如何深化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理改革

楊　超

中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：隨著我國(guó)商業(yè)銀行公司治理進(jìn)入新的發(fā)展階段，探討如何深化商業(yè)銀行公司治理改革，進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行按照新的營(yíng)運(yùn)框架有效運(yùn)行具有重要現(xiàn)實(shí)意義。本文依照合規(guī)、創(chuàng)新與發(fā)展的思路，從多方面深入探討了改進(jìn)和完善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的重要途徑和實(shí)施架構(gòu)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行公司治理 深化改革 途徑

商業(yè)銀行公司治理是現(xiàn)代銀行制度的核心，其優(yōu)劣直接決定了商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。隨著近年來(lái)我國(guó)眾多商業(yè)銀行陸續(xù)上市，商業(yè)銀行公司治理進(jìn)入新的發(fā)展階段，進(jìn)一步探討如何深化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理改革，深入推動(dòng)商業(yè)銀行按照新的營(yíng)運(yùn)框架有效運(yùn)行就顯得尤為必要和迫切。

商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵、基本要素及現(xiàn)實(shí)意義

（一）商業(yè)銀行公司治理的內(nèi)涵

公司治理(CorporateGovernance)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。商業(yè)銀行公司治理是指在銀行法人資產(chǎn)的委托代理制度下，一組聯(lián)接并規(guī)范所有者(股東)、董事會(huì)、經(jīng)理層和其他利益相關(guān)者之間權(quán)、責(zé)、利關(guān)系的制度安排。它規(guī)定了商業(yè)銀行各個(gè)參與者的責(zé)任和權(quán)利分布，明確了決策商業(yè)銀行事務(wù)時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。其核心是在商業(yè)銀行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下，由于所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益不一致而產(chǎn)生的委托代理關(guān)系。商業(yè)銀行公司治理的目標(biāo)是降低商業(yè)銀行代理成本，實(shí)現(xiàn)股東利益和公司利潤(rùn)最大化。

（二）良好銀行公司治理應(yīng)具備的基本要素及特殊性

經(jīng)合組織(OECD)認(rèn)為，有效的公司治理應(yīng)包括股東權(quán)利、股東平等待遇、利益相關(guān)者作用、信息披露和透明度、董事會(huì)職責(zé)五個(gè)方面的內(nèi)容。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(2005)主張良好的公司治理內(nèi)容應(yīng)包括：確立銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則，并在全行傳達(dá)貫徹；制定并在全行貫徹明確的崗位責(zé)任制和問(wèn)責(zé)制；確保董事會(huì)成員稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，并對(duì)銀行的各項(xiàng)事務(wù)做出良好的獨(dú)立判斷；確保高級(jí)管理層實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督；充分認(rèn)識(shí)并有效發(fā)揮內(nèi)外部審計(jì)及其他控制部門對(duì)穩(wěn)健公司治理的促進(jìn)作用；確保薪酬政策和具體做法與銀行道德價(jià)值觀念、目標(biāo)、戰(zhàn)略及控制環(huán)境相一致；保持公司治理的透明度；持續(xù)了解銀行的運(yùn)營(yíng)框架。

商業(yè)銀行的特殊性主要表現(xiàn)為：銀行公司治理的目標(biāo)多元化。既要實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化，又要維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)??；多重委托代理關(guān)系的復(fù)雜性，使銀行公司治理面臨的利益沖突和所要解決的問(wèn)題隨之復(fù)雜化，從而增大銀行公司治理難度；主要依靠?jī)?nèi)部治理發(fā)揮作用，外部治理作用有限；存款保險(xiǎn)制度附帶產(chǎn)生的代理成本加大和存款人外部監(jiān)督機(jī)制弱化的負(fù)激勵(lì)；商業(yè)銀行高負(fù)債、低資本金比率運(yùn)營(yíng)的資本結(jié)構(gòu)及銀行并購(gòu)成本大大超過(guò)一般企業(yè)等。

