農(nóng)村金融發(fā)展一個(gè)局部知識(shí)的視角

何躍飛 劉羽平

[摘 要]我國農(nóng)村金融需求主體是分散的需求量小的農(nóng)戶,農(nóng)村金融市場(chǎng)是一個(gè)不完全市場(chǎng)、信息不對(duì)稱市場(chǎng),存在大量的局部知識(shí)。目前的農(nóng)村金融體系無法滿足農(nóng)村金融需求。從局部知識(shí)論來看,只有貼近局部市場(chǎng)、掌握局部知識(shí)的金融機(jī)構(gòu)才能滿足農(nóng)村金融需求。因此機(jī)構(gòu)多樣化和活動(dòng)多樣化是農(nóng)村金融體系改革的方向。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融 局部知識(shí) 金融 多元化

作者簡(jiǎn)介:何躍飛,1965年生,湖南生物機(jī)電職院教師,副教授。研究方向:農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)村金融;劉羽平,1968年生,湖南生物機(jī)電職院教師,湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生,會(huì)計(jì)師。研究方向:農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)學(xué)。

一、引言

我國農(nóng)村地域分布廣闊,各地區(qū)之間發(fā)展很不平衡。廣大的中西部地區(qū)的農(nóng)村發(fā)展相對(duì)落后,目前和今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),小農(nóng)經(jīng)濟(jì)仍將是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主要組成。農(nóng)村金融需求主體必然是分散的需求量小的農(nóng)戶。以目前的金融機(jī)構(gòu)的情形,無法充分掌握借款人的情況。我國農(nóng)村金融市場(chǎng)是一個(gè)不完全市場(chǎng)、信息不對(duì)稱市場(chǎng)。針對(duì)發(fā)展中國家的這一情況,Stiglitz提出了政府干預(yù)論:市場(chǎng)上的不完全信息問題作為“市場(chǎng)缺陷”可以用政府干預(yù)來解決。然而從我國的經(jīng)驗(yàn)來看,政府干預(yù)并沒有收到預(yù)期效果,反而有可能阻礙了農(nóng)村金融發(fā)展及其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

二、局部知識(shí)論及其內(nèi)涵

在農(nóng)村金融市場(chǎng),大量存在不完全信息或者信息不對(duì)稱情況。根據(jù)局部知識(shí)論,這不應(yīng)是政府干預(yù)的理由,而是應(yīng)該主要依靠市場(chǎng)機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí),減少農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的問題。

哈耶克強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)是一種發(fā)現(xiàn)信息、減少不完全信息和信息不對(duì)稱的過程[1][2]。根據(jù)哈耶克的局部知識(shí)論,存在著許多分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí),只有通過知識(shí)的分工才能充分利用這些知識(shí),而競(jìng)爭(zhēng)有助于發(fā)現(xiàn)這些知識(shí),促進(jìn)知識(shí)分工,從而增進(jìn)合作[3][4]。因此,在特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)場(chǎng)交易(包括現(xiàn)場(chǎng)金融交易)應(yīng)該最能發(fā)現(xiàn)和利用局部知識(shí),減少信息不對(duì)稱。

局部知識(shí)論的內(nèi)涵可以歸納為:

(一)金融服務(wù)供給者應(yīng)該貼近存在局部知識(shí)的具體的人和地方去提供金融服務(wù),滿足當(dāng)?shù)氐慕鹑诜?wù)需求,從中獲取回報(bào)。農(nóng)村分散的局部知識(shí)的最佳利用者,是那些著眼于貼近農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的合作金融機(jī)構(gòu)、非正式金融、地方中小型商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額信貸機(jī)構(gòu)等,它們應(yīng)該成為農(nóng)村金融市場(chǎng)的主體。這些金融組織機(jī)構(gòu)(或活動(dòng))之間競(jìng)爭(zhēng)的存在,對(duì)于農(nóng)村金融體系的效率、金融資源的優(yōu)化配置及建立競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融市場(chǎng)是至關(guān)重要的。

(二)金融組織或者活動(dòng)的多樣性可以導(dǎo)致更多金融工具的創(chuàng)新,使得該市場(chǎng)逼近或者近似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。信息不完全可以通過促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)(比如促進(jìn)機(jī)構(gòu)多樣性)得以緩解。

