Ｖｅｎｔｅｃｈ中國(guó)基金合伙人郭佳　成功的投資人，是要對(duì)社會(huì)有貢獻(xiàn)

嚴(yán)　彥

從民營(yíng)企業(yè)到外資投行,從創(chuàng)業(yè)者到分析師,郭佳每一個(gè)轉(zhuǎn)身都那么出人意料又順理成章。

Ventech中國(guó)基金合伙人郭佳喜歡挑戰(zhàn)的性格,從她的簡(jiǎn)歷里就能看得出:小學(xué)、中學(xué)分別獲華羅庚數(shù)學(xué)競(jìng)賽全國(guó)物理競(jìng)賽等嘉獎(jiǎng);在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際金融系畢業(yè)后,放棄了手中的留學(xué)通知,放棄了當(dāng)時(shí)眾人眼中的“香餑餑”——國(guó)有商行的工作機(jī)會(huì),出人意料地選擇了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),負(fù)責(zé)政府溝通和項(xiàng)目融資;2000年開(kāi)始,參與TMT領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè),任Skystar Corp副總裁,負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展與項(xiàng)目管理;2002年至2007年,在Ascend Capital Partners從分析師一直做到董事總經(jīng)理,專(zhuān)注于通訊、媒體以及新型服務(wù)行業(yè),顧問(wèn)、投資了多家行業(yè)領(lǐng)先公司,包括Talent、UUSEE、Acorn(NYSE: ATV)、NVC、Good Media等;2007年成為Ventech中國(guó)基金的合伙人,管理這家“法國(guó)最好的風(fēng)投基金”在中國(guó)大陸的風(fēng)險(xiǎn)基金。

“挑戰(zhàn)”是郭佳談到她的職業(yè)生涯時(shí)用的一個(gè)詞?！吧偸窃谧畈唤?jīng)意的時(shí)候給你很多機(jī)會(huì),這些機(jī)會(huì)同時(shí)也是挑戰(zhàn)。迎接挑戰(zhàn),是我最快樂(lè)的選擇?！?

更大的成長(zhǎng)平臺(tái)

2002年,郭佳時(shí)任Skystar Corp副總裁,有著廣闊發(fā)展前景和令人艷羨的地位,然而她卻毅然離開(kāi)了這個(gè)多少同齡人夢(mèng)寐以求的位置,“委身”到Ascend Capital Partners做分析師。

“每個(gè)人都有所特長(zhǎng),我的特長(zhǎng)是:扶人上馬。在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中,比較適合的是輔助型而非領(lǐng)導(dǎo)型的角色。”郭佳發(fā)現(xiàn)自己的興趣愛(ài)好、人脈資源等,能夠幫助到更多的創(chuàng)業(yè)者,“每天接觸不同的企業(yè)、各式各樣的創(chuàng)業(yè)者,每天就能有更多的領(lǐng)悟和學(xué)習(xí)。哪怕遇到的是一個(gè)失敗者、一段失敗的經(jīng)歷,失敗本身帶來(lái)的價(jià)值比任何書(shū)面教材更加難能可貴?！闭沁@樣的想法,使郭佳毅然離開(kāi)副總裁的位置,在Ascend Capital Partners這個(gè)天使投資和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的公司做起了分析師。

在Ascend Capital Partners郭佳幫助企業(yè)做項(xiàng)目。2002年至2006年,是上一個(gè)金融危機(jī)后,中國(guó)經(jīng)濟(jì)再次騰飛的時(shí)期,特別是一大批不成熟的小企業(yè)完成了向中大型完善企業(yè)的過(guò)渡。在不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中,她逐漸發(fā)現(xiàn):“天使投資人只是用自己的資本進(jìn)行投資,從投資階段到項(xiàng)目選擇都受到了諸多限制。成為一個(gè)職業(yè)的投資人,需要有充足的資金來(lái)源和規(guī)范的管理,才能建立更為廣闊的平臺(tái),幫助更為廣泛的優(yōu)秀企業(yè)。”于是,在進(jìn)入Ascend Capital Partners第五個(gè)年頭,在由分析師做到董事總經(jīng)理后,郭佳又一個(gè)轉(zhuǎn)身,加入法國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金Ventech China。

