日資銀行在華經(jīng)營戰(zhàn)略淺析

劉 瑞

內(nèi)容提要：本文結(jié)合銀行國際化經(jīng)營的相關(guān)理論，重點考察了日資銀行的在華經(jīng)營戰(zhàn)略。日資銀行進入中國的動因符合國際生產(chǎn)折衷理論，其在華經(jīng)營戰(zhàn)略的特點則主要體現(xiàn)在市場準入、區(qū)域布局、客戶選擇、業(yè)務(wù)經(jīng)營和社會責任等方面。受國內(nèi)金融市場潛在增長能力制約的日資銀行，在全球金融危機的影響下再次加速海外擴張，其亞洲戰(zhàn)略尤其是在華經(jīng)營戰(zhàn)略也將進一步強化，在戰(zhàn)略模式上選擇從退出型向穩(wěn)定型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營方式上更加注重差異化、本土化，在競爭戰(zhàn)略上謀求與中資銀行從競爭轉(zhuǎn)為合作。

關(guān)鍵詞：日資銀行在華經(jīng)營戰(zhàn)略銀行國際化跨國銀行理論

一日資銀行在華經(jīng)營的機構(gòu)設(shè)置現(xiàn)狀

1979年，日本輸出入銀行作為第一家外資銀行在北京設(shè)立代表處，拉開了中國銀行業(yè)對外開放的序幕。2006年12月，中國履行加入世界貿(mào)易組織時的承諾，取消對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制和客戶限制，向外資銀行全面開放中國境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)，大批外資銀行陸續(xù)進入中國。截至2008年底，中國境內(nèi)的外資銀行共有32家法人機構(gòu)總行、63家法人機構(gòu)下設(shè)分行和附屬機構(gòu)、116家分行和237家代表處，其中獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行分行58家、外資法人銀行27家，獲準從事金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的外資銀行機構(gòu)51家。這些在華外資金融機構(gòu)的資產(chǎn)總額達1.34萬億元，占中國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的2.16％。

受全球金融危機影響，日本的金融機構(gòu)也蒙受了一定的損失。但是，因日本國內(nèi)金融市場潛在增長能力的制約，作為長期發(fā)展方針，強化國際化經(jīng)營戰(zhàn)略、擴張海外業(yè)務(wù)成為日本銀行業(yè)提高收益的重要選擇。于是，在經(jīng)歷了經(jīng)濟泡沫膨脹時的海外擴張與經(jīng)濟泡沫破滅后的戰(zhàn)略收縮后，日本銀行業(yè)再次加速其國際化經(jīng)營的海外擴張布局，如瑞穗金融集團認購美林股份、三菱日聯(lián)金融集團投資摩根士丹利、三井住友銀行投資英國巴克萊銀行等。

作為日本銀行業(yè)國際化經(jīng)營的重要組成部分，日資銀行在華經(jīng)營的戰(zhàn)略布局因中國強勁的經(jīng)濟增長和不斷提升的金融業(yè)對外開放水平而頻頻加速。截至2009年6月末，日本的4家都市銀行、28家地方銀行、3家第二地方銀行和1家其他類商業(yè)銀行在華設(shè)立了分支機構(gòu)，主要形式包括在華本地法人機構(gòu)所屬的3家總行、20家分行、5家同城支行以及在華派駐機構(gòu)所屬的8家分行和43家代表處。(參見表1)其中營業(yè)性機構(gòu)以大型都市銀行為主，地方性銀行則主要通過設(shè)立非營業(yè)性代表處開展在華服務(wù)。作為經(jīng)營模式與競爭策略的理性調(diào)整，日資銀行的在華經(jīng)營基本符合銀行國際化經(jīng)營戰(zhàn)略理論。

