破解中小企業(yè)融資難困局

仲　維

中國政府正下定決心,“團(tuán)結(jié)一切力量”,為做出巨大經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的廣大中小企業(yè)解決融資難問題。

近日,工業(yè)和信息化部、中國社會科學(xué)院聯(lián)合發(fā)布了《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行2009年春季報告》,在分析當(dāng)前工業(yè)運行的主要問題時著重指出,在信貸規(guī)模大幅增加的情況下,中小企業(yè)授信額度仍然總體偏小,目前企業(yè)融資難的問題并沒有得到有效解決。

“小企業(yè)”大市場

據(jù)權(quán)威統(tǒng)計,目前,中國約有99%的企業(yè)是中小企業(yè),它們對GDP的貢獻(xiàn)超過60%,對稅收的貢獻(xiàn)超過50%,提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而,就在應(yīng)對全球金融危機(jī),實行寬松貨幣政策背景下,中國1-4月猛增的5.17萬億元貸款中,中小企業(yè)卻受益很少。有的省份中小企業(yè)貸款余額增加為零,甚至是負(fù)數(shù)。

深圳市中小企業(yè)服務(wù)中心副主任楊宇清介紹,在深圳占企業(yè)總數(shù)99%以上的20多萬家中小企業(yè),獲得的信貸比例不到30%。而“60%以上的中小企業(yè)都存在融資難問題,1000萬元以下的流動資金、短期流動資金需求普遍存在,缺口估計在1.2萬億元規(guī)?！薄Ｉ先f億的資金缺口對銀行來說就是上萬億的市場,為什么深圳的金融機(jī)構(gòu)卻繞道而行呢?深圳分行副行長鐘明明表示,“關(guān)鍵的一點在于,中小企業(yè)貸款的風(fēng)險比較大,難以把控。一旦產(chǎn)生問題,沒人管,銀行的貸款質(zhì)量沒辦法得到保證?！倍刂沟?008年末,中國小企業(yè)不良貸款率達(dá)到11.6%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整個銀行業(yè)2%的平均水平。

在中國現(xiàn)有金融體制下,大型銀行為降低風(fēng)險,一般都要求中小企業(yè)提供足夠的抵押物后才敢放款。而中國4200萬的中小企業(yè),估計絕大部分都面臨著沒有抵押的問題;另外從銀行運營成本考慮,“無論是500萬還是5個億、50個億的貸款,它所花費的工作量是相同的,產(chǎn)生的效益卻相差懸殊?！憋L(fēng)險大,成本高,收益小,注定了大型銀行“嫌貧愛富”,不愿意做中小企業(yè)的“生意”。

但隨著資本市場發(fā)展,大企業(yè)會越來越多地采用直接融資方式。今年全國“兩會”期間,中國央行行長周小川就提醒過大型商業(yè)銀行,如果不從現(xiàn)在開始注重對中小企業(yè)的研究,加大金融創(chuàng)新,就將失去一個巨大的市場,而在今后的信貸市場競爭中處于不利的地位。

目前,中國四大銀行正在轉(zhuǎn)變觀念,開始關(guān)注中小企業(yè)貸款。中國銀行臺州市分行中小企業(yè)業(yè)務(wù)中心主任葉煒表示,必須要把這塊業(yè)務(wù)做起來。今年4月底,中國銀行推出了“信貸工廠”模式,就是把銀行當(dāng)作工廠,中小企業(yè)是原材料,進(jìn)入流水線后經(jīng)過營銷、銷售、業(yè)務(wù)申報、審批、支用、客戶維護(hù)和貸后管理,獲得貸款。而銀行也不是一個人從頭到尾完成所有環(huán)節(jié),而是派出7組“工人”,每組把住流水線上的一個環(huán)節(jié),批量生產(chǎn)。

據(jù)《上海證券報》6月8日報道,中國信貸正以前所未有的力度支持中小企業(yè)。相關(guān)統(tǒng)計顯示,截至今年5月底,工、農(nóng)、中、建四大國有銀行對中小企業(yè)的授信余額已經(jīng)超過6萬億元。工行、農(nóng)行等前5月對中小企業(yè)的貸款占到新增量的一半。銀監(jiān)會副主席王兆星證實,今年第一季度,中國對中小企業(yè)貸款無論是增量,還是存量,都占到貸款總額的53%,對小企業(yè)貸款增長11%,對個體工商戶貸款增長17%,大大高于對大型企業(yè)和全國貸款的增速。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)不做“泥菩薩”

