有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探討

李少先

提要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào),能夠全面、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。本文試圖通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的分析,探討如何防范財(cái)務(wù)危機(jī),建立預(yù)警分析指標(biāo)體系,以有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警分析

中圖分類號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

企業(yè)作為一種營(yíng)利性組織,財(cái)務(wù)的安全與否影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。近年來,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的逐步深入,社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與完善,一方面開放的市場(chǎng)給企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機(jī)會(huì),提供了更廣闊的發(fā)展空間;另一方面企業(yè)也隨之步入了一個(gè)動(dòng)態(tài)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中,有著各種難以預(yù)測(cè)和不可控制的因素。在這種新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,企業(yè)面臨著一系列諸如融資、籌資、投資決策、營(yíng)運(yùn)資金管理等問題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度也進(jìn)一步加大。因此,在這樣的經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中,如何管理自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),抓住機(jī)遇,迎接挑戰(zhàn)并使企業(yè)健康成長(zhǎng)是擺在每個(gè)企業(yè)面前現(xiàn)實(shí)而又緊迫的課題。在我國(guó)目前建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初期,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍淡薄,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足或者錯(cuò)誤,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范手段也較貧乏,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論也不夠完善。在這種情形下,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大,通過本文的研究,對(duì)企業(yè)認(rèn)識(shí)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)的意義,使企業(yè)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化的征兆,制定正確的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)政策,規(guī)避或化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源多樣,而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同?？傮w來看,主要有以下幾個(gè)方面的原因:

(一)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)跟不上企業(yè)所處外部環(huán)境的變化。企業(yè)所處的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)人文環(huán)境、世界政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化等眾多因素。外部環(huán)境的變化可能為企業(yè)帶來新的機(jī)會(huì),但也可能是某種威脅。如果企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能快速適應(yīng)企業(yè)外部環(huán)境的變化,必然會(huì)給企業(yè)帶來某種風(fēng)險(xiǎn)。目前,我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問題在于:財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作不夠完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理等。我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化時(shí),沒有預(yù)見性,反應(yīng)滯后,應(yīng)對(duì)措施不力,由此產(chǎn)生了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性認(rèn)識(shí)不足。許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要管理好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)實(shí)工作中,只要企業(yè)有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng),就一定會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性,導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。目前,我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導(dǎo)致決策失誤的經(jīng)常發(fā)生,從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型:第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型,也就是用流動(dòng)負(fù)債來購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn),用自有資本來購(gòu)置固定資產(chǎn);第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)了紅字,表明自有資本減少,其在總資本中的比重下降,說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī);第三類是自有資本全部被虧掉,而且負(fù)債也被虧掉了一部分,這種情況屬于資不抵債,必須采取有效措施以防范這種情況的出現(xiàn)。

二、控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),將風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,企業(yè)稍有不慎就有可能被市場(chǎng)所淘汰。世上沒有長(zhǎng)開不敗的花,更沒有一成不變的市場(chǎng),作為一個(gè)企業(yè),面對(duì)變幻無常的市場(chǎng),不能自滿自足,要有危機(jī)感,方能從容應(yīng)對(duì)各種危機(jī)與挑戰(zhàn),方能化險(xiǎn)為夷,立于不敗之地?！叭藷o遠(yuǎn)慮,必有近憂”,這要求企業(yè)必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理,這樣才能適應(yīng)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求。如企業(yè)實(shí)施集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略是基于減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、避免法律障礙、便于技術(shù)交流和開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)等有利條件。其中,減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是最直接的原因。因此,在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí),應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn),并且將風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容,這樣才能有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

(二)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對(duì)企業(yè)而言,獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)最具有代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。前者表示每一元資本的獲利水平,反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平;后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤(rùn),該指標(biāo)越高,企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過高,會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右;資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%,在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),借款越多,利潤(rùn)越多,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩個(gè)指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。其中,反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

(三)增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。財(cái)務(wù)能力是企業(yè)能力的一個(gè)組成部分,它包括財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和財(cái)務(wù)管理能力。財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力是通過相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力,它是由盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力構(gòu)成的一個(gè)完整的能力體系;財(cái)務(wù)活動(dòng)能力是企業(yè)所擁有的關(guān)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的獨(dú)特知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的有機(jī)結(jié)合,它是由籌資能力、投資能力、資金運(yùn)用能力和分配能力構(gòu)成;財(cái)務(wù)管理能力是企業(yè)所擁有的關(guān)于財(cái)務(wù)管理工作的獨(dú)特知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的有機(jī)結(jié)合,它是由財(cái)務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力構(gòu)成。企業(yè)財(cái)務(wù)能力的增強(qiáng)可以提升財(cái)務(wù)管理水平,增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,從而有助于防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加強(qiáng)制度建設(shè),建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一是建立客戶管理制度,加強(qiáng)對(duì)客戶信用的調(diào)整和甄別。對(duì)信譽(yù)不良的客戶,應(yīng)盡量避免合作,對(duì)資不抵債的客戶應(yīng)及早收回貨款,并停止供貨,形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度,把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降至最低;二是建立內(nèi)部決策制度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng),要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證,通過頭腦風(fēng)暴,集思廣益,盡量避免因個(gè)人決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)引進(jìn)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)有機(jī)過程,通常包括以下方面:一是識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和全面估計(jì),認(rèn)清企業(yè)所處的環(huán)境,剖析財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的不利因素,劃分出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度和可能的損失程度;二是分析風(fēng)險(xiǎn)成因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成,既有外部環(huán)境因素也有企業(yè)內(nèi)部因素。環(huán)境因素主要有法律環(huán)境、環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等;企業(yè)內(nèi)部因素主要有舉債能力和數(shù)額、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理水平、營(yíng)銷狀況、投資收益和現(xiàn)金流量狀況等;三是預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和分析的基礎(chǔ)上,確定應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的方案和措施,制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和計(jì)劃,優(yōu)化財(cái)務(wù)決策和控制方法,健全財(cái)務(wù)信息的控制系統(tǒng)等;四是風(fēng)險(xiǎn)的損失處理。通過事先防護(hù)性安排,對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失迅速做出積極有效的反應(yīng),以最少的損失和最快的途徑排除風(fēng)險(xiǎn),確保財(cái)務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分,也是整個(gè)企業(yè)管理的重要組成部分。只有企業(yè)全員、全方位重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,才能使財(cái)務(wù)管理有序、有效進(jìn)行,保證企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

(作者單位:河南省鄧州市糧食局)

主要參考文獻(xiàn):

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[2]顧曉安.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建.