ＵＰＳ創(chuàng)新的融資模式

姜明圣

2008年9月9日全球最大包裹遞送公司UPS宣布，該公司金融部門將為美國小型企業(yè)進(jìn)口貿(mào)易提供過渡性貸款服務(wù)。這項(xiàng)名為“貨物融資”服務(wù)的對象是年收入5000萬美元以下、每月需要通過海運(yùn)或空運(yùn)進(jìn)口1至10個(gè)集裝箱貨物的美國企業(yè)。根據(jù)服務(wù)條款，一旦供貨商按規(guī)定發(fā)貨便可獲得全額貨款，UPS將為進(jìn)口商墊付其中的50%；而進(jìn)口商通常只需在60天之內(nèi)向UPS結(jié)清貨款及利息，其進(jìn)口的貨物將作為貸款抵押。UPS金融部門總裁鮑勃·貝爾納布奇表示，“貨物融資”服務(wù)體現(xiàn)了UPS貨物、信息流、資金流的整合優(yōu)勢，能夠緩解小型企業(yè)現(xiàn)金流的壓力，幫助貿(mào)易雙方建立長期良性的合作關(guān)系。目前這項(xiàng)融資服務(wù)僅限于美國市場，如果運(yùn)作成功，下一步可能會推廣到歐洲。

重視中小企業(yè)融資

“貨物融資”作為UPS供應(yīng)鏈融資方案的重要組成部份，其目的是為中小企業(yè)提供物流融資服務(wù)。早在2005年UPS融資公司就將UPS供應(yīng)鏈融資解決方案從美國帶到中國。事實(shí)上，全球中小企業(yè)金融的難題由來已久，國內(nèi)物流專家表示，中國的產(chǎn)品從出廠經(jīng)過裝卸、儲存、運(yùn)輸?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)到消費(fèi)者手中的流通費(fèi)用約占商品價(jià)格的50%，物流過程占用的時(shí)間約占整個(gè)生產(chǎn)過程的90%。而且，經(jīng)銷商用于庫存占壓和采購的在途資金也無法迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。對于資金實(shí)力薄弱的國內(nèi)中小企業(yè)來說一不小心資金鏈就會斷裂，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)倒閉。2008年肆虐全球的金融危機(jī)使企業(yè)融資難的問題雪上加霜。

2008年上半年，UPS公布最新一期的《UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察》報(bào)告。58%的受訪中小企業(yè)稱仍然遇到融資困難，造成供應(yīng)鏈上的中斷，企業(yè)運(yùn)營困難。在中國，72%的中小企業(yè)遇到融資困難，25%的受訪企業(yè)項(xiàng)目建議不被接受，25%的企業(yè)融資缺乏擔(dān)保，36%的企業(yè)缺少愿意貸款給小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。

目前，UPS全球供應(yīng)鏈金融方案通過整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風(fēng)險(xiǎn)管理、融資及付款管理等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)，利用其專業(yè)技術(shù)和信用度，為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務(wù)，并確保其應(yīng)收帳款，有助于企業(yè)減低信貸風(fēng)險(xiǎn)及加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。該方案針對企業(yè)存在的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨問題，提供融資解決方案。通過整合物流及資金流的服務(wù)來滿足企業(yè)供應(yīng)鏈上資金流及降低風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

“三流”合一

物流、資金流、信息流于三個(gè)相互獨(dú)立的部門負(fù)責(zé)是中小企業(yè)的普遍做法，而供應(yīng)鏈管理要求“三流”是不可分的。UPS作為全世界最大的快遞和供應(yīng)鏈管理公司， “三流”管理方面就做的比較好：在物流方面，UPS是全球第九大貨運(yùn)航空公司；在信息流方面UPS已擁有全球無線網(wǎng)絡(luò)，能有效幫助客戶追跟蹤、管理物流信息；在資金流方面，UPS已在歐、美等資訊發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)有UPS融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

UPS全球供應(yīng)鏈金融方案的目標(biāo)就是為企業(yè)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，簡化交易流程，加快資金流，解決融資的燃眉之急。該方案能夠?qū)⒐?yīng)商應(yīng)收帳款的周期從交貨后60天縮短至3天，從而大大節(jié)約時(shí)間并可以為企業(yè)留出更多資金以完成更多的業(yè)務(wù)。在這一方案之下，供應(yīng)商可以更早地收回貨款，并根據(jù)買方的信用狀況以協(xié)助供應(yīng)商獲得更有利的貸款成本，加快應(yīng)收賬款的回收；買方可以通過放寬對供應(yīng)商的付款條件，通過對供應(yīng)商提供及時(shí)的資金解決方案降低所售貨物的成本。

