論衍生金融工具會計(jì)在我國的應(yīng)用及意義

孫延旭　張艷芳

摘 要：文章闡述了我國衍生金融工具的應(yīng)用及其會計(jì)實(shí)務(wù)現(xiàn)狀，并提出研究衍生金融工具會計(jì)的重要意義。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具 會計(jì) 商品期貨 可轉(zhuǎn)換債券 應(yīng)用

一、問題的提出

衍生金融工具是以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或收益為目的、以某一（某些）金融工具或金融變量為標(biāo)的、價值隨有關(guān)金融工具價格或金融變量變動而變動的跨期合約。衍生金融工具雖然屬于金融領(lǐng)域的新生事物，但在過去的二三十年中，它在國際金融市場上是不容忽視的一個活躍要素。鑒于我國金融領(lǐng)域中商品期貨、外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)、金融期權(quán)業(yè)務(wù)等最近幾年發(fā)展較快，我國的股指期貨計(jì)劃在2009年推出，需要對我國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中的已經(jīng)存在的衍生金融工具會計(jì)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行總結(jié)，在時機(jī)成熟的時候還要形成衍生金融工具會計(jì)規(guī)范。那么，我國現(xiàn)有的商品期貨、外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)以及金融期權(quán)業(yè)務(wù)的會計(jì)實(shí)務(wù)處于什么狀況，又存在哪些問題等，本文擬就此進(jìn)行簡單探討。

二、我國衍生金融工具會計(jì)的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）我國的商品期貨會計(jì)核算及評價

作為我國產(chǎn)生最早的衍生金融工具，商品期貨已經(jīng)經(jīng)歷了一段較長時間的發(fā)展，其會計(jì)實(shí)務(wù)也得到了一定的規(guī)范，無論是在業(yè)務(wù)操作上，還是會計(jì)處理上，商品期貨及其會計(jì)核算對于研究衍生金融工具會計(jì)是非常必要和有益的。

1．商品期貨會計(jì)的基本內(nèi)容

目前我國企業(yè)商品期貨會計(jì)核算的內(nèi)容主要包括：期貨會員資格投資和年會費(fèi)、交納期貨交易保證金、平倉（或補(bǔ)倉）了結(jié)合約，以及在期末會計(jì)報(bào)表上披露有關(guān)期貨交易的會計(jì)信息。

首先來看期貨會員資格投資和年會費(fèi)的會計(jì)處理情況。一般來說，各會員單位向期貨交易所交付會員資格費(fèi)時做的會計(jì)分錄：

借：長期股權(quán)投資——期貨會員資格投資貸：銀行存款

各會員單位向期貨交易所交付年會費(fèi)時做的會計(jì)分錄：

借：管理費(fèi)用

貸：銀行存款

其次來看企業(yè)期貨保證金的劃撥、追加，及交易平倉的會計(jì)處理情況。例如，某有期貨會員資格的企業(yè)，在自營期貨業(yè)務(wù)時，向期貨交易所交納了期貨保證金10萬元。該企業(yè)于月初買入每手10噸的鋼材期貨15手，每噸鋼材的期貨價格為3000元；同時賣出每手10噸的有色金屬期貨10手，每噸有色金屬的期貨價格為8000元。在月中，鋼材的期貨價格上升為3100元，該企業(yè)賣出了持有的鋼材期貨合約平倉；會計(jì)期末，有色金屬的期貨價格上升為8500元，按照期貨交易所的通知，該企業(yè)需補(bǔ)交期貨保證金50 000元。

該企業(yè)的會計(jì)分錄：

a、 交納期貨初始保證金時：

借：期貨保證金 100 000

貸：銀行存款 100 000

b、 賣出鋼材期貨合約時：

借：期貨保證金 15 000

貸：期貨損益 15 000

c、 月末追加期貨保證金時：

借：期貨保證金 50 000

貸：銀行存款 50 000

再來看該企業(yè)的信息披露：企業(yè)在期末資產(chǎn)負(fù)債表的“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目下單獨(dú)列示“期貨保證金”，在利潤表的“投資收益”下單獨(dú)列示“期貨收益”；在報(bào)表附注中披露其以交納會員資格費(fèi)的形式對期貨交易所的投資，以及持倉合約的浮動盈虧（即期末按市場價格計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)期貨損益）。

