關(guān)于我國商業(yè)銀行的壓力測試工作的探討

李亞范 王 磐

[摘 要]隨著金融環(huán)境的日趨復(fù)雜化,金融市場的全球化,新風(fēng)險(xiǎn)類型的不斷涌現(xiàn),壓力測試的靈活性、綜合性以及對(duì)管理層賦予的了解機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé),使壓力測試逐步成為商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的重要輔助手段。開展壓力測試工作已逐步納入商業(yè)銀行監(jiān)管范疇,并且其覆蓋范圍以及使用范圍的不斷擴(kuò)大。本文通過研究國內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)壓力測試工作的監(jiān)管規(guī)定,比較國際銀行的壓力測試進(jìn)展,分析我國商業(yè)銀行壓力測試工作的現(xiàn)狀,對(duì)我國商業(yè)銀行加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理,完善壓力測試工作提出了工作建議。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理 壓力測試 銀行監(jiān)管

一、導(dǎo)論

2008年金融危機(jī)的爆發(fā),使部分金融機(jī)構(gòu)瞬間土崩瓦解,讓人們更加清醒認(rèn)識(shí)到,正常經(jīng)營環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)管理并不足夠,銀行受到極為嚴(yán)峻的市場震蕩影響時(shí),可能會(huì)因?yàn)槎喾N因素蒙受損失。壓力測試就是運(yùn)用技術(shù)手段評(píng)估銀行在發(fā)生非正常經(jīng)營環(huán)境下(即置信水平發(fā)生“肥尾”小概率事件時(shí))可能遭受的負(fù)面影響,分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來的負(fù)面影響,進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷,并提早采取措施。壓力測試,一方面是幫助銀行對(duì)于了解、診斷、治療自身風(fēng)險(xiǎn),判斷銀行資產(chǎn)對(duì)于外部和內(nèi)部一些重要因素的敏感程度以及銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)集中度。同時(shí),壓力測試還可以用來量化和判斷銀行的資本充足程度。壓力測試的另外一個(gè)重要的目的是增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)透明度,能夠讓管理層、使股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)者及時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)狀況,并針對(duì)一些極端情況防患于未然,提振市場的信用度。2009年上半年,美國和歐洲監(jiān)管部門針對(duì)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展了大規(guī)模“壓力測試”就是良好的例子。壓力測試大體分為兩類,情景分析和敏感性測試,敏感性測試旨在測量測量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,其主要根據(jù)金融市場指標(biāo)變化,而無需界定引起指標(biāo)變化的特定事件;情景分析是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,多取事先確定的典型性沖擊或壓力事件,模擬壓力情境下的金融市場指標(biāo)變化。

二、對(duì)商業(yè)銀行壓力測試工作的監(jiān)管規(guī)定

(一)巴塞爾委員會(huì)監(jiān)管要求

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》要求,壓力測試作為銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理和資本計(jì)劃的重要工具,在第一支柱“最低資本要求”和第二支柱“監(jiān)督檢查”中都有相應(yīng)要求:第一支柱三大風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中,提出需對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行壓力測試;第二支柱明確了銀行要在風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)中應(yīng)制定壓力測試總體原則,并使用壓力測試內(nèi)部評(píng)估資本充足率,以保障銀行提供足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩沖。 2008年以來全球金融危機(jī)的爆發(fā),暴露了銀行壓力測試本身模式的一些缺陷,如缺少董事會(huì)成員或高級(jí)管理層審視壓力測試行為;低估事件出現(xiàn)的嚴(yán)重程度,以及事件發(fā)生時(shí)間的長度;欠缺對(duì)金融市場的連鎖反應(yīng)的認(rèn)知;壓力測試多以部門為基礎(chǔ),對(duì)公司整體影響缺乏考慮。為此,巴塞爾委員會(huì)重新評(píng)估了原有壓力測試監(jiān)管原則,于2009年5月20日發(fā)布了新的《穩(wěn)健的壓力測試實(shí)踐與監(jiān)管原則》,補(bǔ)充完善了對(duì)銀行的壓力測試建議,如強(qiáng)調(diào)壓力測試的全面覆蓋性,從綜合角度考慮不同領(lǐng)域的壓力測試結(jié)果;銀行要以書面形式記錄壓力測試的程序,并定期委任獨(dú)立機(jī)構(gòu)檢查測試內(nèi)容;增加極端沖擊事件的情景測試;減少對(duì)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的依賴;將系統(tǒng)性影響因素納入壓力測試范圍;完善對(duì)特殊風(fēng)險(xiǎn)(如復(fù)雜結(jié)構(gòu)新產(chǎn)品;交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn);融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))壓力測試等。

