IMF再度改革

劉麗娜

IMF治理改革核心在于基金組織的份額與發(fā)言權(quán)向新興市場和發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)移。

國際貨幣基金組織(IMF)的治理改革反映了國際經(jīng)濟形勢的歷史性變化，也是國際金融危機爆發(fā)以來的現(xiàn)實要求。

當前的國際金融體系是從二戰(zhàn)后的布雷頓森林體系演進而來，在這一體系當中，IMF居于核心地位。傳統(tǒng)上，該組織被歐美發(fā)達國家把持。

在本輪全球金融危機爆發(fā)之前，經(jīng)濟快速增長的發(fā)展中國家早己在積極呼吁改革IMF治理結(jié)構(gòu)，增加發(fā)展中國家的份額和發(fā)言權(quán)。2006年9月18日的IMF新加坡年會通過了份額和治理改革提案。作為這個為期兩年的改革計劃的第一步，中國、韓國、土耳其、墨西哥的份額和投票權(quán)都提高了。2008年4月29日，IMF通過份額和投票權(quán)改革方案，增加了中國、印度等新興經(jīng)濟體的代表性。中國在IMF的份額增加到3.997％，發(fā)言權(quán)增加至3.807％，印度則分別為2.443％和2.338％。但外界認為此方案仍未全面反映發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中所占的地位，發(fā)達國家在IMF的份額和發(fā)言權(quán)優(yōu)勢仍相當明顯。美國、日本、德國、法國、英國仍是IMF中份額和發(fā)言權(quán)最多的5個國家，中國列第6位，印度列第12位，美國所占份額和發(fā)言權(quán)比例仍分別達到17.674％和16.732％。IMF作出重大決策需獲支持率至少85％，而美國所持份額意味著它是唯一擁有否決權(quán)的成員。同時，依照“傳統(tǒng)”，歐洲人把持著IMF,總裁職位。

中國駐IMF執(zhí)行董事何建雄接受媒體采訪時說，金融危機使得IMF等國際金融組織的受關(guān)注度前所未有地提高。同時，危機也凸顯了基金組織治理結(jié)構(gòu)方面的不足，尤其體現(xiàn)在份額的扭曲。多年來發(fā)展中國家和新興市場經(jīng)濟體增長速度遠快于發(fā)達國家，而其整體份額在過去30年僅增長5個百分點?；诜蓊~扭曲的治理結(jié)構(gòu)使得這一本應更公正、更廣泛代表成員利益的國際權(quán)威金融機構(gòu)過多地反映發(fā)達國家的意志和利益，過少反映甚至忽視發(fā)展中國家的意志和利益。這種治理結(jié)構(gòu)影響了其判斷，使得IMF在危機之前未能及時有效地預警。

金融危機爆發(fā)以來，發(fā)展中國家的有效應對為世界經(jīng)濟復蘇注入了信心，同時也為發(fā)展中國家贏得了世界的認同。

落實二十國集團峰會共識

本次年會是落實二十國集團(G20)匹茲堡金融峰會共識的重要步驟。在9月24-25日舉行的匹茲堡峰會上，與會領(lǐng)導人同意將新興市場和發(fā)展中國家在IMF的份額至少增加5％，將發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟體在世界銀行的投票權(quán)至少增加3％。

國際貨幣與金融委員會(為IMF提供政策指引的機構(gòu))9月4日發(fā)表聲明，支持G20匹茲堡峰會9月25日達成的上述共識。聲明稱，“份額改革至關(guān)重要，可增強IMF的合法性和有效性?！?/p>

IMF現(xiàn)有186個成員，發(fā)達國家與發(fā)展中國家眼下投票權(quán)比例為57比43。如果匹茲堡峰會共識得到落實，發(fā)達國家與發(fā)展中國家的投票權(quán)有望接近持平。

IMF總裁卡恩說，加上2008年改革同意的份額轉(zhuǎn)移，到2011年，IMF的份額轉(zhuǎn)移將為7.7％。

份額和發(fā)言權(quán)的轉(zhuǎn)移也反映了IMF自身發(fā)展的需要?？ǘ髟谀陼陂g發(fā)表《充分利用歷史性機遇》的講話中說，全球經(jīng)濟危機為重塑國際經(jīng)濟和金融框架提供了歷史性機遇。G20領(lǐng)導人為世界提供了使全球合作適應21世紀需要的工具。IMF的治理改革將在多邊層面上促進這種合作。他表示，推進基金組織份額的轉(zhuǎn)移——從被過度代表國家轉(zhuǎn)向代表不足的國家，轉(zhuǎn)向充滿活力的、新興的發(fā)展中國家——是關(guān)鍵。

