基于全面預(yù)算管理的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

[摘 要]由于傳統(tǒng)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)存在滯后性,忽視量變因素等缺陷,本文提出了基于全面預(yù)算管理的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。本文首先對傳統(tǒng)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題進(jìn)行分析,之后,探討了基于全面預(yù)算管理體系下構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的理論依據(jù),最后,提出全面預(yù)算下企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建思路。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)危機(jī)預(yù)警 全面預(yù)算管理 預(yù)警指標(biāo)

作者簡介:王建(1974-),男,江蘇南京,南京立信永華會計師事務(wù)所注冊會計師,研究方向:審計實務(wù)、內(nèi)部控制。

古語說“天有不測風(fēng)云”,在這個瞬息萬變、競爭激烈的時代,市場環(huán)境的變化往往很難預(yù)測,加上管理制度的不完善和管理者素質(zhì)及決策能力因素的影響,使企業(yè)面臨各種風(fēng)險。如果企業(yè)不能樹立風(fēng)險管理意識、建立卓有成效的風(fēng)險防范和預(yù)警系統(tǒng)、及時警示企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)活動中的各種風(fēng)險因素,并采取有效的改進(jìn)措施,企業(yè)必將在未來陷入各種風(fēng)險中,最終面臨破產(chǎn)的局面。

財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)資料為依據(jù),利用財務(wù)、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險,并向經(jīng)營者示警。

一、問題的提出

傳統(tǒng)的各種財務(wù)危機(jī)預(yù)警方法所利用的數(shù)據(jù)大部分來源于會計報表,沒有反映危機(jī)變量的過程及其產(chǎn)生危機(jī)的直接因素,即傳統(tǒng)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警中人們只注重研究企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果,只關(guān)注質(zhì)變問題,而忽視了量變問題的研究。

此外由于傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警方法主要依賴會計報表數(shù)據(jù),而會計報表一般在當(dāng)期結(jié)束以后一個月甚至三個月才能公布,時間上比較滯后。對于風(fēng)險預(yù)警而言,時間是第一位的。顯然,傳統(tǒng)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警時效性較差,一旦發(fā)生危機(jī),預(yù)警晚矣。為此,需要建立一套全新的財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系,能動態(tài)的、及時反應(yīng)企業(yè)真實的財務(wù)狀況,能使管理者關(guān)注危機(jī)的根源,從而采取行之有效的應(yīng)對措施。

二、基于全面預(yù)算管理的財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的理論依據(jù)

(一)全面預(yù)算管理功能的角度

全面預(yù)算,包括業(yè)務(wù)預(yù)算、財務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算三部分。業(yè)務(wù)預(yù)算是對企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)編制的預(yù)算;財務(wù)預(yù)算是根據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算和資本支出預(yù)算所涉及的企業(yè)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財務(wù)狀況編制的預(yù)算;資本支出預(yù)算是對企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、生產(chǎn)資源更新或改善等涉及長期發(fā)展的重大投資性決策活動的預(yù)算。

由上所述,全面預(yù)算管理涉及企業(yè)全部經(jīng)營活動與整個企業(yè)組織,實質(zhì)上是對企業(yè)流程的全過程、全方位控制,包括日常的營運(yùn)資金管理、中長期籌資和資本結(jié)構(gòu)管理、成本和費(fèi)用監(jiān)控、投資預(yù)算和投資資金監(jiān)管、盈利水平和現(xiàn)金流量等有效監(jiān)控。如果財務(wù)預(yù)算與實際狀況發(fā)生偏差的范圍在一定區(qū)間內(nèi),這是可以接受的,但不斷修正的預(yù)算結(jié)果長期與實際狀況發(fā)生重大不利差異,即預(yù)算的偏離度過高,則可能預(yù)示企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機(jī),財務(wù)預(yù)警信號產(chǎn)生。

