對(duì)外直接投資在國(guó)際貿(mào)易中的作用

李晶晶

摘要：跨國(guó)界的資本流動(dòng)與投資正成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎，國(guó)際投資和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)己成為一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。對(duì)外直接投資是戰(zhàn)后日本應(yīng)對(duì)貿(mào)易摩擦的主要對(duì)策之一。本文在分析了日本利用對(duì)外直接投資推動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)及對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的基礎(chǔ)上，指出了我國(guó)擴(kuò)大FDI還有很大的余地，并對(duì)其提出了幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資日本貿(mào)易摩擦

1什么是對(duì)外直接投資

對(duì)外直接投資是現(xiàn)代資本國(guó)際化的主要形式之一。按照國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際直接投資(對(duì)外直接投資，F(xiàn)DI)是指一國(guó)的投資者將資本用于它國(guó)的生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)，并掌握一定經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的投資行為。也可以說(shuō)是一國(guó)(地區(qū))的居民實(shí)體(對(duì)外直接投資者或母公司)在其本國(guó)(地區(qū))以外的另一國(guó)的企業(yè)(外國(guó)直接投資企業(yè)、分支企業(yè)或國(guó)外分支機(jī)構(gòu))中建立長(zhǎng)期關(guān)系，享有持久利益并對(duì)之進(jìn)行控制的投資，這種投資既涉及兩個(gè)實(shí)體之間最初的交易，也涉及二者之間以及不論是聯(lián)合的還是非聯(lián)合的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)之間的所有后續(xù)交易。

2日本對(duì)外直接投資的成功經(jīng)驗(yàn)

2.1日本對(duì)外直接投資的發(fā)展歷程從戰(zhàn)后日本產(chǎn)業(yè)國(guó)際化發(fā)展歷程來(lái)看，貿(mào)易摩擦往往成為直接投資的動(dòng)因?？傮w上來(lái)看，日本對(duì)外直接投資的發(fā)展歷程可以分為三個(gè)階段：起步階段：20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著日美貿(mào)易摩擦的加劇，為化解貿(mào)易摩擦，日本開(kāi)始大規(guī)模對(duì)外投資。起初，日本對(duì)外投資主要集中在東亞地區(qū)，對(duì)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的投資比較少。日本對(duì)東亞國(guó)家的投資主要是為了利用這個(gè)地區(qū)廉價(jià)的資源、降低生產(chǎn)成本。換句話說(shuō)，日本將其一部分出口能力轉(zhuǎn)移到其他東亞國(guó)家，通過(guò)利用這些國(guó)家廉價(jià)的工業(yè)用地和勞動(dòng)力而形成生產(chǎn)能力，再向歐美國(guó)家出口。在這個(gè)階段中，1970年，日本對(duì)外直接投資總額僅為9億美元，1973年超過(guò)了30億美元，以后逐年增加。發(fā)展階段：從20世紀(jì)80代開(kāi)始，由于日本對(duì)歐美市場(chǎng)集中大量地出口，致使歐美各國(guó)對(duì)日本產(chǎn)品實(shí)行進(jìn)口配額、反傾銷(xiāo)等嚴(yán)厲的貿(mào)易保護(hù)。為繞過(guò)貿(mào)易壁壘，減少貿(mào)易摩擦，鞏固和提高日本產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，日本開(kāi)始大規(guī)模增加對(duì)歐美各國(guó)的直接投資。日本增加了對(duì)美國(guó)的商業(yè)和服務(wù)業(yè)的投資，對(duì)外直接投資的內(nèi)容和地區(qū)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。在這個(gè)階段中，1981年日本對(duì)外直接投資總額達(dá)到約90億美，1984年突破100億美元。繁榮階段：1985年，日本巨額的貿(mào)易順差中美國(guó)占76.8％，美國(guó)貿(mào)易逆差中日本占35.6％。特別是1985年日元升值，生產(chǎn)成本加大，為了回避與美國(guó)的貿(mào)易摩擦，降低生產(chǎn)成本，鞏固和提高日本產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，日本對(duì)外投資的重心轉(zhuǎn)移到了美國(guó)。1985年廣場(chǎng)協(xié)議后，日本對(duì)外直接投資急劇增加，1986年到1988年3年時(shí)間對(duì)外投資累計(jì)1028億美元，超過(guò)了戰(zhàn)后1951——1985年35年累計(jì)對(duì)外投資總額的837億美元。1989年日本對(duì)外直接投資為441億美元，超過(guò)了美國(guó)的368億美元和英國(guó)的352億美元，首次躍居世界第一位。

