財務預警系統(tǒng)及其構建

崔本照

提要財務預警系統(tǒng)的科學構建和有效運行是企業(yè)在當前日趨激烈的市場競爭中化解財務危機、立于不敗之地的屏障和保證。本文論述財務預警系統(tǒng)的功能及其應具備的客觀要件，探討財務預警系統(tǒng)模式及其指標體系特征，提出構建財務預警系統(tǒng)的基本策略。

關鍵詞：財務預警系統(tǒng)；管理信息系統(tǒng)；財務危機；內(nèi)部控制；風險意識

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

當前，因財務危機導致企業(yè)經(jīng)營陷入困境甚至破產(chǎn)的例子屢見不鮮。任何財務危機都有一個逐步顯現(xiàn)、惡化的過程。在這一過程中，各種危機因素都直接或間接地在資金運動的“晴雨表”——一些敏感性的財務指標值的不同變化上反映出來。因此，我們可以通過財務預警系統(tǒng)，及時了解各種異常征兆并迅速采取措施，以達到防范風險或是將損失減到最小程度的目的。

一、財務預警系統(tǒng)及其功能

財務預警系統(tǒng)，就是通過設置并觀察一些敏感性指標，能利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營情況等各種資料，以財務指標數(shù)據(jù)的形式，將企業(yè)面臨的潛在風險預先告知經(jīng)營者；同時，通過尋找財務危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務管理體系中隱藏的問題，提出解決問題的有效措施。

從財務預警系統(tǒng)概念的表述，我們可以概括并闡發(fā)其以下主要功能：一是監(jiān)測功能。監(jiān)測是指跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)過程，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預定的目標、計劃、標準比較，對企業(yè)營運狀況做出預測，找出偏差并進行考核，從中發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題；在發(fā)現(xiàn)危及企業(yè)的財務關鍵因素時，可以提出警告，讓經(jīng)營者早日尋求對策，減少財務損失；二是診斷功能。它是根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果對比分析，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術、企業(yè)診斷技術，對企業(yè)營運狀況的優(yōu)劣做出判斷，找出企業(yè)運行中的弊端及其原因所在；三是治療功能。通過監(jiān)測、診斷，判斷出企業(yè)存在的弊端，找出病根后，“對癥下藥”，更正企業(yè)運營中的偏差或過失，使企業(yè)恢復到正常運轉(zhuǎn)的軌道；四是健身功能。通過預警分析，企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務危機發(fā)生的緣由、處理經(jīng)

過、解除危機的各項措施，以及處理、反饋與改進建議，作為未來類似情況的前車之鑒。

二、財務預警系統(tǒng)模式及其指標體系特征

1、財務預警系統(tǒng)模式。構建財務預警系統(tǒng)的關鍵，是如何確定預警的指標和判斷預警的警戒線。從目前的理論和實踐來看，國內(nèi)的財務預警系統(tǒng)建立模式主要有以下兩種：

（1）單一模式。單一模式是通過單個財務比率的惡化程度來預測財務風險。其比率如下：

債務保障率=現(xiàn)金流量÷債務總額

資產(chǎn)收益率=凈收益率÷資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額

資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負債率

其中：資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷資產(chǎn)賬面金額。

（2）綜合模式。綜合模式是運用多種財務指標加權匯總產(chǎn)生的總判別值來預測財務風險，即建立一個多元線型函數(shù)模型，綜合反映企業(yè)風險。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

其中：Z為判別函數(shù)值；X1為運營資金/資產(chǎn)總額；X2為銷售留存收益/資產(chǎn)總額；X3為息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4為普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額；X5為銷售收入/資產(chǎn)總額。

其實，無論單一模式還是綜合模式，關鍵要能適應企業(yè)本身的實際狀況，發(fā)揮出財務預警的功能；不能單純?nèi)プ非蠛唵位驈碗s，而忽視其適用性和恰當性。