2．對我國商品期貨會計(jì)核算現(xiàn)狀的評價

首先，會計(jì)處理只記錄保證金的交納、追加和收回，使得期貨交納在會計(jì)上僅反映為實(shí)際收付的貨幣資金數(shù)額，這不僅不能反映期貨交易的實(shí)質(zhì)和具體交易情況，而且保證金帳戶的性質(zhì)也使人難以理解交易者與交易所、經(jīng)紀(jì)公司的關(guān)系，因而所提供會計(jì)信息的有用性受到質(zhì)疑。

其次，遵循歷史成本原則，只在交易平倉時才記錄期貨交易損益，不能在表內(nèi)及時反映期貨價格的變動而帶來的潛在損益。

此外，我國沒有像國際會計(jì)慣例那樣，將期貨合約價值作為表內(nèi)事項(xiàng)記錄，以至于會計(jì)信息不能充分揭示期貨業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國的外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)及其會計(jì)信息披露

1．我國外匯遠(yuǎn)期的近期運(yùn)用狀況

1997年，為了發(fā)展我國外匯市場，為國內(nèi)企業(yè)提供規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，一個有“中國特色”的、與我國外匯管理政策相適應(yīng)的外匯衍生金融工具——人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。目前的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)存在以下特點(diǎn)：由于業(yè)務(wù)計(jì)價貨幣和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，美元與人民幣之間的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位；受國內(nèi)外環(huán)境的影響，遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)經(jīng)常表現(xiàn)為明顯的單向性，而且在不同時期其“方向”也會發(fā)生變化；相對于中資企業(yè)來說，外商投資企業(yè)的避險(xiǎn)意識較強(qiáng)，因而外商投資企業(yè)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)在總額上占較大比例。

2．我國外匯遠(yuǎn)期的信息披露

到目前為止，我國還沒有一套關(guān)于外匯遠(yuǎn)期會計(jì)核算及信息披露的全面、系統(tǒng)的管理規(guī)定，相關(guān)外匯管理法規(guī)只對外匯遠(yuǎn)期交易作了原則性規(guī)定，難以據(jù)以規(guī)范外匯遠(yuǎn)期的會計(jì)實(shí)務(wù)。

（三）我國的金融期權(quán)業(yè)務(wù)及其會計(jì)處理

1．我國可轉(zhuǎn)換債券的運(yùn)用與會計(jì)規(guī)范

《企業(yè)會計(jì)制度》規(guī)定了我國企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會計(jì)處理的基本方式，為規(guī)范可轉(zhuǎn)換債券的會計(jì)實(shí)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。但我國對可轉(zhuǎn)換公司債券的會計(jì)信息披露規(guī)范尚不夠全面。

2．我國認(rèn)股權(quán)證的運(yùn)用與會計(jì)規(guī)范

認(rèn)股權(quán)證的運(yùn)用并非是一個孤立的事項(xiàng)，它與我國股票市場的諸多內(nèi)在問題相聯(lián)系，涉及了各方面的因素，要運(yùn)用認(rèn)股權(quán)證還有賴于整個市場的進(jìn)一步發(fā)展。在我國目前股票市場上，認(rèn)股權(quán)證基本上處于空白，有關(guān)認(rèn)股權(quán)證的法律規(guī)范也沒有建立起來，我國現(xiàn)有的會計(jì)規(guī)范對認(rèn)股權(quán)證都沒有提及，認(rèn)股權(quán)證的會計(jì)處理和信息披露尚沒有任何權(quán)威的依據(jù)，認(rèn)股權(quán)證的會計(jì)實(shí)務(wù)也處于空白。

3．我國股票期權(quán)的實(shí)施與會計(jì)規(guī)范

由于股票期權(quán)的運(yùn)作難點(diǎn)還沒有解決，與股票期權(quán)會計(jì)核算與信息披露相關(guān)的會計(jì)規(guī)范至今未見出臺。雖然我國的上市公司對此進(jìn)行了大膽的嘗試，但這些做法距國際上的慣例還相去較遠(yuǎn)。

（四）我國衍生金融工具會計(jì)中存在的問題

首先，我國衍生金融工具理論的研究相對滯后于實(shí)際應(yīng)用。其次，衍生金融工具的研究需要學(xué)科之間的支持和合作。此外，衍生金融工具的理論研究中存在的最重要的問題是，理論研究沒有與現(xiàn)實(shí)環(huán)境充分結(jié)合起來，研究的深度和廣度還非常欠缺。目前我國會計(jì)界主要是從衍生金融工具對會計(jì)理論的沖擊出發(fā)，從確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告等方面對會計(jì)的理論及實(shí)務(wù)體系進(jìn)行部分修正和發(fā)展，使其適用于衍生金融工具發(fā)展的新形勢。

