日本在華直接投資耐中美貿(mào)易平衡的影響

閆云鳳　楊來科

摘要：從日本在華投資行業(yè)結(jié)構(gòu)與中美日三國的商品貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，日本在華直接投資具有明顯的出口導向，它將中國作為一個全球市場的生產(chǎn)基地。日本在華投資一方面使日本對美國的貿(mào)易順差減少，另一方面卻使中國對美國的貿(mào)易順差不斷增加，由此產(chǎn)生了一種明顯的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移效應。這說明了按原產(chǎn)地統(tǒng)計難以真實反映中關(guān)貿(mào)易平衛(wèi)狀況，需要進一步對原產(chǎn)地的判定問題進行研究。

關(guān)鍵詞：日本外商直接投資順差轉(zhuǎn)移原產(chǎn)地原則

改革開放以來，為了彌補經(jīng)濟發(fā)展中的資金不足，我國采取了吸引外資的措施，大量的外國直接投資進入到中國市場。外商在華企業(yè)完成的進出口額占當年全國進出口總額比重在70％以上。自1998年以來，外商在華投資企業(yè)對外貿(mào)易出口中，出口市場最大的是美國。2005年，外商在華投資企業(yè)對美國商品出口達1066.10億美元，占當年外商在華投資企業(yè)總出口的24％。依中方統(tǒng)計，1993～2004年中國對美貿(mào)易順差中60％以上都是由外商在華投資企業(yè)完成的。外商直接投資對我國的經(jīng)濟發(fā)展與外貿(mào)出口起了非常大的推動作用，但另一方面，也構(gòu)成了我國對外貿(mào)易順差不斷擴大、貿(mào)摩擦增多的一個重要原因。因此，對外商直接投資與我國的對外貿(mào)易之間的關(guān)系進行研究，就是一個值得深入研究的問題。

近年來由于中美貿(mào)易摩擦加大，很多學者都從不同的角度論證了外商對華直接投資對我國的貿(mào)易平衡，尤其是中美之間的貿(mào)易平衡產(chǎn)生了很大的影響。但以往的研究大多是把對華FDI作為一個整體進行分析，較少從FDI的來源地的角度進行更深入的分析。即使有少數(shù)的研究，也都主要分析的是美國對華直接投資的貿(mào)易效應。但是日本、韓國、中國臺灣省對中國大陸的直接投資具有明顯的順差轉(zhuǎn)移效應，對中美間因貿(mào)易不平衡所產(chǎn)生的摩擦有非常重要的影響。本文擬就日本對華直接投資對中美貿(mào)易平衡的影響進行探討和分析。

一、日本在華直接投資現(xiàn)狀

(一)日本在華直接投資概況

改革開放以來，日本一直是中國主要的外商直接投資來源地。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，1994年日本在華實際直接投資額20.8億美元，合同金額是44.74億美元，隨后持續(xù)上升，并在1997年實際投資額增加到43.3億美元。但是，1998年日本在華實際直接投資驟降至34億美元，隨后連續(xù)3縮減，并于2000年下降到29.2億美元。這主要是因為亞洲金融危機的影響以及日元的大幅貶值使得日本跨國公司對外投資的生產(chǎn)成本相對上升，從而使得日本在華直接投資減少。2001年后，伴隨著日本經(jīng)濟的恢復，其在華投資再次攀升，到2005年達到65.3億美元。