二日資銀行進入中國的動因

銀行國際化經(jīng)營戰(zhàn)略理論以從事國際化經(jīng)營的跨國銀行為研究著眼點，是在跨國公司理論和銀行經(jīng)營的特殊性等基礎(chǔ)上形成的相關(guān)理論。其中，外資銀行進入他國市場的動因研究備受關(guān)注，主要反映外資銀行從事國際化經(jīng)營的影響因素。1977年，在國際經(jīng)濟學理論、產(chǎn)業(yè)組織理論、區(qū)位理論等基礎(chǔ)上，鄧寧(Dunning)提出國際生產(chǎn)折衷理論(Eclectic Theory)，系統(tǒng)說明了跨國公司對外直接投資的原因和條件，認為跨國公司進行國際化經(jīng)營必須滿足三個條件，即所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。這一理論被逐漸發(fā)展并運用到對跨國銀行的研究中。

1、所有權(quán)優(yōu)勢(ownership advantages)指跨國公司擁有其他國家企業(yè)所不具備的資產(chǎn)及其所有權(quán)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。外資銀行的所有權(quán)優(yōu)勢主要表現(xiàn)為銀行規(guī)模(資產(chǎn)、資本充足率等)、跨國經(jīng)營經(jīng)驗、海外網(wǎng)點規(guī)模、銀行信用等級、品牌優(yōu)勢、金融商品服務(wù)質(zhì)量及研發(fā)能力等要素。

2、內(nèi)部化優(yōu)勢(intemalization advantages)指跨國公司為減少因生產(chǎn)要素市場的不完全性而發(fā)生的交易費用，通過擴大企業(yè)在海外的經(jīng)營活動，使其所有權(quán)優(yōu)勢在組織體系內(nèi)部得以實現(xiàn)。具體到跨國銀行研究上，亞諾普洛斯(yannopoulos)認為：金融信息具有非競爭性、非排他性等外部性特征，交易費用高昂，銀行通過廣泛設(shè)置海外網(wǎng)點可以減少交易成本；而且，銀行經(jīng)營的內(nèi)部化優(yōu)勢又使其獲取的金融信息具有壟斷性價值，可以提升銀行競爭力。

3、區(qū)位優(yōu)勢(location advantages)主要評估投資對象地的市場潛力與投資風險，即與跨國公司母國相比，東道國顯示出資本邊際生產(chǎn)率高、收益能力好等特點，具體表現(xiàn)為經(jīng)濟優(yōu)勢(經(jīng)濟增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等)、利率優(yōu)勢、吸引外資政策優(yōu)勢、管制結(jié)構(gòu)差異(稅率、外匯、業(yè)態(tài)管制等)、社會文化近似性等要素。

對日資銀行進入中國的動因進行分析可以發(fā)現(xiàn)，日資銀行在華開展經(jīng)營事業(yè)基本符合國際生產(chǎn)折衷理論。(1)所有權(quán)優(yōu)勢。泡沫經(jīng)濟崩潰后，背負不良債權(quán)沉重包袱的日本銀行業(yè)經(jīng)過合并、重組，形成了三菱日聯(lián)金融集團、瑞穗金融集團、三井住友銀行等超大銀行集團，在《銀行家》雜志公布的2008年“全球1000強銀行”中分別居第7位、16位和19位，具有資金雄厚、信用等級高、海外經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)充實等明顯優(yōu)勢。(2)內(nèi)部化優(yōu)勢。中國實行改革開放以來，在華日資企業(yè)經(jīng)歷了以日用家電、化工鋼鐵和汽車為代表的三次投資熱潮。受緊密型銀企關(guān)系的作用，日資銀行進入中國的經(jīng)營戰(zhàn)略遵循客戶追隨假說，其海外布局以向本國跨國公司提供金融信息及服務(wù)為主，以減少交易成本，擴大服務(wù)范圍。(3)區(qū)位優(yōu)勢。一方面，中國為日資銀行的進入提供了較大的市場規(guī)模。即使在國際金融危機的沖擊下，2008年中國的國民生產(chǎn)總值依然保持9.0％的高增長水平。經(jīng)濟增長必然產(chǎn)生資金需求，客觀上刺激了日資銀行擴大金融資產(chǎn)規(guī)模。另一方面，中國長期為外資銀行提供稅收、業(yè)務(wù)上的優(yōu)惠政策，而且在國際化進程中逐步減少金融管制，政策環(huán)境更為寬松，降低了日資銀行在華經(jīng)營的準入條件和運營成本。

