浙江需要豐富的金融生態(tài)

史晉川　嚴啟發(fā)

解決中小企業(yè)融資難問題不可能一蹴而就，必須各方面共同努力，通過持續(xù)的制度創(chuàng)新，逐步解決。一個豐富的金融生態(tài)將是解決中小企業(yè)融資難，為浙江經(jīng)濟提供可持續(xù)發(fā)展的動力所在。

解決中小企業(yè)融資難問題需要通過持續(xù)的制度創(chuàng)新

□中小企業(yè)是我國經(jīng)濟生活中最具活力、發(fā)展最快的部分，也是相對脆弱、容易波動的部分。2008年以來，隨著外部經(jīng)濟環(huán)境惡化，中小企業(yè)融資難問題日益突出，有哪些特點值得關注？

■嚴啟發(fā)：就我國中小企業(yè)融資情況而言，有兩個特點值得關注：一是我國地域遼闊，地區(qū)之間發(fā)展水平差異巨大，中小企業(yè)數(shù)量眾多且水平參差不齊，不可能也不必要滿足所有中小企業(yè)的融資需要；二是我國中小企業(yè)融資難的固有因素如企業(yè)規(guī)模較小、抵押擔保能力差、信用觀念不強等，不可能在短期內根本改觀。因此，這就決定了我國解決中小企業(yè)融資難問題不可能一蹴而就，必須各方面共同努力，通過持續(xù)的制度創(chuàng)新，逐步解決。

□3月18日，為求解中小企業(yè)融資難題，中國銀監(jiān)會以前所未有的規(guī)格召開了全國電視電話會議，您如何看待這一舉措？

■史晉川：目前，政府靠大項目和財政、銀行的支持來啟動內需，但內需啟動后可持續(xù)的復蘇，取決于廣大的中小企業(yè)，取決于它們投資、改善和擴大生產(chǎn)的能力和意愿。

如果僅僅依靠中央財政、地方財政和銀行對大企業(yè)、大項目的投入和支持，而中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和投資沒有改善，刺激效應將不可持續(xù)，中國經(jīng)濟可能走出W形曲線。

我先前判斷，中國經(jīng)濟曲線可能是U形，不會是急劇上下的V形，也不會是在底部深度徘徊的L形。但搞得不好可能會是W形——下去之后又起來，然后再下來、再上去。

這涉及經(jīng)濟可持續(xù)增長的動力問題。我認為，這是中國銀監(jiān)會召開這次會議的大背景。

培育中小金融機構是解決中小企業(yè)融資難核心要點

□從我國的實際情況出發(fā)，近期解決中小企業(yè)融資難的制度創(chuàng)新應從哪些方面著力？

■嚴啟發(fā)：銀行業(yè)金融機構應根據(jù)中小企業(yè)資金需求小、頻、急的特點，推出相應支持中小企業(yè)信貸業(yè)務的具體措施。當前，銀行業(yè)金融機構可在以下方面有所作為：成立專門面向中小企業(yè)金融服務的部門；制定專門針對中小企業(yè)信貸業(yè)務的管理辦法、評級標準和操作流程；創(chuàng)新能滿足中小企業(yè)融資需求的信貸品種；制定專門的中小企業(yè)信貸考核辦法及責任制度等。

其次，創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔保制度。中小企業(yè)在金融機構信用等級評價體系中處于較低等級，很難獲得金融機構的信任，這是中小企業(yè)融資困難的主要原因。解決途徑之一是成立相應的擔保機構。中小企業(yè)融資擔保機構可以由企業(yè)自愿出資成立，也可以由政府出資成立專門的政策性融資擔保機構。應通過適當?shù)闹贫劝才?，在擔保機構與信貸銀行之間達成風險共擔協(xié)議，共同承擔擔保風險。

當前世界很多國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔保體系，如美國中小企業(yè)管理局的主要任務是以擔保方式促使銀行向中小企業(yè)提供貸款，其資金來自聯(lián)邦政府，由國會預算撥款。這些擔保機構在政府支持下，有效緩解了中小企業(yè)融資難問題，機構本身也運轉良好，值得我國學習借鑒。

□目前，一些大的銀行，包括國有銀行和股份制銀行，也在逐漸重視對中小企業(yè)的貸款，您對此如何看待？

■史晉川：對于這個問題，我個人了解到的情況有兩類，一類是確實行動起來了，另一類則是以做表面文章為主。區(qū)分這兩類情況有一個標志：一家大銀行是成立獨立的中小企業(yè)貸款事業(yè)部，還是只是在原有的公司業(yè)務部內成立一個團隊。

但無論成立專門的事業(yè)部與否，我個人覺得，如果要這些大銀行來放太多精力在中小企業(yè)貸款上，這是金融資源配置的浪費和金融機構定位的錯位。這些銀行，無論資源、渠道，還是貸款經(jīng)驗和風險控制模式，都已經(jīng)和一個相對穩(wěn)定的大中型企業(yè)客戶群相適應，如果要求它們的精力轉向中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)，是浪費和錯位。