我國(guó)商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀及深化改革的現(xiàn)實(shí)意義

（一）治理現(xiàn)狀

1.成績(jī)。建立了較為規(guī)范的公司治理框架和相互制衡的監(jiān)督約束體制，股份制商業(yè)銀行普遍設(shè)立了包含股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層的現(xiàn)代治理體系；決策機(jī)制和決策能力提高，業(yè)務(wù)運(yùn)作不斷規(guī)范；引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，加大了中外銀行間的業(yè)務(wù)合作。據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，到2007年年末，已有33家境外機(jī)構(gòu)入股25家中資銀行，入股余額達(dá)212.5億美元。同時(shí)，在客戶互介、渠道共享、業(yè)務(wù)咨詢和培訓(xùn)等方面合作力度和合作領(lǐng)域不斷加大；財(cái)務(wù)狀況具有明顯改善，盈利能力顯著提高；信息披露制度逐步建立，內(nèi)控制度建設(shè)和內(nèi)控能力不斷加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防范體制漸趨完善。

2.缺陷。銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍較單一；董事會(huì)職能和結(jié)構(gòu)有待改進(jìn)；激勵(lì)約束機(jī)制有待加強(qiáng)；“內(nèi)部人控制” 現(xiàn)象仍然存在；信息披露制度和外部治理機(jī)制有待繼續(xù)完善等。

（二）現(xiàn)階段深化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理改革的現(xiàn)實(shí)意義

良好的公司治理是銀行健康營(yíng)運(yùn)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。深化商業(yè)銀行公司治理改革，有利于銀行正確確立戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)途徑，有效執(zhí)行經(jīng)營(yíng)決策；有利于降低委托代理成本，保持利益相關(guān)者利益均衡，建立有效制衡機(jī)制，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行運(yùn)行效率；有利于提高銀行信用評(píng)價(jià)等級(jí)，獲得更加穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金流入，贏得更好的發(fā)展空間；有利于銀行集約化經(jīng)營(yíng)和銀行再造，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；有利于提高銀行監(jiān)管有效性。

深化商業(yè)銀行公司治理改革的途徑

（一）優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)并明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系

多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)、明晰的產(chǎn)權(quán)管理關(guān)系是銀行公司治理規(guī)范的前提，也是國(guó)際先進(jìn)銀行的有益經(jīng)驗(yàn)。優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行公司治理應(yīng)在確保國(guó)有控股的前提下，通過(guò)公開(kāi)招募法人股、有條件吸收自然人股東和國(guó)際戰(zhàn)略投資者參股，培育多種形式的持股主體，形成商業(yè)銀行多元化、社會(huì)化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效解決企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者與其他利益關(guān)聯(lián)者之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。特別是通過(guò)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，外資股東進(jìn)入董事會(huì)或參與銀行內(nèi)部管理，發(fā)揮他們豐富的管理經(jīng)驗(yàn)專長(zhǎng)。應(yīng)將銀行產(chǎn)權(quán)主體落實(shí)到真正行使財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的主體上，使銀行財(cái)產(chǎn)所有者(銀行投資者)可以憑借其對(duì)銀行投資額的比例真正行使管理銀行的權(quán)力并承擔(dān)義務(wù)，由此進(jìn)一步形成明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和剛性約束的資本經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