(三)自下而上建立的金融機(jī)構(gòu)或組織,就地就近在農(nóng)戶和其他金融服務(wù)需求者身邊利用局部知識(shí)作出決策者最能實(shí)現(xiàn)金融效率。自上而下建立的組織相對(duì)而言沒有這一優(yōu)勢(shì)。

(四)由于政府不如市場(chǎng)主體本身更能因地制宜地發(fā)現(xiàn)和利用分散的局部知識(shí),相對(duì)于商業(yè)金融、合作金融、非正式金融來說,府在農(nóng)村金融市場(chǎng)中的直接參與供給作用應(yīng)該是輔助性的,政府補(bǔ)貼信貸的作用也一樣。

(五)政府應(yīng)在建立與維持市場(chǎng)秩序框架方面發(fā)揮重要的作用。這一方面體現(xiàn)在金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)正式金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,另外一方面體現(xiàn)在對(duì)非正式金融的某種最低必要程度的監(jiān)管。非正式金融市場(chǎng)行為具有交易成本低、信息對(duì)稱、能夠充分利用地方局部知識(shí)等特點(diǎn),一般具有較高的效率,但也可能存在一定的負(fù)面影響,例如農(nóng)村合會(huì)可能在有會(huì)員或者會(huì)首違約時(shí)出現(xiàn)倒浪潮,這就需要某種最低程度的運(yùn)作秩序框架。

(六)局部知識(shí)也意味著金融監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管方面也存在不完全信息問題,這說明金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管需要社會(huì)監(jiān)管(包括存款人監(jiān)管)和所有人監(jiān)管相結(jié)合。后兩者在利用局部知識(shí)方面往往有著優(yōu)勢(shì)。金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)或者金融活動(dòng)的信息披露要求是必需的,其實(shí)質(zhì)是強(qiáng)制要求把所要求的那部分局部知識(shí)轉(zhuǎn)化為全局知識(shí)、準(zhǔn)全局知識(shí)或共享知識(shí),從而為其實(shí)施監(jiān)管創(chuàng)造條件。

(七)應(yīng)鼓勵(lì)金融服務(wù)供給者和需求者的自發(fā)的貸款安全制度創(chuàng)新,這些創(chuàng)新往往可以成為對(duì)監(jiān)管的部分替代。比如,為避免農(nóng)村金融市場(chǎng)存在不完全信息而導(dǎo)致的貸款回收率低下的問題,可鼓勵(lì)組建借款人連帶保證小組以及組織借款人互助合作。又如,為了防范金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn),可鼓勵(lì)同類金融機(jī)構(gòu)(如信用社)之間建立互助性保險(xiǎn)基金。這里隱含的是一些自治性相互監(jiān)控安排,其理念在于首先應(yīng)利用局部知識(shí)的載體本身來監(jiān)控、分散風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)過重新的疏合與整理,我們可以行到如下結(jié)論:引入金融組織或活動(dòng)多樣化可以促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),來實(shí)現(xiàn)一種農(nóng)村競(jìng)爭(zhēng)性金融秩序。在競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)不能發(fā)揮作用之處,政策融資工具(補(bǔ)貼、參與擔(dān)保、金融租賃、促進(jìn)小額信貸的商業(yè)化和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性等)可以發(fā)揮輔助性的作用。這樣一種農(nóng)村金融秩序框架是與局部知識(shí)范式兼容的。

三、現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系及存在的問題

(一)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

1.中國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成大體可以分為正式金融和非正式金融。我國正規(guī)的農(nóng)村信貸渠道主要有四類:商業(yè)銀行、政策性銀行、合作金融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄,具體包括六家金融機(jī)構(gòu):農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。作為主要面向中國農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民的金融機(jī)構(gòu),它們共同形成了一種政策金融、商業(yè)金融與合作金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融格局。政府對(duì)農(nóng)業(yè)的資金供給和信貸支持政策,主要是通過這些金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的。

30多年來,中國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款的總量規(guī)模增長(zhǎng)非?？?。1979年為129億元,2008年增長(zhǎng)為17628億元,2008年是1979年的133.6倍。然而與金融機(jī)構(gòu)貸款總額303394億元相比,只占5.7%,與農(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重很不相稱[5]。而其中農(nóng)村信用社是農(nóng)業(yè)貸款的主要金融機(jī)構(gòu)。

2.農(nóng)村非正式金融機(jī)構(gòu)