三日資銀行在華經(jīng)營戰(zhàn)略的特點

對近些年來日本銀行在華經(jīng)營狀況進行考察，可以發(fā)現(xiàn)其具有以下幾個特點。

(一)準入戰(zhàn)略：由“分行主導”演變?yōu)椤胺ㄈ酥鲗А?/p>

小林康宏指出，銀行進行海外擴張主要有幾種形式：與外國銀行合作，設(shè)置海外代表處、代理店、分行、子銀行即本地法人，其中分行與本地法人為跨國銀行進行國際化經(jīng)營的主要形態(tài)。目前，外資銀行主要通過注冊本地法人、設(shè)立獨立的分支機構(gòu)、人股中資機構(gòu)、成立外資獨資銀行、與中方合資建立新銀行等形式進入中國。

從市場布局的歷史沿革來看，最初日資銀行進入中國，主要通過設(shè)立分行、代表處來拓展在華業(yè)務(wù)。2006年，中國修改了《外資銀行管理條例》，規(guī)定在華外資銀行只有注冊為國內(nèi)法人銀行，方可申請全面經(jīng)營人民幣零售業(yè)務(wù)。這一導向推動了日資銀行在華設(shè)立全額出資法人銀行的進程。2007年瑞穗實業(yè)銀行和三菱東京日聯(lián)銀行先后成立中國本地注冊法人，2009年4月三井住友銀行(中國)也開始正式營業(yè)。

對于日資銀行而言，轉(zhuǎn)制成立本地法人后，可以利用寬松的金融環(huán)

境優(yōu)勢，擴張在華經(jīng)營網(wǎng)點和人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，謀求最優(yōu)利益增長點；尤其在分行設(shè)置方面，不受非本地法人外資銀行的在前次獲批設(shè)立分行之日起一年后方可提出新的設(shè)置申請的限制，日資銀行的在華網(wǎng)點迅速鋪開。比如瑞穗實業(yè)銀行(中國)，開業(yè)后半年內(nèi)先后成立了天津分行、青島分行及大連經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)支行，三菱東京日聯(lián)銀行(中國)也在成立后一年內(nèi)設(shè)立了天津濱海支行、大連經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)支行和廣州分行。此外，非本地法人外資銀行在申請開展或擴大人民幣業(yè)務(wù)時，其所設(shè)分支機構(gòu)須開業(yè)三年以上且申請前連續(xù)兩年盈利，而外資銀行完成本地法人注冊后在人民幣零售業(yè)務(wù)方面則無任何限制。如瑞穗實業(yè)銀行(中國)天津分行于2007年6月開業(yè)，同年12月便獲準開辦人民幣業(yè)務(wù)。由此可見，日本三大都市銀行在華發(fā)展的市場格局實現(xiàn)了由“分行主導”向“法人主導”的漸進過渡。(參見表2)

(二)區(qū)位戰(zhàn)略：重視區(qū)位優(yōu)勢，遵循客戶追隨戰(zhàn)略，聚集性特征明顯

日資銀行在華分布基本集中在東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，以長三角、珠三角和京津冀三大都市圈為中心向外輻射。究其原因，一方面是因為，在中國經(jīng)濟發(fā)展政策導向的指引下，沿海地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平較高，基礎(chǔ)設(shè)施、人才儲備及金融服務(wù)配套設(shè)施較為完善，經(jīng)濟、金融環(huán)境的區(qū)位優(yōu)勢明顯。特別是上海，作為金融要素的市場集聚地，截至2009年6月末，在滬外資法人銀行達19家，各項資產(chǎn)總額約占全部在華外資銀行的57％，盈利約占71％。日資銀行也不例外，其在華75家分支機構(gòu)中有46.7％設(shè)在上海，(參見圖1)而且3家本地法人銀行的總部均落戶上海。另一方面，日資銀行在華經(jīng)營的區(qū)域布局奉行客戶追隨戰(zhàn)略。如圖2所示，截至2008年3月末，中國共有日資企業(yè)3781家(香港地區(qū)除外)，其中沿海城市有3562家，占總數(shù)的94.2％，上海市占34.3％居首位，其次是江蘇省、廣東省和遼寧省。日資銀行在這些日資企業(yè)集聚地區(qū)提供滿足產(chǎn)業(yè)需求的金融資本，以追求穩(wěn)定的客戶群體及安全的投資回報。

