信用卡危機的隱患

車　茸

次貸危機爆發(fā)兩年后，美國人現(xiàn)在擔心的是信用卡危機。信用卡建立在消費者個人信用之上，也建立在發(fā)卡機構(gòu)對未來經(jīng)濟前景的信心之上。在前景不好時，消費者信用度降低，銀行的信心也降低。

糟糕的年份

在過去的近十年中，伴隨著經(jīng)濟的長時間繁榮，美國國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)一直增長。3億美國人中有1.73億信用卡用戶，大約持有15億張信用卡，人均持卡量超過8張。一張信用卡消費額度是以2000美元計算，15億張信用卡就是3萬億消費額度，也就是潛在3萬億循環(huán)消費負債，金額巨大。

次貸危機以前，美國信用卡的壞賬率差不多是5％，這個比率已經(jīng)讓人擔心。而估計到今年底時，這個數(shù)字會翻倍。盡管一些信用卡處于休眠、沒有開通或者不經(jīng)常用狀態(tài)，美國信用卡貸款總額仍然超過1萬億美元，如果以10％壞賬率計算，就意味著可能出現(xiàn)1000億美元的壞賬。

和住房抵押貸款的按揭一樣，銀行也將信用卡的應(yīng)收賬款證券化，并把它賣給對沖基金和退休機構(gòu)等投資者。這樣就轉(zhuǎn)移了一部分的信用卡債務(wù)，但是在金融危機深化階段，愿意接受這類債務(wù)的買家會越來越少。

2009年可能是美國消費信用史上最糟糕的年份，因為在2008年的時候，逾期未還的賬款已經(jīng)開始大幅度增加，已占到信用卡業(yè)務(wù)總量的5.5％。在摩根大通、美國花旗銀行、美國銀行、第一金融公司、運通和發(fā)現(xiàn)者公司等發(fā)卡機構(gòu)中，沒有哪一家的信用卡業(yè)務(wù)是安全的。

當然，相對于十幾萬億的住房抵押貸款市場而言，美國信用卡市場所占債務(wù)比例相對較小，但是危害不可忽視。因為信用卡危機一旦引發(fā)并蔓延，沖擊的不僅是美國金融業(yè)，還會嚴重沖擊美國人的信心，使悲觀情緒彌漫壘國。

以前的信貸史表明，消費者信用卡違約常常先于房屋抵押貸款違約。因為房子是抵押給銀行的，銀行至少可以在首付款和售房余款兩方面得到保護；而信用卡卻沒有任何抵押物品。房子如果不能按時還款就會被銀行收回，消費者頓時無家可歸，而信用卡如果不能按時還款，消費者僅僅損失一個支付手段而已。

所以，當消費者陷入支什困境時，他最先想到的往往是拒付信用卡賬單。假如消費者一旦申請了破產(chǎn)保護，信用卡債務(wù)是在法律程序上被最先撇掉的。信用卡持有者的抵押物就是過去的信用，一旦他們想放棄自己的信用，大肆刷卡購物又不還款、而且還破產(chǎn)的話，信用卡公司就找不到任何資產(chǎn)可以作為補償，只能眼睜睜接受虧損。

今天，成千上萬的消費者在迅速蔓延的危機中失去了房產(chǎn)的贖回權(quán)，而他們還持有不同銀行的信用卡。這些人都屬于個人信用報告不良記錄者，發(fā)卡行只有祈禱上帝，但愿這些人能按時支付信用卡賬單。如果加上失業(yè)的影響，違約率將更為嚴重。亡羊補牢式的防范

