產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)比定價(jià)權(quán)更重要

白益民

在連續(xù)6年的鐵礦石談判中，中方一直未能得到“中國(guó)價(jià)格”，這已經(jīng)成為困擾中國(guó)鋼鐵業(yè)發(fā)展的一大硬傷。人們忽略了這樣一個(gè)事實(shí)，中國(guó)在鐵礦石資源上受制于人并非僅僅是定價(jià)權(quán)的問(wèn)題，中國(guó)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)的缺失才是問(wèn)題癥結(jié)所在。

從2002年開(kāi)始，世界資源商品價(jià)格闖過(guò)一個(gè)又一個(gè)高價(jià)位。在這次世界商品牛市的開(kāi)端，中國(guó)從國(guó)有企業(yè)到民營(yíng)企業(yè)都付出了很大代價(jià)。于是，關(guān)于市場(chǎng)定價(jià)權(quán)、價(jià)格話語(yǔ)權(quán)的討論和報(bào)道不絕于耳。

中國(guó)缺失定價(jià)權(quán)只是一個(gè)表象，我們應(yīng)該從產(chǎn)業(yè)運(yùn)行和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力上找原因。從宏觀上看，國(guó)內(nèi)一些行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性缺陷，中下游生產(chǎn)能力快速膨脹，造成上游資源商品需求緊張，拉動(dòng)資源商品的上漲。從微觀上看，則與中國(guó)企業(yè)還沒(méi)有形成財(cái)團(tuán)體制去參與資源商品全球配置有關(guān)。事實(shí)上，中國(guó)要爭(zhēng)取的目標(biāo)不是定價(jià)權(quán)，而是獲得產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)。產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)集中體現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和運(yùn)行具有強(qiáng)大的影響力、控制力和應(yīng)變力。

就拿中鋁和力拓結(jié)盟交易失敗的例子來(lái)說(shuō)。失利原因之一即是中鋁缺乏控制力，在整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中不得不依賴于外國(guó)投行的操作。這樣，中鋁的一舉一動(dòng)在外國(guó)資本大鱷面前毫無(wú)秘密可言。而日本大企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)的時(shí)候就無(wú)需求助于外國(guó)投行。因?yàn)橥顿Y咨詢，本是日本綜合商社服務(wù)功能的一大塊業(yè)務(wù)。日本綜合商社給客戶做咨詢，都是免費(fèi)的。雙方在咨詢報(bào)告出來(lái)后，如果達(dá)成項(xiàng)目，啟動(dòng)了，綜合商社還提供投資也承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。日本的大企業(yè)因此更愿意跟綜合商社做生意和合伙投資，而不是聽(tīng)從那些西方投行的安排。

日本在鋼鐵業(yè)中一直牢牢掌握著產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)。在上世紀(jì)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)期，日本鋼鐵企業(yè)的資金、人才都很缺乏。鐵礦石價(jià)格談妥后，鋼廠即專注于生產(chǎn)，隨之而來(lái)的各類事務(wù)一律交由十幾家窗口商社來(lái)代理。這些商社進(jìn)一步選出一家干事商社（如三井物產(chǎn)）來(lái)提供信息、協(xié)調(diào)船舶配送計(jì)劃、參與礦山開(kāi)發(fā)。與此同時(shí)，綜合商社在對(duì)礦山出資的過(guò)程中也扮演重要角色，一般采取少量入股方式，其余資金的來(lái)源由有政府背景的日本輸出入銀行作為干事銀行，把各個(gè)城市商業(yè)銀行組織起來(lái)，以協(xié)調(diào)融資團(tuán)的方式出資。

近年來(lái)，三井物產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)呈現(xiàn)加強(qiáng)“兩端業(yè)務(wù)”特色。就鋼鐵產(chǎn)業(yè)而言，三井物產(chǎn)的功能就是爭(zhēng)奪全球的鐵礦石資源，進(jìn)而控制商機(jī)和國(guó)內(nèi)外鋼鐵制造業(yè)的命脈。三井物產(chǎn)如今的核心功能定位在強(qiáng)化信息、服務(wù)等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。一是運(yùn)用IT技術(shù)構(gòu)筑電子商務(wù)平臺(tái)，形成遍布全球的原材料采購(gòu)及商品銷售體系，并提供與之配套的物流、金融、保險(xiǎn)以及法律服務(wù)；二是強(qiáng)化廣域信息的收集分析功能，在日常商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中加以充分利用。

支配世界資源商品的虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是一個(gè)金字塔結(jié)構(gòu)。金字塔結(jié)構(gòu)最頂層，是掌握金融資本，支撐商品交易所的大銀行、大財(cái)團(tuán)、大基金，被稱為“坐市商”；第二層，是掌握礦產(chǎn)資源生產(chǎn)企業(yè)、大貿(mào)易商；第三層是中小生產(chǎn)商和貿(mào)易商。這個(gè)結(jié)構(gòu)實(shí)際是按照金融資本控制和運(yùn)營(yíng)能力排列的，而在中間第二層的大貿(mào)易商的地位相當(dāng)關(guān)鍵。除日本有綜合商社外，其實(shí)歐美國(guó)家也有很多以金融為后盾的專業(yè)商品貿(mào)易商。

中國(guó)目前所占據(jù)的位置在最頂層幾乎沒(méi)有影響力。在世界幾大商品交易所，包括倫敦金屬交易所、紐約商品交易所、芝加哥商品交易所中，中國(guó)尚無(wú)大銀行、主力投資機(jī)構(gòu)涉足。在第二層，中國(guó)已經(jīng)有少數(shù)幾家大型國(guó)有企業(yè)參與，但影響力有限。中國(guó)大部分企業(yè)處于第三層。中國(guó)企業(yè)要掌握產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)，需要有更多進(jìn)入第一層和第二層的企業(yè)。最有現(xiàn)實(shí)意義的是建立一個(gè)金融持股的大型貿(mào)易企業(yè)，類似日本的綜合商社，在國(guó)際舞臺(tái)上發(fā)揮更大的影響力和控制力?！ㄗ髡呤侨珖?guó)日本經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事，著有《三井帝國(guó)在行動(dòng)》。）