過資本市場獲得的融資極為有限,資本市場上主板上市的門檻較高。上市條件仍然與主板的上市條件為標準,如上市公司必須連續(xù)三年盈利等硬指標的限制,因此,在間接融資方面處于劣勢的中小企業(yè)通過資本市場為自身融資難度極大,直接融資渠道依然很狹窄。

3.信用擔保和抵押制度不完善。目前,中國的擔保機制存在著擔保機構風險基金來源少和尚未健全完善的風險補償機制的問題,各地至今沒有建立有效的中小企業(yè)貸款擔保、保險體系以及正常的呆賬貸款核銷機制,使得貸款保全難度很大。不僅擔保體系不健全,而且中國抵押市場發(fā)展不充分。再者,由于中小企業(yè)規(guī)模小,一般也不會被納人信用評級機構的視線為其進行信用等級評估。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

(一)加強企業(yè)自身建設

1.中小企業(yè)要加快發(fā)展,提高盈利能力。中小企業(yè)要認真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境,因地制宜地發(fā)展生產,努力克服一些短期心態(tài)和近視心理,不斷向集約型經營方式轉化,增強企業(yè)競爭力,提高企業(yè)經濟效益。

2.建立良好的企業(yè)文化,建立起規(guī)范的產權制度,建立起規(guī)范的財務制度和信用制度,建立完善有效的內部控制體系,提高企業(yè)財務管理水平,提高財務信息的透明度, 提高自身的融資信譽度, 形成雙邊信譽約束機制。

3.中小企業(yè)管理者要加強對融資業(yè)務、融資運作知識的學習,利用好國家和地方政府對中小企業(yè)宏觀管理和扶持的政策。

(二)完善中小企業(yè)金融服務機制

1.商業(yè)銀行要轉變觀念,正確對待大、中、小企業(yè)。要真正以經營效益為行為準則,打破以企業(yè)規(guī)模、性質作為支持與否的誤區(qū),支持中小企業(yè)的合理資金要求;遵循公平、公正和誠信原則,并逐步提高對中小企業(yè)信貸投放的比例;調整國有商業(yè)銀行的信貸政策,修改企業(yè)信用等級評定標準,為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境。要完善信貸管理機制,改進貸款授權授信制度,下放貸款權限,簡化審批程序,減少管理層次,建立起約束與激勵并重的貸款營銷機制,努力滿足中小企業(yè)正常資金需求。

2.促進銀行之間的有序競爭,打破銀行業(yè)的壟斷,促使商業(yè)銀行的信貸投向逐步向中小企業(yè)傾斜。

3.充分利用利率手段,探索對中小企業(yè)貸款的風險定價機制,逐步改革現行自上而下的單一定價模式,將貸款定價權合理下放,提高利率作為貸款價格的敏感性。

4.成立專門為中小企業(yè)服務的政策性金融機構,發(fā)展中小金融機構。中小金融機構帶有地區(qū)和社區(qū)性質,服務對象多為地區(qū)和社區(qū)內的中小企業(yè),一般可以不必經過抵押、擔保手續(xù),在資信審查合格后,可以在授信范圍內直接發(fā)放信用貸款。這對于資產信用不足的中小企業(yè)來說,不失為一條重要的融資渠道。

(三)加強政府引導、完善融資環(huán)境

1.完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設。中國為了解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問題和困難,出臺了一系列有關扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策、法律和措施?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進法》已于2003 年1月1日起施行, 中國人民銀行也頒布了《關于加強和改進對中小企業(yè)金融服務的指導意見》。

2.完善資本市場,拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。借鑒西方國家發(fā)展中小企業(yè)的成功經驗,建立定位于為產品規(guī)模小、技術含量高且有市場潛力的高科技中小企業(yè)進行融資服務的資本市場,孕育符合條件的企業(yè)進入證券市場融資。

3.完善社會擔保體系。首先,各級政府要在本級預算中編列中小企業(yè)信用擔保支出預算,建立中小企業(yè)信用擔?；稹Ｆ浯?組建國家中小企業(yè)信用再擔保機構,為省級中小企業(yè)信用擔保機構提供再擔保服務。最后,建立和完善擔保機構的準入制度、信用評估和風險控制制度、行業(yè)協調制度和自律制度,并推行中小企業(yè)信用擔保從業(yè)人員資格考試和從業(yè)證書制度。

四、結語

要想從根本上解決中國中小企業(yè)的融資困境,政府、銀行和企業(yè)必須協同努力。首先, 政府要為中國中小企業(yè)的發(fā)展和銀行改革提供良好的法制環(huán)境。其次,銀行等金融機構要改變傳統(tǒng)觀念,加快改革,積極為中小企業(yè)服務。最后,要從根本上解決融資困難,企業(yè)還要從自身努力做起,不斷改善自身區(qū)別于大企業(yè)的缺陷,提升自身實力。

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[責任編輯吳迪]