(二)日本在華直接投資的行業(yè)分布

日本在電器、機械與運輸設(shè)備等制造行業(yè)處于世界領(lǐng)先的地位，在這些行業(yè)中日本擁有很多世界知名品牌。近20年來，上述行業(yè)的日本企業(yè)不斷擴大在華投資和生產(chǎn)的規(guī)模，把其生產(chǎn)的最后一道工序轉(zhuǎn)移到中國，然后把最終產(chǎn)品銷往日美歐等發(fā)達國家和地區(qū)。從日本在華制造業(yè)直接投資情況來看，電子行業(yè)居首位，占日本在華投資的27.41％。排在第二位的是機械設(shè)備制造業(yè)，占到在華投資的12.41％。日本的電器和機械制造業(yè)在全球具有很強的競爭力，其產(chǎn)品銷往世界各地，日本通過在華投資，把一部分日本對美國的出口轉(zhuǎn)移成中國對美出口。紡織業(yè)是日本在華直接投資的第三大部門，1989～2001年日本累計投資中國紡織業(yè)2003.6億日元，這充分體現(xiàn)了兩國勞動力的國際分工。因為紡織業(yè)是勞動密集型行業(yè)，中國擁有大量的勞動力，具有生產(chǎn)紡織品的相對優(yōu)勢。運輸設(shè)備是日本投資中國的第四大行業(yè)，占到這期間累計投資的10.82％，日本跨國企業(yè)在運輸設(shè)備方面的投資，不僅是為了占據(jù)中國國內(nèi)的汽車市場，而且是將中國融入其全球生產(chǎn)鏈中的一種戰(zhàn)略行為。目的是讓中國不僅成為汽車銷售的市場，而且成為提供諸如汽車零件等中間品的供應基地。日本產(chǎn)業(yè)省的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2002年運輸設(shè)備的日本制造商，在中國的銷售額僅為其總銷售額的35％，海外市場的銷售卻占到了65％。這些事實明確表明，日本在中國制造業(yè)的直接投資基本上是出口導向型的，利用中國作為服務日本國內(nèi)市場和國際市場的生產(chǎn)基地，是日本過去二十多年對華投資的主要目的。

二、日本在華投資與中美貿(mào)易平衡的關(guān)系

(一)日本在華投資與中國對美國商品出口的相關(guān)性

從走勢來看，日本在華直接投資與中國對美出口大致成同方向變動。依據(jù)相關(guān)性計算，1994～2005年日本在華直接投資與中國對美出口額之間的相關(guān)度高達0.88?？梢?，日本在華投資在很大程度上影響到中國對美國的出口。

從商品結(jié)構(gòu)來看，日本在華投資對中美貿(mào)易有非常明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應，它們已經(jīng)成為我國對美出口的重要來源。近十年來，外資企業(yè)對美國一直保持著比較高的順差，2004年，外商投資企業(yè)對美國的順差已經(jīng)達到589.4億美元，占到我國對美國貿(mào)易順差的69.7％。根據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計，2003年中國對美出口中，排在前10位的商品中有一半是勞動密集型產(chǎn)品，如服裝、鞋靴、家具等；另一半是資本密集與技術(shù)成熟型產(chǎn)品，如辦公用機械及數(shù)據(jù)處理設(shè)備、電力機械設(shè)備等。外商在華投資企業(yè)和中資企業(yè)共同生產(chǎn)和出口了美國必需的勞動密集型、資本密集型和技術(shù)成熟型產(chǎn)品。這出口額中大約65％可追溯到那些在中國建立子公司或者合資企業(yè)的跨國公司，一半的出口涉及到來料加工或者中間產(chǎn)品加工，其中包括來自日本的在華企業(yè)。

因此，日本在華直接投資對中美貿(mào)易順差有明顯的擴大效應，它們已經(jīng)成為我國對美出口的重要來源。日本作為中國吸引外資的主要來源地，日本跨國公司不像美國跨國公司基本上集中于中國國內(nèi)的市場，它們生產(chǎn)主要是面向出口。2002年日本在華制造企業(yè)商品出口22450億日元，占其總產(chǎn)量的65％。日本把中國作為其全球市場戰(zhàn)略的生產(chǎn)基地。以加強其在全球的競爭力。究其原因，一方面日本在華投資企業(yè)主要利用中國廉價的勞動力、土地和原材料等資源優(yōu)勢，以及各種外商投資優(yōu)惠政策等，在中國投資生產(chǎn)勞動密集型產(chǎn)品，然后出口到美國。另一方面，日本在華投資企業(yè)利用中國加工方面的比較優(yōu)勢，采用來料加工或中間產(chǎn)品加工等形式生產(chǎn)了特定行業(yè)資本密集和技術(shù)成熟型產(chǎn)品，如自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備、電力機械設(shè)備等，然后銷往美國。