(二)實現(xiàn)企業(yè)價值創(chuàng)造的戰(zhàn)略目標(biāo)角度

企業(yè)之所以存在是因為其能夠創(chuàng)造價值,根據(jù)價值驅(qū)動因素理論,價值創(chuàng)造的關(guān)鍵因素是改善經(jīng)營和轉(zhuǎn)換財務(wù)政策。其中,改善經(jīng)營的價值目標(biāo)是謀求增長率,轉(zhuǎn)換財務(wù)政策的價值目標(biāo)是尋求更高的投資回報率?？梢?創(chuàng)造價值是企業(yè)的戰(zhàn)略總目標(biāo),為了實現(xiàn)企業(yè)價值,其具體子目標(biāo)是按照公司功能和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營和財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行展開后所形成的具體業(yè)務(wù)目標(biāo)。公司的各個層次的目標(biāo),都需要以預(yù)算形式體現(xiàn)出來,這些目標(biāo)和預(yù)算就成為控制標(biāo)準(zhǔn)的主要組成部分。全面預(yù)算管理可以從不同角度實現(xiàn)對企業(yè)的全方位監(jiān)控,提升企業(yè)內(nèi)聚力。

三、構(gòu)建思路

企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該是多方位和全系統(tǒng)的。一般情況下,企業(yè)最關(guān)注的是現(xiàn)金流量狀況,現(xiàn)金至尊,現(xiàn)金是企業(yè)運(yùn)行的血液,現(xiàn)金的缺乏將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。企業(yè)一定時期的現(xiàn)金指標(biāo)是最敏感和最直接的,但企業(yè)大量潛在的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)同樣重要,如果只關(guān)注現(xiàn)金,而不注重導(dǎo)致現(xiàn)金變化的各種因素,一旦現(xiàn)金失控,就會使企業(yè)束手無策。

財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計不僅僅是靜態(tài)的截面分析,而應(yīng)該是一種動態(tài)的系統(tǒng)?？梢詫崟r監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營狀況,分析企業(yè)的經(jīng)營趨勢。這就要求預(yù)警系統(tǒng)把企業(yè)的過去和未來聯(lián)系在一起,把企業(yè)的經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程,在分析過去的基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確地把握未來的發(fā)展趨勢,進(jìn)行過程預(yù)警。全面預(yù)算管理恰恰可以滿足以上要求。

(一)財務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)一定時期現(xiàn)金狀況的預(yù)警指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中最敏感的指標(biāo),它直接關(guān)系到企業(yè)財務(wù)危機(jī)的狀況和程度。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則,企業(yè)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制來確認(rèn)一定時期的利潤,其結(jié)果往往與企業(yè)一定時期的現(xiàn)金狀況相去甚遠(yuǎn),有時企業(yè)的利潤狀況從表面上看很好,但其現(xiàn)金流可能已經(jīng)明顯惡化,所以我們應(yīng)對企業(yè)的現(xiàn)金狀況予以高度重視。西方學(xué)者提出“現(xiàn)金至尊”,充分體現(xiàn)了現(xiàn)金在整個企業(yè)風(fēng)險預(yù)警中的重要地位,一個沒有利潤的企業(yè)或許還可以生存,但一個沒有現(xiàn)金流入的企業(yè)是無法立足的。

2.流動比率預(yù)警指標(biāo)

流動比率用來說明企業(yè)一定時期各類資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和短缺償債能力,是僅次于現(xiàn)金狀況的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)。由于企業(yè)的財務(wù)危機(jī)主要來源于企業(yè)的短期負(fù)債危機(jī),所以企業(yè)一定時期各類流動比率顯得特別重要。一般地,如果這些指標(biāo)持續(xù)惡化,或在短期內(nèi)沒有好轉(zhuǎn)的可能,那么企業(yè)可能隨時面臨破產(chǎn)的危機(jī)。

3.債務(wù)狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)債務(wù)狀況的優(yōu)劣是直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的根源,如果企業(yè)負(fù)債比率長期高居不下,并且明顯高于同行業(yè)水平,通常情況下,該企業(yè)往往被認(rèn)為極有可能出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。此外,企業(yè)一定時期的資本結(jié)構(gòu)也是判斷企業(yè)出現(xiàn)重大財務(wù)危機(jī)的重要依據(jù)。企業(yè)近期的支付風(fēng)險來源于短期負(fù)債,但長期負(fù)債亦是構(gòu)成企業(yè)長期財務(wù)危機(jī)的來源,是企業(yè)未來的風(fēng)險。