美國著名的信用卡評級機構(gòu)惠譽預(yù)測過，由于失業(yè)造成償還信用卡欠款的能力大為下降，使得信用卡違約率在2009年底之前會大幅度上升到10％。

為此，許多信用卡公司紛紛采取信用修復(fù)和重建措施。美國最大的信用卡公司運通已經(jīng)把它2009盈利預(yù)期大幅降低，第一資本公司在大幅度地關(guān)閉沉睡的賬戶，同時降低了現(xiàn)有客戶的信用額度。除了發(fā)卡公司以外，美國信用卡的主要供應(yīng)商，像美國銀行、花旗銀行和摩根大通等商業(yè)銀行也開始對信用卡的申請者制定更嚴格的標準，同時削減問題客戶的比例。

看到經(jīng)濟前景不明朗，這些銀行和信用卡公司放貸意愿大幅下降，對客戶的篩選也就更苛刻。許多銀行在金融危機期間都制定了一系列分類的標準，有的以人群、有的以客戶群分類，還有的以地區(qū)或者行業(yè)分類；都是為了嚴格放貸標準。對那些負債沉重的消費者，對那些金融危機波及深重的行業(yè)，消費者信用卡額度不僅被降低，連信用卡本身都可能被取消。運通公司甚至向部分運通信用卡持卡人建議，只要他們同意停止信用卡服務(wù)，并交清欠款，運通將送300美元現(xiàn)金作為補償!

此前，信用卡公司送錢給客戶的事并不罕見，不過都是出于獎勵的目的，給那些信用好消費又多的持卡人優(yōu)惠，以期留住他們。花錢把他們趕跑這種事則比較稀罕，意味著這些問題客戶違約所造成的壞賬將遠高于300美金，運通寧可給他們現(xiàn)錢，也不愿意看著他們繼續(xù)持有信用卡給公司造成日后更大的損失，這和幾年前美國濫發(fā)信用卡的情況正好相反。

這意味著銀行對未來經(jīng)濟前景的信心不足，所以在國家促進消費的同時，他們卻在壓縮居民消費的額度，以減少風險。

美國監(jiān)管當局為了應(yīng)對這個危機采取了非常手段，在7500億美元的救助計劃中，問題最大的花旗集團獲得了450億美元的援助，美國銀行獲得了250億美元的援助，而以公司和高端客戶為主的信用卡公司運通也獲得了34億美元。這說明美國政府十分擔心信用卡危機的爆發(fā)。

同時為了保護消費者，美國行政當局針對美國銀行和信用卡公司賺取高額手續(xù)費的做法提出了許多限制的措施，比如禁止亂收費用，打擊不規(guī)范的支付手段，限制利率的提高，延長寬限期。還有提交國會的法案，允許銀行只能對消費者未來的信用卡債務(wù)而非現(xiàn)有的信用卡債務(wù)提高利率。

“圈地運動”的問題

中國的問題是前幾年發(fā)卡時過于寬松，在發(fā)過卡以后，許多銀行又實行了比美國人還嚴格的標準，結(jié)果造成違約率過多。

2003年前后各銀行開始了發(fā)行信用卡的“圈地運動”，不僅派人到各大公司的食堂前拉人辦卡，在街道上擺攤為人辦卡，到了后來還雇用了很多中介機構(gòu)進行促銷。而后者為了傭金基本上放棄了銀行發(fā)卡的規(guī)定，有一張身份證的復(fù)印件就可以辦信用卡了。他們甚至還幫客戶填寫假的收入證明，使信用卡的發(fā)行市場相當混亂。銀行的如意算盤是希望能夠先占市場份額、然后再考慮盈利。結(jié)果是大家都這樣想，每家分到的也還是那點地盤。

信用卡辦理是如此容易，僅出示身份證就行，還可以在不同的銀行辦理不同的卡，個人有多張信用卡的現(xiàn)象在國內(nèi)開始像美國一樣非常普遍。只是超過了半數(shù)的信用卡和銀行卡成了睡眠狀態(tài)，造成大量的浪費?，F(xiàn)在，信用卡的圈地熱潮已過，各大銀行都面臨著睡眠卡過多和欠賬不還的現(xiàn)象，而且越來越嚴重，所以許多銀行現(xiàn)在已經(jīng)不再大量發(fā)卡，開始實行風險管理。