(二)我國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管要求

2007年12月25日,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《商業(yè)銀行壓力測試指引》,要求國有商業(yè)銀行和股份制銀行最遲應(yīng)于2008年底前按照本指引要求開展壓力測試工作。我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的壓力測試范圍包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。該指引對(duì)壓力測試提出了原則要求,并沒有對(duì)銀行開展壓力測試的情景設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)因素、壓力測試程序和頻率等做硬性規(guī)定,賦予了我國商業(yè)銀行初期實(shí)施壓力測試工作的相對(duì)靈活性,以利于商業(yè)銀行不斷探索深化壓力測試工作。為了防范房地產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的影響,2008年6月,銀監(jiān)會(huì)組織部分商業(yè)銀行開展了房地產(chǎn)信貸專項(xiàng)壓力測試,一是對(duì)房地產(chǎn)貸款(含土地儲(chǔ)備貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個(gè)人住房貸款、商業(yè)住房貸款以及其他使用房地產(chǎn)作為抵押品的貸款等)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)壓力測試,二是對(duì)個(gè)人住房信貸專項(xiàng)壓力測試。測試所用基數(shù)以2007年6月底的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),檢測時(shí)間間隔頻率為6個(gè)月。

三、國際銀行及我國商業(yè)銀行的壓力測試實(shí)踐

(一)國際銀行壓力測試實(shí)踐

2004年,全球金融系統(tǒng)委員會(huì)(CGFS,G10中央銀行組成)對(duì)全球16個(gè)國家的64個(gè)銀行和證券公司進(jìn)行了壓力測試工作調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示,壓力測試在這些機(jī)構(gòu)得到了廣泛的應(yīng)用。各家機(jī)構(gòu)普遍執(zhí)行了市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和融資流動(dòng)性壓力測試。這主要由于交易市場的資產(chǎn)組合適合定期進(jìn)行市場估值;融資流動(dòng)性情景壓力測試則多體現(xiàn)于銀行應(yīng)急融資計(jì)劃中。相比而言,受到會(huì)計(jì)處理方式、監(jiān)管環(huán)境、相關(guān)產(chǎn)品缺乏二手交易市場、以及機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)差異的制約,信貸資產(chǎn)組合相關(guān)的壓力測試,遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試工作,尚未實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)層面統(tǒng)一壓力測試(大多由銀行獨(dú)立單位進(jìn)行),且測試頻率較低。2004年以來,隨著風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平的提高,國外銀行壓力測試實(shí)踐漸趨成熟。一般有完善的集團(tuán)層面和業(yè)務(wù)層面的壓力測試,使用敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛分析三種分析方法,涵蓋風(fēng)險(xiǎn)范圍較為全面,考慮了風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性。在壓力測試工作方面的信息披露也相對(duì)透明, 如美國銀行在其2008年度年報(bào)中提到該行針對(duì)交易組合和單獨(dú)業(yè)務(wù)的VAR模型,逐日進(jìn)行歷史情景分析壓力測試并提交管理層,并披露了其壓力測試下VAR敞口區(qū)間。

(二)我國商業(yè)銀行壓力測試實(shí)踐

相比國際同業(yè),我國商業(yè)銀行壓力測試工作剛剛起步,尚沒有建立系統(tǒng)性的壓力測試管理框架及管理機(jī)制,壓力測試工作還沒有完全覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)類型,對(duì)新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品等壓力測試不足。部門銀行構(gòu)建了相對(duì)完善的市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試體系,采用敏感性分析、歷史情景分析和假設(shè)情景分析,定期對(duì)交易賬戶、投資賬戶、銀行賬戶進(jìn)行壓力測試(交易賬戶和投資賬戶一般每日進(jìn)行),銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測試逐月進(jìn)行。壓力測試情景除采用銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的情景外,根據(jù)本行特點(diǎn)設(shè)置有針對(duì)性的壓力測試情景。同時(shí),設(shè)置了壓力測試限額,超限額時(shí),有相應(yīng)的報(bào)批程序。另外,每年定期開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試,并根據(jù)壓力測試結(jié)果制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和操作風(fēng)險(xiǎn)壓力測試則多為偶然性行為,尚開始起步,未形成定期機(jī)制。面對(duì)2010年巴塞爾新資本協(xié)議的達(dá)標(biāo)時(shí)限,大型商業(yè)銀行普遍開展了壓力測試體系的設(shè)計(jì)和建設(shè),相關(guān)工作正在進(jìn)展中。