(三)服務(wù)戰(zhàn)略：目標市場集中于日資企業(yè)，力圖實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶多元化

長期以來，日資銀行在華經(jīng)營的客戶目標市場，主要集中于日本獨資企業(yè)、中日合資企業(yè)以及中日合作企業(yè)。究其原因，除追隨客戶因素外，還基于以下背景：(1)日本銀行業(yè)飽受泡沫經(jīng)濟崩潰后巨額不良債權(quán)的拖累，大幅收縮海外業(yè)務(wù)，服務(wù)對象僅限于與母行保持長期往來的企業(yè)；(2)因蒙受“廣國投”破產(chǎn)等事件導致債權(quán)無法回收的損失，日資銀行對中國金融制度的健全性和透明度尚存疑慮，對向中資企業(yè)與個人提供金融業(yè)務(wù)持謹慎態(tài)度；(3)日資銀行母行已掌握服務(wù)對象企業(yè)母公司的資信評級指標，減少了因信息不對稱產(chǎn)生的經(jīng)營風險。

但是，日資銀行在華經(jīng)營僅僅依靠在華日資企業(yè)也是不現(xiàn)實的，因為新形勢下日資企業(yè)開展海外業(yè)務(wù)形成的旺盛資金需求難以持續(xù)。從事海外活動的日資企業(yè)主要分為生產(chǎn)企業(yè)和銷售企業(yè)，其中前者需要大量資金。隨著中國國內(nèi)市場的不斷成熟，特別是中國對《勞動合同法》進行修訂、對稅收制度進行改革后，外資生產(chǎn)企業(yè)的成本優(yōu)勢減少，日資企業(yè)的事業(yè)重心開始由生產(chǎn)向銷售轉(zhuǎn)移，導致面向生產(chǎn)企業(yè)的融資減少，擠壓了在華日資銀行的盈利空間，非日資跨國公司及信用等級良好、經(jīng)營體制健全的中資企業(yè)開始進入在華日資銀行的營業(yè)視野。如瑞穗實業(yè)銀行就推出“全球化宣言”，改變其在中國的主要營銷體制，力圖實現(xiàn)客戶多元化的目標，形成包括日資企業(yè)、中國企業(yè)、歐美企業(yè)和亞洲其他國家企業(yè)在內(nèi)的綜合性跨國企業(yè)客戶群。

(四)經(jīng)營戰(zhàn)略：以法人批發(fā)業(yè)務(wù)為主，收益源于傳統(tǒng)利差

格魯拜爾將銀行的國際化經(jīng)營業(yè)務(wù)分為三類，即跨國零售業(yè)務(wù)、金融服務(wù)業(yè)務(wù)和批發(fā)業(yè)務(wù)。最初，銀行追隨其客戶進入海外市場并提供金融中介服務(wù)；隨著金融市場的發(fā)展，銀行開始在國際金融中心設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點并為法人部門提供批發(fā)業(yè)務(wù)。在金融全球化的今天，為了滿足客戶的多元化需求，跨國銀行如何在東道國拓展零售業(yè)務(wù)成為重要課題。

具體到日資銀行的在華經(jīng)營，從經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，在華日資銀行尚未注重開展零售業(yè)務(wù)，而以法人批發(fā)業(yè)務(wù)為主；從收益結(jié)構(gòu)來看，在華日資銀行主營業(yè)務(wù)收入以傳統(tǒng)存貸利差收益為主。在日本全國銀行的經(jīng)常收益中，資金運用收益(即利息收入)所占比重最高，2008年度為69.8％，其中貸款利息收入為50.3％；中間業(yè)務(wù)收入比重較低，手續(xù)費及傭金收入為13.7％；而與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的特定交易收入僅占3.1％。(參見圖3)在華日資企業(yè)的收益狀況也是如此。雖然近年來持續(xù)盈利，但從經(jīng)營業(yè)務(wù)種類來看，日資銀行在華經(jīng)營仍以法人業(yè)務(wù)為主，主要利潤源于貸款業(yè)務(wù)利差，中間業(yè)務(wù)及證券化商品收益有限。