4.經(jīng)營狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)長期以來的經(jīng)營狀況的好壞與否是導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的根源,一般來講,如果一個企業(yè)長期經(jīng)營狀況不良甚至逐年惡化,那么它出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)只是時間問題。企業(yè)經(jīng)營狀況預(yù)警指標(biāo)包括很多方面,如企業(yè)銷售收入的穩(wěn)定性和增長性、企業(yè)產(chǎn)品的市場份額、企業(yè)產(chǎn)品的升級換代能力、產(chǎn)品質(zhì)量和客戶滿意度等等。

5.信用狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)的信用狀況說明社會金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的客戶對本企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況的評價,往往也是企業(yè)財務(wù)危機(jī)預(yù)警的重要標(biāo)志。如果與企業(yè)有長期貸款關(guān)系的銀行或金融機(jī)構(gòu)開始不愿意向本企業(yè)提供各類貸款資金,也不再同意企業(yè)延長和拖欠有關(guān)的借款本息,原有的銀行授信額度也在近期被取消,同時,大部分金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)客戶都不再愿意為本企業(yè)提供各種擔(dān)保和承兌業(yè)務(wù),企業(yè)原有的客戶也不再同意給企業(yè)提供信用賒銷,并要求馬上清算各類欠款等等。這些情況的出現(xiàn),基本可以認(rèn)定企業(yè)已經(jīng)面臨嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。

6.周轉(zhuǎn)狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)周轉(zhuǎn)狀況主要包括企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等等。這些周轉(zhuǎn)率水平的變化直接說明了企業(yè)資金的利用水平、企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)作能力、企業(yè)的經(jīng)營狀況是否良好。企業(yè)運(yùn)作的從本質(zhì)上講就是資金的運(yùn)作,當(dāng)企業(yè)資金運(yùn)作能力下降,其周轉(zhuǎn)水平明顯遲緩,就意味著企業(yè)的資金已不具備增值能力了,而且持續(xù)的資金周轉(zhuǎn)緩慢又會造成企業(yè)資金的積壓和周轉(zhuǎn)的失控,最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化和財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。

7.投資狀況預(yù)警指標(biāo)

投資狀況主要包括企業(yè)一定時期的投資規(guī)模、投資資金的來源及投資回報水平,它對企業(yè)財務(wù)危機(jī)的形成具有潛在的影響。對任何一個企業(yè)而言,正確的投資往往可以成為企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長點,促使企業(yè)更健康的發(fā)展。但盲目的擴(kuò)張和不切實際的投資膨脹,往往是導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)的重要原因。所以重大項目投資的失敗,都成為導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的重要根源。特別當(dāng)企業(yè)需要投資較大金額資金而占用了正常生產(chǎn)經(jīng)營資金,或大幅度進(jìn)行外借資金而導(dǎo)致財務(wù)費(fèi)用急速上升,都可能給企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)留下隱患。另外,如果企業(yè)長期投資回報水平低下,則說明企業(yè)的投資沒有達(dá)到預(yù)期的盈利目的,這對按期收回投資款、及時償還投入資金、確保企業(yè)相關(guān)項目的正常運(yùn)行,都會造成極大的影響。

8.成本費(fèi)用狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)一定時期的成本費(fèi)用的控制水平,往往體現(xiàn)企業(yè)的管理水平。如果與同行業(yè)相比較,企業(yè)的成本費(fèi)用長期居高不下,就表明企業(yè)的產(chǎn)品已不具備應(yīng)有的競爭力。企業(yè)成本費(fèi)用的失控,在市場價格競爭中處于劣勢,將直接導(dǎo)致企業(yè)盈利水平的下降。從本質(zhì)上看,企業(yè)成本費(fèi)用的浪費(fèi),實際就是資金的浪費(fèi),最終導(dǎo)致企業(yè)效率低下,資金被蠶食,長此以往,企業(yè)必然在同行業(yè)中處于劣勢,最終面臨財務(wù)危機(jī)的境地。

9.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)盈利狀況并不直接反映企業(yè)財務(wù)危機(jī)程度,但如果企業(yè)長期盈利能力很差,始終處于虧損狀態(tài),那么企業(yè)必然不可能具有良好的償債能力。這就是為什么一個長期虧損的企業(yè)最終必然會出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)的原因。

