基于新資本協(xié)議的貸款定價體系建設初探

陸愛民　宋保華

一、商業(yè)銀行貸款定價存在的問題

（一）貸款定價的談判意識不強

國有商業(yè)銀行從利率管制下的統(tǒng)一定價過渡到利率轉(zhuǎn)軌時期的區(qū)間定價后，仍受慣性思維與行為的影響，在商業(yè)銀行與客戶的談判或博弈中，貸款價格磋商缺乏彈性指導和調(diào)整依據(jù)，反映不出銀行的風險偏好和容忍度，倚重主觀人為因素判斷，缺乏與風險計量評估的內(nèi)在聯(lián)系，貸款風險定價的談判意識比較淡薄。

（二）貸款定價的內(nèi)部機制不健全

國內(nèi)商業(yè)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃上缺乏基于風險與收益相匹配的貸款定價戰(zhàn)略和目標，尚未形成成熟的由定價策略、定價流程、定價技術(shù)、崗位約束、事后評估組成的內(nèi)部機制，貸款定價授權(quán)管理、貸款定價動態(tài)調(diào)整管理、貸款定價監(jiān)控管理等配套制度尚未建立，部門間的溝通和協(xié)調(diào)不夠，內(nèi)部評級系統(tǒng)信息及結(jié)果在貸款定價上的應用遠遠不夠，經(jīng)營層面因考核指標的 “尋租行為”產(chǎn)生的低效信貸資產(chǎn)配置尚未得到足夠的重視，不適應市場經(jīng)濟條件下資金優(yōu)化配置和風險匹配的要求。

（三）貸款定價的技術(shù)支持不夠

雖然國內(nèi)商業(yè)銀行陸續(xù)建立了自己的內(nèi)部評級系統(tǒng)，但在數(shù)據(jù)的積累方面尚存在不少問題，基層機構(gòu)對于數(shù)據(jù)的錄入重視程度有待提高。此外，對行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等的資金計價、成本費用、風險成本計量上需要更加細分的數(shù)據(jù)，以達到精細化管理的要求。

二、貸款定價體系建設的初步構(gòu)想

（一）建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金、達到核算業(yè)務資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理系統(tǒng)，簡稱FTP。FTP對貸款定價非常重要，通過對內(nèi)部資金成本的核算，根據(jù)資金的邊際成本率有效引導內(nèi)部資金流量和流向，形成科學的負債期限和資產(chǎn)搭配，實施資產(chǎn)負債的對稱性管理。為保證內(nèi)部資金定價的科學性、合理性和實效性，必須建立“盯市機制”，即對市場利率的監(jiān)測系統(tǒng)和調(diào)控機制，隨市場利率變動適時調(diào)整內(nèi)部資金價格，為貸款定價體系的建立和應用創(chuàng)造條件。

（二）加快管理會計系統(tǒng)的開發(fā)和應用

在貸款定價體系中，經(jīng)營成本率和稅負成本率均來自管理會計系統(tǒng)。國內(nèi)商業(yè)銀行要推行“四分一體”的財務核算，科學、合理地將銀行營運成本分攤到機構(gòu)、部門、產(chǎn)品和客戶，真實評價客戶綜合貢獻和產(chǎn)品盈利能力；大力推行全面成本管理，加快管理信息系統(tǒng)的開發(fā)和應用，尋求降低成本、提高效益的有效途徑，充分發(fā)揮成本管理對貸款定價的積極作用。建立按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務經(jīng)營單位進行成本核算和業(yè)績考核的管理會計制度，為貸款定價提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（三）完善內(nèi)部評級系統(tǒng)