究其原因，主要包括如下幾點：(1)與歐美銀行相比，日資銀行對金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)一直較為謹慎，業(yè)務(wù)經(jīng)營以追求規(guī)模效應(yīng)為主。(2)雖然在應(yīng)對金融危機過程中多次降息收窄了商業(yè)銀行的存貸利差，但在較長時期內(nèi)相對日元而言人民幣的存貸利差較大。如2008年上半年，中國的一年期貸款利率下限為7.47％，存款利率上限為4.14％，銀行能夠確保3％以上的利差收益；而2008年第二季度瑞穗金融集團在日本國內(nèi)的存貸利差僅為1.46％，遠不如在華利差收益。(3)由于日本長期實行低利率政策，日資銀行在日本國內(nèi)發(fā)行債券的利率低于中國存款利率，為日資銀行的低成本融資及高回報運營提供了良好條件。截至2008年3月末，日本各家銀行在中國的貸款額已達到232億美元，是2003年的兩倍多。

(五)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略：強化所有權(quán)優(yōu)勢，注重踐行企業(yè)社會責任

日資銀行一貫重視履行社會責任，并將其納入可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略，以此提升品牌效應(yīng)，強化所有權(quán)優(yōu)勢。日資銀行的在華經(jīng)營也不例外，主要通過以下途徑踐行社會責任：(1)信貸導向，所提供貸款主要用于支持節(jié)能環(huán)保項目。如三菱日聯(lián)金融集團投入100萬美元的資金，參與中國的清潔發(fā)展機制(CDM)管理能力建設(shè)項目。(2)支持教育，加強人才培育，擴大其影響力。比如三菱東京日聯(lián)銀行在清華大學、北京大學等知名高校設(shè)立獎學金，瑞穗實業(yè)銀行更成為首家向中學提供學習獎勵的銀行。(3)熱心公益，如資助慈善機構(gòu)、參與災區(qū)重建、關(guān)心兒童成長等。憑借這些手段，日資銀行通過利益還流，加強了在華業(yè)務(wù)擴張的軟實力。

四日資銀行在華經(jīng)營戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變及發(fā)展趨勢

日資銀行進入中國后，其經(jīng)營模式與競爭策略一直都處于不斷的理性調(diào)整過程中，基本符合銀行國際化經(jīng)營戰(zhàn)略理論。日資銀行一直重視在華經(jīng)營與發(fā)展，瑞穗實業(yè)銀行于2002年專門設(shè)置中國營業(yè)推進部，三菱東京日聯(lián)銀行也成立中國業(yè)務(wù)支援室，以便為客戶提供在華金融服務(wù)。特別是受國際金融危機的影響，歐美金融體系遭受重創(chuàng)、日本國內(nèi)金融市場擴容有限的現(xiàn)實，使日資銀行的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略更注重經(jīng)營資源的選擇，亞洲戰(zhàn)略尤其在華經(jīng)營戰(zhàn)略布局將進一步強化。

(一)經(jīng)營模式：追求積極的穩(wěn)定型戰(zhàn)略

史萊格(Alfred Slager)以8個國家的45家主要銀行1980--2000年的海外事業(yè)發(fā)展歷程為樣本，歸納出銀行國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的五種模式：(1)加速型戰(zhàn)略(accelerating)，通過并購海外金融機構(gòu)、進行大規(guī)模優(yōu)化組合，積極擴充銀行的海外機構(gòu)。(2)溫和型戰(zhàn)略(moderate)，以國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的形式完善銀行的整體組織結(jié)構(gòu)。(3)退出型戰(zhàn)略(retreating)，即銀行轉(zhuǎn)換國際化經(jīng)營策略。如20世紀90年代，由于經(jīng)濟危機加劇了債務(wù)不履行的風險，各大銀行紛紛收縮海外陣線并將經(jīng)營重點轉(zhuǎn)入國內(nèi)市場，待經(jīng)濟復蘇后再重新強化國際化經(jīng)營戰(zhàn)略。(4)穩(wěn)定型戰(zhàn)略(established)，是國際化經(jīng)營戰(zhàn)略中最為積極的經(jīng)營方針，銀行不僅對從事國際業(yè)務(wù)的客戶提供金融服務(wù)，還旨在促進國際、國內(nèi)事業(yè)一體化發(fā)展。(5)破滅型戰(zhàn)略(imploding)，即銀行因經(jīng)濟不景氣等原因無法收回在東道國的債權(quán)而撤出國際化路線。經(jīng)過實證研究，史萊格認為美國、英國、日本等國的銀行主要采取穩(wěn)定型和退出型國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，而德國、瑞士等國傾向于溫和型和加速型戰(zhàn)略。

