各國(guó)動(dòng)用外匯儲(chǔ)備支持出口貿(mào)易

卡特·多爾蒂

日企的困境

目前。眾多企業(yè)難以借到貸款，你也許會(huì)注意到這個(gè)事實(shí)：即使是世界上最大的汽車制造商豐田汽車公司，也難逃資金干涸的命運(yùn)。

3月3日，日本政府罕有地?fù)艹鐾鈪R儲(chǔ)備救助企業(yè)。導(dǎo)致這一舉措的原因是眾多銀行嚴(yán)控曾經(jīng)非常容易獲得的貸款，過去，正是在銀行充裕貸款的助力下，日本經(jīng)濟(jì)才能在全球貿(mào)易中創(chuàng)造繁榮。

隨著世界各大經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，日本銀行136億美元貸款中的90％流向商品貿(mào)易。然而，在信貸危機(jī)的，中擊下，銀行緊縮貸款，這使得日本政府扶持另一向進(jìn)出口商寬延貸款的重要機(jī)構(gòu)。過去，日本政府已經(jīng)向眾多金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)萬(wàn)億美元資金。

雖然眾多日本企業(yè)現(xiàn)金充裕，但是在3月3日，日本政府稱會(huì)將1萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備借給豐田汽車公司、索尼公司和其他陷入困境的出口商，這個(gè)信號(hào)表明：不斷深入的信貸危機(jī)已經(jīng)開始侵襲最大型企業(yè)。

日本政府會(huì)向一家政府支持的銀行提供大約50億美元的日本外匯儲(chǔ)備資金，這家銀行將負(fù)責(zé)發(fā)放以美元結(jié)算的貸款。豐田汽車公司說，旗下豐田金融服務(wù)公司正申請(qǐng)一筆資金，以幫助豐田汽車公司向美國(guó)消費(fèi)者發(fā)放更多的貸款。

日本財(cái)務(wù)大臣與謝野馨說：“隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的深入，我們認(rèn)為日本的公司融資難題很快就會(huì)像國(guó)外那樣達(dá)到頂峰。

與謝野磬還談到，日本同樣會(huì)將緊急貸款數(shù)額從1萬(wàn)億日元放寬至1.5萬(wàn)億日元(154億美元)，這筆緊急貸款的對(duì)象為陷入困境的國(guó)內(nèi)企業(yè)。

情況的轉(zhuǎn)變

在世界其他地區(qū)，眾多企業(yè)也在抱怨類似的問題。韓國(guó)的一家小貿(mào)易公司職員邊亨俊說：“我們拿不到美國(guó)銀行的貸款?！彼?wù)的企業(yè)向美國(guó)的服裝公司拿訂單，然后將這些訂單安排到越南和企業(yè)亞洲國(guó)家制作。

他補(bǔ)充道，這樣做的部分原因在于借款困難?！跋裎覀冞@樣的出口商已經(jīng)減少了70％的輸美貨運(yùn)?！?/p>

在通常情況下，貿(mào)易融資被認(rèn)為是零風(fēng)險(xiǎn)的。用于擔(dān)保的就是貨物本身，貨物會(huì)偶爾在海運(yùn)過程中丟失或損壞，但是它不會(huì)像房產(chǎn)價(jià)值或股價(jià)那樣憑空消失。

倫敦匯豐銀行全球貿(mào)易融資主管吉恩·弗蘭西斯·蘭伯特說：“貿(mào)易融資是最安全貸款方式之一，同時(shí)它很簡(jiǎn)單。”

美國(guó)密蘇里州麥安迪公司是專業(yè)印刷設(shè)備制造商，該公司貿(mào)易融資經(jīng)理杰夫·奧頓說，隨著全球經(jīng)濟(jì)萎縮，貿(mào)易融資的情況已經(jīng)改變。去年12月，奧頓接到了一名巴西經(jīng)銷商的電話，首先聽到了這個(gè)消息。

“嘿，我們?cè)谶@里找到了一名采購(gòu)商?！眾W頓回憶起那名經(jīng)銷商說的話，同時(shí)，奧頓也聽到不好的消息，那就是至少有總值1百萬(wàn)美元的三宗交易岌岌可危，因?yàn)椤爱?dāng)?shù)劂y行對(duì)這些不合適的交易進(jìn)行了估價(jià)?！?/p>

為了挽回這些交易，奧頓仔細(xì)研究了客戶的財(cái)政狀況，并設(shè)法說服具有政府背景的美國(guó)進(jìn)出口銀行，向巴西買家提供一筆私人貸款的信用擔(dān)保。

“特別是對(duì)那些與你相關(guān)的客戶，你可以對(duì)其置之不理，你也可以幫助他們?！眾W頓說，“但是，他們的境況不妙，所以你必須付出很多的努力?！?/p>