內(nèi)部評級法對數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和歷史觀察期有明確要求。使用內(nèi)部評級法的銀行，必須具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計并驗證違約概率；對于使用高級評級法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計違約損失率。同時要求銀行內(nèi)部評級的方法經(jīng)過嚴格的統(tǒng)計檢驗，不僅要求樣本內(nèi)一致，而且要求樣本外預測精度高。銀行風險敞口在各等級之間合理分布，且任何一個等級中最好不超過總風險頭寸的30%。商業(yè)銀行應該按照風險分類進行數(shù)據(jù)的采集，同時借助于外部的數(shù)據(jù)來估算貸款的違約概率和違約損失率。銀行評級的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗的基礎(chǔ)和依據(jù)。應對內(nèi)部評級系統(tǒng)進行經(jīng)常性檢查和更新，并進行標準化程序的后評價，以保證系統(tǒng)的實用性和正確性。對已開發(fā)的風險計量模型應進行返回檢驗，提高模型預測能力和穩(wěn)健性。國內(nèi)商業(yè)銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)建設方面還存在很多薄弱環(huán)節(jié)，比如：單筆貸款的風險評級問題、非標準財務信息客戶評級問題、風險緩釋措施的風險評估問題等。因此，需要逐步積累、整合、清洗風險計量所需基本歷史數(shù)據(jù)，包括客戶評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、評級歷史及級別遷移、違約數(shù)據(jù)及違約清償記錄等一系列數(shù)據(jù)；建立兩維的信貸風險評級體系，以違約概率（PD）為核心的客戶風險評級和以違約損失率（LGD）為核心的債項風險評級?？梢钥紤]利用已有的信貸客戶的數(shù)據(jù)對影響貸款風險的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)狀況，信用等級，擔保方式、期限，流動性等因素設置相應的模擬系數(shù)法，對貸款預期損失和非預期損失概率、大小進行合理測算，提出每筆貸款業(yè)務的風險溢價參考值和風險管理方案。同時，建立貸款定價風險監(jiān)測體系和貸款定價后評估機制。

（四）加強經(jīng)濟資本管理，促進貸款定價體系不斷完善

科學的貸款定價體系還應涵蓋并準確反映資本金成本。資本金的目標利潤率不僅是貸款定價體系中的一個重要環(huán)節(jié)，也是商業(yè)銀行防范信用風險的有效手段。新資本協(xié)議指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在貸款及其它風險敞口上得到合理配置；其配置原則是將資本數(shù)額與其風險水平直接掛鉤。通過強化經(jīng)濟資本對貸款定價的作用，可以有效提升風險管理的技術(shù)水平和精細化程度。如判定某筆貸款的非預期損失較高，則應配置較多的經(jīng)濟資本，以提高產(chǎn)品價格，促使該客戶主動退出。從實施角度看，內(nèi)部評級系統(tǒng)可以計算單筆貸款的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及風險敞口（EAD）等關(guān)鍵指標，從而成為經(jīng)濟資本計算、分配與監(jiān)測的重要工具。貸款相關(guān)度計算在一定時期內(nèi)可能因數(shù)據(jù)不足而受到制約。對此，可采取參數(shù)估計的過渡方案，隨著數(shù)據(jù)量不斷積累，商業(yè)銀行可選用更加合理的分析模型，逐步實施精確的經(jīng)濟資本和貸款定價模式。

（五）加大科技投入，建立、完善管理信息系統(tǒng)

內(nèi)部評級體系及風險計量模型的效力很大程度上取決于信息系統(tǒng)運行的穩(wěn)定性和效率，內(nèi)部評級的準確與否直接關(guān)系到風險定價、盈利性分析、資產(chǎn)組合分析與提取準備金、決定經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本等方面的工作，因此建立相對完善的銀行內(nèi)外部數(shù)據(jù)庫至關(guān)重要。國際經(jīng)驗表明，信息技術(shù)支出是實施新資本協(xié)議的主要成本。應將實施新資本協(xié)議相關(guān)的數(shù)據(jù)倉庫和信息系統(tǒng)開發(fā)納入整體IT建設規(guī)劃，節(jié)約實施成本。同時，應整合現(xiàn)有信息資源，建設成本核算、風險管理、客戶關(guān)系管理等信息高度集成的管理信息系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)，為貸款定價提供科學、高效的系統(tǒng)平臺。

（責任編輯 代金奎）