20世紀90年代的不良債權(quán)問題及金融機構(gòu)大規(guī)模重組，使日資銀行大幅收縮海外陣線，在經(jīng)營模式上實行退出型戰(zhàn)略。但是近年來，中國經(jīng)濟的強勁增長和金融環(huán)境的不斷完善又助長了日資銀行在華擴張的意愿，其國際化經(jīng)營模式開始向積極的穩(wěn)定型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。具體表現(xiàn)為：(1)擴大區(qū)位優(yōu)勢成果。日資銀行將繼續(xù)通過增加網(wǎng)點、擴充人員及延伸范圍等途徑提升經(jīng)營實力。從長期來看，日資銀行在中國三大都市圈的布局已基本完成，而在中部、東北地區(qū)的發(fā)展空間還相當廣闊，因此合理布局、延展網(wǎng)絡(luò)將為必然趨勢。2009年3月，瑞穗實業(yè)銀行(中國)武漢分行成立，日資銀行首次將營業(yè)網(wǎng)點輻射到中國內(nèi)陸地區(qū)。(2)出現(xiàn)參與主體多元化傾向。日本的地方性銀行也重新開始海外布局，比如橫濱銀行曾于1998財年撤銷了位于香港、新加坡、倫敦、紐約的四家分行及歐洲本地法人而專門經(jīng)營國內(nèi)業(yè)務(wù)，但其定于2009財年在上海設(shè)立分行。這一行動表明地方性銀行再次選擇開展國際業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略。(3)加強營業(yè)性業(yè)務(wù)。在網(wǎng)點建設(shè)上，日資銀行基本采取兩種方式：一是在中國的政策支持下，通過設(shè)立分行開展實質(zhì)性金融業(yè)務(wù)，二是在日資企業(yè)集中、發(fā)展?jié)摿Υ蟮牡貐^(qū)設(shè)置同城支行，提升波及輻射效果。(4)強化所有權(quán)優(yōu)勢。銀行管理系統(tǒng)的優(yōu)化將直接影響銀行的服務(wù)質(zhì)量和業(yè)務(wù)規(guī)模，因此日資銀行注重技術(shù)支撐對中國本地經(jīng)營系統(tǒng)的影響。如三菱東京日聯(lián)銀行(中國)從2009年開始將用時三年對在華各分支機構(gòu)的管理系統(tǒng)進行整合，這一行動兼具現(xiàn)實性和前瞻性；而瑞穗實業(yè)銀行(中國)也將運用先進的資金管理系統(tǒng)來細化客戶需求，提升其在華業(yè)務(wù)的效率和質(zhì)量。