中小企業(yè)不具備銀行貸款要求時,首先想到的是找擔(dān)保公司提供信用保證。但中國目前的擔(dān)保體系自身也被諸多難點困擾,譬如,法律法規(guī)建設(shè)滯后、擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、缺乏風(fēng)險分散與補(bǔ)償機(jī)制、內(nèi)部業(yè)務(wù)操作程序不完善、風(fēng)險管控制度不健全等。

深圳銀監(jiān)局政策法規(guī)處處長甘在斌說,“深圳大概有擔(dān)保公司200多家,但比較大型的政策性擔(dān)保公司只有兩家?！鄙钲谑兄行∑髽I(yè)擔(dān)保中心就是這兩家中的一個,董事長葉小杭介紹,“過去的目標(biāo)主要是‘不以盈利為目的,以解決中小企業(yè)融資難為宗旨。轉(zhuǎn)企后,國有資產(chǎn)要保值增值,必須按照凈資產(chǎn)回報率完成營業(yè)指標(biāo)和利潤。”因此,他現(xiàn)在“只能解決銀行想做,但又覺得不托底的‘中間型中小企業(yè)”,以“保值降險”。

據(jù)中國財政部相關(guān)規(guī)定,擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi),同時需提取相應(yīng)額度的風(fēng)險準(zhǔn)備金用于擔(dān)保賠付,擔(dān)保公司利潤極低,一些擔(dān)保公司的經(jīng)營可謂是,“泥菩薩過河自身難?！薄Ｓ谑怯械膿?dān)保公司便在實際中違規(guī)操作,“就是私人給你貸款”,月息3%,換算成年利率是36%,而目前銀行一年期貸款年利率為5.31%;有的還提供一種無抵押貸款,“那個就貴了,月息要一毛五?！鄙踔烈浴巴顿Y理財”的名義做起了“吸儲放貸”的錢莊生意,“你們?nèi)绻e錢多,我們可以幫你去做?！?/p>

中國對擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管顯得蒼白無力,直到最近才有所好轉(zhuǎn)。2009年1月,國務(wù)院第548號令明確規(guī)定,今后由各地方政府確定的部門對“融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立與變更”進(jìn)行審批;隨后又發(fā)文明確,由銀監(jiān)會牽頭建立“擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議制度”。據(jù)悉,中國中央和地方財政今年將加大對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入,預(yù)計拿出10億元,建立300多個擔(dān)保機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供6000億元貸款的擔(dān)保。

直接融資路尚待觀望

在發(fā)達(dá)國家,資本市場發(fā)育比較健全,非銀行金融產(chǎn)品比較多,中小企業(yè)70%通過直接融資,只有30%的資金來自銀行貸款。直接融資的途徑有證券市場、包括中小板和創(chuàng)業(yè)板;還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金,以及債券市場等等。

2007年年底,深圳市首次組織20家中小企業(yè)集合發(fā)行10.3億元企業(yè)債券。目前,中國銀監(jiān)會仍然不允許銀行做中小企業(yè)集合債的擔(dān)保。而與此同時,入圍的企業(yè)要求也很高,規(guī)模至少要達(dá)到6000萬元;發(fā)債還有額度限制。盡管證監(jiān)會頒布實施了《公司債券發(fā)行試點辦法》,但面對苛刻的條件和繁雜的手續(xù),“基本上就是只有大型國有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債成功的這種例子”。目前,中國“創(chuàng)業(yè)板”呼之欲出,符合創(chuàng)業(yè)板上市條件的中小企業(yè)據(jù)說也不少,但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,真正能夠上市融資的并不多——中小企業(yè)直接融資的路很難走得通。

此外,中國中小企業(yè)在成長中也基本上無法獲得風(fēng)險投資或者創(chuàng)業(yè)投資的幫助。深圳擁有3000家創(chuàng)投公司,注冊資金達(dá)6000億元,但沒有公司愿意投資給創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)。它們更多地看中比較成熟、能上創(chuàng)業(yè)板和證券市場上市的企業(yè),短期目的和利益性很強(qiáng)。