“之所以選擇Ventech,是因?yàn)樵谥伴L(zhǎng)達(dá)數(shù)年的的接觸中,我發(fā)現(xiàn)Ventech是一個(gè)進(jìn)取的、規(guī)范的基金。對(duì)于其自己的全球性品牌的建立有長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)健的論證與規(guī)劃。這正好與我的想法不謀而合。我們都希望組建一個(gè)長(zhǎng)期的團(tuán)隊(duì),真正踏踏實(shí)實(shí)做事,在兼顧財(cái)務(wù)匯報(bào)的同時(shí)也同樣回饋快速發(fā)展的中國(guó)社會(huì)?！?/p>

在郭佳的職業(yè)生涯中,見(jiàn)證了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷壯大,也見(jiàn)證了中小型企業(yè)的成長(zhǎng),當(dāng)中有很多杰出的企業(yè)和優(yōu)秀的企業(yè)家,“幫人就是要‘扶人上馬,對(duì)于有潛力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)和人才,最重要的幫助就是扶他上馬這個(gè)起始過(guò)程?！惫颜f(shuō),“我認(rèn)為成功的投資人不僅是為賺錢(qián)等經(jīng)濟(jì)利益而來(lái),更要對(duì)所投企業(yè)的發(fā)展有所貢獻(xiàn),乃至對(duì)所在社會(huì)有所貢獻(xiàn)。”

金融危機(jī)下投了三家

“佛家講的‘因緣同樣適合風(fēng)險(xiǎn)投資。所謂因,其實(shí)就是為什么我們選擇彼此;所謂緣,也就是怎樣能使雙方順利合作。只有當(dāng)所有必要的‘因和‘緣都具備了的時(shí)候,一個(gè)價(jià)值投資才能真正完成?！惫颜f(shuō)。

10年前,Ventech在巴黎成立了第一支基金。時(shí)至今日,旗下總共管理三期基金,總金額5.5億美元,前兩期基金共投資了52個(gè)企業(yè),其中,已完成的成功退出有18家企業(yè)。以其優(yōu)異的投資回報(bào),Ventech 連續(xù)5年被評(píng)為“法國(guó)最好的風(fēng)投基金,”其第一期基金更被Thomson Financials 列為“全球投資回報(bào)TOP3%的風(fēng)投”。Ventech 2007年在中國(guó)成立了第一期中國(guó)專(zhuān)項(xiàng)基金,總金額1.3億美元,主要投資的領(lǐng)域是TMT、生命科學(xué)、教育服務(wù)、清潔能源等等。

Ventech在選擇項(xiàng)目的時(shí)候近乎“苛刻”地遵循自己的投資理念:“我們的決策標(biāo)準(zhǔn)主要看企業(yè)在商業(yè)模式或者技術(shù)領(lǐng)域是否有突破性創(chuàng)新?！盫entech中國(guó)基金秉承其獨(dú)特的投資原則:“第一,只選擇熟悉的領(lǐng)域投資,不是所有項(xiàng)目我們都跟風(fēng),大概每年保持投資4-5個(gè)項(xiàng)目的速度。第二,不做唯一的投資人,每個(gè)項(xiàng)目我們都希望和能夠?yàn)楣編?lái)價(jià)值的投資人一起合作。第三,每個(gè)項(xiàng)目,我們都會(huì)做長(zhǎng)期、多輪的投資,不希望一次性把錢(qián)放進(jìn)公司去,更希望企業(yè)把工作重心放在證明他的模式,以形成良好的自現(xiàn)金流?！?/p>

正是堅(jiān)持著這樣的投資理念和原則,郭佳帶領(lǐng)著Ventech中國(guó)基金團(tuán)隊(duì)在進(jìn)入中國(guó)一年多的時(shí)間里,完成了三個(gè)項(xiàng)目投資。

開(kāi)元機(jī)械,雖然是一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè),但是下一步的目標(biāo)是農(nóng)業(yè)機(jī)械;VIVA,無(wú)線(xiàn)寬帶領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者,集手機(jī)電視、手機(jī)雜志和手機(jī)電臺(tái)為一體的手機(jī)新媒體平臺(tái)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)公司,在技術(shù)方面有很多突破,與CCTV、SMG、新華社以及1500多本雜志建立了緊密的合作關(guān)系;神州付,虛擬物品網(wǎng)分銷(xiāo)與支付平臺(tái),它的分銷(xiāo)鏈延伸到街頭巷尾的報(bào)刊亭和小賣(mài)店,這種“水泥+鼠標(biāo)”的模式為其建立了穩(wěn)固的運(yùn)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)。