（二）增強(qiáng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)職能和責(zé)任

要保持董事會(huì)合理規(guī)模和結(jié)構(gòu)，規(guī)范董事會(huì)構(gòu)成和運(yùn)作，擴(kuò)大獨(dú)立董事比重，充分發(fā)揮獨(dú)立董事作用，提高董事會(huì)的權(quán)威性和獨(dú)立性，促使董事會(huì)客觀、公正、科學(xué)的進(jìn)行決策。實(shí)行董事評(píng)價(jià)制度和董事責(zé)任追究制度。健全董事會(huì)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，明確和完善其下屬風(fēng)險(xiǎn)管理、提名、薪酬及審計(jì)等委員會(huì)的運(yùn)行架構(gòu)設(shè)置及職責(zé)。廓清董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與管理層的職責(zé)邊界。董事會(huì)對(duì)銀行總的戰(zhàn)略指導(dǎo)行使決策權(quán)，負(fù)責(zé)選拔、聘任重要管理者，設(shè)立獨(dú)立董事；監(jiān)事會(huì)承擔(dān)著監(jiān)督董事會(huì)、高級(jí)管理層履行職責(zé)、盡職的重任，應(yīng)獨(dú)立行使經(jīng)授權(quán)的監(jiān)督權(quán)。同時(shí)，引入專職監(jiān)事(外部監(jiān)事)，改善監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)。

（三）構(gòu)建有效的激勵(lì)與約束機(jī)制

為有效消除信息不對(duì)稱條件下代理人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，盡可能縮小委托人與代理人的目標(biāo)差異，必須構(gòu)建有效的激勵(lì)約束機(jī)制。首先，要構(gòu)建科學(xué)的業(yè)績(jī)考核與評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確衡量決策機(jī)構(gòu)、管理人員以及員工個(gè)人對(duì)于銀行業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)度。其次，建立以長(zhǎng)期發(fā)展和業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向、與績(jī)效相掛鉤的長(zhǎng)期激勵(lì)為主的薪酬結(jié)構(gòu)，形成包括工資、獎(jiǎng)金、社會(huì)保險(xiǎn)、公積金、股票及股票期權(quán)等多種方式在內(nèi)的收入分配新機(jī)制，以較好體現(xiàn)基本人力資本效應(yīng)、資產(chǎn)增值效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償效應(yīng)，使經(jīng)營(yíng)者貢獻(xiàn)與回報(bào)相匹配，長(zhǎng)短期利益相結(jié)合。推行ESOP（員工持股計(jì)劃），實(shí)現(xiàn)企業(yè)成員“剩余索取權(quán)”，以提供長(zhǎng)久性的激勵(lì)和約束。再次，改變“官本位”激勵(lì)機(jī)制，使高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理者成為真正的職業(yè)經(jīng)理人。同時(shí)，要穩(wěn)定高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍，適當(dāng)延長(zhǎng)行長(zhǎng)任期，以保持銀行發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的持續(xù)貫徹執(zhí)行。最后，強(qiáng)化約束機(jī)制建設(shè)，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)和約束對(duì)等。要建立良好的內(nèi)部審計(jì)、監(jiān)督和處罰制度，通過(guò)監(jiān)事質(zhì)詢、提出罷免建議、追究法律責(zé)任等方式，形成問(wèn)責(zé)機(jī)制，強(qiáng)化負(fù)激勵(lì)。

（四）推行經(jīng)濟(jì)資本管理建立有效內(nèi)部控制體系

推行經(jīng)濟(jì)資本管理，建立資本對(duì)效益和風(fēng)險(xiǎn)的雙重約束機(jī)制。具體措施：首先，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量約束和結(jié)構(gòu)調(diào)整。以經(jīng)濟(jì)資本作為資產(chǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃編制的先行指標(biāo)和核心指標(biāo)，科學(xué)決定和分配所屬分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本總量和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，以此約束各分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張速度。在結(jié)構(gòu)上，通過(guò)設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本區(qū)域調(diào)節(jié)系數(shù)和分支機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)率，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本的區(qū)域配置；設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本不同的產(chǎn)品分配系數(shù)，以引導(dǎo)推動(dòng)各分支機(jī)構(gòu)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；對(duì)不同信用等級(jí)的客戶分配不同經(jīng)濟(jì)資本，以鼓勵(lì)對(duì)客戶的選優(yōu)汰劣；對(duì)中間業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)減少分配經(jīng)濟(jì)資本，以激勵(lì)各分支機(jī)構(gòu)增加中間業(yè)務(wù)收入。其次，強(qiáng)化資本回報(bào)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的約束，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本占用與資本回報(bào)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，明確期望的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)回報(bào)率要求，建立經(jīng)濟(jì)資本有償使用機(jī)制。再次，建立以EVA和RAROC(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率) 為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)管理體系，較準(zhǔn)確地度量不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品對(duì)增進(jìn)銀行價(jià)值的貢獻(xiàn)度，以便科學(xué)進(jìn)行商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績(jī)效考核等活動(dòng)，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)。