農(nóng)村扶貧社和農(nóng)民互助儲(chǔ)金會(huì)是在中國民政部門登記并接受其管理的農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。目前,農(nóng)村扶貧社和農(nóng)民互助儲(chǔ)金會(huì)發(fā)展中遇到的問題主要是規(guī)模小、資金實(shí)力有限,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。同時(shí),某些業(yè)務(wù)的開展還面臨如何與中國現(xiàn)行金融法規(guī)協(xié)調(diào)的問題。

民間私人借貸在中國農(nóng)村較為普遍,在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)以及農(nóng)戶和其它經(jīng)營主體資金需求量多的區(qū)域更是廣泛存在。但民間私人借貸組織在中國的發(fā)展一般處于一種非公開的狀態(tài),政府還沒有能力將其完全納入監(jiān)管的范圍,而只能通過強(qiáng)化正規(guī)金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村小額貸款業(yè)務(wù)以及面向農(nóng)戶提供更優(yōu)惠的服務(wù),來替代和排擠民間私人借貸的發(fā)展。

正式金融同時(shí)倚重利用全局知識(shí)和局部知識(shí),非正式金融則倚重利用局部知識(shí)。而從監(jiān)管來看,正式金融監(jiān)管難度較小,準(zhǔn)正式金融較大,非正式金融最大。后者迄今為止主要靠自治式監(jiān)管、事前禁止(進(jìn)入監(jiān)管)和事后清理。

(二)農(nóng)村金融體系存在的問題

中國農(nóng)村金融服務(wù)需求存在多層次性和多樣性。而農(nóng)村正式商業(yè)和合作金融的發(fā)展趨勢(shì)是單一化和壟斷化,非正式金融受到嚴(yán)重壓制,政策金融不良貸款包袱沉重,農(nóng)村金融組織面臨嚴(yán)重問題

1.正規(guī)金融制度安排與實(shí)際需求的不匹配,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)無法滿足金融服務(wù)需求主體的多層次性和需求的多樣性

農(nóng)村金融市場(chǎng)上的金融服務(wù)需求是多種多樣的,但這些需求的產(chǎn)生主體為農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)和政府。從需求來看,中國農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)這兩類需求主體的信貸能力具有鮮明的多層次性特征,進(jìn)而,不同的需求,應(yīng)該需要不同的金融組織和不同形式的金融供給來滿足。

正規(guī)金融制度安排與實(shí)際需求的不匹配抑制了農(nóng)村金融需求的正規(guī)訴求。正規(guī)貸款交易成本過高。信用社貸款的平均利率高于其他銀行的利率,而且,農(nóng)戶和企業(yè)為了獲得貸款,需要履行比較復(fù)雜的貸款手續(xù),承受嚴(yán)格的期限要求和還款約束,甚至還要多方尋求關(guān)系或擔(dān)保人等。導(dǎo)致農(nóng)戶對(duì)正規(guī)貸款的獲得沒有信心。由于我國長(zhǎng)期存在正規(guī)貸款獲得困難的問題,特別是正規(guī)貸款要求抵押和擔(dān)保,以及正規(guī)信貸存在關(guān)系配給的現(xiàn)象,農(nóng)戶對(duì)正規(guī)貸款的獲得存在消極的預(yù)期。

農(nóng)村信貸需求者普遍遭受正規(guī)信貸規(guī)模的約束。在評(píng)價(jià)正規(guī)金融滿足農(nóng)村金融需求的情況時(shí),不僅要看其覆蓋范圍,還要看滿足的程度,即獲得貸款的農(nóng)戶其資金需求是否得到了切實(shí)的滿足。然而,從我國目前的情況看,信用社在農(nóng)村金融服務(wù)上更追求覆蓋面,特別是小額信貸業(yè)務(wù)的開展,使小額貸款發(fā)放戶數(shù)成為信用社重要的考核標(biāo)準(zhǔn)。而且大部分信用社從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮,對(duì)大額貸款的發(fā)放比較慎重,往往需要經(jīng)過層層審批,且資金需求者申請(qǐng)的貸款金額通常被大幅度壓縮。