“VIVA和神州付在產(chǎn)業(yè)鏈上有相輔相成的關(guān)系,我們的投資比較注重垂直的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建與橫向產(chǎn)品的整合?！惫颜f(shuō)。

2008年是金融危機(jī)沖擊最大的一年,國(guó)外知名投資機(jī)構(gòu)紛紛受創(chuàng)的同時(shí)都緊縮投資以自保,然而Ventech卻選擇這個(gè)時(shí)候進(jìn)入中國(guó),且“初來(lái)乍到”就投資了三個(gè)項(xiàng)目,其原因主要來(lái)自合伙人郭佳對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的信心:“中國(guó)的經(jīng)濟(jì)地位和社會(huì)地位的提高是基于過(guò)去30年不間斷的發(fā)展基礎(chǔ)上的,是穩(wěn)固且持續(xù)的。30年過(guò)去了,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展訴求必然會(huì)反映到中國(guó)的資本市場(chǎng)上。金融危機(jī)也讓中國(guó)有機(jī)會(huì)展現(xiàn)了自己金融實(shí)力與魅力,諸如:為周邊諸國(guó)提供人民幣儲(chǔ)備、實(shí)現(xiàn)人民幣邊境匯兌、吸引紅籌股回歸A股、開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)板、籌備吸引境外公司A股上市、堅(jiān)持繼續(xù)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)等等。雖然公開(kāi)市場(chǎng)在短期有波動(dòng),但從2008年年底到現(xiàn)在,市場(chǎng)信心已回漲近八成。中國(guó)與其他國(guó)家的國(guó)情不一樣,從2008年年底至今,在公開(kāi)投資市場(chǎng)、消費(fèi)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的同時(shí),伴隨著中國(guó)上半年儲(chǔ)蓄的兩位數(shù)攀升,可以認(rèn)為,中國(guó)龐大的內(nèi)需才剛剛開(kāi)始嘗試性釋放。從長(zhǎng)期來(lái)看,我們對(duì)中國(guó)這片真正的‘藍(lán)海有充足的信心,所以,選擇在中國(guó)毫不憂(yōu)郁、大踏步地發(fā)展是Ventech中國(guó)的方向。”

對(duì)人性的了解

郭佳平日的工作是忙碌緊張的,每年接觸有三百多家企業(yè)。其間,還要花大量時(shí)間與企業(yè)家和LP溝通?！叭绻麤](méi)有時(shí)間讓自己的思想沉淀下來(lái),是很危險(xiǎn)的事情,很容易做錯(cuò)決策?！惫哑饺兆钕矚g的就是品茶和打高爾夫,這些不是為了應(yīng)付客戶(hù)或者招待朋友,而單純是為了讓自己沉淀下來(lái)。

“高爾夫和品茶的共同點(diǎn)就在于你必須放下所有想法,保持專(zhuān)注力,尋求一種心靈和思想的統(tǒng)一?！惫颜f(shuō),“這和冥想是一樣的,要做到靜心?！泵慨?dāng)她工作緊張,特別是在做投資決策的時(shí)候,郭佳都喜歡一個(gè)人到高爾夫球場(chǎng)靜靜打上幾個(gè)小時(shí)的球,讓自己的心靈和思想集中在打球上,以此得到心靈上的放松,心無(wú)旁騖的做出決策,不至于在忙亂中出錯(cuò)。

郭佳平日的另一愛(ài)好就是學(xué)習(xí)禪學(xué),與志同道合的朋友們交流禪學(xué)的精髓。“禪,也是一個(gè)哲學(xué)范疇。決定投資的因素有很多,最重要的就是‘團(tuán)隊(duì),也就是人的因素。判斷一個(gè)團(tuán)隊(duì)是否在公司順境和逆境中都值得信任,就需要對(duì)人性有充分了解。有時(shí),我會(huì)用禪學(xué)的思想來(lái)分析,說(shuō)白了,就是判斷大家的人生觀和世界觀是否相同,是否能夠共患難同風(fēng)雨。”

禪學(xué)的思想也給郭佳帶來(lái)了人生的感悟:“執(zhí)事敬人,在哪個(gè)領(lǐng)域都是相通的。一個(gè)好的投資人,需要同時(shí)擁有兩個(gè)品質(zhì):智慧與正直。有智慧才會(huì)知道如何看項(xiàng)目,為人正直,才能有良好的口碑,只要遵循這兩條標(biāo)準(zhǔn),我的努力終究會(huì)有回報(bào)?！?/p>