現(xiàn)在資金鏈已經(jīng)延伸到前端，在貿(mào)易融資上，通常銀行只做到保理這一端。UPS卻可以利用兩個(gè)供應(yīng)鏈的方向中間的重疊的部分——信息流，用其全球的貨物跟蹤系統(tǒng)，在工廠、海關(guān)、倉庫等供應(yīng)鏈每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上對庫存進(jìn)行追溯或跟蹤，甚至?xí)?xì)化到貨物在倉庫里的具體位置。而包括銀行在內(nèi)的放款方通過與UPS合作，可以利用這一系統(tǒng)進(jìn)行查詢，還可獲得定期報(bào)告和節(jié)點(diǎn)報(bào)表等融資參照，以減少因資金不透明帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。通過與UPS合作，放款方可以到UPS的系統(tǒng)上面查詢。另外，UPS還提供報(bào)告，例如周報(bào)表，在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的報(bào)表等，可以協(xié)助銀行做決策。

假設(shè)一批貨物由UPS運(yùn)送，貿(mào)易雙方對貨物運(yùn)送信息非常透明，UPS確保貨物送達(dá)買家，并且貨物的運(yùn)送過程都以報(bào)告形式及時(shí)、確切來反饋。UPS資金融通方案的角色就是把物流的信息轉(zhuǎn)化為銀行可以看得懂、能把握風(fēng)險(xiǎn)的信息，供銀行放心為企業(yè)放貸，UPS的資金融通方案起到的是信息流的作用。對合作銀行來說，通過UPS提供的資金融通方案，銀行就可以判斷貨物確實(shí)到達(dá)了，降低將來發(fā)生貿(mào)易糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，UPS資金融通海外也是進(jìn)口保理商，為出口商提供收款服務(wù)，當(dāng)然還要承擔(dān)買方在當(dāng)?shù)貒业钠飘a(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，UPS既要確保貨物能送到客戶手中，而且還是確保貨款一定可以收回來。UPS在海外確定買方的信用，對國內(nèi)的銀行來說可以確定貨款是否可以回來，可以確定這批錢什么時(shí)候可以入賬。通過UPS資金融通服務(wù)，當(dāng)一批貨的賒帳期是六十天時(shí)，可能貨物發(fā)出三天之后，企業(yè)就可以先從銀行拿到融資，不會影響企業(yè)下一批訂單的生產(chǎn)。UPS資金融通服務(wù)給銀行、客戶帶來雙贏，甚至更彈性的資金融通。

UPS還為中小企業(yè)提供貨艙融資和存貨融資服務(wù)。如果中小企業(yè)使用了UPS物流服務(wù)，也使用了UPS在美國的貨艙。貨物裝入U(xiǎn)PS的貨艙后，UPS資金融通服務(wù)讓銀行全面了解如何控制風(fēng)險(xiǎn)，提供資金給客戶。銀行對后面的交易就可以控制風(fēng)險(xiǎn)，開始做資金融通，對中小企業(yè)來說就得到了比較彈性的資金供應(yīng)。存貨融資就是企業(yè)的貨物只要上了UPS的供應(yīng)系統(tǒng)都可以進(jìn)行存貨融資，進(jìn)入U(xiǎn)PS的飛機(jī)或者卡車都可以是存貨，每一個(gè)點(diǎn)都可以提供發(fā)放貸款的根據(jù)，供應(yīng)商可以比較早的得到資金的融通，對于買方來說，可以改善資產(chǎn)的負(fù)債表。

受限銀行監(jiān)管

其實(shí)，國內(nèi)部份銀行也提供物流金融業(yè)務(wù)，融資類產(chǎn)品主要有五種：一是核定貨值質(zhì)押融資模式，二是非核定貨值質(zhì)押融資模式，三是貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，四是未來提貨權(quán)倉儲監(jiān)管融資模式，五是未來提貨權(quán)保兌倉融資模式。五種產(chǎn)品共同特點(diǎn)是僅憑企業(yè)合法擁有的貨物或貨權(quán)就可以質(zhì)押融資，不影響企業(yè)正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，滿足了企業(yè)的資金需求。

通過分析國內(nèi)銀行提供的物流金融服務(wù)，UPS融資服務(wù)主要的特色在于：

一是UPS結(jié)合了其主營業(yè)務(wù)的優(yōu)勢及銀行在國內(nèi)資金流動性的優(yōu)勢，貿(mào)易融資最大的風(fēng)險(xiǎn)在于資金的不透明，UPS能協(xié)助資金實(shí)現(xiàn)透明化。

二是UPS整合物流及資金流的服務(wù)來滿足客戶供應(yīng)鏈上資金流及降低風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。在UPS提供的物流金融服務(wù)中，UPS在收貨的同時(shí)協(xié)助出口商得到預(yù)付貨款，貨物即是抵押。發(fā)貨一端的小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流；而在出口的另一端，貨物在UPS手中，自然不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對于出口企業(yè)來說，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途，便能加快資金的周轉(zhuǎn)率。