2.2對(duì)外直接投資對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的意義第一，彌補(bǔ)和解決了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資源短缺問(wèn)題。眾所周知，日本是個(gè)島國(guó)，其國(guó)內(nèi)資源相對(duì)言比較短缺，這在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上是個(gè)很大的瓶頸，也極大地限制了日本對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。通過(guò)發(fā)展對(duì)外直接投資，比如向東亞國(guó)家投資，這些國(guó)家廉價(jià)的工業(yè)用地和勞動(dòng)力等資源促進(jìn)了日本生產(chǎn)能力的擴(kuò)大，刺激了日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，彌補(bǔ)和解決了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資源短缺問(wèn)題。第二，對(duì)外投資有力帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)。日本在對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上，主要參考的是小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論。即對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)(投資國(guó))已經(jīng)處于或即將陷于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)(可稱(chēng)為邊際產(chǎn)業(yè))依次進(jìn)行。投資國(guó)選擇在東道國(guó)具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的產(chǎn)業(yè)部門(mén)(但對(duì)于投資國(guó)來(lái)說(shuō)，是處于劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門(mén))進(jìn)行直接投資，而在本國(guó)國(guó)內(nèi)集中力量發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，有利于本國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。通過(guò)直接投資，帶動(dòng)了日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)。第三，有效回避了貿(mào)易摩擦，迂回發(fā)展了對(duì)外貿(mào)易。日本政府鼓勵(lì)企業(yè)到海外投資，直接在海外生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品，把順差轉(zhuǎn)移到海外的加工地，也就不會(huì)增加日本的出口。日本利用他國(guó)的土地和勞動(dòng)力資源而形成生產(chǎn)能力，通過(guò)這種“迂回”方式進(jìn)行出口，有效地回避了貿(mào)易摩擦。

3對(duì)我國(guó)企業(yè)的啟示

在我國(guó)政府相關(guān)政策的支持和鼓勵(lì)下，我國(guó)企業(yè)從20世紀(jì)90年代開(kāi)始了有實(shí)質(zhì)意義的對(duì)外直接投資。進(jìn)入21世紀(jì)后，特別是加入WTO以來(lái)，中國(guó)的對(duì)外直接投資進(jìn)入了高速發(fā)展的新階段。2005年，中國(guó)的非金融類(lèi)對(duì)外直接投資達(dá)123億美元，同比增長(zhǎng)123％。2006年中國(guó)對(duì)外直接投資繼續(xù)呈高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，全年對(duì)外直接投資額高達(dá)161億美元。但是，我國(guó)的對(duì)外直接投資還處于初級(jí)發(fā)展階段，在結(jié)構(gòu)方面還存在很多問(wèn)題。在未來(lái)的發(fā)展中，我們應(yīng)該：

3.1培養(yǎng)新的投資主體，擴(kuò)大投資領(lǐng)域首先，雖然目前我國(guó)對(duì)外投資直接主體雖然呈多元化發(fā)展趨勢(shì)，但國(guó)有大型企業(yè)仍然占主導(dǎo)地位。這種對(duì)外直接投資格局應(yīng)該改變，應(yīng)充分發(fā)揮中小型民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，使直逐漸成長(zhǎng)為我國(guó)對(duì)外直接投資的生力軍。其次，中國(guó)對(duì)外直接投資高度集中于資源開(kāi)發(fā)業(yè)和初級(jí)加工制造業(yè)。在2003年我國(guó)對(duì)外直接投資流量中(《2003年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》)，資源開(kāi)發(fā)投資占51％(采礦業(yè)48％，農(nóng)林牧漁業(yè)3％)，制造業(yè)投資占21％，兩項(xiàng)合計(jì)占72％，其他方面投資僅占28％(批發(fā)和零售業(yè)13％，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)10％，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)3％，建設(shè)業(yè)1％，電力、煤氣及水的生產(chǎn)1％)。要想真正發(fā)揮對(duì)外直接投資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的作用，我國(guó)必須擴(kuò)大投資領(lǐng)域。

3.2在保證增長(zhǎng)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大總體規(guī)模據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)海外企業(yè)盈利戶(hù)數(shù)約占35％，虧損戶(hù)數(shù)約占65％，海外投資整體效益較差。其中一個(gè)原因就是雖然中國(guó)在海外的總體投入不少，但真正稱(chēng)得上跨國(guó)公司的企業(yè)卻少得可憐。目前我國(guó)的境外企業(yè)除了海爾、華為等少數(shù)企業(yè)外，大多數(shù)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)投資規(guī)模過(guò)小，達(dá)不到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求。資料顯示，中國(guó)非金融類(lèi)海外企業(yè)平均投資額為133萬(wàn)美元，其中中方投資在100萬(wàn)美元以下的項(xiàng)目占絕大多數(shù)。企業(yè)規(guī)模過(guò)小就得不到當(dāng)?shù)卣闹С趾蛢?yōu)惠政策，也容易在經(jīng)營(yíng)中因資金、技術(shù)的缺乏而失去競(jìng)爭(zhēng)力和投資機(jī)會(huì)。因而，我國(guó)企業(yè)要想在海外立足，，必須擴(kuò)大投資規(guī)模，提高投資效益。

3.3改善投向國(guó)家、地區(qū)不均的狀況從中國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)的分布情況看，遍布160多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，已基本形成多元化的格局。但投資額主要集中在澳大利亞、加拿大、美國(guó)、香港、泰國(guó)、俄羅斯、秘魯、新西蘭、南非、澳門(mén)等，在這10個(gè)國(guó)家和地區(qū)的海外直接投資總額都分別超過(guò)了1億美元，其相加之和占總投資額的B0％。我國(guó)必須改變這種投資區(qū)位集中的狀況，有效地利用不同國(guó)家、不同地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)投資多元化，從而更快地促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。