除了發(fā)卡無序造成大量廢卡以外，規(guī)定的不合理也使不良記錄增高。比如信用卡持有者到期還款額為1001元，盡管持卡人還了1000元，只差1元錢的零頭未還，發(fā)卡銀行就按照1001元的全額來收取逾期不還的罰金。這不僅不符合常理，還不符合國際慣例。

對遲付罰金，中國的發(fā)卡銀行饑不擇食，采取了1％延付、100％罰款的賺錢方式。這種事情曾經(jīng)在美國出現(xiàn)過，但只要客戶申訴，他的罰金就會被取消。因為這顯然是合理的霸王罰款。

不要忘記韓國的例子

如果認為美國人的消費觀念和我們差距大，不妨看看和，我們習慣相近的韓國人。韓國信用卡持有量在1999年～2001年快速增長，發(fā)卡量超過l億張，韓國的勞動人口也不過2200多萬，意味著這些人每人平均擁有4張多信用卡。

原因之一是在1997年亞洲金融危機后，韓國政府實行了鼓勵消費信貸以刺激經(jīng)濟的政策，規(guī)定不接受信用卡的商家將被制裁，使用信用卡的手續(xù)費由信用卡公司承擔。在政策的鼓勵下韓國人開始改變習慣，大量利用消費信貸。1995年時儲蓄率為35.5％，2003年儲蓄率降到了27.3％。在2003年底的時候，信用不良者達到了360萬人。韓國的信用卡危機發(fā)生在2003年，信用卡的債務(wù)拖欠比例達到了11.2％，創(chuàng)歷史記錄。曾經(jīng)一度盈利的L6的信用卡公司2003年11月因缺霪流動資金，被迫向持卡人停止了現(xiàn)金預(yù)付的制度，頓時使其客戶手中的信用卡成為廢卡，后來獲得了緊急援助LG才免遭破產(chǎn)。

我國正是在2002年～2003年之間開始大力發(fā)行信用卡，使每家銀行信用卡數(shù)量迅速擴充到幾百萬張的規(guī)模。在國內(nèi)，發(fā)卡量達到250萬理論上就可以達到盈虧點，但是商戶刷卡傭金的均價僅為區(qū)區(qū)0.5％，遠低于國外平均1％～1.6％的傭金。這顯示中國的銀行對信用卡的特約商戶的議價能力仍然很低，所以只獲得比國外的發(fā)卡行低一半多的水平。國內(nèi)發(fā)卡行最重要的是利息收入，于是他們只有指望持卡人多借款、提現(xiàn)金和忘記及時付款。

2003年中國的銀行大面積發(fā)卡，隨后則是壞賬大量增多。民生銀行和招商銀行是信用卡發(fā)行量最大、可能也是問題最多的。

信用卡違約率的提高使得一批催收欠款的公司應(yīng)運而生，現(xiàn)在這類公司在全國有好幾十家，而且還在很快增長。因為銀行內(nèi)部的催賬部門人手不夠，更關(guān)鍵的是銀行受銀監(jiān)會的監(jiān)管，有自己的章程和制度，不能采取一些極端的手段。如果催賬催得緊了，還會受到來自主管機關(guān)的壓力。在上海，就有女孩子因為信用卡欠款太多披催賬逼得太緊跳黃浦江了，結(jié)果銀行就被要求不要催賬太緊，以免影響社會安定。

現(xiàn)在，銀行寄希望于把3～6個月的壞賬都委托給壞賬公司。銀行雖然要和這些催賬公司共事催回來的賬款，但卻把責任承包出去了。如果催賬公司采取一些非正常手段，造成了不良后果，和銀行無關(guān)。

信用卡危機將是美國金融危機進一步深化的導(dǎo)火線，在我國也將成為一個不可忽視的問題。韓國的例子就在前面，希望我們不要重蹈覆轍。