正規(guī)貸款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不合理增加了農(nóng)村資金需求者的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用社貸款的期限大部分是10～12個(gè)月,雖然農(nóng)戶資金需求一般也是一年,但信用社的借款期限結(jié)構(gòu)與農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期存在不一致性。信用社的貸款一般是年初發(fā)放,要求年底還款,但通常當(dāng)年收獲的農(nóng)產(chǎn)品在年底還不能夠完全賣出,很難有資金還款,從而使得農(nóng)戶還貸款的逾期率非常高。由于正規(guī)貸款的期限結(jié)構(gòu)不合理,且又存在強(qiáng)制償還約束,從而使得資金需求者面臨極大的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),在貸款到期時(shí)一旦存在資金周轉(zhuǎn)困難往往不得不訴求于高利貸。特別是一些貸款是以資產(chǎn)抵押為條件的,一旦面臨貸款償還問題,還會(huì)使資金需求者遭受資產(chǎn)損失。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏彈性的金融產(chǎn)品,增加了資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)成本,也成為壓抑農(nóng)村金融需求的原因。

根據(jù)局部知識(shí)理論,任何一類金融機(jī)構(gòu)都只能解決部分農(nóng)村金融問題。不同金融組織善于發(fā)現(xiàn)利用某些類型的局部知識(shí),并在此基礎(chǔ)上提供某些類型的金融服務(wù)。因而,需要金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的多樣化提供各種差別金融服務(wù)產(chǎn)品來滿足金融需求的多樣化。此外,只憑農(nóng)村地區(qū)信貸機(jī)構(gòu)也并不能完全解決中小型企業(yè)的融資問題。滿足中小企業(yè)的融資需求,需要采取一些特殊的機(jī)制的配套安排。

2.農(nóng)村資金外流和正式金融壟斷化問題

農(nóng)村金融服務(wù)需求的滿足需要大量?jī)?chǔ)蓄和貸款支撐,但隨著國有正式金融機(jī)構(gòu)日益商業(yè)化,它們大規(guī)模收縮戰(zhàn)線,壓縮基層經(jīng)營機(jī)構(gòu)。同時(shí),貸款權(quán)限也從基層上收,結(jié)果是大量?jī)?chǔ)蓄資金上收和外流。1997年中央金融工作會(huì)議確定各國有商業(yè)銀行收縮縣(及以下)機(jī)構(gòu)和發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的基本策略。其后國有商業(yè)銀行日漸收縮縣及縣以下機(jī)構(gòu),1999年農(nóng)村合作基金會(huì)被國務(wù)院清理取締后,農(nóng)村信用社在農(nóng)村信貸市場(chǎng)上占據(jù)了準(zhǔn)壟斷地位。農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)單一化、金融市場(chǎng)壟斷化的趨勢(shì)日益明顯。國有商業(yè)銀行撤并和退出也造成農(nóng)村資金嚴(yán)重外流。

農(nóng)信社在農(nóng)村金融市場(chǎng)的壟斷化程度在提高。在農(nóng)業(yè)貸款中,農(nóng)村信用社占據(jù)了絕對(duì)的比重,但農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)村發(fā)展的貢獻(xiàn)仍然是有限的,農(nóng)村信用社只接觸到20%的最貧困農(nóng)戶[6]。從股金來源看,農(nóng)信社屬于民辦,但是從其運(yùn)作來看,其“官辦”色彩強(qiáng)烈,偏離了原來的合作金融原則。農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行,均由原來的農(nóng)村信用社改造而成。與農(nóng)信社一樣,這些改制產(chǎn)生的銀行也不能滿足農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的金融服務(wù)需求,在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融市場(chǎng)也處于準(zhǔn)壟斷地位。

2003年進(jìn)行的農(nóng)信社改革,除了改制為農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行試點(diǎn)之外,還進(jìn)行以縣市級(jí)為單位統(tǒng)一法人,這些試點(diǎn)均不會(huì)減弱、而是會(huì)強(qiáng)化農(nóng)信社在各地的準(zhǔn)壟斷化勢(shì)頭。