10.環(huán)境狀況預(yù)警指標(biāo)

企業(yè)一定時期經(jīng)營和財務(wù)環(huán)境的變化,可能對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生直接或間接的影響,如果這種影響巨大,或持續(xù)一個相當(dāng)長的時間,就可能直接導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)。企業(yè)環(huán)境的變化往往是多方面的,有時看似對本企業(yè)沒有直接影響,但一段時期后就可能顯現(xiàn)出來。如本企業(yè)的產(chǎn)品受到國際反傾銷的投訴、產(chǎn)品質(zhì)量不符合國內(nèi)外新頒布的標(biāo)準(zhǔn)、國際或國內(nèi)對本企業(yè)產(chǎn)品征收更高的稅款、相關(guān)法律制度對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)活動制定了更嚴(yán)格的規(guī)定、重大關(guān)聯(lián)企業(yè)的失敗或破產(chǎn)、投資地區(qū)出現(xiàn)重大政治風(fēng)險、國際匯率的波動和國家外匯政策的重大改變、國家利率和稅率的重大調(diào)整等等。所有這一切都可能將一個看似穩(wěn)定的企業(yè)瞬間推向財務(wù)風(fēng)險的邊緣,甚至直接面臨重大財務(wù)危機(jī)。

(二)如何嵌入到全面預(yù)算管理

從組織體系看,全面預(yù)算需要整個企業(yè)的協(xié)調(diào)配合,這里需要強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險管理部門的參與,只有企業(yè)高層保持風(fēng)險意識,各部門齊心協(xié)力,才可能編制出實現(xiàn)企業(yè)資源最優(yōu)配置的預(yù)算方案。

從預(yù)算指標(biāo)體系上看,需要加入上述一系列預(yù)警指標(biāo)。由于全面預(yù)算需要滿足各預(yù)算表之間的平衡制約關(guān)系,這樣就可能降低預(yù)算的隨意性。企業(yè)實行全面預(yù)算,在做預(yù)算時對下期可能出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債狀況也有科學(xué)合理的預(yù)計,那么,預(yù)算和實績的差異分析,尤其是對于預(yù)警指標(biāo)的動態(tài)分析,就會給管理控制提供更多有用的信息。

從預(yù)算監(jiān)控與調(diào)整制度看,只有對調(diào)整范圍、調(diào)整程序、調(diào)整權(quán)限進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范,才能在出現(xiàn)新情況時,使預(yù)算調(diào)整有序進(jìn)行。這樣調(diào)整才不會削弱預(yù)算控制的力度,促使各責(zé)任中心認(rèn)真的編制預(yù)算,努力探求預(yù)算編制項目的合理定額以及變化規(guī)律。預(yù)算監(jiān)控的目的有兩個:其一是監(jiān)控預(yù)算與實際的偏離度,其二是一旦預(yù)算偏離實際過大或長期偏離實際,則發(fā)出預(yù)警信號。

從預(yù)算報告制度看,可結(jié)合預(yù)警指標(biāo)加入對風(fēng)險的預(yù)警分析,及早發(fā)現(xiàn)問題。同時,要明確預(yù)算報告編報日期,定期進(jìn)行報告,從而及時發(fā)現(xiàn)問題。

從預(yù)算考評與激勵制度看,可以通過對業(yè)績評價方法的創(chuàng)新,鼓勵員工反映真實情況,除了對完成預(yù)算的相關(guān)部門進(jìn)行激勵外,更要給予發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在危機(jī)的分析人員一定激勵,使全體員工樹立風(fēng)險意識。

四、結(jié)語

任何危機(jī)管理最有效的方式應(yīng)該是有效的預(yù)防,而不是等危機(jī)到來時才去應(yīng)對。從一定意義上講,預(yù)防是預(yù)警的前一道屏障,預(yù)防手段的合理和有效,將會大大減輕預(yù)警的壓力。要確保企業(yè)有效的預(yù)防其財務(wù)危機(jī)的發(fā)生,可以建立基于全面預(yù)算管理的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),這樣,可以使預(yù)警系統(tǒng)保持全面性、連續(xù)性、動態(tài)性,從而在量變的過程中及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題。

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