三、我國研究衍生金融工具會計(jì)的重要意義

（一）國內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)踐的需要

作為一種新興的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，衍生金融工具已經(jīng)存在于我國的經(jīng)濟(jì)生活之中，它的存在需要會計(jì)工作的反映；同時，衍生金融工具作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動，它的發(fā)展更需要會計(jì)工作的監(jiān)督。而目前我國有關(guān)衍生金融工具的會計(jì)理論尚未建立，有關(guān)的會計(jì)實(shí)務(wù)也缺乏相應(yīng)的規(guī)范，衍生金融工具會計(jì)的研究已經(jīng)落后于實(shí)踐，不僅難以滿足衍生金融工具會計(jì)核算和信息披露的現(xiàn)實(shí)需要，而且一定程度上已經(jīng)制約了衍生金融工具的進(jìn)一步發(fā)展，因而建立、發(fā)展衍生金融工具會計(jì)已經(jīng)成為一個非常緊迫的問題。

（二）金融市場全面開放的迫切需要

我國加入WTO之后，金融市場的全面開放已經(jīng)成為必然的趨勢，由此，無論是金融機(jī)構(gòu)，還是一般企業(yè)都面臨來自國際市場的沖擊。一方面，外資金融機(jī)構(gòu)將帶者操作嫻熟的衍生金融工具涌入我國金融市場，民族金融業(yè)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，出于自身的生存和發(fā)展，我國金融業(yè)需要通過引入衍生金融工具來豐富自己的業(yè)務(wù)，拓展風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑，增強(qiáng)競爭的能力；另一方面，面對外資企業(yè)的競爭，國內(nèi)企業(yè)也希望能夠充分利用國際的商品市場和金融市場，通過衍生金融工具更合理地籌集和使用資金，并規(guī)避金融市場的風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全。

（三）盡快與國際慣例接軌的需要

我國加入WTO 后金融領(lǐng)域的逐步對外開放，必將要求按照國際慣例來處理相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，這其中自然包括衍生金融工具的會計(jì)處理和信息披露。而我國目前衍生金融工具的會計(jì)實(shí)務(wù)不僅與相關(guān)的國際會計(jì)慣例相去較遠(yuǎn)，而且也遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際水平。如果這種現(xiàn)狀不能改變，國外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在進(jìn)入國內(nèi)的金融市場時，可能會因?yàn)殡y以取得必要的會計(jì)信息而有所顧慮，難以增加在我國金融市場的投入，使我們“坐失良機(jī)”；或者也可能利用我國相關(guān)會計(jì)規(guī)范的缺陷做出不利于我國金融市場的行為，使我們遭受損失；同時，如果國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)不按照衍生金融工具的國際會計(jì)慣例進(jìn)行會計(jì)處理和信息披露，就無法提供國際金融市場認(rèn)為必要、有用的會計(jì)信息，因而很難在國際金融市場利用衍生金融工具進(jìn)行籌資、投資或套期保值，失去參與國際金融市場的機(jī)會。

（四）防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要

無論是1995年巴林銀行的破產(chǎn)，還是1997年東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，亦或是自2007年發(fā)生、2008年波及全世界的美國次貸危機(jī)等金融市場的一系列事件，都已經(jīng)清楚地表明，衍生金融工具蘊(yùn)涵著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦使用不當(dāng)出現(xiàn)問題，就可能造成巨大的損失。我國目前衍生金融工具會計(jì)的水平在反映和監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的方面尚難以勝任，因而我們必須吸取國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加緊對衍生金融工具會計(jì)問題的研究，規(guī)范衍生金融工具的會計(jì)處理和信息披露，以保證衍生金融工具的健康發(fā)展和國家金融市場的安全、經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。

綜上可見，從我國目前的狀況來看，加強(qiáng)衍生金融工具這一新興會計(jì)領(lǐng)域的研究不僅是必要的，而且是緊迫的，會計(jì)界應(yīng)當(dāng)投入更大的精力，盡快建立健全衍生金融工具會計(jì)的理論體系和實(shí)務(wù)規(guī)范。◆