卡恩說，全球需要一個穩(wěn)定的由全球最終借貸機構(gòu)支持的國際金融體系。為全球提供金融保障對解決和預防危機至關(guān)重要。IMF目前存在不確定性，還不能成為可靠的全球最終借貸機構(gòu)，但它有潛力成為有效的、可靠的金融保障提供者，前提是需要適度改革，可用資金要得到加強。他認為伊斯坦布爾會議“也許可以成為國際貨幣基金組織的新起點?！?/p>

矛盾與挑戰(zhàn)

任何一次危機都是改革的機遇，但是新秩序的誕生總會使舊秩序中的既得利益者受到影響。歷史上由美歐主導的IMF在其治理改革中遇到的內(nèi)部阻力主要來自發(fā)達國家，尤其是歐洲。

金融危機爆發(fā)以來，發(fā)展中國家要求增加在IMF中的份額，美國希望歐洲國家能夠同意出讓這部分份額，這自然引來歐洲的不滿。

美國財政部長蓋特納10月4日在伊斯坦布爾敦促IMF為調(diào)整份額制訂具體時間表。他說，一個“更具代表性、反應更迅速、更有責任感的管理結(jié)構(gòu)不可或缺，可加強國際貨幣基金組織的合理性……我們呼吁國際貨幣基金組織就如何在非常短時間內(nèi)實施配額調(diào)整提出具體計劃。”另外，蓋特納建議改革IMF執(zhí)行董事會，將執(zhí)行董事由現(xiàn)階段24名減至20名，“同時保留新興市場和發(fā)展中國家現(xiàn)有執(zhí)行董事席位?！?/p>

這意味著歐洲國家現(xiàn)階段合計持有的8個執(zhí)董席位將被削減一半。而發(fā)展中國家提出的發(fā)達國家轉(zhuǎn)讓至少7％份額的要求遭到歐洲國家反對。

歐洲聯(lián)盟輪值主席國瑞典財政大臣安德斯·博里在年會期間代表瑞典、丹麥、芬蘭、冰島、挪威、愛沙尼亞、拉脫維亞、立陶宛等國家發(fā)表聲明說，歐洲一旦在IMF影響力削弱，提供金融援助時可能出手不再大方。他說：“要讓我們的納稅人繼續(xù)支持大筆出錢，充分參與基金的決策過程是先決條件?！币獯罄?jīng)濟和財政部長朱利奧·特雷蒙蒂在年會期間代表意大利、阿爾巴尼亞、希臘、葡萄牙等8個國家發(fā)表聲明說，IMF現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)恰當反映了其管理和目標，沒有修改的必要。

毋庸置疑，IMF治理改革是個長期過程，未來的挑戰(zhàn)仍然艱巨。

中國人民銀行副行長易綱在年會上發(fā)言說，中國支持通過各種方式增加基金組織資源，同時強調(diào)，基金組織是以份額為基礎(chǔ)的機構(gòu)，份額應是其主要資源。從中長期看，基金組織應建立份額自動調(diào)整機制，及時反映各國在世界經(jīng)濟中相對地位的變化，避免出現(xiàn)成員份額嚴重偏離經(jīng)濟現(xiàn)實的情況。此外，中國還建議，在完成份額改革的基礎(chǔ)上，IMF應進行更廣泛的治理結(jié)構(gòu)改革，加強執(zhí)董會職責，加大對管理層的有效監(jiān)督，遵循公開、競爭、擇優(yōu)的原則改革總裁遴選制度等。管理層和工作人員中應增加新興市場國家和發(fā)展中國家的比例，以具有更廣泛的代表性和合法性。

美國知名智庫彼得森國際經(jīng)濟研究所經(jīng)濟學家阿文德·薩勃拉曼尼亞認為，在伊斯坦布爾年會之后，IMF的改革將面臨更大挑戰(zhàn)。其中有兩個關(guān)鍵問題，首先是在總裁人選上的挑戰(zhàn)。IMF的下任總裁能否由一位不是來自歐美國家而是亞洲國家的人選出任，將在更大程度上考驗這一國際金融機構(gòu)的多邊特點和真正適應新形勢的變化。這項人事改革的意義將大于份額的轉(zhuǎn)移。其次，在如何避免未來危機方面，涉及國際資本流動的挑戰(zhàn)。如何采取宏觀審慎的措施，實行反周期政策，限制信貸增長和杠桿使用，IMF在這方面要向世界經(jīng)濟提供更大的智力支持。