(二)業(yè)務(wù)重點：注重差異化經(jīng)營戰(zhàn)略

日資銀行擁有全球性的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、先進的管理系統(tǒng)和健全的授信及風險控制技術(shù)等經(jīng)營優(yōu)勢。其在華經(jīng)營的發(fā)展，將繼續(xù)利用其產(chǎn)品、技術(shù)及資金等優(yōu)勢，根據(jù)中國國情，有重點、有目標地發(fā)展金融業(yè)務(wù)。與中資銀行強大的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢相比，日資銀行將不會積極推進個人零售業(yè)務(wù)，而是以鞏固法人業(yè)務(wù)為主，主要強化以下幾方面：(1)融資業(yè)務(wù)。主要通過項目融資、結(jié)構(gòu)融資、貿(mào)易融資、資產(chǎn)融資、商品融資、發(fā)票貼現(xiàn)融資等方式完善融資框架，實現(xiàn)無追索權(quán)保理及資產(chǎn)流動化、證券化或銀團化等業(yè)務(wù)需求。(2)現(xiàn)金管理服務(wù)。通過委托貸款有效運用集團間資金，并通過“現(xiàn)金池”自動進行資金分配，實現(xiàn)資金整體高效的管理模式。(3)咨詢業(yè)務(wù)。為客戶提供事業(yè)重組、公司治理等方面的支持及財務(wù)咨詢等服務(wù)，滿足多樣化、高端化的客戶需求，增加中間業(yè)務(wù)收入。(4)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。為彌補網(wǎng)點少的劣勢，多家日資銀行獲準開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，包括提供查詢及委托交易等功能，具有安全、便利和迅捷的特點。瑞穗實業(yè)銀行還可通過電子支付系統(tǒng)支付電子關(guān)稅，雖然目前僅局限于上海，但已開始對向全國普及這一業(yè)務(wù)進行研究。(5)開發(fā)金融衍生產(chǎn)品。在人民幣市場化進程中，著手研發(fā)與人民幣相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品，如掉期、期權(quán)等套期保值業(yè)務(wù)，以培育新的利益增長點。

(三)人力資源：培育人才并加快高級管理人員的本土化建設(shè)

啟用掌握信息與人脈資源的本地人才已成為競爭性產(chǎn)業(yè)的一般現(xiàn)象，在銀行組織體系中也不例外，人才的國際化戰(zhàn)略可能引發(fā)銀行間競爭。為此，首先要保證高質(zhì)量的人才儲備。日資銀行的人才建設(shè)機制以自我培養(yǎng)、內(nèi)部選拔晉升為主，因此，對人才培育的長期系統(tǒng)規(guī)劃已越來越成為日資銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重要部分。三菱東京日聯(lián)銀行(中國)于2008年9月在上海成立專門研修中心，通過各種培訓計劃，對新進職員及各級管理人員、業(yè)務(wù)人員進行培訓和教育，以保證人員的長期穩(wěn)定。瑞穗實業(yè)銀行(中國)也設(shè)立了研修室，通過人才本土化推動經(jīng)營管理本土化進程。

此外，日資銀行更加重視高級管理人員任用的本土化。目前，日資銀行的員工本土化已經(jīng)達到較高水平，但掌握業(yè)務(wù)、經(jīng)營等核心部門的高級管理層仍然以日方人員為主。這不僅會增加經(jīng)營成本，也會影響中方優(yōu)秀管理人員的歸屬感，不利于日資銀行在中國的業(yè)務(wù)開展。加快中方高級管理人員的任用成為提升日資銀行影響力的一個途徑。

(四)競爭戰(zhàn)略：與中資銀行從競爭轉(zhuǎn)為合作

日資銀行面臨諸多來自本土中資銀行的競爭壓力，主要表現(xiàn)在以下方面：(1)專業(yè)人才短缺。作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，優(yōu)秀專業(yè)人才始終是銀行間競爭的首要爭奪對象。培養(yǎng)周期較長、高級專業(yè)人才儲備不足成為限制日資銀行快速發(fā)展的重要因素。(2)客戶群體狹小。中國產(chǎn)業(yè)升級力度加大，勞動密集型外資企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型，這將增大局限于為日資企業(yè)提供服務(wù)的日資銀行的盈利風險，并加劇對優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪。(3)經(jīng)營網(wǎng)點有限。與中資銀行龐大的零售經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)和人脈資源相比，日資銀行在華經(jīng)營的收益來源和發(fā)展空間受到制約。(4)盈利模式相對單一。與歐美銀行積極開展零售業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)相比，日資銀行主要面向在華日資企業(yè)開展項目貸款、國際結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，人民幣業(yè)務(wù)收益與外匯業(yè)務(wù)相比并未占據(jù)顯著優(yōu)勢。