(二)日本在華投資與中日、日美貿(mào)易

日本在華投資促進了中日美三角貿(mào)易的發(fā)展。日本將過去對美國最終產(chǎn)品的出口轉(zhuǎn)變?yōu)樵谥袊顿Y設(shè)立子公司，把中間產(chǎn)品出口到中國，在中國組裝加工后銷往美國。這點從中國出口美國的電器及電子產(chǎn)品可以得到證實。20世紀80年代，中國對美國出口的電器產(chǎn)品增長較快，但日本對美出口的電器產(chǎn)品卻處于停滯狀況，20世紀末中國對美電器產(chǎn)品出口超過了日本。進入21世紀以后，中國對美

電器產(chǎn)品出口急劇增長的同時，日本對美電器產(chǎn)品出口急劇下降。在電子產(chǎn)品的對美出口方面，20世紀前期中國與日本的差距很大，20世紀中期以后，日本電子產(chǎn)品的出口停滯而中國的出口增長迅猛。從2001年，中國成為對美最大的電子產(chǎn)品出口國。

中美日三方的貿(mào)易，體現(xiàn)了日本繞路出口，偽裝日美貿(mào)易不平衡的特點，從世界貿(mào)易大循環(huán)的角度看，這種產(chǎn)業(yè)分工結(jié)構(gòu)使世界貿(mào)易被嚴重偽裝。眾所周知，20世紀八九十年代，日美貿(mào)易摩擦不斷升級，美國對日本頻頻揮舞制裁大棒，直至指責日本為資本主義的“異類”，壓其徹底改革經(jīng)濟體制。在這一過程中，日元升值成為美國著重使用的手段，也是日本政策當局的核心軟肋。但自從日本大舉對華轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地，將高科技、高附加價值產(chǎn)品經(jīng)中國組裝加工，偽裝成中國產(chǎn)品對美出口后，日美直接貿(mào)易順差不再上升，日美經(jīng)貿(mào)摩擦迅速降溫。結(jié)果導致1999年后，美國政策當局很少直接要求日元升值。特別是2001年布什上臺后，美國幾乎不再對日本政府提出任何“改善經(jīng)貿(mào)關(guān)系的要求”。相反，中美貿(mào)易不平衡突出，中國成為緩解日美貿(mào)易摩擦的“替罪羊”。顯然，日本在華投資的增長將進一步掩蓋日美經(jīng)貿(mào)矛盾，而使我國暴露于中美貿(mào)易摩擦的風口。

三、結(jié)論

綜上所述，日本在華直接投資具有明顯的順差轉(zhuǎn)移效應，這種順差的轉(zhuǎn)移實質(zhì)上是中日之間新型的分工結(jié)構(gòu)一一“垂直分工”的結(jié)果，也就是日本生產(chǎn)高科技、高附加價值含量的零部件，中國則進行組裝。中日產(chǎn)業(yè)形成明顯的日本居上游，中國處末端的結(jié)構(gòu)。隨著新興技術(shù)的發(fā)展，上游產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品集中了科技和價值含量，更具有比較優(yōu)勢。而下游產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的科技、價值含量較低。這也說明了按原產(chǎn)地統(tǒng)計難以真實反映中美貿(mào)易平衡狀況。目前，中美雙方對外貿(mào)易統(tǒng)計都是按照原產(chǎn)地原則進行的。美國對貨物原產(chǎn)地的判定，通常是根據(jù)進口商的申報。被判定原產(chǎn)地為中國的貨物被記錄為來自中國的進口，無論是否實際上由中間方出口，或者貨物在中間方是否有增加值。某些被美國記錄成自中國的進口，很有可能是應該記錄為自其它中間方進口的。國際通行的這種統(tǒng)計原則，存在著不合理性，特別是對于轉(zhuǎn)口貿(mào)易和加工貿(mào)易的統(tǒng)計，往往存在較大誤差。

因此，在我國對美國及歐洲貿(mào)易摩擦不斷升級，而且我國國內(nèi)資本充足、流動性過剩的情況下，政府應當及時調(diào)整吸引外資政策，優(yōu)化外商對華直接投資的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)及技術(shù)結(jié)構(gòu)，以平衡我國的國際貿(mào)易關(guān)系，提高外資的利用效率。