2、財務預警系統(tǒng)指標體系的特征。在選取財務預警指標時，要把握以下特征：一是靈敏性。即導致財務危機的因素一旦產(chǎn)生，就能夠在指標值上迅速反映出來，具有較強的敏銳性；二是征兆性。一旦指標趨于惡化，往往意味著財務危機可能發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生，亦即應當是財務危機初步產(chǎn)生時的征兆性指標，而非業(yè)已陷入嚴重危機狀態(tài)時的結(jié)果性指標；三是相關性。就財務層面上看，誘發(fā)財務危機最為直接的原因，或是由于資源配置缺乏效率，或是由于對競爭對手應對不當或者應對乏力，由此而導致了企業(yè)競爭的劣勢地位，未來現(xiàn)金流入能力低下；或是企業(yè)一味地追求銷售額的增長，卻忽略了對銷售質(zhì)量——現(xiàn)金流入的有效支持程度及其穩(wěn)定可靠性與時間分布結(jié)構等因素的關注，由此導致企業(yè)陷入過度經(jīng)營狀態(tài)與現(xiàn)金支付能力匱乏的困境；四是可操作性。如果所選取的指標沒有辦法操作或量化，就不能發(fā)揮指標體系應有的預警功能。

三、財務預警系統(tǒng)構建策略

1、樹立風險防范意識。樹立風險防范意識是企業(yè)財務預警系統(tǒng)得以成功建立并有效運行的前提。財務預警系統(tǒng)不能是一個虛設的系統(tǒng)，只有得到高度重視才能發(fā)揮其功效。這就要求企業(yè)全體員工特別是領導層，在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度的警惕，對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。

2、完善內(nèi)部控制制度，并注重財務預警系統(tǒng)與各項制度的結(jié)合。一方面財務預警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。良好的內(nèi)控制度應包括依法行事、權責分明、處理程序適當、信息記錄真實、信息披露及時等內(nèi)容；一方面財務預警系統(tǒng)應和企業(yè)各項制度建設結(jié)合起來，互相促進。如以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)為主的企業(yè)，應切實建立現(xiàn)金核算制度，掌握現(xiàn)金收付期間的差異；以賒銷、代銷為主的企業(yè)，應加強企業(yè)信用調(diào)查制度，強化應收賬款回收控制。

3、協(xié)調(diào)各子系統(tǒng)之間的關系，并構建輔助信息系統(tǒng)。企業(yè)是個有機整體，財務預警系統(tǒng)應該與其他子系統(tǒng)保持融洽的合作關系。應當考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，以實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關系變得更加和諧融洽。同時，財務預警系統(tǒng)有效運行需要以兩大輔助系統(tǒng)——會計管理信息系統(tǒng)和相關經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)為基礎，因此也要加強這兩個輔助信息系統(tǒng)的構建工作。會計管理信息系統(tǒng)要能提供及時、真實、完整、可比的企業(yè)財務會計信息。企業(yè)相關經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)則要能提供同行業(yè)、國家宏觀甚至全球的相關外部信息。有了這兩者的有力支持，企業(yè)財務預警系統(tǒng)才能更早、更有效地發(fā)現(xiàn)財務危機的蛛絲馬跡。

4、重視定量、定性方法的綜合運用。隨著投資規(guī)模的擴張和競爭程度的加劇，企業(yè)面臨的風險和危機與日俱增，這時的預警功能決不僅僅是計算幾個比率、對比幾個指標所能實現(xiàn)的，必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫，全面使用現(xiàn)代計算機技術、網(wǎng)絡通信技術、數(shù)據(jù)庫技術以及管理學、財務學、運籌學、統(tǒng)計學、模型論和各種優(yōu)化技術，在重視定量分析的同時，加強定性分析方法的應用。

5、建立全程監(jiān)控的財務預警體系。財務預警系統(tǒng)的構建和有效運行，依賴于事前、事中和事后這樣一個全程監(jiān)控的財務預警體系。事前工作包括確定評價標準、制定適合本企業(yè)的財務指標安全區(qū)間和風險區(qū)間、建立模型、收集資料、信息傳遞等；事中工作包括分析整理資料、發(fā)現(xiàn)問題、發(fā)生預警信息、信息反饋；事后工作包括當發(fā)生潛在危機時支持配合相關方面尋找根源及時糾錯、建立追蹤系統(tǒng)跟蹤預警。財務預警系統(tǒng)不只是可能將出現(xiàn)問題時才使用，而應當更注重日常的全程監(jiān)控，隨時考慮各種可能導致預警的原因因素，從細微處發(fā)現(xiàn)問題，以及時對癥下藥，消除隱患。

（作者單位：南陽農(nóng)業(yè)學校）

主要參考文獻：

［1］曹小秋.現(xiàn)代企業(yè)財務困境預警及防范實證研究［D］.南昌：南昌大學，2006.

［2］朱麗莉，王懷明.初探財務預警系統(tǒng)的構建［J］.市場周刊/財經(jīng)論壇，2004.6.