三是UPS通過庫存管理和配送管理，可以掌握庫存的變動，了解充足的客戶信息，在動產(chǎn)抵押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、商品行情等方面有很大的優(yōu)勢。

四是UPS通過整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風(fēng)險(xiǎn)管理、融資及付款管理等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有助于企業(yè)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)及加快現(xiàn)金流，提高在全球化市場上的競爭能力。

UPS供應(yīng)鏈金融方案是UPS與銀行中間的橋梁，協(xié)助企業(yè)改善物流效率，在資金流方面給予中小企業(yè)以支持。從短期來說，此舉可以改善公司體制；從長期來說，能擴(kuò)大營業(yè)收入。

目前，在中小企業(yè)看來，銀行要求提高物流信息的透明度、提高物流效率，無疑這會使自己的單位費(fèi)用有所提高。為了節(jié)約資金，中小企業(yè)更多地進(jìn)行物流金融的咨詢，真正付諸實(shí)施的并不多。供應(yīng)商（經(jīng)銷商）保守的經(jīng)營理念是物流融資的最大障礙。UPS融資公司上海辦事處經(jīng)理蔡宗杰說：“客戶需要換一種思路，也許企業(yè)的費(fèi)用高了，但是通過信息的提升、效率的提升，企業(yè)其它地方的成本就會降低，UPS融資公司的服務(wù)也是非常規(guī)范的。”

蔡經(jīng)理表示：“UPS既有自己的金融部門，又能提供物流服務(wù)，相輔相成的。這種“排他性”優(yōu)勢多少降低了其同客戶之間的溝通成本”。UPS相信這種創(chuàng)先河的全球供應(yīng)鏈金融方案，能為中國企業(yè)以及銀行伙伴帶來多贏的局面。

其實(shí)，國內(nèi)的銀行也需要繼續(xù)努力創(chuàng)新，加強(qiáng)金融物流的開展。首先，銀行借力物流公司在物流及貨物監(jiān)管等方面具有專業(yè)能力，通過庫存管理和配送管理掌握庫存變動，彌補(bǔ)了銀行監(jiān)管的不足，構(gòu)筑金融業(yè)務(wù)安全“防火墻”，為銀行降低了信息不對稱所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；其次，對客戶而言，在基本不改變經(jīng)營現(xiàn)狀(如廠家自有倉庫、第三方監(jiān)管)的情況下，能夠在最大程度上盤活存貨，增強(qiáng)資金實(shí)力；對物流公司來說，他們在充當(dāng)銀行代理人，保障信貸資產(chǎn)安全，并就企業(yè)經(jīng)營活動向銀行提供預(yù)警的同時(shí)，通過對銀行客戶的合理共享，也將為自身帶來新的利潤增長點(diǎn)和客戶增長渠道。

中國融資之路

事實(shí)上，2007年11月，UPS資金融通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和國內(nèi)招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行三大銀行合作，在廣州啟動UPS在國內(nèi)的資金融通服務(wù)，推出包括出口保理和供應(yīng)鏈融資等與貿(mào)易相關(guān)的金融服務(wù)，標(biāo)志著UPS國際資金融通方案開始服務(wù)中國用戶。熟悉這三大銀行的人都知道，浦發(fā)銀行的優(yōu)勢在于長三角地區(qū)；而深發(fā)展的優(yōu)勢又體現(xiàn)在珠三角地區(qū)，同時(shí)深發(fā)展又是國內(nèi)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上的首創(chuàng)者，同兩者的合作正好符合UPS資融公司立足長三角、珠三角的戰(zhàn)略布局。而選擇招商銀行，看重的是其遍布全國的網(wǎng)點(diǎn)，可以滿足UPS業(yè)務(wù)的縱向延伸。

目前UPS已在全球60多個(gè)國家開展金融服務(wù)，但是在中國由于政策限制，部分業(yè)務(wù)仍然受限。UPS董事長兼首席執(zhí)行官邁克·埃斯丘曾表示，如何創(chuàng)造一個(gè)有利于貨物流動、自由進(jìn)出中國的良好環(huán)境，對UPS進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)展在華業(yè)務(wù)非常關(guān)鍵。他說：“在我們看來，這樣的改善應(yīng)該包括優(yōu)化海關(guān)及代理業(yè)務(wù)流程、對航運(yùn)權(quán)以及資金進(jìn)出中國提供靈活的方式，從而實(shí)現(xiàn)無縫物流”。無論從完善在華業(yè)務(wù)還是全球網(wǎng)絡(luò)的角度考慮，UPS都期盼早日在華開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

顯然，UPS想發(fā)展的更好，就像它在美國一樣，還有很長的路要走。UPS將繼續(xù)不遺余力地為中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)貨物流、信息流與資金流同步協(xié)調(diào)運(yùn)作。