我還是堅持一貫的看法，應該通過豐富和完善金融生態(tài)來解決中小企業(yè)貸款難的問題。最核心的要點就是鼓勵發(fā)展非國有的或是民間資本為主的中小金融機構，這些機構包括社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和擔保公司。這些機構，無論規(guī)模、草根性和經(jīng)驗，都和中小企業(yè)有天然的親和力。

舉一個不太恰當?shù)谋扔鳎喝瓝粲兄亓考壓洼p量級之分，如果輕量級是薄弱環(huán)節(jié)，應該做的是聘請更多更好的輕量級教練，而不是要求重量級教練多花一些時間在輕量級隊員身上。

增強監(jiān)管能力，放松中小金融機構準入門檻

□在完善和豐富金融生態(tài)上，與過去相比，去年以來政策有變化嗎？

■史晉川：去年上半年開始，在宏觀調控和金融危機影響下，浙江大量中小企業(yè)的資金鏈都遇到問題，浙江進行了小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的試點，正逢其時。由于仍在試點中，規(guī)模不大，作用雖然積極，但仍有限?？梢赃@樣說，在改善金融生態(tài)上，這次試點，步伐盡管邁得比較慢，但是邁出了實質性一步。

目前，我個人感覺，在對待中小金融機構的問題上，政府的憂慮在監(jiān)管上。對金融體系的監(jiān)管現(xiàn)在是限制金融生態(tài)豐富化的一個瓶頸——因為擔心監(jiān)管力量不足，妨礙了金融機構準入門檻的加快放松。

在我看來，人民銀行系統(tǒng)，應該少而精，就像美聯(lián)儲一樣，專注于貨幣政策，分支機構設到省一級就差不多了，市縣一級基本沒必要。應該把人員精簡出來，擴大銀監(jiān)會。貨幣政策需要高水平的專業(yè)人士，但人不要多，而金融監(jiān)管需要進行大量日常、具體的工作，需要更多人手。

我的基本觀點是，要解決中小企業(yè)融資難的問題，更重要的是應該放松中小金融機構的準入門檻，但為了防范可能由此產(chǎn)生的金融風險，同時需要在監(jiān)管上做更多的工作。

浙江金融生態(tài)依然需要豐富和完善

□浙江是中小企業(yè)的集中地，也是民營資本的聚集地，民間金融發(fā)展?jié)摿薮?，民間資本如何更好地為中小企業(yè)服務？

■嚴啟發(fā)：這需要創(chuàng)新民間融資制度。近年來，我國民間融資渠道雖然有所發(fā)展，但仍很不通暢。浙江是民營資本的聚集地，民間金融發(fā)展?jié)摿薮?。應通過制度創(chuàng)新，使部分符合條件的民間融資合法化，適當放開地方政府控股、吸收民營資本參加的區(qū)域性的中小型金融機構，為中小企業(yè)融資提供更多的選擇。

□相對于國內其他區(qū)域，浙江的金融生態(tài)相對豐富，您如何評估它的現(xiàn)狀？這些年來成長起來的中小金融有能力滿足本地中小企業(yè)融資需求嗎？

■史晉川：坦率而言，從整個金融體系看，在直接融資領域，浙江還缺乏比較有影響、有規(guī)模的金融機構，但銀行體系的多樣性在浙江已經(jīng)初步形成了。品種已經(jīng)比較齊全了，有大銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行、城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和擔保公司，但比較底層的小的“灌木”還不夠繁茂，還需要更多的陽光雨露。對于已經(jīng)成長起來的“灌木”，如臺商行、泰隆，還應該給它們更好的政策條件，讓它們在各地產(chǎn)生示范效應。相對于其他地方，浙江中小企業(yè)貸款的比例還是高一些的。

□這次中國銀監(jiān)會如此高度重視中小企業(yè)融資問題，對中小金融機構而言，是否意味著一個新的時代開始？

■史晉川：如我剛才所說，在改善金融生態(tài)上，已經(jīng)邁出了實質性的一步。但門檻的降低和管制的放松，應該與監(jiān)管能力的提升相匹配，如果不匹配，有可能會誘發(fā)金融風險。

1998年以后，貨幣政策和銀行監(jiān)管分離，國有銀行和股份制商業(yè)銀行進行了現(xiàn)代公司治理結構的改造，一批生存下來的城信社成為城商行，再伴隨著宏觀景氣，銀行體系整體的抗風險能力顯然大大強于過去。

在這一次抵御經(jīng)濟下行的過程中，中小金融機構如果能夠有效地幫助中小企業(yè)，宏觀經(jīng)濟的復蘇得以持續(xù)，我想大家都會看得到，監(jiān)管政策再倒回去就不太可能了，在這個意義上，對中小金融機構，可以說一個新的時代來臨了。

（史晉川：浙江大學經(jīng)濟學院教授； 嚴啟發(fā)：中國進出口銀行經(jīng)濟研究部研究員）