民間金融創(chuàng)新迫在眉睫

在中小企業(yè)看來,銀行貸款門檻高,審批程序復(fù)雜,很多要求和指標(biāo)并不能真實反映企業(yè)的實際狀況。目前,中國銀行業(yè)正在通過組織架構(gòu)創(chuàng)新,風(fēng)險管理技術(shù)創(chuàng)新,擔(dān)保抵押創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新等多種途徑改變中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

浙江當(dāng)?shù)匾恍┥虡I(yè)銀行就因地制宜,積極推出了一些新的中小企業(yè)貸款模式。阿里巴巴和當(dāng)?shù)亟ㄐ型瞥隽恕熬W(wǎng)絡(luò)聯(lián)保”的貸款方式。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保就是阿里巴巴的3家會員企業(yè),以互相擔(dān)保的方式,共同向銀行申請貸款;阿里巴巴向銀行提供客戶網(wǎng)上交易數(shù)據(jù),銀行篩選后發(fā)放貸款?！斑@種方式降低了銀行為中小企業(yè)貸款所帶來的高成本與高風(fēng)險,但‘組圈是一個非常不容易的事情,因為一個人出了風(fēng)險,另兩個人都要承擔(dān),兩個人出了風(fēng)險,另一個人也要承擔(dān)。”

而在浙江臺州,當(dāng)?shù)氐奶┞°y行正在通過“三品三表”的方式,給貸款額度只有10萬-50萬元的小商戶發(fā)放貸款?！叭贰本褪?人品,小企業(yè)老板人品要誠實、守信;產(chǎn)品,是否在市場上有競爭力;抵押品,比如說汽車、房子等;同時,由于大多數(shù)小企業(yè)沒有完整的財務(wù)報表,泰隆銀行就看企業(yè)的另外三表:水表,電表和海關(guān)報表,了解企業(yè)的生產(chǎn)?！拔覀冇?0%的客戶經(jīng)理團(tuán)隊面對面、背靠背地了解他們的三品和三表”,據(jù)浙江泰隆商業(yè)銀行董事長王鈞介紹,“盈利性還不錯,風(fēng)險也能控制,市場很大”。此外,中國江蘇的農(nóng)村信用社還推出了“倉單質(zhì)押”——以庫存產(chǎn)品作為抵押取得貸款;還有天津濱海農(nóng)村商業(yè)銀行的“企業(yè)股權(quán)質(zhì)押”貸款;北京銀行推出的“知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”貸款。

不過,這些金融創(chuàng)新在總體解決中小企業(yè)的融資狀況上仍不容樂觀。據(jù)了解,報名阿里巴巴“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！钡闹行∑髽I(yè)有1.3萬多家,而通過審核獲得貸款的只有800多家,通過率僅為6%,而中國中小企業(yè)也只有很少一部分使用電子商務(wù)這一工具。對于這一“浙江模式”,也存在地域的局限性:浙江一帶民間借貸一貫盛行,當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)不良貸款率僅為1.62%,遠(yuǎn)低于全國11.6%的平均水平。

政府出手不容緩

中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管一部主任楊家才認(rèn)為,政府應(yīng)該通過減稅、補(bǔ)償、貼息等經(jīng)濟(jì)手段,實現(xiàn)銀行信貸的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。目前美、歐、日等國際通行慣例是將中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)定位于純公共產(chǎn)品,由政府財政出資建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但“從我國現(xiàn)狀來看,要全部都是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu),需要有一個過渡”。

國家開發(fā)銀行浙江省分行與當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)局,聯(lián)手打造了一套新型的擔(dān)保體系,它有一個非常形象的名字——“抱團(tuán)增信”擔(dān)保融資模式。所謂抱團(tuán)增信擔(dān)保融資模式,是指將多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)整合“抱團(tuán)”成一個共同的擔(dān)保體系后,與銀、企、政府四方共同組建貸款融資平臺。