（五）加快風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)

要大力推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)改革工作，建立垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，逐步建立各部門各崗位共同參與的風(fēng)險(xiǎn)管理格局，推行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理與客戶經(jīng)理平行作業(yè)；要積極推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，及時(shí)開(kāi)發(fā)和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)平臺(tái)，全面加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制；按矩陣式管理要求，搭建垂直化、集約化、專業(yè)化的業(yè)務(wù)單元經(jīng)營(yíng)管理模式，加快提高市場(chǎng)反映能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力；加大風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與方法研發(fā)和創(chuàng)新力度。要進(jìn)一步推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)工程建設(shè)，及時(shí)更新和完善信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和管理技術(shù)；建立及時(shí)有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告機(jī)制、重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；建立對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的評(píng)價(jià)和審查機(jī)制，形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理定期審計(jì)機(jī)制，全面向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)情況。

(六)完善信息披露制度并建立有效的監(jiān)督機(jī)制

準(zhǔn)確、及時(shí)、充分的信息披露是改善銀行公司治理的必備條件。要嚴(yán)格按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)、披露方式、披露范圍等要求，利用遠(yuǎn)程通訊和銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)向市場(chǎng)和投資者披露信息。同時(shí)，引進(jìn)國(guó)外商業(yè)銀行通行做法，進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行信息披露制度建設(shè)。具體措施可考慮：引入銀行評(píng)級(jí)制度，增強(qiáng)銀行信息披露的壓力。在條件成熟時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)和推行社會(huì)權(quán)威中介機(jī)構(gòu)建立對(duì)商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)制度；推動(dòng)符合國(guó)際慣例的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，采用高質(zhì)量的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)——國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以增強(qiáng)信息的可比性；擴(kuò)大信息披露范圍，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)透明度。通過(guò)全面披露銀行財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，使商業(yè)銀行各種利益相關(guān)者及時(shí)掌握情況，充分維護(hù)其合法權(quán)益；建立信息審計(jì)制度和對(duì)信息披露責(zé)任人的責(zé)任追究機(jī)制，以確保披露信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

(七)加快競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)

大力發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品市場(chǎng)，發(fā)揮資本市場(chǎng)產(chǎn)生的替代效應(yīng)，促使商業(yè)銀行改善內(nèi)部治理；加大行業(yè)開(kāi)放，鼓勵(lì)行業(yè)兼并，通過(guò)增加商業(yè)銀行生存壓力來(lái)促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化；塑造市場(chǎng)約束機(jī)制，發(fā)揮資本市場(chǎng)中的股權(quán)市場(chǎng)治理機(jī)制和債權(quán)市場(chǎng)治理機(jī)制對(duì)于銀行公司治理優(yōu)化的促進(jìn)作用；加強(qiáng)外部監(jiān)管?？砂磭?guó)際接軌監(jiān)管要求對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行評(píng)級(jí)，強(qiáng)化債權(quán)人約束，促進(jìn)商業(yè)銀行自覺(jué)優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)；大力培育競(jìng)爭(zhēng)性的銀行家市場(chǎng)。通過(guò)銀行家市場(chǎng)的供求機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制與價(jià)格機(jī)制的相互作用，形成由市場(chǎng)機(jī)制來(lái)甄選經(jīng)營(yíng)管理人員的競(jìng)爭(zhēng)局面，切實(shí)降低代理成本，發(fā)揮銀行家市場(chǎng)對(duì)銀行公司治理的促進(jìn)作用。

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