從局部知識(shí)視角看,全國性國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行由于是從上而下垂直控制其所有分支機(jī)構(gòu)的,更多的是利用全局知識(shí)或者準(zhǔn)全局知識(shí)來控制風(fēng)險(xiǎn)和決定放貸,其退出縣域或者縣域以下范圍因而是可以理解的,其放貸權(quán)限的上收和僅對(duì)較大企業(yè)放貸也與其知識(shí)運(yùn)用特點(diǎn)有關(guān)。較大企業(yè)的經(jīng)營情況一般屬于準(zhǔn)全局知識(shí)或全局知識(shí)。即便是局部知識(shí),銀行也值得在審貸過程中花費(fèi)成本獲得這方面的知識(shí)。農(nóng)信社的基層社一般設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí),在一些村里還有代辦點(diǎn)或者代辦員。農(nóng)信社在運(yùn)用分散在當(dāng)?shù)氐木植恐R(shí)方面有著巨大的優(yōu)勢(shì)。但是,農(nóng)信社的準(zhǔn)壟斷地位和所有權(quán)主體缺位問題可能導(dǎo)致其缺乏貼近農(nóng)戶和企業(yè)發(fā)現(xiàn)利用局部知識(shí)、提供更好的金融服務(wù)的激勵(lì)。

3.非正式金融的生存問題

從總體上看,政府對(duì)民間金融的壓制非常嚴(yán)重。除了部分小額信貸、不計(jì)息的親友借款和企業(yè)團(tuán)體間借款之外,其他絕大多數(shù)金融組織或活動(dòng)均屬于非法。只有少數(shù)是例外,比如1991年7月2日《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》,民間借貸的利率可以在超過銀行同類貸款利率的四倍以下的范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率。私人錢莊的存在能夠明顯地抑制高利貸的利率水平[7]。政府既不允許非正式金融活動(dòng)的存在,也禁止民營銀行進(jìn)入銀行業(yè),這導(dǎo)致非正式金融走向兩種歸宿:一種是消亡,另一種是地下經(jīng)濟(jì)化。一些地方私人錢莊、“高利貸”的存在,實(shí)際上就是由各地企業(yè)和家庭的金融服務(wù)需求所驅(qū)動(dòng)的非正式金融活動(dòng)地下化的產(chǎn)物。

黨的十七屆三中全會(huì)《決定》提出,建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度,創(chuàng)新農(nóng)村金融體制,加快建立商業(yè)性金融、合作性金融、政策性金融相結(jié)合,資本充足、功能健全、服務(wù)完善、運(yùn)行安全的農(nóng)村金融體系,引導(dǎo)更多的信貸資金和社會(huì)資金投向農(nóng)村。但在操作層面,離非正式金融的合法化還存在相當(dāng)?shù)木嚯x。

從演化的角度看,人們對(duì)非正式金融的感知在不斷變化。中國官方已經(jīng)承認(rèn),浙江等地非正式金融的發(fā)展對(duì)浙江地區(qū)非國有企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展起到了至關(guān)重要的支持作用。此外,越來越多的金融業(yè)界人士也認(rèn)識(shí)到,非正式金融常常還是金融創(chuàng)新的源泉。其實(shí)全世界最初的金融就是非正式金融和民間金融。今天有些正式金融活動(dòng),起初就是一種非正式金融活動(dòng)。今天已經(jīng)達(dá)到年規(guī)模數(shù)萬億元的同業(yè)拆借活動(dòng)起初就是非正式金融。股票市場(chǎng)在1980年代末期也還是非正式金融[8]。這也說明,某些非正式金融的局部知識(shí)作為一種新知識(shí),可能通過規(guī)范和推廣成為一種全局知識(shí),為正式金融所利用。

四、結(jié)論與建議:建立適度競(jìng)爭(zhēng)的多元化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

基于本文的以上分析,可以得出如下政策性結(jié)論或建議:

(一)推進(jìn)農(nóng)村金融組織機(jī)構(gòu)多元化

農(nóng)村金融市場(chǎng)不是一個(gè)單一金融市場(chǎng),其金融需求主體主要是大量的處于小規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)戶和農(nóng)村微小企業(yè),而且由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異,其金融需求也存在很大不同。所以農(nóng)村金融市場(chǎng)是由多個(gè)局部金融市場(chǎng)組成,存在著大量有關(guān)有效金融服務(wù)需求的局部知識(shí),只有貼近這些局部市場(chǎng)、掌握這些局部知識(shí)的金融組織,才有可能滿足這些不同的金融需求。任何一家金融機(jī)構(gòu)、任何一項(xiàng)金融工具均不能完全發(fā)現(xiàn)和利用分散在不同時(shí)間和地點(diǎn)的局部知識(shí),因而不能完全滿足多層次、多樣化的農(nóng)村金融服務(wù)需求。因此,需要金融組織或活動(dòng)的多元化來充分利用這些知識(shí),改善金融服務(wù)供給。

