發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家金融體制差異及成因探析

萬　兵　劉家興

【摘 要】發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家的金融體制在各方面尚存在較大差異，其成因是復(fù)雜多樣的。廣大發(fā)展中國家要從各方面改革和優(yōu)化本國的金融體制，積極努力，逐步縮小與發(fā)達(dá)國家的差距。

【關(guān)鍵詞】發(fā)達(dá)國家 發(fā)展中國家 金融體制

金融體制是指一個(gè)國家或地區(qū)以行政的、法律的形式所確定的金融體系結(jié)構(gòu)及其相互間的關(guān)系。它根據(jù)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求而建立并隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷演變。不同國家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、社會(huì)文化背景、國民經(jīng)濟(jì)管理體制、人們的風(fēng)俗習(xí)慣和觀念等不同而導(dǎo)致金融體制存在很大的差異。發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間上述各種因素的較大差別，使得它們的金融體制之間存在較大差異。

一、發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家金融體制的差異比較

（一）中央銀行的獨(dú)立性和宏觀調(diào)控手段不同

目前發(fā)達(dá)國家的中央銀行體制在經(jīng)過多年的發(fā)展之后，已經(jīng)非常健全、完善，獨(dú)立性比較高，可以以穩(wěn)定幣值為貨幣政策目標(biāo)，獨(dú)立地、不受外界干擾地制定和實(shí)施貨幣政策。德意志聯(lián)邦銀行是獨(dú)立性最強(qiáng)的中央銀行，它的地位被寫入了憲法，在行使被授予的權(quán)力時(shí)不受政府指令的干涉。英格蘭銀行和日本銀行雖然隸屬于政府，實(shí)際上卻擁有較大的決策與管理權(quán)。意大利銀行、法蘭西銀行的獨(dú)立性則相對(duì)較弱一些。

發(fā)展中國家的中央銀行基本上都隸屬于中央政府，其官員由政府任命，獨(dú)立性較低，其貨幣政策更多的是以經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)為目標(biāo)，而犧牲幣值的穩(wěn)定。這影響了中央銀行獨(dú)立地制定和執(zhí)行貨幣政策的能力、降低了貨幣政策的效率。發(fā)達(dá)國家中央銀行的宏觀調(diào)控已經(jīng)市場化、規(guī)范化，基本上都利用市場機(jī)制來實(shí)施，通過存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)等政策工具的使用，利用價(jià)格杠桿、利益驅(qū)動(dòng)機(jī)制和法律手段來影響金融機(jī)構(gòu)的資金成本，使商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)自覺地?cái)U(kuò)張或緊縮其信貸規(guī)模，調(diào)節(jié)社會(huì)的貨幣供應(yīng)量，從而達(dá)到調(diào)節(jié)和控制宏觀經(jīng)濟(jì)的總量和結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。

發(fā)展中國家中央銀行宏觀調(diào)控的能力都比較差，很大程度地存在著直接的、以行政干預(yù)為特征的政策手段，金融調(diào)控手段主要依賴于信貸規(guī)模的控制，尚未完全建立以市場為導(dǎo)向的宏觀調(diào)控體系。

（二）商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)及業(yè)務(wù)經(jīng)營體制不同

產(chǎn)權(quán)體制方面，發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行完全屬于私人部門，都采用股份制組織形式，這種組織形式可以促使商業(yè)銀行外部控制和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的健全與完善，提高商業(yè)銀行的活力和動(dòng)力，進(jìn)而提高其經(jīng)營效率。發(fā)達(dá)國家在商業(yè)銀行的經(jīng)營體制上有多種類型，如德國、法國和瑞士等歐洲大陸國家一直實(shí)行混業(yè)經(jīng)營制，商業(yè)銀行可以綜合開展各種金融業(yè)務(wù)，中央銀行不加限制。美國、日本等發(fā)達(dá)國家實(shí)行比較嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營制度，專業(yè)化經(jīng)營的色彩比較明顯。從目前的發(fā)展趨勢來看，各發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)正在步入一個(gè)新的時(shí)代，綜合化、全能化經(jīng)營已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行發(fā)展的基本方向。

發(fā)展中國家商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)體制可以分為政府所有、私人所有和外資所有三種，而又以國有為主，這就為政府和中央銀行干預(yù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)提供了溫床。商業(yè)銀行基本上都實(shí)行分業(yè)經(jīng)營體制，專業(yè)化經(jīng)營的色彩濃厚，商業(yè)銀行基本上只開展傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)。但在當(dāng)代世界各國銀行體制一體化發(fā)展趨勢的影響下，一些發(fā)展中國家調(diào)整了本國的銀行體制結(jié)構(gòu)。