“抱團(tuán)增信”模式建立了擔(dān)保公司的共同監(jiān)督機(jī)制,強(qiáng)大的同業(yè)壓力也使團(tuán)內(nèi)擔(dān)保公司組成了利益相關(guān)體。浙江省中小企業(yè)局財務(wù)統(tǒng)計處處長盧紹基介紹:“每個擔(dān)保機(jī)構(gòu)首先要給平臺交100萬元的風(fēng)險準(zhǔn)備金,那么出問題以后,就由10家擔(dān)保機(jī)構(gòu)來共同承擔(dān)。”國家開發(fā)銀行浙江省分行副行長范顯偉說:“一家擔(dān)保公司的信用能力,變成10家擔(dān)保公司的信用能力,然后再加上政府部門的引導(dǎo)、信用,這樣這個貸款發(fā)放風(fēng)險,我們覺得能夠降到最低。”

在杭州蕭山河莊鎮(zhèn),還有另外一種擔(dān)保模式,即當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展辦公室和擔(dān)保公司捆綁一起,“一個班子兩塊牌子”地做擔(dān)保。這是蕭山區(qū)以轄內(nèi)各鎮(zhèn)街為單位,設(shè)立的一種互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu),由各鎮(zhèn)街財政注入啟動資金,選擇轄內(nèi)有良好信用的、成長性小企業(yè)自愿入股組建,這樣被保企業(yè)既是擔(dān)保公司的股東,又是被服務(wù)的對象。鎮(zhèn)街擔(dān)保機(jī)構(gòu)的工作人員均由鎮(zhèn)街經(jīng)發(fā)辦工作人員兼職,人員工資、辦公經(jīng)費由行政補(bǔ)貼。封閉型、非營利,有效降低了小企業(yè)的融資成本。

從去年開始,江蘇無錫市政府聯(lián)合無錫市銀監(jiān)局也出臺了許多增加中小企業(yè)融資的政策。2008年四季度,無錫市財政就專門拿出1億元引導(dǎo)信貸投放,其中有4000萬元用來對銀行進(jìn)行考核獎勵,剩下的6000萬元,其中3000萬元用于對擔(dān)保公司進(jìn)行補(bǔ)貼,另外3000萬元用于設(shè)立一個再擔(dān)保公司,解決中小企業(yè)擔(dān)保難的問題。

今年福建省也專門出臺了針對小企業(yè)貸款的風(fēng)險補(bǔ)償辦法,對于成立小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)的銀行,政府部門將給予一定比例的風(fēng)險補(bǔ)償資金,“就是在原有貸款基礎(chǔ)上,新增的超過5%以上的部分,按照貸款新增部分的千分之八給予風(fēng)險補(bǔ)償”,“換算成利率的話,大概是按基準(zhǔn)利率上浮,或者是下浮15%”,彌補(bǔ)銀行在中小企業(yè)貸款中的損失。假如今年銀行的小企業(yè)貸款增加1億元的話,那么就可以拿到政府的風(fēng)險補(bǔ)償資金76萬元。這對于各家銀行來說還是具有很大的吸引力。工商銀行福建省分行日前就在福建省各個城市設(shè)立了專門的小企業(yè)專營機(jī)構(gòu),專門辦理中小企業(yè)貸款。目前,中國的重慶、福建、安徽、浙江、江蘇等十幾個省市都已經(jīng)出臺了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制,而這些地方大多處在經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的沿海和中部省份。

但是,風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制也逐漸暴露出薄弱的一面。銀監(jiān)會福建監(jiān)管局副局長黃邦鋒介紹,目前政府出臺的小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)相對小企業(yè)貸款的風(fēng)險來說,還是太低。對有大項目、大企業(yè)的國有大銀行來說,吸引力并不大;而到去年末為止,福建省小企業(yè)貸款的不良貸款率6.71%,整個銀行業(yè)是2%點多,風(fēng)險補(bǔ)償金只有0.8個百分點,顯得微不足道。

6月6日,中國工信部部長李毅中在“如何破解中小企業(yè)融資難”國際論壇上表示,中國政府將通過完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,中小企業(yè)的金融服務(wù)創(chuàng)新和體制機(jī)制,多層次的直接融資體系等四項舉措,推動中國中小企業(yè)融資難問題的解決。