(二)放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策,規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

在切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,應(yīng)允許新設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng),規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和以服務(wù)農(nóng)村地區(qū)為主的地區(qū)性中小銀行,特別是重點(diǎn)引導(dǎo)各類資本到金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)不足、金融競(jìng)爭(zhēng)不充分的地區(qū)投資設(shè)立機(jī)構(gòu)。要繼續(xù)擴(kuò)大調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策的試點(diǎn)范圍。允許有條件的農(nóng)民專業(yè)合作社開展信用合作,要規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的小額信貸和微型金融服務(wù)。發(fā)展各種小額信貸和微型金融服務(wù),能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù),尤其是為目前金融體系并沒有覆蓋的社會(huì)人群提供有效的服務(wù)。開放民營資本進(jìn)入小額信貸和微型金融服務(wù)業(yè)的途徑,允許農(nóng)村小型金融組織從金融機(jī)構(gòu)融入資金應(yīng)通過農(nóng)村金融組織或活動(dòng)多樣性而在農(nóng)村金融領(lǐng)域引入金融供給方的競(jìng)爭(zhēng),打破壟斷或者準(zhǔn)壟斷格局。競(jìng)爭(zhēng)能夠帶來效率,促進(jìn)金融創(chuàng)新,擴(kuò)大金融服務(wù)供給,促使金融機(jī)構(gòu)按照服務(wù)產(chǎn)品的成本和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

(三)推行農(nóng)村利率市場(chǎng)化,進(jìn)一步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度

只有貸款利率自由化,信貸機(jī)構(gòu)才有可能根據(jù)每一筆貸款的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià),或者根據(jù)整個(gè)貸款資產(chǎn)組合的綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。如果不推行貸款利率市場(chǎng)化,金融機(jī)構(gòu)或組織之間就不能充分展開競(jìng)爭(zhēng)。

由于農(nóng)村金融需求主體的分散性和貸款的小額性,農(nóng)村金融組織的放貸成本相對(duì)會(huì)較高?，F(xiàn)階段由于缺乏相應(yīng)的擔(dān)保機(jī)制的適合的抵押物,導(dǎo)致農(nóng)戶貸款難。要解決這一問題,信用貸款是必須的,但這樣會(huì)增加貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此農(nóng)村貸款利率應(yīng)適當(dāng)提高,以覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)水平。農(nóng)村貸款利率可以由下式?jīng)Q定:

Rj=(1+α)Rf+(Rm-Rf) βj

其中:Rj期望收益率,

Rf無風(fēng)險(xiǎn)收益率,

Rm市場(chǎng)收益率,

βj風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),

α農(nóng)村貸款高于無風(fēng)險(xiǎn)貸款的成本率。

根據(jù)當(dāng)前存款利率市場(chǎng)化試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),小幅度放開存款利率是無風(fēng)險(xiǎn)的,因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)之間的變相高息吸儲(chǔ)在許多地方本來就是公開的秘密。農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。金融組織或活動(dòng)多元化也為農(nóng)戶和企業(yè)選擇金融服務(wù)供給者提供了空間。存在多元化的地方,也有更多的利率可供選擇。存在利率管制的地方,往往存在嚴(yán)重的信貸配給(即所發(fā)放信貸額度低于所需要額度)問題,結(jié)果反而不利于滿足農(nóng)戶和企業(yè)的信貸需求。利率管制是以限制金融供給者充分利用廣泛存在的有關(guān)盈利機(jī)會(huì)的局部知識(shí)為代價(jià)的。

(四)建立適度競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融體系

農(nóng)村金融市場(chǎng)的主體應(yīng)該是競(jìng)爭(zhēng)性的商業(yè)金融和(真正意義上的)合作金融,政策性金融應(yīng)該發(fā)揮輔助性的作用。國有商業(yè)銀行、民營銀行、農(nóng)村信用社、合作金融、商業(yè)化小額信貸、非正式金融都可以成為競(jìng)爭(zhēng)性商業(yè)金融市場(chǎng)的組成部分。競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)最能發(fā)現(xiàn)利用分散廣泛的局部知識(shí),從而能較好地滿足農(nóng)村金融需求。在金融體系發(fā)展初期,過度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪客戶而放松風(fēng)險(xiǎn)控制,增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展和農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康成長(zhǎng)。

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