（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)在金融體系中的地位不同

非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)達(dá)國家的金融體系中已居于非常重要的地位，表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)類型日趨多樣化，發(fā)展迅猛，并且其資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模所占的比重已經(jīng)接近甚至超過了銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益拓寬，在金融創(chuàng)新、資產(chǎn)重組中的作用也日益重要。

目前發(fā)展中國家的非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然也有很大的發(fā)展，但總體來看，非銀行金融業(yè)還不發(fā)達(dá)，結(jié)構(gòu)很不合理，證券機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)幾乎為零，保險(xiǎn)業(yè)水平低下，且對(duì)外依賴較為嚴(yán)重，亟需進(jìn)一步發(fā)展和完善。

二、發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家金融體制差異的成因分析

目前發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在金融體制方面的差異并不是一朝一夕形成的，而是經(jīng)過多年累積和諸多因素共同作用的結(jié)果。具體有以下幾個(gè)方面：

（一）金融業(yè)發(fā)展的歷史悠久程度不同

發(fā)達(dá)國家都有較長時(shí)期的資本主義發(fā)展歷史，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)達(dá)國家產(chǎn)生較早，商品經(jīng)濟(jì)和貨幣信用制度發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于各種金融業(yè)務(wù)的需求很大，促使其金融體制不斷完善。20世紀(jì)70年代末掀起的全球金融自由化浪潮又促使發(fā)達(dá)國家強(qiáng)化宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，增強(qiáng)其金融體制的穩(wěn)定性，不斷地發(fā)展與完善其金融體制。

相當(dāng)多的發(fā)展中國家在二戰(zhàn)以前長期處于帝國主義的殖民統(tǒng)治之下，殖民地宗主國的銀行控制著當(dāng)?shù)氐慕鹑跇I(yè)，一定程度上阻礙了當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的發(fā)展和金融體制的改善。這些發(fā)展中國家獲得民族獨(dú)立后，由于其國內(nèi)農(nóng)村自然經(jīng)濟(jì)還沒有全部解體，市場發(fā)育程度低，生產(chǎn)力水平低下，這也都成為阻礙發(fā)展中國家形成現(xiàn)代金融體制的不利因素。

（二）市場體系的完善程度不同

經(jīng)過幾百年的發(fā)展，發(fā)達(dá)國家的市場經(jīng)濟(jì)體系非常健全，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理，服務(wù)業(yè)十分發(fā)達(dá)，市場的開放度和競爭程度高，內(nèi)部各地區(qū)之間不存在市場壁壘，市場對(duì)各種金融業(yè)務(wù)的需求量很大，推動(dòng)了發(fā)達(dá)國家金融體制的不斷完善。

廣大發(fā)展中國家生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度不高，市場發(fā)育不完善，普遍存在著城市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)而農(nóng)村經(jīng)濟(jì)落后的非均衡狀況，市場機(jī)制的作用受到許多限制和扭曲，未能給現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的形成提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。

（三）金融意識(shí)和觀念存在巨大的差異

發(fā)達(dá)國家居民的金融意識(shí)和觀念都很強(qiáng)，作為財(cái)富所有者都非常重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，滿足了日常消費(fèi)后的剩余資金都設(shè)法通過各種渠道投放出去，這些金融資產(chǎn)構(gòu)成了社會(huì)的金融資源，是金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的必要基礎(chǔ)條件。同時(shí)，發(fā)達(dá)國家的居民也能夠充分利用本國的金融體制來滿足自己的生活需要，為金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用提供了有利的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

發(fā)展中國家大都比較貧困，經(jīng)濟(jì)的市場化、貨幣化程度低，金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)薄弱，再加上社會(huì)居民的文化程度較低，因而人們的金融意識(shí)和觀念非常淡薄，這在很大程度上成為了發(fā)展中國家金融體制發(fā)展和完善的障礙。

（四）金融法律法規(guī)的健全程度不同

發(fā)達(dá)國家比較注重適時(shí)頒布有關(guān)法律法規(guī)對(duì)金融業(yè)加以規(guī)范，對(duì)新業(yè)務(wù)、新工具進(jìn)行認(rèn)可，并隨著形勢的變化不斷加以調(diào)整，以構(gòu)造本國先進(jìn)的金融體制，推動(dòng)金融業(yè)的飛速發(fā)展。

大多數(shù)發(fā)展中國家長期一直依靠金融的行政管制來控制金融體制的運(yùn)行，因此金融法制建設(shè)滯后，甚至有時(shí)制定了金融法律法規(guī)，在實(shí)際執(zhí)行時(shí)也普遍存在執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象。這導(dǎo)致發(fā)展中國家的金融機(jī)構(gòu)無法可依、有法難依，制約了金融體制的完善。

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(作者單位：重慶大學(xué))