為了克服上述經(jīng)營瓶頸，日資銀行注重與中資銀行的戰(zhàn)略合作。(1)參股中資金融機構(gòu)。2006年，三菱東京日聯(lián)銀行出資1.8億美元購買中國銀行H股，雖然持股量僅占0.19％，卻開了日資銀行與中資銀行資本合作的先河。在金融危機的沖擊下，蘇格蘭皇家銀行等當年大張旗鼓進入中國銀行的境外戰(zhàn)略投資者在鎖定期滿后紛紛拋售所持股份，而最初謹慎試水的三菱東京日聯(lián)銀行卻選擇繼續(xù)持有。日資銀行入股中資銀行，不僅可以獲得分享中國銀行業(yè)改革成果的機會，還會給中日雙方帶來更廣泛的業(yè)務(wù)拓展機會。(2)開展多層次的業(yè)務(wù)合作。日資銀行主要通過簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議、開展技術(shù)合作及專項業(yè)務(wù)合作等方式，在繼續(xù)維持與中資銀行在資金、國際結(jié)算等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作的同時，加強雙方在投資銀行、網(wǎng)上銀行、風險管理、人員培訓等方面的合作。2008年1月，瑞穗實業(yè)銀行作為獨家委托安排行，協(xié)調(diào)組織中日八家銀行共同對中信資源控股有限公司提供2.8億美元的融資。這是自2000年以來由日資銀行作為牽頭行，對中國國有企業(yè)實施的最大規(guī)模的銀團貸款項目。(3)加強與中資機構(gòu)的合作，尤其是強化環(huán)保、節(jié)能方面的合作。在同業(yè)領(lǐng)域，日資銀行加強與中資銀行的多層次業(yè)務(wù)合作，將其先進的管理技術(shù)與中資銀行的網(wǎng)絡(luò)、客戶資源有效結(jié)合，發(fā)揮互補優(yōu)勢。同時，日資銀行還將繼續(xù)加強與中國中央和地方各級政府的聯(lián)系，在資金合作、人才交流、合作調(diào)查等領(lǐng)域展開合作。2008年12月，瑞穗實業(yè)銀行與廣西壯族自治區(qū)招商促進局簽訂了“業(yè)務(wù)合作備忘錄”，首次將業(yè)務(wù)延伸至中國西部地區(qū)。

隨著老齡化、少子化的加劇，日本國內(nèi)金融市場的潛在增長能力受到嚴重制約，海外擴張成為日資銀行新的利潤增長點。特別是其在華經(jīng)營戰(zhàn)略中，中國穩(wěn)定的政治環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展為日資銀行提供了良好的區(qū)位優(yōu)勢，有助于日資銀行發(fā)揮既有的所有權(quán)優(yōu)勢，還提升了組織體系的內(nèi)部化優(yōu)勢。雖然目前日資銀行的在華經(jīng)營所占份額尚小，但日本銀行業(yè)經(jīng)過泡沫經(jīng)濟崩潰后十余年的調(diào)整，其經(jīng)營體質(zhì)逐漸得以恢復，在金融危機的沖擊下再次加速海外擴張布局。日資銀行積極展開對華金融投資，在戰(zhàn)略模式上選擇從退出型向穩(wěn)定型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，經(jīng)營方式更加注重多元化、本土化。

借此機會，中國應(yīng)繼續(xù)加大政策力度，推出鼓勵日資企業(yè)從經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)向東北地區(qū)和中西部地區(qū)輻射的相關(guān)優(yōu)惠政策，以提升日資銀行本地化經(jīng)營的溢出效應(yīng)；突出日資銀行在地區(qū)、行業(yè)中履行社會責任的示范作用，通過弘揚企業(yè)社會責任、增加社會影響力和公信力，實現(xiàn)企業(yè)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展過程中經(jīng)濟效益與社會效益的良性循環(huán)；同時，繼續(xù)在政策層面促進日資銀行發(fā)揮資金、技術(shù)和服務(wù)的優(yōu)勢，實現(xiàn)有利于中國經(jīng)濟發(fā)展與日資銀行在華經(jīng)營雙贏的資源配置格局。

(責任編輯：李葉)