四、我行商業(yè)銀行壓力測試工作的差距分析

與監(jiān)管要求以及國際同業(yè)相比,我國商業(yè)銀行的壓力測試工作主要體現(xiàn)了如下不足:(一)缺乏統(tǒng)一的部門或機(jī)構(gòu)管理和協(xié)調(diào)全行壓力測試。目前,我國商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型,多采取了分部門分散管理的組織架構(gòu),壓力測試僅限于單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域及部門層面進(jìn)行,尚未形成整個(gè)機(jī)構(gòu)或集團(tuán)層面的壓力測試體系。除市場風(fēng)險(xiǎn)外,其他風(fēng)險(xiǎn)類型的壓力測試缺乏統(tǒng)一約束與規(guī)范,壓力測試的對(duì)象、情景設(shè)置、頻率存在隨意性。從全面風(fēng)險(xiǎn)管理角度,需要建立全行的壓力測試政策,并由統(tǒng)一部門或機(jī)構(gòu)對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域與業(yè)務(wù)層面的壓力測試統(tǒng)一協(xié)調(diào),并考慮風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性。(二)壓力測試框架的設(shè)計(jì)缺乏董事會(huì)、高級(jí)管理層的參

與。按監(jiān)管規(guī)定,壓力測試方案應(yīng)獲得管理層及董事會(huì)的批準(zhǔn),并與業(yè)務(wù)發(fā)展策略相結(jié)合。目前,我國商業(yè)銀行的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的壓力測試,尚未建立完善的壓力測試的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu),相關(guān)工作多作為部門層面的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,高管層和董事會(huì)缺乏參與,很難運(yùn)用于銀行的資本管理和戰(zhàn)略調(diào)整。(三)壓力測試覆蓋風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)領(lǐng)域不全面,無法反映全行風(fēng)險(xiǎn)集中性情況。除市場風(fēng)險(xiǎn)外,其他風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域壓力測試尚未作為風(fēng)險(xiǎn)管理重要工具被廣泛使用,信用風(fēng)險(xiǎn)、資本充足率壓力測試不定期進(jìn)行。信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試也僅限于局部業(yè)務(wù),缺乏對(duì)全行整體授信資產(chǎn)組合的壓力測試。另外,壓力測試多限于國內(nèi)分支機(jī)構(gòu),未包括海外機(jī)構(gòu)或整個(gè)集團(tuán)層面。(四)壓力測試方法單一,缺乏模型支持。目前,受制于現(xiàn)有IT系統(tǒng)、全面業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)支持以及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型限制,各風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域壓力測試采用方法多為敏感性分析,情景分析方法尚需不斷完善。

五、對(duì)我行商業(yè)銀行實(shí)施壓力測試的政策建議

為提升我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平,滿足自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、衡量、控制的需要,推動(dòng)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化,增加市場競爭力,對(duì)于我國商業(yè)銀行的壓力測試工作建議如下:

(一)建設(shè)全行范圍的壓力測試框架體系

為滿足2011年巴塞爾新資本協(xié)議達(dá)標(biāo)要求,確保相關(guān)工作落地實(shí)施,銀行需建立一個(gè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門,牽頭壓力測試工作,初步建立全行性的壓力測試框架體系,制定包括全行壓力測試的目標(biāo)、程序、方法、頻度、報(bào)告線路以及相關(guān)應(yīng)急處理措施等內(nèi)容的統(tǒng)一壓力測試政策,規(guī)范壓力測試工作流程,將壓力測試作為常規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,制度化、定期化。

(二)制定重要風(fēng)險(xiǎn)類別的壓力測試政策,明確部門職責(zé)

分風(fēng)險(xiǎn)類別制定壓力測試政策,明確壓力測試情景建立、執(zhí)行壓力測試、內(nèi)部分析及報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)緩釋與應(yīng)急措施、重新評(píng)估壓力測試、特殊壓力測試等各項(xiàng)工作開展的流程,確保董事會(huì)和管理層對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)的壓力測試的流程控制,同時(shí)責(zé)任到局部機(jī)構(gòu)(部門)。

(三)分階段深化信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試工作

每年年初根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、以及宏觀經(jīng)濟(jì)走勢判斷,討論并確定信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的情景、壓力測試的重點(diǎn)領(lǐng)域,并在年中定期實(shí)施壓力測試工作。隨著商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理量化能力的提高,逐步深化信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的范圍和深度。中遠(yuǎn)期將通過數(shù)據(jù)積累及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型建設(shè),進(jìn)行全集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測試,通過設(shè)定情景,分析對(duì)PD、LGD、EL、NPL、損失的影響,進(jìn)而分析對(duì)準(zhǔn)備金計(jì)提、經(jīng)濟(jì)資本、會(huì)計(jì)利潤的影響。

(四)提高壓力測試信息披露程度

對(duì)于上市的股份制商業(yè)銀行,應(yīng)定期對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理中的壓力測試情況進(jìn)行披露,如壓力測試范圍、采用的方法,壓力測試結(jié)果對(duì)VAR及損益的影響等,以提高投資者對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的認(rèn)知度,從而提高投資者的信任。

參考文獻(xiàn)

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[2]Stress testing at major financial institutions;survey results and practice,January 2005, Bank for International settlements

[3]銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行壓力測試指引》