奧頓稱現(xiàn)在出口大氣候是他所見過最惡劣的，他還說自己非常幸運(yùn)做成了巴西的交易。他認(rèn)為，在不能夠獲得當(dāng)?shù)刭J款的情況下，許多海外的潛在客戶能做的就是簡(jiǎn)單地放棄交易。

貿(mào)易融資交易成本的變化突顯了問題。舉個(gè)例子，面向印度的出口融資貸款利率比倫敦銀行間拆借利率還高5.5個(gè)百分點(diǎn)。

因此，印度的一個(gè)潛在客戶與美國(guó)麥安迪公司商談到一筆75萬(wàn)美元訂單，但是該客戶卻不能夠得到融資貸款。

奧頓說：“相比起之前我們沒有能力獲得第一名的位置，這些交易并不能算是失敗的。”

政府的舉措

國(guó)際貿(mào)易需求驅(qū)動(dòng)性衰退的程度不斷加深：例如，出口長(zhǎng)期強(qiáng)勁的日本到今年一月為止，已經(jīng)連續(xù)第四個(gè)月出現(xiàn)貿(mào)易逆差，自從1970年油價(jià)攪亂了它的貿(mào)易平衡之后，日本從來(lái)沒有經(jīng)歷過如此長(zhǎng)的貿(mào)易逆差。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)期，2009年的全球貿(mào)易總量會(huì)收縮2.8個(gè)百分點(diǎn)，這是自1982年以來(lái)的首次緊縮。

近期，日本在一系列由各國(guó)和國(guó)際機(jī)構(gòu)發(fā)起的計(jì)劃中，積極復(fù)蘇本國(guó)的私募市場(chǎng)。

日本最近得到了世界銀行1億美元的貿(mào)易融資擔(dān)保，這筆資金將用于與世界銀行有合作關(guān)系的新興市場(chǎng)，對(duì)區(qū)域性保險(xiǎn)業(yè)體系的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。在歐訓(xùn)，法國(guó)政府最近成立一個(gè)新的機(jī)構(gòu)，對(duì)空中巴士公司制造的飛機(jī)進(jìn)行65億美元的出口融資，空中巴上是歐洲商業(yè)噴氣客機(jī)制造商。而德國(guó)政府則通過一家私營(yíng)保險(xiǎn)公司，向出口俄羅斯的業(yè)務(wù)提供更多的資源。

世界出口信用機(jī)構(gòu)，如進(jìn)出口銀行同樣找到了出口融資的新方法?，F(xiàn)在情況有了新的變化，這家機(jī)構(gòu)過去只對(duì)一些私營(yíng)銀行的貸款進(jìn)行擔(dān)保，如今也直接向購(gòu)買美國(guó)產(chǎn)品的非美國(guó)采購(gòu)商發(fā)放貸款。去年，巴西的直升機(jī)采購(gòu)商獲得了該機(jī)構(gòu)約1200萬(wàn)美元的貸款，同時(shí)，向美國(guó)購(gòu)買農(nóng)村電力設(shè)備的加納采購(gòu)商也得到了3.44億美元的貸款。今年1月，它分別向迪拜和摩洛哥購(gòu)買波音客機(jī)的采購(gòu)商發(fā)放了一筆貸款，美國(guó)進(jìn)出口銀行貿(mào)易融資和保險(xiǎn)公司的副總裁杰弗里阿布拉姆森說，進(jìn)出口銀行是進(jìn)行這些業(yè)務(wù)的首選。

他說：“政府授權(quán)給我們，不是讓我們與私募市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，我們的任務(wù)是讓人們繼續(xù)看好和從事貿(mào)易融資?！?/p>

鏈接

世界貿(mào)易組織的一名官員8月18日表示，受金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，全球貿(mào)易融資形勢(shì)繼續(xù)惡化，目前的貿(mào)易融資缺口已擴(kuò)大至1000億美元。

與四個(gè)月前相比，目前全球貿(mào)易融資短缺額增加了三倍。在去年11月份世貿(mào)組織舉行的評(píng)估會(huì)上，專家們認(rèn)為貿(mào)易融資缺口僅為250億美元。

銀行的流動(dòng)性危機(jī)如今不但影響發(fā)達(dá)國(guó)家，也對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體造成沖擊，包括亞洲的一些國(guó)家，如印度和韓國(guó)等。在這一形勢(shì)下。銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)都提高了進(jìn)出口企業(yè)的貸款利率，同時(shí)增加了附加條件，致使貿(mào)易融資難度加大。

亞洲許多國(guó)家仍面臨融資難題，而非洲國(guó)家更需要巨額融資支持。雖然銀行信貸危機(jī)導(dǎo)致貿(mào)易融資難度加大，但融資需求下降也使全球貿(mào)易融資額減少，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)已導(dǎo)致許多國(guó)家出口大幅下滑。

(編輯：丘文敏)