模擬基金投資報(bào)告

徐敏婕

摘要2008年的金融危機(jī)對(duì)全世界是一場(chǎng)風(fēng)暴，而對(duì)中國(guó)，危機(jī)中卻處處是機(jī)會(huì)。采用模擬基金投資的方式，就現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及我國(guó)資本市場(chǎng)的情況發(fā)表了看法。

關(guān)鍵詞模擬基金；股票；報(bào)告

股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資方式，需要投資者遵循一定的規(guī)則。

本模擬基金將百分之七十的總資本投資于股票，百分之二十投資于債券，百分之十投資于貨幣市場(chǎng)工具。其中選擇十只股票作為投資的目標(biāo)，其中涉及到金融、地產(chǎn)、能源、有色金屬、醫(yī)藥及食品飲料各類(lèi)不同行業(yè)。

一、萬(wàn)科A

我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，城市化的道路還很漫長(zhǎng)，房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間還相當(dāng)大。雖然前幾年房?jī)r(jià)曾經(jīng)瘋長(zhǎng)，但經(jīng)過(guò)這一兩年的擠壓，大部分泡沫已經(jīng)消除。同時(shí)房地產(chǎn)的發(fā)展還能帶動(dòng)幾十個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，故它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)重要的地位。其中，本基金首選萬(wàn)科。在過(guò)去兩年房?jī)r(jià)瘋長(zhǎng)時(shí)，萬(wàn)科的王石首先提出“拐點(diǎn)論”，及時(shí)收縮市場(chǎng)，回籠資金，使手中握有大量現(xiàn)金流，而且今年萬(wàn)科的銷(xiāo)售量也呈現(xiàn)好的態(tài)勢(shì)。

二、中國(guó)石油

在投資傳統(tǒng)能源方面，石油作為能源在可預(yù)見(jiàn)的相當(dāng)一段時(shí)期，都將在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中占有重要地位。在目前由金融危機(jī)演變而成的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，國(guó)際油價(jià)從140多美元／桶的高位跌至最低30多美元／桶，但經(jīng)濟(jì)在滑落谷底筑底后必然走向復(fù)蘇。從目前來(lái)看，石油價(jià)格恢復(fù)到80美元／桶是可以預(yù)見(jiàn)的?！敦泿艖?zhàn)爭(zhēng)》的作者宋鴻兵認(rèn)為，當(dāng)石油價(jià)格在80美元／桶下方運(yùn)行時(shí)，低碳產(chǎn)業(yè)都面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。故石油作為本基金股票投資中能源方面的首選。其中本基金選擇購(gòu)買(mǎi)中石油。

三、工商銀行

銀行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，而其首選企業(yè)之一是工商銀行。其無(wú)疑是銀行業(yè)的龍頭企業(yè)，08年每股分紅0.165元，超過(guò)同期銀行存款利息，并且如今五元多的股價(jià)和兩倍多的市凈率具有一定的吸引力。在這輪金融風(fēng)暴中，由于我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制較好，大都沒(méi)有收到太大的沖擊。統(tǒng)計(jì)分析表明，銀行股總體上能獲得超額收益。

四、中國(guó)平安

在我國(guó)人均消費(fèi)水平還很低的情況下，保險(xiǎn)的覆蓋面也相應(yīng)較低。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來(lái)看，一旦我國(guó)人均收入進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家行列，保險(xiǎn)將在我國(guó)這個(gè)人口大國(guó)有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間。目前，受通脹預(yù)期的影響，在降息周期的最后階段，各類(lèi)保單的資金成本大幅下降，會(huì)使保險(xiǎn)公司投資收入有明顯提高。本基金選擇現(xiàn)階段我國(guó)規(guī)模較大的上市保險(xiǎn)公司中經(jīng)營(yíng)能力較好的平安。

五、中國(guó)神華

由于煤炭的不可再生性以及通脹預(yù)期的影響，加之國(guó)土資源部今年的繼續(xù)在全國(guó)范圍內(nèi)暫行受理新的煤炭探礦權(quán)申請(qǐng)的決定，使煤炭產(chǎn)能擴(kuò)張受到限制，而其稀缺性提升。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸觸底，下游需求的不斷恢復(fù)，煤炭?jī)r(jià)格也會(huì)逐步走高，從而推高煤炭上市公司的估值。在已上市的煤炭股中，首選中國(guó)神華。原因是無(wú)論在規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)能、盈利能力等方面都名列行業(yè)前茅，更主要的是它在煤炭?jī)r(jià)格的定價(jià)上擁有相當(dāng)重要的話語(yǔ)權(quán)。

六、天威保變

傳統(tǒng)能源如石油、煤炭等必有枯竭的一天，而大量排放的二氧化碳也嚴(yán)重地造成環(huán)境污染，加之當(dāng)年通脹來(lái)臨石油價(jià)格曾高達(dá)每桶140多美元，人們對(duì)此記憶猶新，因此，尋找替代傳統(tǒng)能源的新能源是人們必然的選擇。目前，技術(shù)成熟且能盈利的企業(yè)并不多，而成本高昂也是新能源企業(yè)普遍難以解決的又一問(wèn)題。鑒于上述情況，目前不宣大筆投資新能源公司，只有當(dāng)股價(jià)有一個(gè)相當(dāng)幅度的回調(diào)，逢低買(mǎi)入，長(zhǎng)期持有，可能才會(huì)有意想不到的回報(bào)。新能源上市公司中，本基金看好天威保變。

七、紫金礦業(yè)

當(dāng)通脹預(yù)期來(lái)臨，美元不斷貶值的情況下，黃金成為所有商品的首選，這也是一段時(shí)期以來(lái)金價(jià)不斷走高的原因之一。黃金作為一種特殊商品，總的趨勢(shì)是在不斷升值的，而金礦隨著不斷采掘逐步減少，消費(fèi)卻沒(méi)有減少。因此在投資中有關(guān)黃金生產(chǎn)的上市公司的配置是必需的。在目前生產(chǎn)黃金的幾家上市公司中紫金礦業(yè)的基本面比較不錯(cuò)，擁有金礦多、開(kāi)采能力強(qiáng)、技術(shù)較先進(jìn)、凈資產(chǎn)收益率高的優(yōu)勢(shì)，但從技術(shù)面來(lái)看，從2008年底以來(lái)股價(jià)從底部2元多到現(xiàn)在的10元左右，已翻了兩倍；其次，隨著限售股的解禁，10元上方短期拋壓較大，故目前暫不宜買(mǎi)入，待股價(jià)回落至八元下方可逐漸買(mǎi)入，相信會(huì)有一定的回報(bào)。

八、江西銅業(yè)

隨著國(guó)家為拉動(dòng)內(nèi)需的數(shù)萬(wàn)億元投入，有色金屬的需求也逐步增加，其股價(jià)的漲幅至少在一倍以上，遠(yuǎn)超同期上證指數(shù)的漲幅。從現(xiàn)在看，宏觀經(jīng)濟(jì)有很大改觀，流動(dòng)性充沛，雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)還有待進(jìn)一步觀察，而股市已經(jīng)提前反映了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象。有色金屬的股價(jià)與其在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格一樣，一直以大起大落聞名，故投資有色金屬品種要慎之又慎。